国海证券上半年归母净利润暴降63%，投行收入腰斩，股票质押回购业务也拖后腿

8月23日晚(wǎn)间，国(guó)海证券发布了2024年半年报，其上半年营业(yè)收入和归母净(jìng)利润(rùn)分别为19.25亿元和1.43亿(yì)元，分别同比下国海证券上半年归母净利润暴降63%，投行收入腰斩，股票质押回购业务也拖后腿滑7.33%和63.45%。

对于营收下滑的原因，国海证券表示，是因为(wèi)手续费及(jí)佣金净收入、公允价值变动收益、投资收益减少。

今年上半年，国海证(zhèng)券的手续费及佣(yōng)金净收入为7.73亿元，同(tóng)比下(xià)滑18.37%；投资收益和公允价值变动(dòng)收益分别为3.36亿元和0.35亿元，分别同比下滑了7.98%和(hé)71.07%。

国(guó)海证券在(zài)此前的(de)业绩预(yù)告中也提及，受市场波动等多方面因素影(yǐng)响，公司权益(yì)投资、投资银行等业务收入同比下降(jiàng)，同时(shí)报告期内计提资产减值准备(bèi)增加，公(gōng国海证券上半年归母净利润暴降63%，投行收入腰斩，股票质押回购业务也拖后腿)司整体业绩下滑。

投行收入腰斩，资管规(guī)模增长

从手续费及佣金净收入来看，投(tóu)资银行业务(wù)手续(xù)费净收入为0.49亿元，同比(bǐ)下滑了53.70%。国海证券对此解释原因为承销保荐业务手续(xù)费收(shōu)入减少。

分业务板块来看，国(guó)海证券的(de)投行业务（企(qǐ)业金融服务业务）收(shōu)入为0.15亿元，同比下滑(huá)67.74%。

权益融资业务方面，去年下半年以来(lái)，IPO及再融资节奏放缓。据国海(hǎi)证券半年报中的数据(jù)，今年上半年A股IP0企(qǐ)业44家，同比下降74.57%；IP0 募集(jí)资金(jīn)总(zǒng)额324.78亿元(yuán)，同比减少84.51%。

国海证券上半年仅完成1单再融资项目、1单新三板挂牌项目。截至2024年(nián)3月，国海证券股票主承销(xiāo)收入行业排名29位（源自中国证券业协会数据）。

固定收益(yì)融资业(yè)务(wù)方面，国海证券上半年上(shàng)半年发(fā)行了7只债券，累计承销规模22.24亿元。国海证(zhèng)券(quàn)称，上(shàng)半年(nián)积(jī)极推进与柳州、防城港等广西区内地市的战略合作，发行广西首单“一带一(yī)路”非公(gōng)开公司债券。对(duì)于债券(quàn)发行，国海证券有自(zì)己的(de)思路，聚焦“一带(dài)一路”、科技创新、小微企业专项公司债等创新品种债券(quàn)。

国海证券最大的业务——财富管(guǎn)理业务收入也处于下滑态势。据Wind数(shù)据，上半(bàn)年两市 A股成交额100.94万亿元，同比下(xià)滑9.25%。同期，国海证券财富管理业务收入5.48亿元，同比下滑9.37%；经纪业务手(shǒu)续费净收入为3.69亿元，同(tóng)比下滑10.71%。

国海证券2023年营收与归母净利润双增，主要依靠自营业务爆发。但今(jīn)年上半年其自营业务(wù)表现不佳，其销售交易与投资业务收入2.48亿元，同比下滑了11.42%。具体来看，其投资收益和公允价值变(biàn)动收益分别同比下滑了7.98%和71.07%。

不过，国海证券资产管(guǎn)理业(yè)务在发力。虽(suī)然其投资(zī)管理业务收入为3.12亿元，同比下滑了35.76%，但资产管(guǎn)理业务手续费净收入0.99亿元，同比(bǐ)上(shàng)升15.08%。

半(bàn)年报显示，国海(hǎi)证(zhèng)券(quàn)今年(nián)上半年主(zhǔ)动(dòng)管理规模持续增(zēng)长。截至(zhì)2024年6月末(mò)，其(qí)资产管理业务管理(lǐ)规模达632.68亿元，其中标准化主动管理规模较2023年末增长5.67%；机构客户标准化产品保(bǎo)有规模较(jiào)2023年末增长20.89%；电商(shāng)标准化产品保有规模较2023年末增长10.21%。同时，国海(hǎi)证券旗下公(gōng)募(mù)基金——国(guó)海富兰克林基金资产管理规模为794.71亿元，较2023年末增长6.28%。

此外，国海证(zhèng)券还提(tí)到，公(gōng)司在(zài)支付宝平台“国海资管财富号”粉(fěn)丝数量达11.36万，同比(bǐ)增长148.03%。

股(gǔ)票质押回购业务(wù)拖累业(yè)绩

除了营收下滑，导致归母净利润(rùn)大跌(diē)的另一(yī)个因素是，国海证券(quàn)的(de)营业支出因为信用减值损失、其他业务成本增加(jiā)同比上升了12.96%。

上半年，国海证券的信用减值(zhí)损失2.05亿元，而上年同期为-0.28亿元。国海证券表示，这是(shì)因为本期买入返售(shòu)金融资产减值损失增(zēng)加。

在7月9日国海证券发(fā)布的计提资(zī)产减值准备的公告中显示，今年第二季度，国海证(zhèng)券为(wèi)买入返售金融资(zī)产计提了1.30亿元的(de)资产减值准备，主要涉及股票质押式回购交易业务。国(guó)海证券当季共(gòng)计提1.46亿元的资产减值准备，将减少当季1.09亿元的净利润。

而(ér)一季度，国海(hǎi)证券计提资(zī)产(chǎn)减值准(zhǔn)备金额共计0.66亿元，减少当季净利润0.49亿元，主要也是涉及股票质押(yā)式回购交易业务(wù)。

尽管上半年业绩出现大幅度下滑，国(guó)海证券仍将实施中期分(fēn)红。

半年报中披露，上半年，国海证券实现的可供投资(zī)者分配(pèi)的利润为1.31亿元。据此，国海证券以公司现有总股(gǔ)本63.86亿(yì)股为基数，向全体股东每10股派发现金股(gǔ)利0.06元（含(hán)税），不派送股票股利，共分配(pèi)利润0.38亿元，占当期可分配利(lì)润的(de)比例为29.22%。

此前，国(guó)海(hǎi)证(zhèng)券2023年年度股东大会同意授权董事会，在现金分红比例(lì)不超过当期实现的可供分配(pèi)利润35%的前提下，制定公司2024年中(zhōng)期(qī)利润分配方案。

8月23日(rì)晚间，国海证券发(fā)布了2024年半年报，其上半年营业收入(rù)和归母净(jìng)利润分(fēn)别为19.25亿元和1.43亿元，分别同比(bǐ)下滑7.33%和63.45%。

对于营收下滑的(de)原因，国海证券表示，是因为手续(xù)费及佣金(jīn)净收入、公允价值变动收益、投资收益减少。

今年上半年，国海证券的手(shǒu)续(xù)费及佣金净收入为7.73亿元(yuán)，同比下滑18.37%；投资收(shōu)益和(hé)公允价值变动收益分别为3.36亿元和0.35亿元，分别同比下滑了7.98%和71.07%。

国海证券在此前的业绩预告中也提(tí)及，受市场波动等多方面因素影响(xiǎng)，公司权益投资、投资银行等业(yè)务收(shōu)入(rù)同比下(xià)降，同时报告期内计提资产减值准备(bèi)增加，公司整体业绩下滑。

投行收入腰斩，资管规模增长

从手续费及佣金净收入来看，投(tóu)资银行业务手续费净收入为0.49亿元，同比下(xià)滑(huá)了53.70%。国海证券对此解释原因为承销保荐业务(wù)手续费(fèi)收入减少。

分业务(wù)板块来看，国海证券的投(tóu)行业(yè)务(wù)（企(qǐ)业金融服务业务）收入(rù)为(wèi)0.15亿元，同(tóng)比下滑67.74%。

权(quán)益融资业务(wù)方面，去年(nián)下半年以来，IPO及(jí)再融资节奏放(fàng)缓。据国海证(zhèng)券半(bàn)年报(bào)中的数据，今年上半(bàn)年A股IP0企业44家，同(tóng)比下降74.57%；IP0 募集资金总额324.78亿元，同比减少84.51%。

国海证(zhèng)券上半年仅完成(chéng)1单再融资项(xiàng)目、1单新三板挂牌项目(mù)。截至2024年3月，国海证券上半年归母净利润暴降63%，投行收入腰斩，股票质押回购业务也拖后腿国(guó)海证券股票主承销收入行业排名29位（源(yuán)自(zì)中国(guó)证(zhèng)券业协会数据）。

固定收益融资业务方面，国(guó)海证券上半年上半年发行了7只债券，累(lèi)计承销(xiāo)规模22.24亿元。国海证券(quàn)称，上半年积极推进与柳(liǔ)州、防城(chéng)港(gǎng)等广西区内地市的战略合作，发行广西首单“一带(dài)一路”非公开公司债券。对于债券发行，国海证券有自己的思路(lù)，聚焦“一带一路(lù)”、科技创新、小微企业专项公司债等创新品(pǐn)种债(zhài)券。

国(guó)海证券最大的业务(wù)——财富(fù)管理业务收入也处于下滑态势。据Wind数据，上半年两(liǎng)市 A股成交额100.94万亿(yì)元，同比(bǐ)下滑9.25%。同期，国海证券财富管(guǎn)理业(yè)务收入5.48亿元，同(tóng)比下滑(huá)9.37%；经纪(jì)业务手续费净收入为(wèi)3.69亿元(yuán)，同比下滑10.71%。

国海证券2023年(nián)营(yíng)收与归母净利润双增(zēng)，主要依靠自营业务爆发。但今(jīn)年上(shàng)半年其自营业务表现不佳，其销售交易与投资业务收入2.48亿元，同比下滑了11.42%。具体(tǐ)来看(kàn)，其投资收益和公允价值变(biàn)动收益(yì)分别同比下滑了7.98%和(hé)71.07%。

不过，国海证券资产管(guǎn)理业务在(zài)发力。虽然其投资管理业(yè)务收(shōu)入为3.12亿(yì)元，同比下滑了35.76%，但资产管理业(yè)务手续费净收入0.99亿元，同比上升15.08%。

半年报显示(shì)，国海证(zhèng)券今年上半年主动管理(lǐ)规模持续增长。截至2024年6月末，其资(zī)产(chǎn)管理业务管理规模达632.68亿元，其中标准化主动(dòng)管理规模较(jiào)2023年(nián)末增长5.67%；机构客户标准化产品保有(yǒu)规模较2023年末增长20.89%；电商标准化产品保有规模较(jiào)2023年末增长10.21%。同时，国海证券旗下公募基金——国海富兰克(kè)林基金资产管理规模为794.71亿元，较(jiào)2023年末增(zēng)长6.28%。

此外，国海证(zhèng)券还提到，公司(sī)在支付宝平台“国海资(zī)管财(cái)富号”粉丝数量达11.36万，同比增长(zhǎng)148.03%。

股票质押回购业务拖累业(yè)绩

除了营收下滑，导致归母净利润大(dà)跌的另一(yī)个因素是，国海证券的营业支出因为信(xìn)用减值损(sǔn)失、其他业务成本增加同比上升(shēng)了12.96%。

上半年(nián)，国海证券的(de)信用减值损(sǔn)失2.05亿元，而(ér)上年同期为(wèi)-0.28亿元。国海证券表示，这是因为本(běn)期买入返售金融资产减值损失增加。

在7月9日国海证券发布的计(jì)提资产减(jiǎn)值准备的公告中显(xiǎn)示，今年第二季度，国(guó)海证(zhèng)券为买入返售金融资产计提了1.30亿元(yuán)的(de)资产减值准(zhǔn)备，主要涉及股票质(zhì)押式回购(gòu)交易(yì)业务。国海证券当季共计提1.46亿元的资产减值准备，将减少当季1.09亿元的净(jìng)利润。

而一(yī)季度，国海证券计提资产减值准备金额共计(jì)0.66亿元，减少当季净利润0.49亿元，主要也(yě)是(shì)涉及股票质押式回购交易业务。

尽管上(shàng)半年业(yè)绩出现大幅(fú)度下滑(huá)，国海证券仍将实施中期分红。

半年报中披露，上(shàng)半年，国海证券实现的可供投资者分配的利润为1.31亿元。据此(cǐ)，国海证券以公司现有总股本63.86亿(yì)股为基数，向(xiàng)全体股(gǔ)东(dōng)每10股派发现金股利0.06元（含税），不派送股票股利，共分配利润0.38亿元，占当期可分配利润的比例(lì)为29.22%。

此前，国海证券2023年(nián)年度股东大会同意(yì)授权(quán)董事会(huì)，在现金分红比例不超过当期实现的可供分配利润35%的前提下(xià)，制定公司(sī)2024年中期利润分配方案。

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