大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头

与存款增速(sù)下滑牵制有(yǒu)一定关联。

2024年上半年，银行业盈利压力进一步凸显(xiǎn)，资产负债表也发生着较为明显(xiǎn)的变化。作为服务实体经济的“排头雁”“主(zhǔ)力军(jūn)”，5家国有大行罕见出(chū)现(xiàn)营收、净利(lì)双降，它们的(de)资产负债表透露(lù)出多重信号，包括信贷(dài)规模扩张放缓、企业活期存(cún)款罕见整体下降(jiàng)、个人贷款不良(liáng)率抬头等。

综合业内观(guān)点，上述现象主要因(yīn)为(wèi)金融去水分、手工补息叫(jiào)停、居民收入及预期变化等所致。

贷款增速(sù)下行，房贷继续缩(suō)水

今年上半年(nián)，六大国(guó)有银行中，工行、中行(xíng)、建行、交行、邮储5家出现营收、归母净利润双降，其中3家利息净收入下滑(huá)，农行是唯一一家营(yíng)收和净(jìng)利润同比增长的(de)国有大行。

事实上，随着净息差持续收窄，商(shāng)业(yè)银行利息净收入“以量补价”已持(chí)续(xù)多时(shí)。今年上半年，生息资产规模增速放缓使得利(lì)息净收(shōu)入(rù)压力进(jìn)一步显现。

中金公司银行业分析师林英奇表示，上半年，银行业模拟净息差环比一季度末(mò)持平，下行趋势已有暂缓迹象，但由于资产增速拖累导致净利息收入跌(diē)幅扩大至-3.8%。

资产(chǎn)规模(mó)增速放缓拖累(lèi)在(zài)国有大行中(zhōng)表(biǎo)现更为明显(xiǎn)。中泰证券数(shù)据显示，上(shàng)半年(nián)国有行、股(gǔ)份行(xíng)、城商行、农商行净利息同比增速分别较一季度同比增速(sù)变化-1.1、1.1、0.7、0.2个百分(fēn)点，国有行降幅走阔主要是规模扩张速度放缓较多，国有行上半年生息资产增速为7.9%，较一季度边际下降3.1个百分点。

具体看贷款业务，今(jīn)年上半(bàn)年，六大行贷款总额增(zēng)加约7.1万亿元。增速方面(miàn)，去年全年，六大行保持10%以上的贷款增速，今年上半年贷款余额较年(nián)初增速普遍回到个位数。

各(gè)大(dà)行贷款余额结构上，企业贷款仍是(shì)重要(yào)支撑，个贷(dài)的(de)主要构成(chéng)住房贷款(kuǎn)则(zé)持续下降，对公与个人贷(dài)款在各大行贷款中的占比普遍呈现一上一(yī)下的趋势(shì)。

Wind数据显(xiǎn)示，今(jīn)年上半年，42家上市银行的个人住房贷款余额合计较年初减少(shǎo)近3200亿(yì)元。其中，六大国有银行(xíng)合计减少3119亿元，占到半壁江山。

存款增速显著(zhù)下(xià)降，企业活期存款少了7000多亿

上半年，银(yín)行资产(chǎn)扩表速度放缓，与存款增速下滑(huá)牵制也(yě)有一定关联。中金公司统计数据(jù)显示，上半年，上市(shì)银行存款(kuǎn)同比增(zēng)速(sù)4.4%，较一季(jì)度下降了3.3个百分点，国有大行及股份行受手工补息清理影响更大(dà)，存款(kuǎn)增速下降较多，区域行存款增(zēng)速(sù)则较一季度小幅回升。

具体(tǐ)看六大行(xíng)上半年存款规(guī)模变化，存(cún)款(kuǎn)总额较年初增长约(yuē)3.97万亿元，但仅邮储银(yín)行存款规模较年初增幅(fú)在5%以上，工商银行、建设银行、交通银行存款余额增速均降至2%以下。

对(duì)比看2023年，六大行全年存款规模(mó)增加(jiā)约14.34万亿元，其中(zhōn大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头g)4家(jiā)存款总额增速在10%以(yǐ)上(shàng)。

从结构来看，今年上半年(nián)，大行对公存(cún)款增速出现明显下滑，其中工行、农(nóng)行(xíng)、交行对公存款(kuǎn)规(guī)模罕见下降，分别减少约3304亿元、1487亿元、1344亿元。同期，建设银行、中国银行、邮储(chǔ)银行对公存款增加3217亿元(yuán)、332亿元、1882亿元。

而聚焦大行对公存款下降，活期存款的降幅更为突(tū)出，六大行对(duì)公活期(qī)存款总体较年初罕见减(jiǎn)少了7157亿元，除邮储银行外，其余五大行均(jūn)有不同程度下降，其中中国(guó)银行(xíng)减少约3870亿元，大行中最多。

2023年，工行、建行、邮储对(duì)公活期存款已有下行趋势，但六大(dà)行(xíng)整体仍勉强维持正增长。其中，工商银行去年对公活期存款规模缩水超过7000亿元，建设银(yín)行、邮储银行对(duì)公(gōng)活期(qī)存款(kuǎn)缩水约(yuē)1705亿元(yuán)、429亿元。

今(jīn)年上半年，个别(bié)大行(xíng)对(duì)公定期存款也开始减少。Wind数据显示，上(shàng)半年，工商(shāng)银行对公活期存款减(jiǎn)少约437亿元，降(jiàng)幅(fú)较(jiào)去年收(shōu)窄，但(dàn)该行也是(shì)上半年大(dà)行中唯一一家对公定期存款下滑的银行，规模少了约2867亿(yì)元。

不良率整体改善，个贷不良全面抬(tái)头(tóu)

从资产质量(liàng)来看，上半年各大行不良率整体普遍改善，其中对公贷款改善明显，个人贷款不良率则有普遍上行趋势(shì)。

今年(nián)上半年，工商银(yín)行、农业银行、建设银行、中国银行、交通银(yín)行不良(liáng)率较年初均有不同程度下行(xíng)，邮储银(yín)行(xíng)不良率由0.83%略升至0.84%，但整体仍(réng)处大行中最低水平。

其中，对(duì)公贷款不良率(lǜ)全面下行。其中，在备受关注的房(fáng)地产贷款领(lǐng)域，各行不良率(lǜ)均有进一步好转。其中，中国银行、建设银行房地产贷(dài)款不良率分别较去年末下(xià)降0.57个和0.44个百分点(diǎn)。

相比之下，个人贷款不良率有全面上行趋势。截至(zhì)6月(yuè)末，有可比数据的5家(jiā)大(dà)行(xíng)个(gè)贷(dài)不良率较去年末均有不同程度爬升，其中，工行、建行、农行、交行个人住房、消费贷、经营贷和信(大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头xìn)用卡业务(wù)不良率全面抬升，邮储银行个人住房和其他消费(fèi)不良率不同程度好(hǎo)转。