绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差

绿色信贷作为各类绿色(sè)金融产品中最(zuì)核心(xīn)、规模最大的品类，近年来规模一直保持高速增长。上市银行(xíng)近(jìn)日发(fā)布的2023年报显示，2023年末，国有大行、股份行继续发(fā)挥绿色贷款主力军作用，绿色(sè)贷款盘(pán)子越来越大(dà)，总规模达(dá)到20余万亿元。同(tóng)时，一(yī)些地方(fāng)性中小银行也在绿色贷款(kuǎn)领域实现较快增(zēng)速。

业内人士认为，绿色(sè)贷款产品同质化严重、与“绿色”产业和“转绿”产业的实际融资(zī)需求存在较大资金缺口；企业信息披露不充分，银行(xíng)难以获得企(qǐ)业“绿色成色(sè)”的(de)准确信息，“漂绿”“洗绿”现象仍存(cún)在。这些问题的解决需要多方共同发力，推动绿色信贷走实(shí)走深，真正凸(tū)显绿色发展底色。

增长(zhǎng)保持高(gāo)速

绿色贷款在我国绿色金融体系中占据至关重要地位，是实(shí)体经济绿色低碳发展的重要(yào)资金(jīn)来源。根据已(yǐ)披(pī)露的上市公司(sī)2023年报，多家银行2023年末绿色信贷余额创历(lì)史(shǐ)新高，增速(sù)显(xiǎn)著快于贷(dài)款整体增(zēng)速。

截至2023年末，工商银行、农(nóng)业银行、中国银行(xíng)、建设(shè)银行、交通(tōng)银行和邮储(chǔ)银行六大行绿色(sè)信贷规模近18万亿(yì)元。

具体来看(kàn)，截至2023年末(mò)，工商银行绿色贷款规模近5.4万亿元，同比增长(zhǎng)35.7%。农业银行(xíng)绿色(sè)信贷余额突破4万亿元，同比增长50.1%。建设银行、中国(guó)银行(xíng)绿(lǜ)色信贷余额(é)均超3万亿元，分别为3.88万亿元、3.11万亿元(yuán)，比上年末分别增长41.2%、56.3%。交通银行绿色贷款余(yú)额超8200亿(yì)元，同比增长29.4%；邮储银行绿色贷款(kuǎn)余额6300余亿元，较上年末增长28.5%。

股份行中，截至2023年末，兴业银行(xíng)绿色(sè)贷(dài)款余额突破8000亿元，规模在股份行中位列(liè)第一，较上(shàng)年(nián)末增长27%。此外，中信银行、招商银行绿(lǜ)色贷款余额均在(zài)4000亿元以上，同比增速分别为37.4%、26%。光大银行绿(lǜ)色(sè)贷款余额突破3000亿元(yuán)，同比增长57.4%。民生(shēng)银(yín)行、浙商银行绿色(sè)贷款余额均(jūn)在2000亿元以(yǐ)上(shàng)，同比增速分别为46.9%、39.4%。平安银行绿色(sè)贷款余额近1400亿元，较上年末增长27.2%。

而据此前中国人民银行发布的数据，截至2023年末，我国本外(wài)币绿色(sè)贷款余额30.08万亿(yì)元，同比增长36.5%，高于各项(xiàng)贷(dài)款增速(sù)26.4个(gè)百分点。由此可见，大(dà)中型银行是国内绿色贷款投(tóu)放主力。上述国有大(dà)行、股份(fèn)行(xíng)绿色贷款余额总量超(chāo)过(guò)20万亿元。占整个市(shì)场(chǎng)总(zǒng)量的约三分(fēn)之二。

相较于全国性大中型银(yín)行，区域性银行绿色金融规模相(xiāng)对较小(xiǎo)，但增速不容小觑(qù)。例如(rú)，北京银行绿色贷款余额在区域性银行中处于前列，达(dá)1560亿元，较年(nián)初增长41.5%。杭州银行、宁波银行绿色贷款余额在数百亿元，全年增幅(fú)分别为26.22%、62.8%。

“绿色信贷增长快(kuài)速，主(zhǔ)要是(shì)我国绿色金融改革成效显著，绿色标准加(ji绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差ā)快建立，金(jīn)融机构服务绿色行业领域能力积极性不断提升，绿色金(jīn)融(róng)市场发展不断取得进展；我(wǒ)国(guó)加大(dà)绿色领(lǐng)域信贷资源倾斜与支(zhī)持(chí)。同时，绿色领域发(fā)展带动相关信贷融(róng)资需求快速增(zēng)长。”光大银行金融市场部宏观研(yán)究员周茂华表(biǎo)示。

资金缺口大信息不对称

“中央金融工作会议提出(chū)，做好五篇大文章，绿色金融作为其中(zhōng)之一，范围(wéi)比以前更大、更广。早年，绿(lǜ)色(sè)金融更多体现在对绿色产业的支持，现在还有对双碳目标的服务。也就是说，在原来狭义的(de)绿色金融之外，多了转型金融和碳金融范畴，转型金融(róng)服务的不是绿(lǜ)色产业(yè)，而是有较高能耗和排放的传统产业。”上海金融与(yǔ)发展实(shí)验(yàn)室主任曾刚表(biǎo)示。

曾刚预计，随着服(fú)务范围(wéi)不断扩(kuò)展，绿色金融发展空间会逐步加大，绿色信贷(dài)余额将维持高速增长。

纵观(guān)绿色(sè)信贷投放领域(yù)，大多数银行聚焦基础设施绿色升级和清洁能源，覆盖节能环保、清洁生产、清洁(jié)能源、基础(chǔ)设(shè)施绿化、低碳(tàn)交通(tōng)、生态保护、绿色服(fú)务等行业。业内人士表示，绿(lǜ)色信贷供(gōng)给与生态修复和节能减排的巨(jù)额投资(zī)需求之间还存在(zài)较大的缺口。同时，绿色金融对中小企业(yè)覆(fù)盖仍不够，头部企业资金(jīn)充足、尾部企业融资难问题，在绿(lǜ)色贷款领域(yù)亦存在。

“从近年来行业投向来看，绿色贷(dài)款资金分布不太均衡。对(duì)于大家熟(shú)悉的绿色环保行业，比如节能环保、清洁能源等，各家银行轻车熟路，对传统绿色项目的信贷支持已相对饱(bǎo)和。而对于向绿色(sè)转型的高碳(tàn)行业和新兴绿色产业投(tóu)放资(zī)金，很考验银行各方面能力。目前银行态度略显保守。”一位股份(fèn)行人(rén)士告诉记(jì)者。

“政策层面上，可能会有更多(duō)激励举措。比如，会(huì)推出更多转型金融再(zài)贷款工具等，用较低再贷款利率支持银行加强(qiáng)对转(zhuǎn)型金融、绿色金融领域的信贷投放。未来精准减排的货(huò)币政策工具也可能进行扩展，来囊括更多绿色内容。”曾刚说，“即便是央行的货币政策工具引导银行绿色信贷投放(fàng)，还是应基(jī)于市(shì)场(chǎng)化原则，银行并不会放(fàng)松风险(xiǎn)管控。从产(chǎn)品设(shè)计(jì)来讲，风(fēng)险可能更多来(lái)自相(xiāng)关政策(cè)没有得到很好落实。虽然目的是为了支持绿色(sè)、支持减排，但(dàn)是相关绿色或减排贷款发放出去，并(bìng)没有取得相应(yīng)效果，即所(suǒ)谓‘洗(xǐ)绿’。”

业内人士反(fǎn)映，绿色信贷业务中，银行的难(nán)点之一在(zài)于信息差。目前，国内企业ESG整(zhěng)体披露率不高，对于(yú)被(bèi)投企业，可信、可靠、科学(xué)的数据普遍缺失，即便有披露(lù)数据，真实性和完整性参差不齐、缺乏统一标准和可比性，银行难以获得企业“绿色成色”准确信(xìn)息，使得绿(lǜ)色信贷全生命周期风(fēng)险管(guǎn)理(lǐ)难度加(jiā)大。

中国社会科学院国(guó)家金融与(yǔ)发展实验(yàn)室副主任杨涛表示，绿色金融发展中存在大量信(xìn)息不(bù)对称因(yīn)素，这些因素可能使行业面临“漂绿(lǜ)”“假绿”挑战。

据了解绿贷规模突破30万亿元投放难在“成色”信息差，近(jìn)年来，针对绿色项(xiàng)目(mù)优惠、奖励政策相继推出，部分企业为了提高绿色贷款可(kě)获得性、降低资金成本，伪造绿色标签(qiān)或虚(xū)构绿色项目来骗取绿色贷款优惠，也就是平时所说(shuō)的(de)“洗绿”和“漂绿”，绿色(sè)信贷资源错配等问题有待解决(jué)。

推动绿色信贷(dài)走实走深

业内人士表示(shì)，绿(lǜ)色信贷涉及项目往往存在周期(qī)长、金(jīn)额大，短期盈利性较(jiào)弱，应该增强银行做实做深绿色信贷内生(shēng)动力，不能只停留(liú)在追(zhuī)求量增(zēng)的(de)表面功夫。

“需要进(jìn)一步完善(shàn)过程当中的监控。首先(xiān)要(yào)有一套完善标准，再建立一个核查(chá)体系，还需要有充分的信息披露等。基于信息披露来看有没有实现减碳目标，避免出现绿色信(xìn)贷资金被挪(nuó)用。”曾(céng)刚表示，需要加强碳信(xìn)息核算体系及(jí)核算能力建设(shè)。

“很(hěn)多转型(xíng)产(chǎn)品都是有和碳减(jiǎn)排挂钩的(de)，如(rú)果实现了预期目(mù)标，利率可能是(shì)低的；如果没有实现(xiàn)预期目标，可能会有惩罚性利率。把信息转化成绿色金融产品条(tiáo)款，形(xíng)成对企业端激励，可以确保(bǎo)绿色减排目标能够(gòu)通过金融(róng)手段更好实现。”曾刚说。

一位(wèi)银(yín)行业人士表示，应全链条延伸评审(shěn)借款人、上下游客户(hù)、担(dān)保人绿(lǜ)色属性，成效认定环节，依托专业(yè)机构(gòu)开展科学系统(tǒng)评价，注重(zhòng)对(duì)绿色属性动(dòng)态评估调整，确保绿色信贷(dài)成色可靠(kào)。

强制(zhì)ESG信息披露(lù)，建(jiàn)立更加明确详细(xì)的规范指引，鼓励更多专业第三方评估机(jī)构开展企业ESG绩效考(kǎo)核、绿色信用评价等研究工作(zuò)，配合监管部门完善统(tǒng)一标准的制定，为市场提供更多价值标尺(chǐ)等呼声得到业界共鸣。

杨涛表示，通过推动绿色数据信息(xī)的标(biāo)准化建设与互联互通，可(kě)以(yǐ)使得绿色金融服务主体更好地识别与判断项(xiàng)目的(de)风险收益特征。“推动环境信息披露的强制性和规范性(xìng)，强化可持续信息披露要求。同(tóng)时，考虑到许多中小金融机构缺乏绿色项目准入分析能力、专业化风控体(tǐ)系，也难以基于(yú)中长期(qī)数(shù)据分析来判断绿色活动(dòng)的风险特征，还需要(yào)构建专业性的中介评估体系与评估(gū)模式，确保(bǎo)绿(lǜ)色金融项目(mù)真正符合特定标(biāo)准和要求。”杨涛(tāo)说。

对(duì)于减轻同质化、分(fēn)层发展，西南财经大学中国(guó)金(jīn)融研究院教授刘(liú)锡良(liáng)建议，探(tàn)索制定(dìng)有地方特色的差异化(huà)绿色信贷供给补偿激励性政策，强化中小商业银行的绿色信贷供给能(néng)力。

业内人士还建议，探索运用(yòng)再贷款、担保机制、风险补偿等(děng)各项政策工具，增强银行发展绿色信贷积极性；完善外部风险补(bǔ)偿机制(zhì)，设立专项风险补偿(cháng)金，降低绿色贷款风险权重，以缓释(shì)金融机构绿色信贷风(fēng)险。此外，银行(xíng)还需加强修炼内功。加强绿色信(xìn)贷从业人员专业能力的培养，不仅要懂金融(róng)知识，还需掌握环(huán)保相关政策和技术，为制定(dìng)绿色金融信贷指引、精准定价绿色(sè)信贷产品、为绿色项(xiàng)目完善风险提供人才支撑。

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