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美股(gǔ)迎来好消息！

当前，美(měi)股市场的投资(zī)者高度紧张，因为(wèi)一些科技(jì)巨头的财报(bào)正(zhèng)在(zài)密集披露，稍不如意(yì)的财报或(huò)者(zhě)业绩指引，就(jiù)有可能引发抛售(shòu)，进而影响整个市场交易(yì)氛围(wéi)。例如，Meta，该公司在财报披露(lù)后暴跌了10.6%，市值一天就蒸发(fā)了1300多亿美元，折合人民(mín)币(bì)约1万亿元。

不过(guò)，今天美股也有好消息(xī)传来。谷歌和微软最新披露的财报，都超出了市场(chǎng)预(yù)期。美股周五盘(pán)前(qián)，谷歌大(dà)涨(zhǎng)12%，微软涨超4%。截至周四(sì)收(shōu)盘(pán)时，谷歌、微软市值分别为1.94万亿美元、2.97万(wàn)亿美元，分别折合人民币约14万亿元、21.5万亿元，合(hé)计35.5万亿元。

有分(fēn)析指(zhǐ)出，谷歌(gē)、微软财报超预期，验证AI行(xíng)业的高景气度。今日，A股市场上的AI板块全(quán)线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等指数涨幅(fú)均超过4%。另外，港股AI概念股商汤大(dà)涨43%，本周累计上涨105%。

谷歌(gē)业绩“爆表”

周四美股盘后(hòu)，谷歌(gē)母(mǔ)公司Alphabet披露了一份(fèn)超预期的财(cái)报，同时宣布(bù)了该公司(sī)史上的首个股息计划。谷歌(gē)还(hái)表示，拟再回购不超700亿美(měi)元股票。在上述消息的刺激下，周五美股盘前，谷(gǔ)歌的股价大涨12%，市值增加2200多亿(yì)美元，或将推动公司总市值超过2万(wàn)亿美元。

北京时间4月26日凌晨，Alphabet发布了截至3月31日的(de)2024财年第一季度财报。数据显示，Alphabet第一季度(dù)总营收(shōu)为805.39亿美元，同(tóng)比增长15%，高于分析师(shī)预期的785.7亿美元，而且是2022年(nián)初以来公司营收增长(zhǎng)最快的一个季度。第一季度净利润为(wèi)236.62亿美(měi)元，与上年同期的150.51亿美元相比增长57%。每股(gǔ)收益(yì)为1.89美元，市场预期1.53美元。

分业(yè)务来看(kàn)，第一季度，谷歌的广告业务由(yóu)去年的545.48亿美元增长(zhǎng)至616.59亿美元(yuán)。公司(sī)最(zuì)大业(yè)务部(bù)门(mén)谷歌搜(sōu)索的营收由去年同(tóng)期的403.59亿美(měi)元增加至461.56亿美元，同比增长(zhǎng)14%；旗下视频网站YouTube的广告营收由去(qù)年(nián)同期的66.93亿美(měi)元增加(jiā)至80.90亿美元，同比增长21%。

第一季度，与AI相关性较高的谷歌云业务营收为(wèi)95.74亿美元，同比(bǐ)增长(zhǎng)超28%，超出(chū)了市场预期，分(fēn)析师此前(qián)预期谷歌云业务营收为93.5亿美元。上述数据表明，公司在投入大(dà)量资金追赶(gǎn)亚马逊(xùn)云和微软Azure的过程中开始盈利，对AI领域的大力(lì)投入(rù)终于有了回(huí)报。

Alphabet首席执行官皮查(chá)伊在财报中表示(shì)，“第一季度的业绩反映出搜索、YouTube和云的强劲表现。我们(men)的双子座时代正在顺利进行，整个公司势头强劲。我(wǒ)们在人工智能研究和基础设施方面的领(lǐng)先(xiān)地位以及我们的(de)全球产品(pǐn)足迹，使(shǐ)我们在下一波(bō)人工智能创新(xīn)浪潮(cháo)中(zhōng)处于有利地位。”

另外，在财报电话会(huì)议(yì)上，皮查伊又表示，他已经(jīng)初步确认，该公司可以使用人工智能来扩展搜索功能(néng)，并列举了在(zài)美国和英(yīng)国的(de)应用。他还表示，在未来几个季度，该公司可以同时管理(lǐ)支出并通过(guò)人工智能(néng)工具创收。皮查伊称，公司通过广告、云服务(wù)和(hé)订阅(yuè)计划等清晰(xī)的路径(jìng)来实现AI突破(pò)的(de)盈利化(huà)。他还指出(chū)，将AI工具整合到谷歌(gē)搜索中的(de)做(zuò)法能够帮助用户提出更复杂和描述性更强的问题。

此外，为了显(xiǎn)示公司对其财务状况的信心，谷歌宣布将在今年6月17日进行(xíng)公司史上首次发放股息红利，包(bāo)括(kuò)截至2024年6月10日登记在册的A类、B类和C类股票，每股派发0.20美元现(xiàn)金(jīn)，并(bìng)称公司“未来(lái)计划(huà)每季度发放现金股息”。谷歌还表示，董事(shì)会已授权额(é)外回(huí)购(gòu)不超过700亿美元的A类和C类股票。

在上述财(cái)报披露后，投行韦德布什将谷歌目标股(gǔ)价从175美(měi)元上调至205美元，杰弗瑞也将(jiāng)谷歌目标价从180美元上(shàng)调至200美元。

微软财报也亮眼

北京时间今日凌晨，微软也披露(lù)了(le)截(jié)至2024年(nián)3月31日的第三财季业绩，吹散(sàn)了不少围绕在人工智能上空的阴云。

第三财季(jì)，微软的(de)营收为618.58亿美(měi)元(yuán)，同(tóng)比增长17%，高于市场预(yù)期(qī)的(de)609亿美元，净利(lì)润219亿(yì)美(měi)元，同比增长20%，高于市场预期的206亿美元；摊薄后每股收益为2.94美元，同比增(zēng)长20%，高于市场预期的2.63美元。微软预计，公(gōng)司下个财季的营收将达到635亿美元(yuán)至645亿美元之间。

分(fēn)业务来看，微软的智能云业务(wù)营收为267.08亿美元，同比增(zēng)长21%，增速高(gāo)于前四个财季，并(bìng)高于(yú)市场预(yù)期(qī)的262.5亿美元。其中(zhōng)，Azure和其他云业(yè)务(wù)营收同比增长31%，微软称有7%的增长受(shò突传利好！35万亿资产，沸腾！u)到对AI需求的驱动(dòng)，该比例在前一个财季为6%。智能云业务(wù)的运营利润为125.13亿美元，上年同期为94.76亿美元。

生产力和(hé)业务流程部门的营收为195.70亿美元，与上年同期的(de)175.16亿美元(yuán)相比增长12%，高于市场预(yù)期的(de)195.4亿(yì)美元；运营利(lì)润为101.43亿美元，与上年同期的(de)86.39亿美元相比实现增长。

包括游戏业务在内(nèi)的个(gè)人计算领域营收(shōu)为156亿美元，同比增长17%，高于市场预期的150.7亿美(měi)元。其中，Xbox内容和服务营收(shōu)同比增(zēng)长62%，微软将(jiāng)其中(zhōng)的61%归功于去年10月收购的动视暴雪；Windows操作系统营收同比增长11%；设备营收下降17%；搜索(suǒ)和新闻广告服务营收同比增长(zhǎng)12%。

由于(yú)微(wēi)软持续在人工智能领(lǐng)域加大投资力度，第三财季公司资本支出从上一(yī)季度的(de)115亿美元增至140亿(yì)美元，比分析师131.4亿美元的预(yù)期高(gāo)出(chū)近10亿美元。由于第三财季利润和营收增长掩盖(gài)了高于预期的资本支(zhī)出，微软股价在(zài)盘后(hòu)交易(yì)中上(shàng)涨。

展望未来，微软预计第四财季的(de)营收在635亿美元至645亿美元之间，略低于分析师预(yù)期(qī)的645亿美元。该公司还预计毛(máo)利率为42.3%，高于分析师预期的41.5%。

微软首席财务官胡德表示：“你可以看到Azure的各(gè)部(bù)分都在健康增长，无论是(shì)非(fēi)AI还是AI服务，这点非常(cháng)重要……虽然公司(sī)在(zài)长期的AI变现方面仍处于早(zǎo)期发展(zhǎn)阶段(duàn)，但我们对自己的表(biǎo)现(xiàn)感(gǎn)到满意。”

胡德(dé)表示，微软预计其资本支出将在每季度的基础上大幅增加，主要是(shì)由云计算和AI基础设施投资所驱动，公司(sī)预计在(zài)2025财年的资(zī)本支出将高于2024财年。胡德强调，未来一年的这部分支出“取决于需求和我(wǒ)们服(fú)务的被采用情况”，公司预计其运营利润率将仅下降1%。

投(tóu)资机构Synovus Trust Co.的高级(jí)投资组合经理Dan Morgan表示：“微软与生(shēng)成式AI相关的(de)收(shōu)入已经成为一个关键的股价驱动因素。在(zài)AI方面，微软确实占据了主(zhǔ)导地位。”

Emarketer高(gāo)级分析师Jeremy Goldman表(biǎo)示，微软以(yǐ)人(rén)工智(zhì)能为动力的盈利表明，加(jiā)倍投入创新正在取(qǔ)得(dé)成效。他指的是微软在生成式人工智能领域的早(zǎo)期举措，比如对ChatGPT制造商OpenAI的(de)大笔投资。

微软与OpenAI建立了战略合作伙伴(bàn)关系，并以此为基础推出(chū)了一系列生成式人(rén)工智能工具，这使得(dé)微软(ruǎn)股价(jià)飙升，并帮助微(wēi)软今年从苹果手中夺得(dé)了全球最有价值公司的桂冠。截至周四收盘，微软最新市值为29650亿美元，苹果市值(zhí)为 26234亿美元(yuán)。

责(zé)编(biān)：杨喻程

校对：刘榕枝