刚刚，证监会重磅发布！事关
离职人员入股……

证监会9月6日发布《证监会系统离
职人(rén)员
入股拟上市企业监管规定（试行）》（以下(xià)简称《离职人(rén)员监管规定(dìng)》），对证监会系统离职人员(yuán)入股(gǔ)拟上市企业提出了进一步的监管要求。新规将于10月8日(rì)正式实施。

券商中国记者了解到，《离职人员监(jiān)管规定》意在从严从紧整治政(zhèng)商“旋转门”，严(yán)防离职(zhí)人员利用在职时公权力、离职后影响力获取不(bù)当、不法利益。下(xià)一步证监会将(jiāng)继续(xù)严把入(rù)口关，加强与纪检监察部门协作，发现违(wéi)法(fǎ)违纪线索的坚决移交有关(guān)部门处理，维护公平公正公开的(de)发行监管秩序。

对离职人员入股(gǔ)提出更严的监管要求

《离
职人员监管规定》共12条(tiáo)，在(zài)离职人员不当入(rù)股情(qíng)形
、中介机构核查要求(qiú)、工作流程安排、离职人员规范范围、入(rù)股禁止(zhǐ)期界定等方面作出(chū)了具体规定。

根据规(guī)定
，对(duì)于申请首次公开发行股票、存(cún)托凭证并在上海、深(shēn)圳证券交易所(suǒ)上市，或向不(bù)特
定(dìng)合格投资者公开发(fā)行股票(piào)并在北京证(zhèng)券交易所 上(shàng)市的企业，中介(jiè)机构均需做好离(lí)职人员入股(gǔ)核查工作，研判是否属于不当入股情(qíng)形并发表明确意见(jiàn)。新规在《监管规则适用指引—发行类(lèi)第2号》（以下(xià)简称《2号指引》）基础上，在三方面(miàn)提出更为(wèi)严格的监管要求。

一是(shì)拉长离(lí)职人(rén)员的(de)入股禁(jìn)止期。在进一步拉长离职(zhí)人员入股禁止期基础刚刚，证监会重磅发布！事关离职人员入股……(chǔ)上，突(tū)出对离职前5年内曾任职发行监管岗位，或在离职前属于会管干部相关离职人员的(de)要求。

二是扩大(dà)对离职人员从严监管的范围。将中介机构(gòu)核查的范围从离职人员
本人扩大至其父母、配(pèi)偶、子(zi)女及其 配偶。

三是对中介机构核查提出(chū)更高要求，中介机构对相关人员投资(zī)背(bèi)景、价格公允性、资金来源、退出真实(shí)性等进行核(hé)查并发表明确意见，证(zhèng)监(jiān)会对有关工作核查复核。

可通过离职人(rén)员数据库核查信息

记者从证监会相关人士处获悉，为保证制度落地实施，证监(jiān)会已建(jiàn)立并完善(shàn)了离职人员数据库(kù)，数据库中包含了相关离职(zhí)人员及其父母、配偶、子女及其配偶的(de)信息。为方便中介机构(gòu)核查工作，数据库在证监会各派出机构均设置了查询端口，中介(jiè)机构可根据需(xū)要(yào)提出申请并(bìng)到派出机构查(chá)询相关信息。

在(zài)中介机构核查方面，新规在核查(chá)范围、内容(róng)等方面提出了更为(wèi)明确的监管要求。存(cún)在离职人(rén)员(yuán)及其父母、配偶
、子(zi)女及其(qí)配
偶持股的(de)，中介机(jī)构(gòu)要详细核查四(sì)方面内容，并发(fā)表明确意见(jiàn)。一是相关投(tóu)资(zī)背景，获(huò)取投资机会的途径(jìng)、方法，是否与原职务影响相关；二是价格公允性，与同期可比价格是否存在重大差异，定(dìng)价依据(jù)是否合理，是(shì)否存(cún)在显失(shī)公允或利益输(shū)送的(de)情形；三是资金来源，是否为自有资金，与个(gè)人收入、家庭背(bèi)景匹配性，是否存在股(gǔ)权(quán)代持行为等；四是退(tuì)出真实性，如已清退(tuì)相关(guān)持股，清退(tuì)股份的路径、方(fāng)式，受让人资金(jīn)来源，价格 公刚刚，证监会重磅发布！事关离职人员入股……允性，对价支付情况等(děng)。

根 据中介机构核查要求，如存
在离(lí)职人员禁止期内入股(gǔ)、利(lì)用原职务影响获取投资机会等不当入(rù)股情形，发行人需清
理相(xiāng)关持(chí)股；不存在不当入股情形的，离职人员需出具相(xiāng)关承诺。保荐机构、发行(xíng)人律师对相关(guān)问题(tí)充(chōng)分核查并发表意见后，出具并提交专项说明。在(zài)此基础上，证券交易所(suǒ)依规正常有 序推进(jìn)相关企业的首发上市审核工作(zuò)。证监会根据需要(yào)对离职人员入股情况(kuàng)进行核查，对审核注册过程进(jìn)行(xíng)复核，发现违法违
纪线索的，移交有(yǒu)关部门处理。

从严从紧完善离职人员管理

证监(jiān)会始终强化对离职人员的监管(guǎn)要求(qiú)，高度重视离职人员(yuán)入股(gǔ)拟上市企业的问题，现(xiàn)行的《2号指引(yǐn)》实施于2021年5月，明(míng)确要求中介(jiè)机构穿透核查证监(jiān)会系统离职人员股东，并规定不当入股情形，存在相关情形的，必须严格清理。

三年多(duō)来(lái)，在监管部门的从严把关(guān)下，离职人员入股拟上 市企(qǐ)业得(dé)到有效(xiào)监管(guǎn)。存在离职人员入股的新申报拟(nǐ)上市企业家数明显(xiǎn)下降；存量在审企业中，存在相关情况的企业家数和占比已非常小。涉(shè)离职人员的企业审核周期较一(yī)般企业普遍拉长。市场普遍感受到，离职人员不但(dàn)不能带来“特殊关(guān)照(zhào)”，反而
会受到更严约束。

“规(guī)则明确，发行人、中介机构和相 关(guān)离(lí)职人员均可对照《离职人员监管规定》要求，检(jiǎn)视(shì)是否存在问题(tí)并及时纠正。”市场人士指出，过(guò)去几年间，一些涉离职人员入股的拟上市企业，经过中介机构核查符合规则要求，在通过审核注册后，也(yě)都陆续发行上市。总的来说(shuō)，离职人员入股监管制度一方面(miàn)充分(fēn)发挥了严监管、强(qiáng)约束的作用(yòng)，另一方面
也支持符合规则要(yào)求的企业首发上市。

市场(chǎng)人士表示，《离职人员监管规定(dìng)》的发布实施(shī)，是证监(jiān)会(huì)落
实《国务院(yuàn)关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发(fā)展的若干意见》关于“从严(yán)从(cóng)紧完善离(lí)职人员(yuán)管理”相关要(yào)求的重要(yào)举措，将(jiāng)有利于提(tí)高监管工作公信力，促进资本市场健康发(fā)展，维护金融市场、金融机构等的稳定运行。

责编：战(zhàn)术恒

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