三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘

又一只发(fā)起(qǐ)式基金宣告清盘(pán)。

9月2日，恒越基金公告称，三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘恒越品质生活混合(hé)的基金资(zī)产净值(zhí)低于2亿元，已触发基金合同(tóng)约定的基金合同终止事由，自2024年9月1日起进入清算程序。

值得注意的(de)是，面(miàn)临“长不大”窘(jiǒng)境(jìng)的发起式基金越来越多，超半数发起式基金徘徊在“生死线”之下。据Wind数据统计，截至9月3日，市场中共有2085只发起式基金(jīn)（份额合(hé)并计算），其中1071只基金规模小于2亿元(yuán)，占比超50%。

“两毛基”清盘(pán)

作为一(yī)只发起式基金，恒越品质(zhì)生活混合成立于3年前，并于今年8月31日面临“三年之考”。

所(suǒ)谓“三年(nián)之考”，即(jí)指发起式基金在募集时，发起资(zī)金提供方将认购基金金额不低于1000万元，且持有期限将不少于3年。而在三年后的对应日，若基金资产(chǎn)净值低于2亿元，基(jī)金合同自动终止。

很显然，恒越品质生活混合未能通过“三年之考”，并最终宣告清盘。9月2日，恒越基金公告称，恒越品质生活混合已触发基金合同(tóng)终止事由，自2024年9月1日起进入清算程序。

从资产(chǎn)净值变(biàn)化(huà)来看，成立之初的2021年末，恒越品质生活混合的资产净值达到峰值(zhí)2.92亿元。此后，该基金(jīn)的资(zī)产净值一路(lù)下滑，自2022年二季度跌破2亿元“生死线”后，恒越品质生(shēng)活混(hùn)合的(de)资(zī)产净值更是陷入“泥潭”。截至2024年6月30日，该基金资产净值仅0.61亿元。

资产净(jìng)值的(de)大幅缩(suō)水，或与该基金业绩表现(xiàn)有关。从单位(wèi)净值(zhí)来看，截(jié)至2024年8月30日，恒越(yuè)品质生活混合净值仅0.2705元，成立以来亏损超(chāo)过70%，也是目前发起式基金中累计净(jìng)值倒数第一的基金。

在自购方面，2021年底时，基金(jīn)公司持有(yǒu)的(de)份额共计4331万(wàn)份。截至2022年二季度末，三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘基金公司(sī)转出2765万(wàn)份，仅保留了1566万份，且此后基金公(gōng)司(sī)并无自购交易。截至2022年6月30日之时(shí)，该基金单位(wèi)净值为0.5941元，1566万的持有份额值(zhí)930万元；若以最新的净值估算，这1566万的持(chí)有份(fèn)额(é)仅值420逾万元，缩水500逾万元。

“长不大”的烦恼

值得(dé)注意的是，恒(héng)越品质(zhì)生活的清盘是发起式基金普遍面临困境的缩影，超半数发起式基金(jīn)徘徊在“生(shēng)死线”之下。

据Wind数据(jù)统(tǒng)计(jì)，截(jié)至9月(yuè)3日(rì)，市场中共有(yǒu)2085只发起式基金（份(fèn)额合并计算），其中1071只基金规(guī)模小于2亿元，占比超50%。

“发起式基金是(shì)一种由基金管(guǎn)理人自三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘筹资金发起设立(lì)，并承诺认购一定金额并持有一定期限的证券投资基金。”排排网财富理财师姚旭升介(jiè)绍称，发起式基金具有如下特点(diǎn)：其一，能够降低募集成立的门槛，发起(qǐ)式基金的募集规(guī)模一般要求不少于5000万元，募集人数不少于(yú)200户；其二(èr)，将投资者和基金(jīn)发行人的利(lì)益进行绑定，通常基金公(gōng)司及其关联方资金认购基金的金(jīn)额不少于1000万元，且(qiě)持有期(qī)限不少(shǎo)于3年(nián)；其三，退出(chū)机制更严格，如果基金合同生效3年后(hòu)资产净值低于2亿元，基金合(hé)同自动终止。

“相较于普通基金，发起(qǐ)式基金(jīn)的成立门槛较低，多数发起式基金规模较(jiào)小(xiǎo)。原本市场对发起式基金认知度就不够(gòu)，又叠加当前市场震荡频繁、基金业绩不理想(xiǎng)等不利因素，造成投资者(zhě)信心不足，赎回增(zēng)多。因此有严格(gé)退出机制的发起式基金在(zài)规模不足的情况下(xià)相(xiāng)对更(gèng)容易(yì)面(miàn)临清盘风险。”姚(yáo)旭(xù)升分析道。

在当前市场环境(jìng)下(xià)，姚旭升认为，发起式基金管(guǎn)理人应根据市场变化及时调整投(tóu)资策略，以求提高基金业绩，增强投资者信(xìn)心。同时，要简化产品设计，提高透(tòu)明度，并进一步加强投资者教育，提升(shēng)投(tóu)资者(zhě)对发起式基(jī)金的(de)产品(pǐn)认(rèn)知度。

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