海天味业获国海 证券增持评级

2024年8月31日(rì)，海天味业获国海证券增持评级，近一个月海天(tiān)味业获得7份研报关注。

研报预(yù)计(jì)公司作为调味品行业龙头
具备较强
的品牌力(lì)，同时在B端(duān)及(jí)C端渠道均(jūn)形成(chéng)了(le)一定的壁垒，当前随着渠道变(biàn)革的 推进经营逐渐改善。我们预计公(gōng)司2024-2026年营业(yè)收入分别为(wèi)272/298/318亿元，归母净利润分别为62.32/67.99/75.48亿元。研报(bào)认为，公司经过2023年的(de)调整，经营逐步改善(shàn)，当前在存量竞争的环境下主(zhǔ)动思变，产品+渠道改(gǎi)善并进。本次激励目标在消费疲弱的环境下充分(fēn)彰显变革的信心和决心，有助于激发内部活(huó)力，期待调味品龙头改革红利持续兑(duì)现(xiàn)。

风险提示：1）原材料价格(gé)大(dà)幅上涨；2）竞争加(jiā)剧导致销售不达预期；3）食品安全(quán)问题事件；4）消费需求恢复(fù)不达预期；5）渠道改革进展不及预期。

责(zé)任编辑：张俊 SF065

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