华尔街交 易 员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛 售做保护性部署

在许多华尔街交(jiāo)易(yì)员准备在劳动节长(zhǎng)周(zhōu)末休假(jiǎ)时候，至少有一位投资(zī)者(zhě)在(zài)为九月份的市场抛售做保护(hù)性部署(shǔ)。

一位或多位期权交易员购买了九月份到期的芝加哥期(qī)权交易所波动率指数(VIX)的看涨价差期权(call spreads)，这笔交易花费(fèi)了超过900万美元，旨在保护其免(miǎn)受VIX指数从目前略高于15的水平飙升至22以上的风险。如果VIX指(zhǐ)数(shù)上升到(dào)22，这将使(shǐ)其回到8月9日的水(shuǐ)平，当时
市场(chǎng)刚刚从一次剧烈的抛售中恢复过来。

投资者有理由对股市的下跌保持警惕。九(jiǔ)月
份通常是标(biāo)普(pǔ)500指数表现较弱(ruò)的月份(fèn)，而今年，由(yóu)于美国总统大选
临近，这个月份可能尤(yóu)为动荡(dàng)。在9月18日(rì)美联储(chǔ)利率决议之前 ，一(yī)系列经济数据可能会改变市场对(duì)美联储货币政策放松幅度和速度的预期。

Susquehanna国际集团的(de)衍生品策略联席主管(guǎn)Christopher Jacobson表示：“随着短期(qī)隐含波动(dòng)率(lǜ)从8月初(chū)的高峰显(xiǎn)著下降，投(tóu)资者可(kě)能会将这种价差交易视为对
短期(qī)波
动率再次(cì)显著飙升的低成本对(duì)冲
，下周的非农(nóng)就(jiù)业报(bào)告(gào)和9月18日(rì)的(de)美(měi)联储(chǔ)会议可能成为推动波动率上升的催(cuī)化剂，尤其是在历史上表现较弱的季节(jié)性回报期间。”

大约有35万(wàn)份(fèn)VIX 22/30的看涨(zhǎng)价(jià)差期权合约在9月18日到期，每份合约的交易(yì)价(jià)格约为0.25美元，部(bù)分交易是小额交易，另一些则(zé)是大(dà)额交易。如(rú)果VIX指数跳升至22以 上，该交易将 会获利，但收益将在VIX达到30时封顶。

在
美联
储会议之前，还有许多事件可能会(huì)“吓”到投资者。加拿大央行和欧洲央行将在月初做出利率(lǜ)决议。在美国国内，总统辩论可能会影响(xiǎng)市(shì)场情绪，而美国的消费者通胀和就(jiù)业报告将为美联(lián)储在华尔街交易员“怂了”？斥资900万美元为9月潜在市场抛售做保护性部署决策前进一步了解美国经济状况提供依据。

Piper Sandler的期权主管Daniel Kirsch表示，这笔(bǐ)交易可能是在对冲下个月的诸多事件，包括非农就业数据、首(shǒu)场辩论、消费(fèi)者价格指数(shù)(CPI)以及 几次央行会议。

责任编(biān)辑 ：王永生

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