P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型

光(guāng)伏行业，先进产能永不过剩。正因为如此，技术不断迭代更(gèng)新，成为行业(yè)共(gòng)识。

纵观(guān)近年光伏行业的变化，光伏产业(yè)链(liàn)最大的变化莫过(guò)于N型电池技术对P型电池技术(shù)的替代。据(jù)InfP型光伏电池企业发展趋势：计提和转型oLink统计，2022年，PERC电池片市场占比(bǐ)尚有88%，N型电(diàn)池(chí)片占(zhàn)比(bǐ)合计达到约9%，而到了2023年，P型与N型市占率分别为约71%与27%。

更迅猛(měng)的变动或将发生在(zài)今年。集(jí)邦咨询预计2024年TOPCon电池产能(néng)将接近800GW，而InfoLink Consulting预测，2024年，P型电池技(jì)术的市占率将下降至23%，N型电池技术的市(shì)占率将增(zēng)至70%以上，其(qí)中TOPCon电池市占率有望达到约(yuē)65%。

那(nà)么，在曾经占据大半“江山”的P型电(diàn)池产能面临淘(táo)汰的当下，曾经的P型电(diàn)池龙(lóng)头企业会往何处去？是(shì)忍痛甩(shuǎi)掉资产“包袱”轻装简行(xíng)，还(hái)是升级改造融入主流TOPCon，抑或是(shì)换道超车？

《每日经济新闻》记者通(tōng)过对多家光伏上市公司的研究和采访发现：计提和转型，已经是P型产能企业的趋势。

钧达股份：计提P型电(diàn)池资产减(jiǎn)值准(zhǔn)备(bèi)

作为2023年TOPCon电池出货“双雄”之一，钧达股份（SZ002865，股价51.95元，市值118.73亿元）于2024年2月21日(rì)晚发布了2023年年度业(yè)绩快报，公司实现营收183.97亿元(yuán)，同比增长58.65%，利润总额为7.41亿元，同比下降16.91%，归母净利润(rùn)为(wèi)8.32亿(yì)元，同比增长16%。

钧达股份表示，2023年，公司滁(chú)州、淮(huái)安N型电池(chí)生产基地(dì)陆续(xù)建成投产。截至(zhì)2023年底，公司电池总产能达49GW以(yǐ)上（P型9.5GW，N型约40GW），同比增长超180%。2023年公司电池累计出货29.96GW（P型9.38GW，N型20.58GW），同比增长179.43%。据InfoLink统计，2023年公司电池出货量排名行业第四，在N型电池出货方(fāng)面，公司排名行业第一。

不过，对于营业利润(rùn)及利(lì)润总额同(tóng)比下降(jiàng)，钧达股份(fèn)称主要(yào)是公司对P型PERC电池资产计提减(jiǎn)值准备约9亿元。

钧达股份表(biǎo)示，2023年，随着P型PERC电(diàn)池效率逼近理论极限且降本空间有(yǒu)限(xiàn)，N型TOPCon电池转换效率及生(shēng)产成本持(chí)续进步，光伏行业正(zhèng)由P型向N型技术升级，尤其2023年第(dì)四(sì)季度，N型电池优势明显(xiǎn)加(jiā)大，P型电池盈利能力显著下行。

钧达股份(fèn)对P型PERC电池相关固定(dìng)资产的可收回金额进行(xíng)了审慎评估。经评估，公司拟对截(jié)至2023年(nián)底P型PERC电池相关固定资产计提减值准备。上述减值准备(bèi)金(jīn)额约(yuē)9亿元，对公(gōng)司去年第四季度业绩带来较大影响。

钧达(dá)股份或许是国内首家披露对P型固定资产计(jì)提(tí)减(jiǎn)值(zhí)的电池片制造(zào)商。

在其2023年年报中(zhōng)，钧达(dá)股份还称，本次P型(xíng)PERC电(diàn)池相关固定资产(chǎn)减值准备的计提，将公司(sī)P型PERC设备资产出清，公司产能及资产结构得(dé)到进一步优化(huà)，有利于(yú)未来业绩(jì)增长。

值得注(zhù)意的是，同样作为2023年TOPCon电池出货“双雄”的晶科能源（SH688223，股价(jià)7.53元，市值753.39亿元）选择了另一条路。

2023年5月16日，公(gōng)司在投资者关系平台上(shàng)表示，P型与N型产线差异主要(yào)在电(diàn)池环(huán)节，理论上可通(tōng)过工艺设备替换实现产线升级(jí)。实(shí)际操作(zuò)中，考P型光伏电池企业发展趋势：计提和转型虑到车间厂房(fáng)布局等(děng)因素，新建N型电池产线在效率和经济性等方面(miàn)存(cún)在一定优势(shì)。公司既有P型电池产能规模较小，同时市(shì)场一定时期内仍有P型(xíng)订单需求，因此N型产能以(yǐ)新建扩建为主。

2024年2月27日晚，晶科能源披露的2023年业绩快报(bào)显示，公司实现营收1186.82亿元，同比(bǐ)增长43.55%，归母净利润为74.86亿元，同比(bǐ)增长154.97%。3月20日晚公司(sī)披露，2023年度出货量达83.56GW（包括78.52GW组件，5.04GW电池片及硅片），同比增长80.1%，N型产能超过(guò)70GW。

爱旭股份：P型(xíng)电(diàn)池技改成TOPCon电池

1月30日晚，爱旭股份（SH600732，股价12.01元，市值219.64亿元(yuán)）发布了2023年年度业绩(jì)预告，预计实现归(guī)母净利润7.35亿元~7.75亿(yì)元，同(tóng)比减少66.71%~68.43%；预计实(shí)现扣非净(jìng)利润3亿元~3.40亿(yì)元，同比减少84.30%到86.14%。

对此，爱旭股份解释称，2023年，随着(zhe)ABC、TOPCon、HJT等N型技术(shù)不断推陈出新，全年光伏产业链价格整体(tǐ)处于震荡(dàng)下行区间，第四季(jì)度行业竞争尤为激烈，光伏产品价格快速下跌。公司的主营业务(wù)电池及组件产品价格下跌、计提的固定(dìng)资产减值准(zhǔn)备和存货跌价准(zhǔn)备，对第四季度(dù)业绩带来较大影响。

另一(yī)方面，报告期内，公司推进N型ABC电池及组件产能落地，新的产能投建与运营带(dài)来管理费用增加。公司构建了适应全球化发展的ABC产品销售网络和市场(chǎng)生态，通过(guò)品牌宣传和价值优势的(de)推广(guǎng)，产品技(jì)术领(lǐng)先获得客户高度(dù)认可，销量稳步提升，销售费用有(yǒu)较大增加(jiā)。

据介绍，爱旭股(gǔ)份珠海基地10GW ABC产能达产，平均量产转换效率已达26.8%，产(chǎn)品良(liáng)率和品质均有进一步提升(shēng)。同时，年内首发了双面率达70%的(de)ABC组件产品，义乌基地ABC产能进入试(shì)生(shēng)产阶段。

不(bù)过，1月31日，爱旭股(gǔ)份在投(tóu)资(zī)者互动平台上透露，公司已(yǐ)经(jīng)开展PERC升级(jí)TOPCON+的方案论证和前(qián)期(qī)准备工作，将于近期启(qǐ)动升级工作并计(jì)划在三季度末完(wán)成大部分PERC产能的升级改造。届时公司将在产线改造中导入(rù)更先进的(de)工艺(yì)路线(xiàn)，预计(jì)将实现产出电池较(jiào)行(xíng)业同类产品高0.2%的转换(huàn)效率，并在(zài)后续进一步(bù)往更先(xiān)进的TOPCON+升(shēng)级版(bǎn)技(jì)术进行迭代，预期能(néng)够使转换效率较行业(yè)同类产品(pǐn)高0.5%。

3月12日，爱旭股份公告，子公司浙江(jiāng)爱旭太阳能(néng)科技(jì)有限(xiàn)公司拟将义乌基地现有25GW PERC电池产能(néng)升级改造为TOPCon电池产能，预计总投资约27.15亿元，主要为设备投资(zī)。

4月9日，爱旭股份董秘办人士在义乌基地对《每日经(jīng)济新闻》记(jì)者介绍称，义乌基地25GW左右(yòu)的P型电池共有3个生产车间，将采(cǎi)取分批改造(zào)的方(fāng)式，预计今年年底前改(gǎi)造完成(chéng)。

“公司PERC电池存量的36GW产能中大部分可接受改造，爱旭的PERC产能(néng)主(zhǔ)要集中投产于(yú)2020~2021年间，当时(shí)公司已(yǐ)基于对(duì)技术(shù)趋势的预判对厂房和设(shè)备(bèi)预留了一定升级空间。此外，爱旭在TOPCon方面早有技术储(chǔ)备(bèi)，改造为(wèi)TOPCon后预计将实现产出电(diàn)池较行业同类产品(pǐn)高0.2%的转换效率，产品极具竞争力。”该受访人士说道。

另外，上述受访人士表示，改造相比2亿元~2.5亿元/GW的新建(jiàn)高效TOPCon设备(bèi)投入，还是要经济不少，并且TOPCon设备也一直(zhí)在更新换代，随着市(shì)场需求和工艺技术提升，3.0版本、4.0版本设备不一定比1.0版本便宜，并不是大家认为的设(shè)备(bèi)投资成本持续向下。

该受访人士还表示，去年爱旭股份PERC电(diàn)池的非(fēi)硅成本约为(wèi)0.12元/W，成本控制水平处于行(xíng)业领先地位。公司作为深耕(gēng)十几年的“电池专家”，向来具备电池效率良率、可(kě)靠性等品质方面(miàn)优(yōu)势及非硅成本优势。在本轮(lún)行业洗牌期，具有突出(chū)技术优势、工艺管理能力、售前售后服务(wù)水平、客户(hù)渠道开拓能(néng)力等综合优势的(de)厂家，在产能过剩(shèng)的当下，穿越(yuè)周(zhōu)期的概率会(huì)更大一些。

隆基绿能:今年更多PERC改为BC

2023年9月初(chū)，光伏龙头隆基绿能（SH601012，股价18.78元(yuán)，市(shì)值1423亿元）董事长钟宝申在2023年半年度业绩说明会上表示，“在未来(lái)的5~6年，BC（背接触）电(diàn)池会(huì)是晶硅电池的绝对主流”。

众所周知，在P型技术(shù)时代，“一骑绝尘”的隆基绿能(néng)从N型(xíng)技术(shù)崭露头角以来，一直显(xiǎn)得后继(jì)乏力。公司2023年三季报显示，7~9月营收为294.48亿元，同比下降18.92%，归母净(jìng)利润(rùn)为25.15亿元，同比下降(jiàng)44.05%。

不过，近半年隆基绿能始终在(zài)为BC技(jì)术“奔走呼号”，并且在提(tí)高良率、降本、销售方面取得了不菲成绩(jì)。

《每(měi)日经济新闻》曾报(bào)道，在(zài)良率方面，隆基绿能的HPBC产品(pǐn)已经达到了(le)95%，公(gōng)司认为该产品能够达到93%良(liáng)率水平，则可以进行大规(guī)模的连续(xù)生产。

就双面发电效率来说，隆基绿能后续推出的HPBC PRO版本在综合(hé)发电量方面已经超出对(duì)手，主要是因为背面(miàn)的散射光毕竟只有正面的6%左右。所以(yǐ)背(bèi)面的效率差对发电(diàn)量(liàng)的影响是远远低于正面的效率差，当正面的效率足够高的时候，背面(miàn)的发(fā)电量增益差(chà)会被抵消。

3月29日(rì)，隆基绿能披露(lù)，从2023年第四季度以来，HPBC产能(néng)爬坡提速，供应量不断增加，目前已经基本覆盖全球市(shì)场(chǎng)。从最近一(yī)个月的发货情况来看，中东非等新兴(xīng)市场的需求量已经超(chāo)过了欧洲和中国。随(suí)着防积灰、耐湿热功能的持续叠(dié)加，HPBC组件的竞争力进一步(bù)增强(qiáng)，销售(shòu)市场还将(jiāng)进一步扩大。

4月9日，隆基绿能方面人士对记者表示，公司并不讲究是N还是P，公司关(guān)注(zhù)的是实际发电(diàn)效率(lǜ)，目前公司(sī)有30GW TOPCon产能，未来不准备增加，能上BC尽量上BC，今(jīn)年会有很多PERC产能改成BC，2025年会实现全部改造，目前BC月(yuè)销(xiāo)量有2GW。

去年，对于竞(jìng)争对手(shǒu)将来是否能够快速布(bù)局BC技术，隆基(jī)绿能方面(miàn)称(chēng)，公(gōng)司在BC技术上所遇(yù)到的困难，其他公司也会遇到。公司在BC产品上已经进行了非常完备的、大量的专利布局，从电池到封装环节，公司在这项技术上(shàng)总共有超过100项的(de)专(zhuān)利，有利(lì)于公司技术的(de)保护。

“我去年就说过，隆基BC技术的护城河很深，转化效率(lǜ)更高，不管(guǎn)行业当时怎么吹TOPCon，这才半年，都着急研发BC了。今年公司还要发布基于冠军技术的BC电池，效率将比主流的TOPCon电池高5%，我(wǒ)相信隆基能够不断推出BC新品和释放产量。”上述人士说。

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