中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品

新(xīn)“国九(jiǔ)条(tiáo)”明确(què)推动中长期资金入市，鼓励银行理财资金参(cān)与资本市场。上海证券报(bào)记者(zhě)近(jìn)日获悉，多(duō)家理财(cái)公司正加码权益投资，“含权”理(lǐ)财产品出(chū)现(xiàn)首发募集资金超(chāo)20亿元的“爆款”。

财政部党组理论(lùn)学习中(zhōng)心组4月23日也刊文提出，健(jiàn)全有利(lì)于中长期资金入市的政策。银行分析人士(shì)认为，银行和理财公司发
力“含权”类产品，既有(yǒu)利于(yú)推动中长期资(zī)金入市，也有利于提升自身核心竞争力，实现(xiàn)差异(yì)化竞争。

银行理财加速布局(jú)权益投资

多家理财公司开(kāi)始加速布局混(hùn)合型、偏股型等权益产(chǎn)品(pǐn)。

记者注意到，招银理财“招智价值精选一年持有混合类理财计划”近期刚刚结束募集，这款含(hán)权产品首发募集规模突破20亿元，购买人次约
1.1万。

“含(hán)权”混合理(lǐ)财产品发行量有
明显(xiǎn)增加迹(jì)象。中国(guó)理财网数据显 示，4月以来，农银理财、民生(shēng)理财(cái)等多(duō)家理财公司发行
了10余款“含权 ”混合类理财产品(pǐn)。

整体来看，权益类理财表现可圈可(kě)点。记者从普益标准获悉，截至2024年4月(yuè)中旬，权益类理财产品最新存续规模为404.2286亿(yì)元(yuán)，近3月的平(píng)均年化收益率为7.8933%。

这(zhè)一收益表现主要(yào)受资本市场回暖影(yǐng)响。从近期持仓数据(jù)来看，记者梳理(lǐ)发现，目前银行理财权益类产(chǎn)品倾向于配置公募基(jī)金(jīn)、私募(mù)基金、股票(piào)和股权，部分理财公司配置中证指数相关资产比例较(jiào)高。

权益(yì)投资能力“短板”有(yǒu)待补齐(qí)

放眼整中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品00; line-height: 24px;'>中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品个资管市场，权益投资能力(lì)仍是银行(xíng)理财的“短板”。

“虽然权益类理财产品近3个月的平均年化收(shōu)益率较高，但 其成立(lì)以来的平均年化收益(yì)率为-1.9089%。”普益标准研究(jiū)员王霞(xiá)说(shuō)，受投资者风险偏好较低以 及经验较少等因(yīn)素(sù)影响，权益类(lèi)资产配置一直是银行理(lǐ)财 较为(wèi)薄弱的环节。

记者调(中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品diào)研(yán)了解(jiě)到(dào)，当前有多(duō)方(fāng)因素限制着银(yín)行理财(cái)发展权益投资：一是(shì)股(gǔ)市波动(dòng)或导致产品净值波动(dòng)较(jiào)大；二是银行理财客(kè)户整体风险偏(piān)好较低(dī)，权益类产品难 以匹配大部分投资者
需要；三是理财公司在权益类市场布局 经验尚浅，拉低了其配置积极性。

打造差异化竞争力

多家银行理财人士(shì)表示(shì)，权(quán)益市场正处于周期底部后反弹(dàn)向上的时期。在日趋激烈的市场环境下，发力权(quán)益投资是提升自身(shēn)核心竞(jìng)争力、实现差异化竞争的有效手段。

要如何建立这方(fāng)面的优势？记(jì)者多(duō)方采(cǎi)访获悉，目前，理(lǐ)财公司尤(yóu)为注重丰富(fù)权益相关产品的种类，提(tí)升投研能力，控制好风险和收益。

“通过不同的权益投资占比和投资期限不同(tóng)的产品，匹配不同收益风险特征的(de)客户。”一家银行理财投资经
理表示
，公司正在积极研究政策出台后资本市场环境及优质公司回报率的变化，以把握其中(zhōng)的收益，为客户更好地创造价值(zhí)。

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