证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证 券

东(dōng)方证券投行业务(wù)整合(hé)即将画上句号(hào)。9月1日，公(gōng)司公告称，近(jìn)日已(yǐ)收到
证监会换发的《经营证券期货业务许可证》，公司吸收东方投行（全(quán)资子公司东方证券(quàn)承
销(xiāo)保荐有限公司）迎(yíng)来(lái)实质性(xìng)结(jié)果。9月2日起，东方投行存(cún)量客户与业务(wù)整体(tǐ)迁移并入东方证券(quàn)，东方投行承接的投(tóu)行业务项目(mù)均由东方证(zhèng)券继续执(zhí)行，东方投行对外签署的协议均由公司(sī)继续履行，东方(fāng)投行全(quán)部债权及债务由公司依(yī)法承继。

据公告，本次吸收还有部分收尾工作需要完成。东方证券将按照证监会批复要求，依法依规完成东方投行的会员资(zī)格和(hé)工商注销等后续事(shì)宜。

东方证券(quàn)发布公告(gào)称证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券(chēng)，公司(sī)业务范围变更为(wèi)“证券承销与(yǔ)保荐”

本次吸(xī)收将有哪些(xiē)影响？主(zhǔ)要体现在三个方面。

一是(shì)展业的影响。根据(jù)相关安排，存量(liàng)项目部分将(jiāng)继续完成，东方证券称，确保(bǎo)公司客户(hù)的合法权益不受损害，此外，原东方投行北京分公司变更为东方证券北京分公(gōng)司。据Wind数据，目前公司项(xiàng)目共计12家，其中已受理(lǐ)3家，已问询8家，已(yǐ)审核(hé)通(tōng)过1家，同时拓展产业并(bìng)购；债
承项目(mù)涉及319单。

二是经营指标(biāo)的影响。东方证券称，本次吸(xī)收合并不会对公(gōng)司(sī)产生实(shí)质性影响，不会损害公司及股(gǔ)东的利益，符合公司的发展需要(yào)。东
方(fāng)投 行被吸收合并(bìng)前为东方证券(quàn)的全资子公司(sī)，其财务报表已100%纳入公司(sī)合并报表范(fàn)围内。

三是牌照的影响。这是证券(quàn)行业近年来首个券商吸 收(shōu)合并投行子公司的案例，与此同(tóng)时，东(dōng)方证券投行牌照分割问题也(yě)得以解决(jué)。根(gēn)据公告，东方证券原业务范围中“证券承销（限(xiàn)国债、地方债 等政府债、政策性银行金融债、银行间市场交易商(shāng)协 会
主管(guǎn)的融资品(pǐn)种（包括但不限于非金融企业债务融(róng)资工具）”变更(gèng)为“证券承销与保荐”，其他业
务范围不变。

对于吸收合(hé)并东方投行对(duì)东方证券产生的影响，公司有过一段完(wán)整分析。一是公司投行业务牌照分(fēn)割问题将得以(yǐ)解决，有利于充分发挥全牌照的优势，提高展业 效率，进(jìn)而提升公司综合金融服(fú)务水平；二是能够有效解(jiě)决东方投行作为子公(gōng)司经营时，流动性风险(xiǎn)等指标对开(kāi)展投行业(yè)务的(de)影响和制约；三是公司投行作为部门整(证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券zhěng)体运作，管理与决策效率将有效提升，有利(lì)于推动公司投行业务整体发展。

东方证券投行板(bǎn)块整(zhěng)体比较稳健。根据(jù)东方证券2024年半(bàn)年报，公司投行业务收入为5.5亿元，单季度为2.7亿元，对比期间(jiān)市场景气度情况来看，IPO主承销金额(é)为32.7亿 元，环比-85.1%，再(zài)融资主承销金额为274.6亿元，环比-65.9%公司债主承销金额为6827.5亿元，环比-38.3%。

值得关注的是，东方投行成为历史之后，证券业还(hái)有8家券(quàn)商通过投(tóu)行子或者(zhě)子公司展业投行业务。分别是长江证券与长江证券承销保荐、第一创业与(yǔ)一(yī)创投行、方正证券与方正证券承销保荐、国联证(zhèng)券与华英(yīng)证券、华泰证券(quàn)与华泰联合、山(shān)西证券与中德证券、申万宏源与申万宏源承销保荐、恒泰证券与恒泰(tài)长(zhǎng)财等。

东方证券吸收(shōu)合并东方投行进展顺利

东方投行前身是东方花旗(qí)。东方花旗(qí)成(chéng)立于2012年6月，由东方证券与(yǔ)花旗环球金融（亚(yà)洲）有(yǒu)限公司共同投资组建；2019年(nián)，东方证券收购花(huā)旗持有的东方花旗全(quán)部(bù)33.33%股权，实现(xiàn)全资持有(yǒu)东方花旗。2020年，东方花旗更名为东方投行。2021年6月，东方证券为进(jìn)一步整合资源(yuán)、提高效率，有(yǒu)效提升(shēng)业务(wù)拓(tuò)展和客户综合服(fú)务(wù)能力，拟吸收合并(bìng)公司投行业务全资(zī)子公司。

东方证券自(zì)2021年7月20日召开(kāi)的第二次临时股东大会(huì)上，便审议通过了(le)吸收合(hé)并(bìng)东方投(tóu)行的议案。2022年11月底，证监会受理了东方证(zhèng)券的《证券公司合并审批》材料。今年3月，东方(fāng)证券获得中国证监会的正式批复
，核(hé)准其吸收(shōu)合并东方投行并变更业务范围(wéi)。经过一(yī)年多的筹备与(yǔ)调整，东方证券已顺(shùn)利完成了吸收合并的前期(qī)工(gōng)作。

记者了解，在尚未完(wán)成吸收前，东方证券主要通过东方投行及公司固定收益业(yè)务(wù)总(zǒng)部、投资银行业务总(zǒng)部（筹）从事投行业务。其中，东(dōng)方投(tóu)行主要从(cóng)事股票的承销与保荐，公司债、企业债和金融债(zhài)等(děng)债券的承销、并购重(zhòng)组及企业改制等相关的财务(wù)顾问服务；固定(dìng)收益业务总部主要从事政(zhèng)府债、政策性金融债和非金融企业债务(wù)融资(zī)工具等的(de)承销服务；新三板推荐挂牌业务于2022年
8月由东方投行转移至公(gōng)司投资银行业务总部（筹 ）开展。

目前公司储备(bèi)项目（首发、可转债(zhài)及增发）共计12家，其中(zhōng)已(yǐ)受理3家(jiā)，已问询8家，已(yǐ)审核通过(guò)1家，同时拓展产(chǎn)业并购。涉及东莞证券股份有限公司、浙江志高机械股份有限(xiàn)公司、南通天(tiān)盛新能源股份有限
公司、江苏(sū)嵘泰工业股份有限公司、北京昆仑联(lián)通科技发展股份有(yǒu)限公司、浙江永贵电器股份有限公司、上海如鲲新材料股份有限公司、技源集团(tuán)股份(fèn)有限公司(sī)、宁夏盾源聚芯(xīn)半(bàn)导(dǎo)体科技股份有限公司、浙
江长城搅拌设备股份有限公司、宁波中淳高科(kē)股份有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、浙江泰鸿 万立科技股份有(yǒu)限公司(sī)。

此外(wài)，广(guǎng)东(dōng)光华科技股(gǔ)份有限公司、海默科技(集团)股份有限公司两(liǎng)家公司(sī)增发已(yǐ)获证(zhèng)监会注册。

具有绿(lǜ)色金融和ESG特色的(de)“能源投行”

2024年上半年，东(dōng)方证券实现营业收入85.71亿(yì)元，同比下降1.42%；实现归(guī)母净利润21.11亿元，同比增长11.04%。公司基本每股(gǔ)收益为0.240，同比增(zēng)长14.29%；加权平均净资产(chǎn)收益率2.66%，同(tóng)比增加(jiā)0.22pct。整体来看，东方(fāng)证券业 绩有所承
压的主因系受市场景气度影响。

国联证券非银金融团队此前点(diǎn)评(píng)称，东方投行回归母公司后，公司 有(yǒu)望进一步整合资源、提升业务(wù)拓(tuò)展和综合服务能力，增加(jiā)项目跟(gēn)投投入、实现投行(xíng)业务(wù)与投资业务的联动发展。根据最新披露完毕的券商2024年半年报以及结合(hé)财联社记(jì)者长期(qī证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券)跟踪报道，目前来看，东方证券在投行方面的最新布局也已经清晰。

东(dōng)方证券称，未来，将持续深化投行业务模式转型，关注细分产业(yè)赛道，树立产业投行品牌，以产业并购为方向，打造交易型投行；以客户(hù)需求为导向，形成“一体化”的资本市场全生命周期服务价值(zhí)链(liàn)；加快 建设精细(xì)化业务管理模式，全面
提升(shēng)专业服务水平和执业质量
，严格防范发行上市全链条风险。同时，公司将持续深耕能源领域，发挥“金(jīn)融+能源产业”融合优势，加快打造具(jù)有绿(lǜ)色金融(róng)和ESG特色的“能源投行
”服务品牌 。

不仅(jǐn)如此，在IPO项目趋少下，证券(quàn)业投行业务重心均明显向并购(gòu)整合方向倾斜。东方(fāng)证券2023年改组成立了投行委 员会，在下辖的5个业务(wù)部门中，并购业务总部也(yě)只是其中之一。

东方证券称，后续将专(zhuān)注优势产业，着力打造在新能(néng)源(yuán)、化工、先(xiān)进制造、汽车、医疗、半导体、消费品等(děng)领域具(jù)有领先优势(shì)的业务(wù)品牌(pái)。同时，积极发展破产重整财(cái)务顾问、上市公司控制权变动(dòng)财(cái)务顾问等创新业务机会
，并借此(cǐ)优先(xiān)获取上市公司未来的资(zī)本运(yùn)作业务机 会；关注优质上
市公司客户(hù)的国际化需求，通过
境内外联动，满足客(kè)户(hù)海外市场融资和业务开(kāi)拓需求。

记者注意到，东方证券债券承销业务表现良好，今年(nián)上半年合计
承销(xiāo)2161.6亿元，同比(bǐ)增长两成，市场排名第6位，较去年同期上升3位。公司称，将继续从严(yán)把控债券项目质量，项目(mù)供给向多(duō)元化、优(yōu)质化(huà)及国际化转变(biàn)，积极服务优质客户，履行好社会责任和国家政策。东方投行(xíng)将继续响应国(guó)家战(zhàn)略，探索业务创新，坚持区域深耕(gēng)，聚焦(jiāo)“优势区域+核心客户”，提供专业(yè)化+矩阵式的服务模式，不断(duàn)提升金融服务实(shí)体经济的能力。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 证券业近年首个主体吸收合并投行子公司案例！明天起东方投行正式并入东方证券