深夜！9000亿券商，突发公告！

4月25日，总资产规模超9000亿元的(de)华泰(tài)证券公告称(chēng)，向私募股权投资(zī)管理公司GTCR旗下基金整(zhěng)体出售所(suǒ)持有(yǒu)统包资产管理(lǐ)平台AssetMark全部股权，每(měi)股对价35.25美(měi)元，华泰证券预计将获得约17.93亿美元（折合人(rén)民币(bì)约129.93亿元）现(xiàn)金。

自2016年完(wán)成收购，华泰证(zhèng)券(quàn)投资AssetMark7年有余(yú)， 2024年从本(běn)次交易中实现的收益（合并(bìng)报表税前口径）预计约为7.9573亿美元。如果算上每年的股东权益，则收(shōu)益更(gèng)加丰厚。仅近3个报告期，AssetMark已合(hé)计为华(huá)泰证券贡献了12.55亿元人民币的股东损(sǔn)益。

作价17.93亿美元出售资产

AssetMark是一家统包(bāo)资(zī)产管理平台（TAMP），为独立投资顾(gù)问及其客(kè)户提(tí)供一站式(shì)财(cái)富管理服务和(hé)技术解决方案(àn)。2016年，华泰证券完成对AssetMark的收(shōu)购后，AssetMark于2019年7月在纽交所上市，目前管(guǎn)理资产(chǎn)规模约1170亿美元。

华泰证券通过华泰国(guó)际投资持有AssetMark约 68.4%的已发行普通股。交易完成后，AssetMark将从纽交所退(tuì)市，交易的(de)最终完成尚须获得相关(guān)监管机构的批准及满足其他交割条(tiáo)件。

公告显示，收购完(wán)成后，华泰证券将获得约17.93亿美元(yuán)现金。根据现行可得财(cái)务资料，华泰证券2024年从此(cǐ)次交易中实现的收益（合(hé)并报表税前口(kǒu)径）预计约为7.9573亿美元（折合人民币约57.66亿人民币）【假设此次交易于2024年(nián)底完(wán)成(chéng)并受限于交易(yì)完成时(shí)AssetMark的财务状况以及与本次交易有关的任何其他的成(chéng)本(běn)、费用(yòng)、税负和可(kě)扣减项目等（如(rú)适用）】。

也就是说，该(gāi)笔资产出售计划倘若顺利完成，将极大增厚华泰证券2024年业绩。华泰证券提到，该笔资产出售所得资金将用于补充(chōng)公司(sī)营运资(zī)金以及(jí)其他一般公司用途。

控股7年多，AssetMark稳健发展

据华泰证券过(guò)往公告(gào)，该公司于2016年(nián)收购了(le)AssetMark Financial Holdings,Inc.98.952%的权益，支(zhī)付的最终交易对价为(wèi)7.68亿(yì)美元。于交割(gē)日2016年10月31日起，AssetMark成为华泰证(zhèng)券间接控(kòng)股的(de)下属公(gōng)司(sī)。

被华泰证券收(shōu)购之后，AssetMark业绩和资产管理规模不断(duàn)提升，每年又能为(wèi)华泰证券带来一定的股东权益。

根据(jù)华(huá)泰证(zhèng)券2016年披露的收(shōu)购公告，未经审计财务信息显示，AssetMark截至2015年12月31日止(zhǐ)的两个年度的除税前经(jīng)营利润(调整后利润净额不包括净利息支出､税项､折旧和(hé)摊销)，分别(bié)为(wèi)2854.0万(wàn)美元及3979.2万美元。截至2016年3月31日，AssetMark平台上的资产总额约为285亿美元。

到了2023年，AssetMark平台资产总规模已(yǐ)达(dá)到(dào)1089.28亿(yì)美元，较(jiào)2022年(nián)年末增长19.09%。年报还显示，AssetMark平台(tái)总计服(fú)务9323名独立投资顾问，其中管(guǎn)理500万美(měi)元以上资产规模的活跃投资顾问3123名，较2022年年末增长8.36%；AssetMark平台总计服务的终端账户覆盖了逾25.4万个(gè)家庭，较2022年年末增长(zhǎng)5.42%。报告期内(nèi)，新增666名投资顾问与AssetMark签订合(hé)作协议。

年报还(hái)显示，AssetMark在美国TAMP行业中的市场占(zhàn)有率为10.8%，排名(míng)第二。这比收(shōu)购时(shí)的排(pái)名上升了1位。

显然，AssetMark的飞速发展为华泰证(zhèng)券的业绩增色不(bù)少。华泰证券2023年合计实现营收人民(mín)币365.78亿元，同比增加14.19%。其中，国际业务收入人民币79.26亿元，同比增加19.49%。华泰证券称，主(zhǔ)要(yào)是AssetMark及华(huá)泰金控（香港(gǎng)）业(yè)务收入提升所致。

年报显示，2023年度，AssetMark实(shí)现营业收入为37.91亿(yì)元人民币，同比增长23.59%；归母(mǔ)净利润8.63亿元，同比增长(zhǎng)27.26%。其中归属(shǔ)于华泰证券的股(gǔ)东损益(yì)约(yuē)为5.92亿元。

AssetMark连续几(jǐ)年都是(shì)正收益，如2022年归属(shǔ)于华泰证券(quàn)的股东损益约为4.49亿元；2021年，归属于(yú)华泰证(zhèng)券的股东权益约(yuē)为2.14亿元。也就是说，近3个(gè)报告期，AssetMark已合计为华泰证券贡献了12.55亿元的股东损益(yì)。

国际化进程已取得一定成果(guǒ)

华泰证券出售AssetMark稍显突然。在(zài)2023年年报中，华(huá)泰证券还对AssetMark的发展进行(xíng)了(le)展望。年报提到，AssetMark将继续(xù)依托核心(xīn)业务优势，优化一体深夜！9000亿券商，突发公告！(tǐ)化(huà)的技术平台、提升可定(dìng)制化和规模化的(de)服务、加强先进的投资管理能力，构建灵活且专业(yè)的财(cái)富管理(lǐ)生态(tài)圈等。

对于此次(cì)出售AssetMark全部股权的(de)原因，华泰证券(quàn)称，出售综(zōng)合考(kǎo)虑了(le)当前(qián)统包资产管(guǎn)理平台行业的竞争格局和公司国际(jì)业务进一步发展的需要：一方面，有助于实现较高的投资回报，实现公司利益和股东利益最大化；另一方面，有利(lì)于(yú)公司进一步优化资产和资源配置。

华泰证券(quàn)还表示，已达成了(le)收购AssetMark时设定(dìng)的战略目标。据(jù)过往公告，华泰证券收购AssetMark的主要目的有两个：一是拓展投资管理服务能力的机(jī)会，二是建立世界水平技术解决(jué)方案的(de)潜力(lì)。后者即(jí)为华泰证(zhèng)券与AssetMark提供分享最佳(jiā)实践的机会，增加投资以(yǐ)及扩展已(yǐ)有能力(lì)，为公(gōng)司的客户建立强化型技术解决方案平台。

据了解，华泰证券近几年国际化进程已取得(dé)一定成果。2019年，华泰(tài)证券在沪伦通机制下发行首单GDR，成为首家在上海、香港、伦(lún)敦三(sān)地上市、多地布局的中(zhōng)国金融(róng)企业。

华泰证券主要通过子公(gōng)司华泰国际开展国际业务，2023年，华泰国际IPO保荐数量稳(wěn)居香港中资券(quàn)商第一(yī)梯队，GDR项目数量(liàng)始终保持市(shì)场首位(wèi)，固收、货币及大(dà)宗商品业务也位居市场前列。数据显示，近三年华泰国际总资产年复合增长率达(dá)8.8%，截至2023年年末总资产(chǎn)超过2000亿港元。

根据今年3月28日晚(wǎn)间公告，华泰证券截(jié)至2023年末(mò)，总资产达9055.08亿元人民币。

责编：李骁

校(xiào)对：高源‍‍‍‍