开放信号密集释放更多吸引外资“长钱”举措有望出台

富时(shí)罗素日前公布三季度定期调样结果，将于(yú)9月20日收盘后实(shí)施，预计将为A股(gǔ)市场带来约10亿元的被动(dòng)跟踪资金(jīn)流入；多家外资金融机构日前在华新发产品开展业务；外资7月净增持境内债券200亿美元，环比增长1.4倍……

多家接受中国证券报记者采访的外资机构认为(wèi)，中国资本市(shì)场高水平开放和吸引外资的取向明(míng)确，更多吸引外(wài)资“长钱(qián)”入市的举措有望陆(lù)续出台。

配置中国资产情绪上升

随着中国A股估值吸引力逐步显现，国际投资者“真金白银”买入中国资产。

国际指数公司富时罗素日前公布了三季(jì)度定期调样结果(guǒ)，将于9月20日收盘后实施。该调样(yàng)结果显示，富时纳A指数样本新纳入A开放信号密集释放更多吸引外资“长钱”举措有望出台股(gǔ)标的54只，其中(zhōng)沪市证券33只，深市证券21只。由于国际投资(zī)者(zhě)对富时全球指数的关注度较高，跟踪指数基金规模较大(dà)，纳入富(fù)时全球指数(shù)将意味着按权重获得增量被动(dòng)资(zī)金(jīn)。

市场人士(shì)估算，本次调整预计将为A股市场(chǎng)带来约10亿元的被动跟踪资金流入，后(hòu)续还将持续吸引(yǐn)以相关指(zhǐ)数为基准的国际主(zhǔ)动资(zī)金增配(pèi)A股。

机构最新持仓情况浮出水(shuǐ)面，QFII入市(shì)热情依旧。Wind数据(jù)显示，截(jié)至8月31日，共有702家上市公司的前(qián)十大流通股(gǔ)东出现QFII的身影，合计持仓市值达1014亿元。

透过外资净增(zēng)持境内债券金额也可(kě)发现，境外(wài)投资者配置人民币资产积极性提(tí)高。国家外汇(huì)管理局近日(rì)公布，外资7月净增(zēng)开放信号密集释放更多吸引外资“长钱”举措有望出台持境内债券200亿美元，环比增长1.4倍。

东方金诚(chéng)研究发(fā)展部高(gāo)级分析师于丽峰表(biǎo)示，外资持(chí)续增持境内债(zhài)券，一方面是息差交易(yì)增加；另一方面是境(jìng)外央行、主权财富基(jī)金等配置型投资者的投资需求有所增(zēng)长。人民币国(guó)际化不断推进，人民(mín)币跨境使用占比稳步提高(gāo)，也是推(tuī)动境外央行等机构增持人民币债券的重(zhòng)要原因。

摩根资产管(guǎn)理等多家(jiā)机构表(biǎo)示，中国资(zī)本市场更加(jiā)注重长期投资的政(zhèng)策引导和回稳(wěn)向好的基本面走势，为长线(xiàn)投资提(tí)供了土壤(rǎng)和机遇。

外资机构(gòu)“落子(zi)”提速

在积极配(pèi)置中国资产的同时(shí)，多家外资金(jīn)融(róng)机构在华设立新(xīn)的法律实体，开(kāi)展新业(yè)务(wù)。

A股市场吸引了大量(liàng)外资机构进入，从QFII数量的增(zēng)长便可(kě)见(jiàn)一斑。证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站最新数据显示(shì)，合格境(jìng)外投资(zī)者数量已扩容至841家。今(jīn)年以来，有43家外资机构获批(pī)合(hé)格境外投资者资格，其中包括加(jiā)拿大迪维交易公司、新加坡阿拉瓦利资(zī)产管理公司、阿曼投资局(jú)等知(zhī)名机构。

外资券商“落子(zi)”中(zhōng)国(guó)市(shì)场同样(yàng)动作频频。法巴证券（中国）有限公司7月16日成立，成为继摩根大通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券(quàn)（中国）之后(hòu)，中(zhōng)国(guó)第四家获批设立的(de)外商独资券(quàn)商。还有一些外资券(quàn)商(shāng)的外方股东或(huò)进一(yī)步增加持股比例。星展证券（中国）40%股权近期在上海联(lián)合产权交易所挂牌。市场人士认为，星(xīng)展银行或进一步加大对星(xīng)展(zhǎn)证券（中(zhōng)国）的持股(gǔ)比例。

多家(jiā)外资机构在华新发产品，加(jiā)码布局中国市场。安联基金日前(qián)迎来了(le)其(qí)首只公募产品——安联中国(guó)精选混合，该产品已于(yú)8月30日募(mù)集结束，预计9月初成立。

“我们看到，A股主要指数的(de)PE水平处于历史中位数以下，目前(qián)是相对(duì)比(bǐ)较理想的布局时点。公开数据显示，截至去年末，全球(qiú)主动管理(lǐ)的基金对于中国(guó)股票的配置比(bǐ)例仅(jǐn)占其资产的6.2%，处于过去十年2%的分位。”安联中国精(jīng)选混合拟任基(jī)金经理(lǐ)程彧表示，“我们有理由相(xiāng)信，当全球其他主要热点市场被透支后，中国市场(chǎng)可能出(chū)现国际(jì)资本的回流。”

政策“组合拳”持续发力

境外资金积极配置中国(guó)资产，离(lí)不开政策“组合拳(quán)”持续发力。近期(qī)，资本(běn)市场开放红利持续释(shì)放，外资投资中国资产(chǎn)便利性将进一(yī)步提升(shēng)。

合格境外投资者(zhě)制度进一步优化。中国人民银行、国家(jiā)外汇管理局近期修订《境外机构投资者(zhě)境内证券期货(huò)投资资金管(guǎn)理规定》，进一步优化合格境外机构投资者（QFII）和人(rén)民币合格境外机构投(tóu)资(zī)者（RQFII）跨境资(zī)金管理(lǐ)，已自8月26日起施行。

接近(jìn)央行的人(rén)士表示(shì)，此次《规定》对QFII/RQFII专用账户的收支范围及 QFII/RQFII机构开展(zhǎn)即期结售汇和外汇衍生产品交易的方(fāng)式等作(zuò)出调整后，QFII/RQFII和银行间(jiān)债券市场(chǎng)（CIBM）两个渠道登(dēng)记、汇(huì)兑、外(wài)汇风险管理等规(guī)则基本实现统一，境外投资者进入中国资本市场(chǎng)和债券(quàn)市(shì)场(chǎng)所需要遵循的资金(jīn)管理规则更(gèng)加简明(míng)。

进一步放宽(kuān)市场准入也是未来加大力度吸引(yǐn)外资的(de)重点工作。商务部外国投(tóu)资管理司司长朱冰近期(qī)介绍，将修订发布《外(wài)国投(tóu)资者对上市公司(sī)战略(lüè)投(tóu)资管理办法》，引导更多优质(zhì)外资进入(rù)资本市场进行长期投资。

安永华(huá)北区上市服务主管合伙人张毅强表示，修订(dìng)发布《外国投资者对上市(shì)公司战略投资(zī)管理(lǐ)办法》，不(bù)仅释放出中国政府坚(jiān)定不移持续高(gāo)水平开放，支持外国投(tóu)资(zī)者投资内地资本市场的强烈信号，也为外国投资者投资A股上市公司提供了更(gèng)为明确的(de)政策和相关保障，将(jiāng)吸引(yǐn)更多(duō)的外(wài)国投资(zī)者关注和进入(rù)内地资本市(shì)场。

外资在华开展股权(quán)投资、风险投资便利性有望提高(gāo)。中国银(yín)行研究(jiū)院研究员刘晨表示，近期政策面上，“提(tí)高外资在华开展股权投(tóu)资、风险投资便利(lì)性”声量渐(jiàn)大，美元基金GP、双(shuāng)币基金GP发展(zhǎn)将迎利好。此举也将发挥外(wài)资(zī)“鲶鱼效应”，加快促进(jìn)国内耐心资(zī)本形成。

还有(yǒu)更多开(kāi)放红利(lì)开放信号密集释放更多吸引外资“长钱”举措有望出台信号持续释(shì)放(fàng)。证监会近(jìn)期召(zhào)开进一(yī)步全面深化(huà)资本市场改革外资机构(gòu)座(zuò)谈会表(biǎo)示(shì)，将始终(zhōng)坚持市场化法治化方向，坚定(dìng)不移(yí)地深化改革、扩大开放，依(yī)法从严加强监管和大力保护投(tóu)资者合法权(quán)益，持续增强政策的稳定性、可预期性。

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