华安基金风波不断：旗下一年期产品 高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致 净值亏损？

　　文|天峰 

　　来源|财富独角兽

　　近期基金(jīn)行业风波不断(duàn)，8月(yuè)26日，上(shàng)海证监局披露了一份基金“老鼠仓”罚单，其(qí)内容(róng)为2018年10月31日至(zhì)2022年8月5日期间，上海某基金公司基金(jīn)经理张某(mǒu)，通过妻子证券账户进行“老鼠仓(cāng)”交易，趋同买入(rù)金额为6.66亿元，获利1566.26万元。

　　上海(hǎi)证监局对张(zhāng)某责令改正，并对张某罚没3132.52万元，采取10年市场禁入措施。此消息一出自然引发一波热议，据多家(jiā)媒体报道，行政处罚决定书中的张某与华安
基金前(qián)基金经理张亮的信息存在重(zhòng)合(hé)。笔者(zhě)通过对比也发现(xiàn)，行(xíng)政处罚决定书中的张某与华安基金(jīn)前基金经理张亮的信息存在一定程度的重合。

　　永兴材料上半年净利(lì)骤降59%

　　旗下一年期产品高位(wèi)持有(yǒu)永兴材料

　　笔者发现，在就职地(dì)点上存在重(zhòng)合
，行(xíng)政处罚书中(zhōng)提到的(de)张(zhāng)某担任(rèn)上海(hǎi)某(mǒu)基金公司所管理的A证券投资基金的基金经理，而华(huá)安(ān)基(jī)金总部位于上海。除(chú)了低点，还有时间上重合(hé)，行政处罚(fá)决定书中提(tí)到，2018年10月31日(rì)，张某任A基金的基金(jīn)经理，2022年8月5日，其卸任(rèn)A基金的基金经理，并从公司(sī)离职，这与张亮掌舵华(huá)安国企(qǐ)改革(gé)这只基金(jīn)的时间完全一致。

　　据2022年8月5日，张亮一口气卸(xiè)任了(le)旗下4只基金——华安价值驱动一年持有、华安品质领先、华(huá)安品质甄选、华安国企(qǐ)改革的基金经理职务，公告中仅称张亮因个(gè)人原因离任。外 界普遍认为，张某应该(gāi)时华安基金前基金经(jīng)理张亮。

　　不过，本文写作重点不在(zài)于“老鼠仓”事件(jiàn)复盘，笔者(zhě)发现，华安基金旗(qí)下经理(lǐ)蒋璆的业绩也出现大幅(fú)亏损，而且(qiě)基民对其(qí)意见也很大
。据(jù)天天基金网显示，蒋璆曾任国泰(tài)君安证券有限公 司研究员、华宝兴业基(jī)金管理有限公司研究员。

　　2011年(nián)6月加入华安基金管理有限公司，担任投资(zī)研究部行业分析师、基金(jīn)经理助理。从2015年6月开始管理基(jī)金，至(zhì)今累计任职时间9年(nián)又(yòu)83天(tiān)，目前管理基金规模45.98亿元，在管基金最佳任期回报109.76%。目前蒋(jiǎng)璆旗下在管基金多(duō)达(dá)9只。

　　（数据来源于天天基金(jīn)网 截至9月3日）

　　笔(bǐ)者发现(xiàn)，尽管目前(qián)蒋璆管理着9只基(jī)金(jīn)，但(dàn)其(qí)业绩却陷入亏损泥潭。据天天基金
网显示，华安制造升 级一年持有混合A基金成立于2021年12月17日，目前规(guī)模6.53亿元。截至9月3日基金单位净值0.5033，笔者发(fā)现，该基金
自成立来收益率-49.67%，今年来收(shōu)益率-19.59%，近3月来收(shōu)益率
-10.65%，近6月来收益(yì)率-9.95%，近(jìn)1年来收益率-26.34%，近2年来收益率-40.73%。

　　笔者发现，该基金在2022年1季度持有(yǒu)100.74万股的三角防务，2022年
2季(jì)度持有150.19万股，2022年3季(jì)度持有218.02万股，2022年4季度持有229.01万股。2023年1季度(dù)持有(yǒu)229.01万股，2023年2季度持有229.01万股，2023年3季(jì)度持有(yǒu)229.01万股(gǔ)。

　　2023年4季度持有(yǒu)214.52万(wàn)股。2024年1季度持有214.52万(wàn)股，2024年2季度持有214.52万股(gǔ)。然而(ér)，在持有期间，三角防务股票(piào)价格一直在下 跌，从整(zhěng)个持仓(cāng)数(shù)量(liàng)看，股票价格越跌，该积极进取的持(chí)仓越重，在2022年1月3日-2024年9月4日股票(piào)价格下跌了54.96%。

　　笔者还发现
，该(gāi)基金在2022年2季度持有5.97万股(gǔ)的永兴材料，2022年3季(jì)度大举加仓至51.62万股，2022年4季度持有(yǒu)55.79万股。2023年(nián)1季度
再度加仓至68.29万股，2023年2季度持有(yǒu)88.78万股，2023年3季度持有77.48万股，2023年4季(jì)度持有77.48万股。

　　2024年1季度(dù)持有77.48万股，2024年2季度持有65.91万股。在(zài)这(zhè)期间永兴材料股(gǔ)票价格下(xià)跌了很多，在(zài)2022年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌(diē)了73.07%。从业绩上看，永兴材料(liào)的状态也不大好。8月(yuè)29日，永兴材料发布2024年半年报。报(bào)告显示，公司上(shàng)半年营业收(shōu)入(rù)为44.92亿元 ，同比下降32.50%；归(guī)母净利润为7.68亿元，同比下降59.63%；扣非(fēi)归母净利润为6.04亿元，同比下降68.36%；基本每股收(shōu)益1.44元。

　　其实，永兴材料业绩下降(jiàng)并非空穴来(lái)风，永兴材
料发布2023年(nián)年度报告显(xiǎn)示，该公司营业收入为121.89亿元(yuán)，同(tóng)比减少21.76%。归属于上市公司股东的净利润为(wèi)34.07亿元，同比减少46.09%。归属于上市公司股(gǔ)东的扣除非经常性损益
的净利润为32.39亿元，同比减少(shǎo)47.66%。基本每股收益为(wèi)6.33元。此(cǐ)外，拟(nǐ)向全体股东每10股派(pài)发现金红利20.00元(yuán)（含税）。

　　笔(bǐ)者还发现，该基金在2023年4季度持有
207.71万股的众生(shēng)药业，2024年1季(jì)度持 有207.71万股，2024年(nián)2季度持有207.71万股。在整个持(chí)股期间，在2023年(nián)10月8日-2024年9月4日，众生药(yào)业股票价格下跌了(le)39.47%。笔者(zhě)甚至发(fā)现(xiàn)，该基金2023年4季度持有 68.47万股的西部(bù)超导，2024年1季度持有111.40万股，2024年2季
度持有111.40万股。在这期间，西部超导股(gǔ)票价格下跌了(le)22.16%。

　　笔(bǐ)者甚至发(fā)现(xiàn)，该基金在2022年4季度持有13.77万股的宁德时代
，2023年1季度(dù)持有11.42万股，2023年2季(jì)度持有(yǒu)20.56万股，2023年3季(jì)度(dù)持有28.16万股，2023年4季度持有(yǒu)32.07万(wàn)股。2024年1季度持有32.07万股(gǔ)，2024年2季度持有29.15万股。然而，在整个持(chí)股期(qī)间，宁德时代股票价格波(bō)动很大，在2022年10月10日(rì)-2024年9月4日(rì)股票价格 下跌了53.33%。

　　笔者华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？还发现，该基(jī)金在2022年1季度持有61.05万股的赣
锋锂业，2022年2季(jì)度持有61.05万股(gǔ)，2022年3季度(dù)持有(yǒu)85.47万股(gǔ)，2022年4季度持有85.47万股。2023年1季度持有85.47万股，2023年2季度持有85.47万股，到了2023年(nián)3季度已经(jīng)没(méi)了(le)持(chí)仓。在这期间(jiān)从2022年1月3日-2023年(nián)9月30日股票
价格(gé)下跌了68.72%。

　　到了2023年4季度又买了(le)59.40万股，2024年1季度持有(yǒu)再度平掉了仓位，在这期间股票几个下跌了18.84%。不过(guò)，到(dào)了2024年2季度又买进了41.65万股，然后一直持(chí)有到现在，不(bù)清(qīng)楚3季度该(gāi)基金是(shì)否还持(chí)有(yǒu)赣锋锂业，要是还持(chí)有，那这期间，从2024年4月1日-2024年9月4日股票价(jià)格下(xià)跌了27.59%。

　　笔者还发现，该基金在2022年2季度持有179.09万(wàn)股的爱乐达，2022年3季度持有(yǒu)238.22万股，2022年4季度持有269.92万股 。2023年1季度持(chí)有(yǒu)292.69万股，2023年(nián)2季度持有292.69万(wàn)股，2023年3季度持有278.06万股，2023年4季度持有230.06万股。到了(le)2024年1季度又没了仓位 ，然而(ér)，在整个持仓期间股票价格 从2022年4月1日-2024年3月30日股票价格下跌了71.37%。

　　（数据来源于天(tiān)天基金(jīn)网 截至9月3日）

　　基金业绩亏损，有(yǒu)基民
抱怨道，无良高位(wèi)接盘配合下跌做空套利(lì)，这基(jī)成立(lì)二年多来已经腰斩(zhǎn)过半，基民可以要求赔偿损失吗(ma)？也有基民表示，原本买基金(jīn)是为了赚钱(qián)，现在可好，买蒋经理的基金后就只盼着解套(tào)。早知道这样亏损，和自己买股票结(jié)果一样，还不如自己买股票。据天天基金网(wǎng)显示，该基金成立之(zhī)初募集了15.49亿(yì)元，经过2年多运作，截至2024年6月30日，华安制造(zào)升级一年持有混合A，期末净资产6.53亿元，比上期减少6.94%。

　　基民质疑基金经理高位持股动机

　　（数(shù)据来源于天天基金网(wǎng) 截至9月3日）

　　除了华安制造升级一年持有(yǒu)混合A基金业绩差外(wài)，笔者发现，华安成长(zhǎng)先锋(fēng)混合A基金业绩也不太理想，该基金成立于2021年(nián)2月(yuè)23日，该基(jī)金一直由蒋璆单独管理。截至9月3日基金单位净(jìng)值0.6713，自基金成立来(lái)收益率-32.87%，今年(nián)来收益率-21.89%，近3月来收益率-13.07%，近6月来收益率-12.66%，近1年来收益率-31%，近2年来收益率(lǜ)-45.24%，近(jìn)3年来收益(yì)率-53.33%。

　　基金业绩下降(jiàng)，有基民表示，基(jī)金经理为什么要高位接盘，基金净值从1元(yuán)跌到不到7毛钱。这是不断的高位买风险巨大的股票，然后低价(jià)在(zài)出，散户都知道风险(xiǎn)巨大，那他为什么这么做，难道有黑幕？

　　笔者发现(xiàn)，该基金在(zài)2021年1季(jì)度持有593.79万股(gǔ)的赢(yíng)合科技（维权），2021年2季度持有621.30万股，2021年(nián)3季度持有379.90万股，2021年4季度持有243.23万股。2022年1季度持有243.23万股，2022年2季(jì)度持有243.23万股，到了2022年3季(jì)度已经没了持(chí)仓(cāng)，在这期间(jiān)从2021年1月3日-2022年9月30日股票价格下跌了21.30%。

　　然而，该基金在2022年(nián)4季度又(yòu)买进(jìn)了(le)237.47万股，到了(le)2023年1季度有没了持仓，在这期间（2022年10月10日-2023年3月30日股票价格(gé)又下跌了20%）。到了2023年(nián)2季度(dù)又买进 了203.78万股，到了2023年3季(jì)度又没了持仓，在这期间(jiān)持仓(cāng)股票(piào)价格上涨了20%。

　　2023年4季度又买进了57.29万股，到了2024年1季度又没了持(chí)仓，在这期间（2023年10月(yuè)9日(rì)-2024年3月29日股票价格(gé)下跌了36.37%。）从赢合(hé)科技股票价格走势看，整体都(dōu)是下跌(diē)状态，但该基金经理却在频繁买卖该股票，这又是(shì)抱着什么目的？

　　笔者(zhě)还发现(xiàn)，该基(jī)金在2023年2季度持有102.50万股的锦江 酒 店（股票价格正处于(yú)每股48-68元的(de)高位，股价高位该基(jī)金选择买入(rù)并持有。），2023年(nián)3季度持有138.60万股，2023年(nián)4季度持有182.58万股。2024年1季度持有206.63万股，2024年2季度持有(yǒu)206.63万股。

　　从持股(gǔ)来看，该基金一直在增持锦江酒店的份额，但(dàn)笔者(zhě)发现，锦江酒(jiǔ)店股票价格从高位一直在下跌，而且又是越跌越加(jiā)仓。从2023年4月1日-2024年9月4日股票价格下跌了62.07%。别的基金经理是精准抄底有价值的股票，蒋(jiǎng)经理这是精准抄顶？如果笔者不通过(guò)这样的方式复盘蒋经理的(de)持(chí)仓，根本也想(xiǎng)不到蒋经理(lǐ)是(shì)高位持有的锦江酒店。 

　　除了锦江酒店外，笔者(zhě)还发(fā)现，该基金一直(zhí)持有首旅酒店，2021年4季度持有284.38万股(gǔ)，2022年1季(jì)度持有284.38万股，2022年2季度(dù)持有(yǒu)238.08万股，2022年3季度持有254.96万(wàn)股，2022年4季(jì)度持有254.96万股。

　　2023年1季度持(chí)有289.10万股，2023年2季度持有337.85万股，2023年(nián)3季(jì)度持有(yǒu)337.85万股，2023年4季度持有373.21万(wàn)股。2024年1季度持有373.21万股，2024年2季度持有373.21万(wàn)股。然而，在该基金持股期间，首旅酒(jiǔ)店股票(piào)价格表现并不优异，在(zài)2021年10月8日-2024年9月4日(rì)股(华安基金风波不断：旗下一年期产品高位持有永兴材料，频繁交易赢合科技致净值亏损？gǔ)票价格下跌(diē)了46.33%。

　　笔者还发现，该基(jī)金在(zài)2022年4季(jì)度持(chí)有14.97万股的宁德时代，2023年1季度持有 13.42万股，2023年2季度持有24.16万股，2023年3季度持有27.30万股，2023年4季度持(chí)有28.05万股。2024年1季度持有28.84万(wàn)股，2024年(nián)2季度持有29.27万股。然而(ér)，在(zài)整(zhěng)个持股期间，在2022年10月10日-2024年9月4日(rì)宁德(dé)时代(dài)股票价格下跌了53.33%。

　　笔者甚至发现，该基金(jīn)也持有三角 防务(wù)，在2021年4季度持有185.52万股的(de)三角防务，2022年1季度(dù)持有185.52万股，2022年2季(jì)度持(chí)有185.52万股，2022年3季度持有243.93万股（前(qián)十大(dà)首
位），2022年4季度持有260.14万股（前(qián)十大首位）。

　　2023年1季度持有260.14万股，2023年2季度持有260.14万股（前(qián)十大首位），2023年3季度持有
260.14万股（前十大首(shǒu)位），2023年4季度持有246.30万股（前十大(dà)首位(wèi)）。2024年1季度持有246.30万股（前(qián)十(shí)大(dà)首位），2024年2季度持有(yǒu)246.30万(wàn)股（前十大首位）。然而，笔者发现，在整(zhěng)个持(chí)股(gǔ)期间，从(cóng)2021年10月8日-2024年(nián)9月4日股票价格下跌了50%。

　　从回撤率上看，在(zài)近1年中，该基金的下行风险为20.5355%，大于同类平均；最大(dà)回(huí)撤为37.4026%，大于同类(lèi)平均；综合该基金的(de)下行风险和最(zuì)大回(huí)撤在(zài)同(tóng)类基金中的排名，该基金过去
一年风险(xiǎn)为高。在近3年中，该基金的(de)下行风险为17.9767%，大于同类平均；最大回撤为59.1303%，大于同类平均(jūn)；综合该基金的下行风险和最大回撤在(zài)同类基金中的排名，该基金过去(qù)一年风险为高。基金业绩持续回(huí)撤，蒋璆未(wèi)来有好的应对措施(shī)吗？

责任编辑(jí)：江钰涵

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