A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报最新数据显示，上市银(yín)行净息差分化再(zài)次加剧(jù)。

据东(dōng)方财富Choice数据显示，截止8月29日晚，已(yǐ)有31家A股上市银行披露2024年半年报数据。财联社记者注意到，截止目前(qián)，厦门银行、上海(hǎi)银行、西安(ān)银行、交通(tōng)银行等4家上市银行净息差在1.3%以下，机构数量较2023年年报增加了一倍。

此外，财联社记(jì)者(zhě)注意到，今年上半(bàn)年，多(duō)家上市银行净息(xī)差再(zài)破新低。数据显示，厦门银行和上海银(yín)行净息差首次跌破1.2%。其中，厦门银行当前净息差为1.14%，成为当前净息差水平最低的上市银行(xíng)。

与此同时，兰州(zhōu)银行、交通(tōng)银行在半年报中披露净(jìng)息差较年(nián)初回升，民生银(yín)行、浦发银行等多(duō)家银行(xíng)在半年报中称公(gōng)司净息差实现企稳。

受访业内人士认为，从监管口径来(lái)看，商业性(xìng)银行净息差二季度已阶段性企稳。光大银行金融(róng)市场部宏观研究员周茂华(huá)接受采访表示，预计银行净(jìng)息差有(yǒu)望逐步企(qǐ)稳(wěn)。但不(bù)同银(yín)行受宏观经济、房地产(chǎn)市场波动影响不(bù)同，以及客群基础(chǔ)、资产配置结构，负债能(néng)力与成本方面存在差异，导致银行间净息差水平加剧分化。

净息差破(pò)“1.3”上市银行增至4家，两家首破“1.2”

数据显示，今年(nián)上半年(nián)，上市银行净息差继(jì)续(xù)普(pǔ)遍(biàn)下(xià)行，其中多家上市银行净息差再破新低，且(qiě)不同银行之间(jiān)息差水平分化(huà)加(jiā)剧A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？。

据(jù)东方财富Choice统计，目前已披(pī)露半年报(bào)的31家银行中有29家净息差(chà)出现下滑。其中，净息(xī)差水平跌破1.8%“警戒线”的已有21家，占已披露(lù)中报银行比例约67.7%。净息差水平跌破金融监管总局披露二季度商业银(yín)行净息差均值1.54%的已有11家，占已披露中报银行比例(lì)约(yuē)35.5%。

值(zhí)得关注的是(shì)，在上市银行(xíng)净息差持续下行(xíng)背景下，多家上市银行净息差再破(pò)新低。据西安银行中报显示，截止二季度(dù)末，公司净息差水平降至1.21%，较(jiào)年初下降0.16个百分(fēn)点，较去年同期下降0.22个百分(fēn)点，为该银行财报(bào)披露净息差首次跌破(pò)“1.3%”（一(yī)季报未披(pī)露净(jìng)息差数据）。

此外，厦门(mén)银行(xíng)和上海银行财报披露净息差在上半年还首次跌破“1.2%”。

据厦门银行中(zhōng)报(bào)显示，截止二季度末，厦门(mén)银行净息差1.14%，分别较今年年初和上年(nián)同期下滑0.14个(gè)百分点(diǎn)和0.2个百分点。厦门银行表示(shì)，净(jìng)息差(chà)同比收窄，主(zhǔ)要受LPR利率(lǜ)持续下行、年初集中重定价、及公司加大对(duì)实体经济减费让利的力度等因素影响，贷款平均利率下降(jiàng)明显。

据上海银(yín)行中报显示，截(jié)止二季度末，上海(hǎi)银行净(jìng)息差1.19%，分别较今年年初和上年(nián)同期下(xià)滑0.15个百分点和0.21个百分点。上海银(yín)行表示，报告期内，央行货币政策稳健(jiàn)适度，加大逆周期调节力度，推动商业银行向实体(tǐ)经(jīng)济(jì)让利(lì)，叠加2023年以来LPR下行(xíng)以及(jí)房贷利率下调对资产重定价(jià)效应的影响，商(shāng)业银行生息资产收益率承(chéng)压，净息(xī)差呈现明(míng)显收(shōu)窄趋势。

加上交通银行中报(bào)披露净息差为1.29%，财联(lián)社记(jì)者注意到，截止目前，已有4家上市银行最新净(jìng)息差在1.3%以下。对比2023年末，上市银(yín)行中仅有交通(tōng)银行(xíng)和厦门银行两家净息差在1.3%以(yǐ)下，且均为1.28%。

此外，数据显示，当前(qián)上市银行中(zhōng)息差水平最高的为(wèi)常熟银行，二季度末净息差为(wèi)2.79%，与厦门银行净息差水平(píng)相比已高出近1.4倍。与2023年末相比，净息差头尾部(bù)上市银行之间的差距也在继续(xù)拉大。

6月20日，兴业研(yán)究宏观团队指出，据该团(tuán)队估算，在银行生(shēng)息资产规模陷入0增长的(de)极(jí)端情况下(xià)，结合一定(dìng)假设(shè)条件，我国不同类型银行的盈亏平衡净息(A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？xī)差(chà)约在0.9%-1.3%左右。

多家上市银行称净(jìng)息差企稳，行业预判年内降(jiàng)幅有望(wàng)收(shōu)窄

另一方(fāng)面，多家上市银行(xíng)在中报释放净息(xī)差企稳(wěn)信号。

数据显示，兰(lán)州银行、交通银行中报披露净息差出现逆市回升(shēng)。其中(zhōng)，兰州银行当前净息差为1.59%，较年(nián)初回升0.13个(gè)百分点(diǎn)，较上年同期回(huí)升0.08个百分点。兰(lán)州银行称，报告(gào)期内，公司多(duō)措并举强(qiáng)化资产(chǎn)负债(zhài)管理，报告期内息差、利(lì)差企暖回升。交通银行当前净(jìng)息差(chà)1.28%，较年(nián)初回(huí)升0.01个百分点，但尚不及上(shàng)年同期的1.31%。

此(cǐ)外，民生银行称，公司(sī)净息差环比企稳。报告期(qī)内，本集团积极(jí)应对经营环境变化，促进经(jīng)营稳(wěn)健发展，业务结构优(yōu)化，利息净收入(rù)环比(bǐ)改善，净(jìng)息差(chà)降幅收窄。浦发银行称，公司按照“前瞻、高效、主动、韧性(xìng)”的原则加(jiā)强资产负债表管理，实现净息差企稳，母公司口径净息差较一季度上(shàng)升(shēng)2bps。

值得一提的是，厦门银行也在半年报中表示，2024年上半(bàn)年(nián)，净息差(chà)结构优(yōu)化措(cuò)施的效果逐步显现，自2024年1月探底(dǐ)后，2024年上半年净息(xī)差呈现回(huí)升态势。

8月初，金融(róng)监管总局数据发布2024年二季度商业银行主要监管指标，截至今年二季度末，商业银行净息差为(wèi)1.54%，与上(shàng)季度末(mò)持平。分机构类型来看，股(gǔ)份制商业银行截(jié)至二季度末的净息差水平环(huán)比(bǐ)一季度末略提高至(zhì)1.63%，一季度末这一(yī)数据为(wèi)1.62%。

对此，东兴证券分析认为，银行净息差(chà)阶段性企(qǐ)稳。展望全年，东兴(xīng)证券表示(shì)，净息差仍然承压，但(dàn)在负债成本管控下(xià)、预(yù)计降幅收窄。

东兴证券认为，考虑到当前有效(xiào)信贷需求偏弱，稳增(zēng)长政策存在加(jiā)码可能，新发(fā)放贷款利率、特(tè)别是按揭贷(dài)款利率仍(réng)有下行压力；叠加债券投资利率(lǜ)低(dī)位置换，全年资(zī)产端(duān)收益率延续承压。但考虑(lǜ)政策层对银行息差的呵护(hù)态度，存贷款同步降息(xī)，银行持续加(jiā)强负(fù)债成本管控，负(fù)债成(chéng)本降低有望缓释息差下行(xíng)压力(lì)。

周茂华认为，下半年国内进一步引导实体经济融资综合融资成本稳中有降(jiàng)，对银行(xíng)净息差仍构成(chéng)压(yā)力，但也要看到净(jìng)息差改(gǎi)善有(yǒu)利方面。从目(mù)前银(yín)行净(jìng)息差(chà)压力，存款(kuǎn)市场结构失衡及引导实体经(jīng)济融资成本进一步下降(jiàng)，市场利率(lǜ)维持低位(wèi)等(děng)方面看，国(guó)内存(cún)款利率仍有下(xià)调可能。

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