普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记者潘(pān)玉蓉

过去多年，我(wǒ)国普惠金融取得的巨大成(chéng)绩，和一套行之(zhī)有效的风险补偿机制分不开：各(gè)级财政对普惠贷款贴息(xī)贴保(bǎo)，撬动(dòng)银行“敢贷(dài)愿贷”，让(ràng)市场(chǎng)风险由政府、银行、担保（保(bǎo)险）和企业“几家抬”，形成社会效(xiào)应(yīng)和经济效益的双(shuāng)重增(zēng)长。

风险补(bǔ)偿机制是(shì)普惠金融运转的“平衡(héng)器”，风险补偿过多(duō)，可能会扭曲市场主体的行(xíng)为；补偿过少(shǎo)，又达不到激发经济活力(lì)的(de)目标(biāo)。

证券时报记者在一线调(diào)研中(zhōng)了解到，随着经济发展进(jìn)入新阶段，这套机(jī)制也面临着新的考验。一方面，近年各(gè)级财政资金处于“紧平衡”，越(yuè)来越注(zhù)重效率，对补(bǔ)贴审核把关更趋(qū)严格(gé)；另一方面，普惠信贷的规模渐(jiàn)长，庞大的基数使得补贴额也(yě)水涨船(chuán)高。在一紧一增的背景下，风(fēng)险补偿机制的各参与方一边重新调整预期，一边寻(xún)求更有效的风险补偿方式。

近年，为了让风(fēng)险补(bǔ)偿机制运转更加顺畅，各方主体积极(jí)尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企(qǐ)”到“银政(zhèng)担(dān)”，再到“银(yín)政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧(jǐn)日子”

“过紧日子”是财(cái)政部对(duì)各(gè)级地方财政提出的总体要求，这一指导方针下(xià)，各项政府补贴也可能面临重(zhòng)新审视。

今年初，广东省东莞市执行新版《中小微企业融资风险补偿工作方案》，提出要(yào)完善分(fēn)担(dān)机制，变“全(quán)额(é)兜底”为(wèi)“合理共担”，减轻市级财政负(fù)担。用好“国家融担基金—省再担(dān)保—市融(róng)担(dān)”三级机构和银行共(gòng)同参与的风险分担机(jī)制(zhì)作用。在重点(diǎn)领域(yù)的扶持上，针对(duì)名单企业优化银行贷款风险补偿，根据上级发展普惠金融政策目标，参照相关要求(qiú)，降(jiàng)低市财政补偿比(bǐ)例，压(yā)实银行审贷责任，降低道德风险，促成政银合理共(gòng)担；降低单家企业补偿(cháng)限额(é)，让(ràng)有限信贷资源惠及更多中小微企业，避免产生市财政难以负担的风险补偿支出。

在(zài)强化预算约(yuē)束的背景下，面向小(xiǎo)微企业的一(yī)些贴息(xī)贴(tiē)保政策会不会缩水？不久(jiǔ)前，记者走(zǒu)进深圳一家银行普惠金(jīn)融部，有工作(zuò)人员提出了这样的担忧。

2023年(nián)底，运行了多年的(de)深圳南山区科技金融在线平台(tái)业务(wù)暂停，就引起了(le)一部分合作金融机构的关(guān)注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示，“为做普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡好企业科技金融(róng)服务工作，我局（南山区科技创新局）将对南山科技金融(róng)在线平台进行全面升级改造，平台于(yú)2023年12月31日18∶00起暂停(tíng)业务服务，具体业务开放时间另(lìng)行通知。”

南(nán)山(shān)科(kē)技金融(róng)在线平台成(chéng)立于2014年，平台上引入银行、担保、保险、投资机构发布各类(lèi)金融产品，满(mǎn)足科技型中小企业在不同成长阶(jiē)段的(de)融资(zī)需求。该平台是当地中小企业融资登记备案的渠道之一，企业通过该平台申请额度、获得贷款(kuǎn)，在贷款结清后，根据相关扶持政策，可申请贴息贴保。

记者以小(xiǎo)微企业身份致电南山科技局，得(dé)到(dào)的解释是(shì)“有客(kè)观(guān)原因”需要升级，重新开放时间暂时还(hái)不(bù)能确定(dìng)，建议企业先等待。记者问到贴(tiē)息(xī)政策是否受影响时，工作人员反馈贴息还有额度。

对财政补贴政策(cè)变化有担忧的不只一家(jiā)。有金融(róng)机构相关业务条线人员(yuán)向记者反馈，今年遇到了(le)补贴政(zhèng)策文件的征求意见稿突然下线、补偿条件趋严变相收紧、补偿平台与(yǔ)机构合作的签约时间变短等情况。

财(cái)政资金是普惠信贷规模的“放大器”。一(yī)些贴(tiē)息(xī)贴保(bǎo)政策因运营多年被市场熟悉，企业对此补贴有一(yī)定(dìng)预期，申请积极性较高；每年各家(jiā)金融机构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿(cháng)因素考虑进来，来(lái)确(què)定全面业务目标，提前安排业务资(zī)源。相关政策(cè)或(huò)者(zhě)尺度松紧的变化(huà)，可谓牵一发动(dòng)全身。

一位(wèi)普惠贷(dài)款业务(wù)经理对记者表示，企业在筹资之前，会计(jì)算出包含(hán)补贴在(zài)内(nèi)的财务成本(běn)，然后对多(duō)个(gè)方(fāng)案进行对比，综合评(píng)估出可接受的成本(běn)后才会(huì)决定申(shēn)请某个贷(dài)款产品。在这个计(jì)划(huà)推进的过程(chéng)中，如果补(bǔ)贴突然停掉，客(kè)户(hù)预期落空，除了对其经营产生一定的影响外，还可能(néng)会引发(fā)对金融机(jī)构的投诉。

接近(jìn)政府风险补(bǔ)偿资金委托管理平台的(de)人士认为，对(duì)于地方政府(fǔ)而言，有限的财政资金需要花在刀刃上，力保重点领域和(hé)薄(báo)弱环节。过(guò)去，一些银行在(zài)审贷(dài)上把关不严，一些企业存在多头申请补贴的(de)情形，未来这些行(xíng)为可能会被严查。

等待被冲销的不良贷款

一边(biān)是财(cái)政(zhèng)资金(jīn)更加精打细算(suàn)，另一边，银行普惠贷款(kuǎn)对风险代(dài)偿的需求逐年增加。

记者在一线调研中了解到，近年，各家银(yín)行普(pǔ)惠信贷规模(mó)均以两位数速度增长(zhǎng)，普惠业务不良贷(dài)款也(yě)在增加。

以创业担保贷(dài)为例，这个贷(dài)款(kuǎn)产品(pǐn)在(zài)全国(guó)不少城市开办(bàn)多年，由创业者个人或小微企业向银行(xíng)申(shēn)请借款，当地政府融(róng)资性担保(bǎo)机(jī)构或(huò)者创业(yè)担保基金提供担保，财(cái)政部门(mén)给予贴息(xī)，以支持个人创(chuàng)业或小微(wēi)企业吸纳就业。

在广东，符(fú)合重点群体条件或(huò)登记注册3年内的个体工(gōng)商户，可(kě)以申请最高50万元的创(chuàng)业担保贷款及贴息。截至2023年末，广(guǎng)东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元，其中基金担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆，鼓励(lì)创业起到了良好的作(zuò)用。

华南某中小银行普惠部门的负(fù)责人对记者表(biǎo)示(shì)，该行自2013年起与政府创业贷款担保基金合作，最初合作时(shí)，出现代偿的情况非常少，6至7年(nián)累(lèi)计申(shēn)请的不(bù)良贷款代偿额不超过100万元，不良率维持在千分位以内。但(dàn)近年趋(qū)势(shì)出现(xiàn)了变化，不良贷款代偿(cháng)额(é)度(dù)每年上升至千万元级别。

究其原因，一方面，创业担保贷款(kuǎn)的社(shè)会效应显著，申请人数增加(jiā)；另一方面，受经济增速放缓影响(xiǎng)，普惠贷款主体经营困(kùn)难，也反(fǎn)映在不(bù)良贷(dài)款(kuǎn)的生成上。

据一(yī)位承保(bǎo)小额信贷保险的(de)保(bǎo)险公司(sī)人士观察，由于小微企业经营(yíng)状况(kuàng)的波动，普惠信贷资产质量出现一定程度的下滑，具体表现为不良率上升、逾期贷款增加等。这(zhè)主要源于(yú)小微企(qǐ)业面临的(de)市场业(yè)务需求减少、成本控制困难以及应收款质量下降等问题。

不良率(lǜ)承压之下，银行对于加快不良资产核销(xiāo)、快(kuài)速出清风险(xiǎn)的诉求更(gèng)加强烈。然而，记(jì)者走访多家银(yín)行发现，相关(guān)财政补贴普遍被认为存在申请限制多、申报流程繁琐(suǒ)、周期长、运营效率(lǜ)不高等问题。

一位国有大行某分行(xíng)普(pǔ)惠金(jīn)融部门人士介绍，正常情况下(xià)，银行(xíng)贷款(kuǎn)逾期后90天报不良，代偿资金如果能在90天内到(dào)位，将可显著减轻银行(xíng)的拨备压力和(hé)不良率。“但是(shì)以现在的效率，90天（到账）是(shì)不可能做到的。”

一位城商行人士也表示，由于不良申报流程时间拖得太长，如果(guǒ)影(yǐng)响了(le)核销，导(dǎo)致很(hěn)多不良累计，会在月底或(huò)年(nián)底(dǐ)形成一(yī)个很高的不良率数字，对(duì)于(yú)银行而言无(wú)法(fǎ)承受。“银(yín)行1月份产生不良，申(shēn)请的风险补贴有可能到当年12月还不能下来，但2月份还会有新增的不良(liáng)冒出来，以后的月份仍在不断积累，如果不(bù)良贷款不及时转让或核(hé)销，累计(jì)到年底的不(bù)良率(lǜ)将是一个难以被接受的数字。”

风险分担模式创新进行(xíng)时

财政补(bǔ)贴面前(qián)，僧多粥少(shǎo)是常态，如何发挥财政(zhèng)资金撬动作用，达(dá)到四两拨千(qiān)斤的效(xiào)果(guǒ)是关键。近年，为了让风险补偿机制运转更加顺畅，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政(zhèng)企”到“银(yín)政担”，再(zài)到“银政保”“银政保担”，不断演进。

如何解决(jué)银行对代偿(cháng)速度和不良(liáng)率控制的要求？政策性担保公司的引入，一定程度(dù)上缓解了银行的压力。传统的担保贷(dài)款中(zhōng)，融资担保公司(sī)承担绝大部分责任(rèn)，一(yī)旦(dàn)发生(shēng)不良，担(dān)保公司将背负巨大的(de)代偿，因而担(dān)保公(gōng)司与银行(xíng)执行相似的风控标准(zhǔn)，担保能力难以放大(dà)。在“银政担”风险(xiǎn)补(bǔ)偿模式下，政府按(àn)比例分担一部分风险，担保公(gōng)司(sī)风险责任降(jiàng)低，而银行也因为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及时得到代偿(cháng)，解除了后(hòu)顾之忧。

不过，这一模(mó)式也有局限。根(gēn)据(jù)相关规定，融资担保公司的担保责任(rèn)余额不得超过其净资产的10倍，对于主要服务于小微企(qǐ)业和三农的融资担保公司，该倍数上限可以提高至15倍。这意味这一(yī)模式下，财政资金的撬动(dòng)上限被限制在了一定的(de)倍数(shù)以(yǐ)内。

市场需(xū)求(qiú)之下，再担保模式被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政(zhèng)银担合作模式,由地方政策性融资担(dān)保公司、省(shěng)级再担保公(gōng)司、银行以及地(dì)方(fāng)政府按(àn)40%、30%、20%、10%的比例(lì)分(fēn)担(dān)风险。引入再担保后，担保公司的融资服务功(gōng)能进一步放大，撬动了信贷向政(zhèng)府(fǔ)引导的领域倾斜。近十年，“4321”模(mó)式(shì)在(zài)全国多地落地推(tuī)广，并(bìng)因地制宜地衍生出广西(xī)“4222”模式(shì)、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不(bù)过，记者在调研中了解到，相比财政资金直接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强调在商业可持续的前提下提升担保公司融资服务能力，对入池的合作银行、代偿条件有一(yī)定限制。

如何让财政资金(jīn)发挥更大的效用？在“三农”场景里生长出来的“政(zhèng)银保”模式引起了注意。“政(zhèng)银保(bǎo)”模式(shì)最早于2008年在广东省佛山市三水区提出。截至(zhì)2016年12月末，山水区财政(zhèng)投放保费补贴资金累计1001万(wàn)元，累计发放(fàng)“政银保”贷(dài)款金额10.18亿元，资金撬动效应达100倍。自2013年(nián)起，这一模式在广东省推广，随后(hòu)，上(shàng)海、山东(dōng)、河北、福建等多个(gè)省份出台相(xiāng)关(guān)政策文(wén)件，推广“政银保”模式。

在(zài)农(nóng)业领域大获成功后，“政银(yín)保”模式被引入普惠(huì)金融领域(yù)。该模(mó)式下，政府提供保费补(bǔ)贴、贷款利息补(bǔ)贴，银行提供贷(dài)款，保险公(gōng)司为贷(dài)款主体(tǐ)提供信用保证保险，共(gòng)同服务小微企(qǐ)业。与(yǔ)担保的风控机(jī)制不同，保险运营是基于大数法则，在产品设计方面更加灵活。另外，担保(bǎo)模式下，贷款规模始终受到(dào)公司自有资本金的限(xiàn)制，而在(zài)保险模式下，同样的财政补贴相对贷(dài)款额度的放大倍数(shù)更高。

以深圳(zhèn)为(wèi)例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务，市政府每年最高安排3000万元支持发展小额贷款保证(zhèng)保险，在(zài)“政(zhèng)府支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原则(zé)下，试点银行与试点保险公司按照2∶8比(bǐ)例分担贷(dài)款风险。对于借款企(qǐ)业连续欠(qiàn)息(xī)90天以上或(huò)贷款到期30天以上未偿还本金，且追(zhuī)索无果的，试点银行可向试点保险公司提(tí)出索赔申请。

据悉，试点期间，市(shì)金融发展(zhǎn)专项资金共列支约1100万元，撬动贷款51亿元，杠杆比(bǐ)例接近1∶500。

2020年4月(yuè)，深圳市融资担(dān)保基金成立，将保险机构和民营担保(bǎo)机构(gòu)纳入再担保支持范围，对保险公司的保证保(bǎo)险业务予以再担保支持。

国任保险既是深(shēn)圳市试点小额贷款保证保险(xiǎn)业(yè)务的参与方之一，也是深圳市融资担保基金的合作保险公司。公(gōng)司(sī)相关负责人对(duì)记者表示，银政(zhèng)保(bǎo)的模式在深圳市场(chǎng)受到欢迎。对企业(yè)而言，通过保险增(zēng)信，申贷流程更(gèng)快捷，资料更(gèng)简单；有(yǒu)了保险加(jiā)入后，企业可(kě)以选择的贷款产品更多，促使银行间降费竞争，从而降低企业融资成本；另外，保险的参与也让银行优化了贷款方案，给企业更高的可(kě)贷额度。

“目前，银行在贷款逾期后(hòu)，保险公司先(xiān)行赔付，不需要等到(dào)90天(tiān)进入(rù)不良。保险公司在理赔时效上对银行资(zī)金周转形成了重要支持。”据其介绍，过去三年，该公司信(xìn)用保证保险业务快速增长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日，国任保险参与保障(zhàng)的累计放款额超91亿(yì)元，承保超过1.3万家企(qǐ)业。目前(qián)国任(rèn)保险已在全国其(qí)他城市的分支机构推广这一创新模式，其中上海(hǎi)市、江苏省已经落地。

过去，尚(shàng)未引入财政资金支持的时候，信(xìn)用保证保(bǎo)险属于保险行业(yè)里的“小险种”，销售(shòu)困难，覆盖面低，风险分散的目(mù)标难(nán)以(yǐ)实现。随着“银政保”“银政(zhèng)保担”模式的(de)推广，信用保证保险开始“出圈”，被更多小微企(qǐ)业熟悉和使用，成(chéng)为普惠金融风险补偿机制里的又一个“放大器”。

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我(wǒ)国普惠金融取得的巨大成绩，和一套行之有效的风险补偿机制分不开：各级财(cái)政对普惠贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷”，让市场风险由政府、银行、担保（保险）和企业“几家抬”，形成社会效应和经济效益的(de)双重增(zēng)长。

风险补(bǔ)偿机制是普惠金融运(yùn)转的“平衡器”，风(fēng)险补偿过多(duō)，可能会扭曲市场主(zhǔ)体的行为；补偿过少，又达(dá)不到激(jī)发(fā)经济活力的目标。

证券时(shí)报记(jì)者在一线(xiàn)调研中了解到，随着经济(jì)发展进入新阶段(duàn)，这套机(jī)制也面临着(zhe)新的考验。一方面，近年各级财政资金处于“紧平(píng)衡”，越(yuè)来越注重(zhòng)效率，对补贴审核把关更趋严格；另一方面(miàn)，普惠信贷的规模渐(jiàn)长，庞大的基数使得补贴额也水涨船高(gāo)。在一紧一增的背景下，风险补偿机制的各参与方(fāng)一边(biān)重(zhòng)新调整预期，一边寻求更有(yǒu)效(xiào)的风险补偿(cháng)方式。

近年，为(wèi)了让风险补偿机(jī)制运转(zhuǎn)更加顺畅，各(gè)方主体积极尝试(shì)新(xīn)的代偿模式(shì)，风险分担机制(zhì)从“银(yín)政企”到“银政担”，再到“银政(zhèng)保”“银政(zhèng)保(bǎo)担”，不(bù)断演进。

财(cái)政过“紧(jǐn)日子”

“过紧日子”是财政部对(duì)各(gè)级地方财政(zhèng)提出的总体要求，这一指导(dǎo)方针下，各项(xiàng)政府补贴(tiē)也可能(néng)面临重新审视。

今年初，广东省东莞市执行新版《中(zhōng)小微企(qǐ)业融资风险(xiǎn)补偿工作方(fāng)案》，提(tí)出(chū)要完善分担机制，变“全额兜底(dǐ)”为“合理共担”，减轻市级财政负担。用好“国家(jiā)融担基金—省再担保—市融担”三级机(jī)构和银行共同参(cān)与的风险分担机(jī)制作用。在(zài)重(zhòng)点领域的扶持上，针对名单企业优(yōu)化银行贷款风险补偿，根据上级发展(zhǎn)普惠(huì)金融政策(cè)目标，参照相关要求，降低市财政补偿比例，压实银(yín)行审贷(dài)责(zé)任，降低道德风险，促(cù)成政银合理共担(dān)；降低单家企(qǐ)业补(bǔ)偿限额，让有限信贷资源惠及更(gèng)多中小(xiǎo)微(wēi)企业，避(bì)免产生市财政难(nán)以负担的风险(xiǎn)补偿支出。

在强(qiáng)化预算约束的背(bèi)景下，面向小微企业的一些(xiē)贴(tiē)息贴保政策会不会缩水(shuǐ)？不久前，记者走(zǒu)进深圳一家(jiā)银行普惠金融部，有(yǒu)工作人员提(tí)出了这样的担忧。

2023年底，运行(xíng)了多年的深圳南山区科技金融在线平台业务暂停，就引(yǐn)起了一(yī)部分合作(zuò)金融普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡(róng)机构的关(guān)注。

南山区科技金融在线平台网站通知显示，“为(wèi)做好企业科技金融服务工作，我局（南山(shān)区科技创新局(jú)）将对(duì)南山科技金(jīn)融在线平台进行全面升级改造，平台于 2023年12月31日18∶00起暂停业务服(fú)务，具体业务开放时间另行通知。”

南山(shān)科技金融在线(xiàn)平台成立于2014年，平台上引入银行、担保、保险、投资机构(gòu)发布各类金融产品(pǐn)，满足科技型(xíng)中(zhōng)小企业在不同成长(zhǎng)阶段的融资需求。该平台是当地(dì)中小企(qǐ)业(yè)融资(zī)登(dēng)记备案的渠道之一，企业通过该平(píng)台申请额度、获得贷款，在贷款结清后，根据相关扶持(chí)政策，可申请贴息贴(tiē)保。

记者以小微企业身份致电南山科技(jì)局，得到(dào)的(de)解释是“有客观(guān)原(yuán)因”需要升(shēng)级，重新开(kāi)放(fàng)时(shí)间暂时还不(bù)能确定，建议(yì)企业先等待。记者问到贴息政策是否受影响(xiǎng)时，工作人员反(fǎn)馈贴息还有额度。

对财政补贴政策变化(huà)有担忧的不只一家。有金融(róng)机构相关业务条线(xiàn)人员向记者反馈，今年(nián)遇(yù)到了补贴政(zhèng)策文件(jiàn)的征求意见稿突然(rán)下线、补偿(cháng)条件趋严变相收紧、补偿平台(tái)与机构合作的签约时间变短(duǎn)等情况。

财政(zhèng)资金是普惠信贷规模的“放(fàng)大器”。一些(xiē)贴息贴(tiē)保政策因运营多年被市场熟悉，企(qǐ)业对此补贴有一(yī)定预期，申请积极性(xìng)较(jiào)高；每年各家(jiā)金融机构做业(yè)务计划的时候，也会将补贴和代偿因素考(kǎo)虑进来，来确(què)定全面业(yè)务目标，提前安排业务资源(yuán)。相关政策或者尺度松紧的变化，可谓牵一发动全身。

一位普惠贷款业务经理对(duì)记者表示，企业在筹资之(zhī)前(qián)，会(huì)计算出包含补贴在内的财务成本，然后对多个方案进行对比，综合评估出可接受的成本后才会决定申请某个贷(dài)款产(chǎn)品。在这个计划推(tuī)进的过程中，如果补贴(tiē)突然停掉(diào)，客户(hù)预期落空，除了对(duì)其经营产生一定的影(yǐng)响(xiǎng)外，还可能会引发对(duì)金融(róng)机(jī)构的投诉。

接近政府风险补偿资金委托管理平台(tái)的人(rén)士认为，对于(yú)地方政(zhèng)府而言，有限的财政资金(jīn)需要(yào)花在刀(dāo)刃上(shàng)，力保重点领域(yù)和薄弱环节。过去，一些银行在审贷(dài)上把关不严，一些企业存在多(duō)头申请补贴的(de)情形，未来这些行为可能会被严查。

等待被冲销的不(bù)良贷款

一边是财政资金更加精打细算，另(lìng)一边，银行(xíng)普(pǔ)惠贷款对风险代偿的需求逐年增加。

记者在一线调(diào)研中了解到，近年，各家银行(xíng)普惠信贷规模均以两位数速度增长，普惠业务不良贷款也在增加。

以创业(yè)担保贷为(wèi)例(lì)，这个贷款产品在全(quán)国不少城市开(kāi)办(bàn)多年，由创业者个人或小微企业向银(yín)行申请借款(kuǎn)，当地政府融资性担保机构或者创业担保基金提供担保，财政部(bù)门给予贴息(xī)，以支持个人创业或小微企业吸纳就业。

在广东，符合(hé)重点群(qún)体条件或登记注册3年内的个体工(gōng)商(shāng)户，可(kě)以申请最高50万元的创(chuàng)业担保贷款及贴息(xī)。截至2023年末(mò)，广东省（不含深圳）创业担保贷(dài)款余额83.71亿元，其中基金担保贷款余额73.49亿(yì)元，占比为87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆，鼓励创(chuàng)业起到了良好的作(zuò)用。

华南某中小银行普惠(huì)部门的负责人对记者表示，该行自2013年起与政府创业贷款(kuǎn)担保基金(jīn)合作，最初合作时，出现代偿的情况非(fēi)常(cháng)少，6至7年累计申请的不良(liáng)贷款代偿额不超过100万元，不良率维持(chí)在(zài)千分位以内。但近年趋(qū)势出现了变化，不良贷款代偿额度每(měi)年上升至千(qiān)万元(yuán)级别(bié)。

究其原因，一(yī)方面，创(chuàng)业担保(bǎo)贷款的社会效应显著，申请人数增加；另一方面，受经济增速放缓影响，普惠贷款主体经(jīng)营困难，也反映在不良贷款的生成(chéng)上。

据一位承保小额信贷保险的保险公(gōng)司人士观察，由(yóu)于(yú)小微(wēi)企业经营状况的波动，普惠信贷资产质量出现一定程度(dù)的(de)下滑，具体表(biǎo)现(xiàn)为不良率上升、逾期贷款增加等。这主要源于小微企业面临(lín)的市场业务需求减(jiǎn)少、成本控制困难(nán)以及应收款质量下降等问题。

不良率承压之下(xià)，银行对于加快不良资产(chǎn)核销、快速(sù)出清风险的诉求更加强烈(liè)。然而，记(jì)者走访多家银行(xíng)发现，相关财政补贴普遍被认为存在申请限制多、申报流程(chéng)繁琐(suǒ)、周期长、运营(yíng)效率不(bù)高等问题(tí)。

一位国有(yǒu)大(dà)行某分行普(pǔ)惠金融部门人士介绍，正常情况下，银行贷款逾(yú)期后90天报不良，代偿资金如果能在90天内到位，将可显著减(jiǎn)轻银行的拨备(bèi)压力和不良率。“但是以现在的效率，90天（到账(zhàng)）是不(bù)可能做到的。”

一位城商(shāng)行人士也表示，由于不良申报流(liú)程时间拖(tuō)得太长，如果影响(xiǎng)了核销(xiāo)，导致很多不良累计(jì)，会在(zài)月底或(huò)年底形成一(yī)个很高的不良率数字，对于银行而言无法承受。“银行1月份产生不良，申请的风险补贴有(yǒu)可能到当(dāng)年12月还不能下来(lái)，但2月份还会有新增的不(bù)良冒出来，以后的月份仍(réng)在不(bù)断积累，如果不良贷款不及时转让或核销，累计到年底(dǐ)的不良率将是一个难以被接受的数字(zì)。”

风险(xiǎn)分担模式创新进(jìn)行(xíng)时(shí)

财(cái)政补贴面前，僧多粥(zhōu)少是常(cháng)态，如何(hé)发(fā)挥财(cái)政资金(jīn)撬动(dòng)作用，达(dá)到四两拨千斤的效果是关键。近(jìn)年，为了让风险补偿机制运转更加顺畅，各方主体积极尝(cháng)试新的代(dài)偿(cháng)模式，风险(xiǎn)分担机(jī)制从“银政企”到“银(yín)政担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

如何解决银(yín)行对代偿速度和(hé)不良(liáng)率控制(zhì)的要求？政策性担保公司的引入，一定程度上缓解了银行的压力。传统的担保贷款中，融资担保(bǎo)公司承担绝大(dà)部分责任，一旦发(fā)生不良，担保公(gōng)司将背负巨大的代偿，因(yīn)而担保公司与银行(xíng)执(zhí)行相似的风控标准(zhǔn)，担(dān)保能力难以放大(dà)。在“银政担”风险补偿模式下，政府按比例分担一部分风(fēng)险，担(dān)保公司(sī)风险(xiǎn)责任降低，而银行也因(yīn)为有担保而敢于放贷，后期出现不良能及(jí)时得到代偿，解除了后顾之(zhī)忧。

不过，这一模式也有局限。根据(jù)相关规(guī)定，融资担保公司的担保责任余额不得超过其净资产的10倍(bèi)，对于主(zhǔ)要服务(wù)于小微企业和三农的融(róng)资(zī)担保公(gōng)司，该倍数上(shàng)限可以提高至15倍。这意味这一模式(shì)下，财(cái)政资金的撬动上限被限制在了(le)一定的倍数(shù)以内(nèi)。

市场需求之下，再担保模式被引入。早在2014年(nián)，安徽省创新推(tuī)出“4321”政银担合作(zuò)模式 ,由地方政(zhèng)策性融资担保公司、省级再担保公司、银(yín)行以及地方(fāng)政府按40%、30%、20%、10%的比例分担(dān)风险。引入再担(dān)保后，担保公司(sī)的融资服务功能进一步放大，撬动了信(xìn)贷向政府引导的领域倾(qīng)斜。近十年，“4321”模式在全国多地落地推广，并因地制宜地衍生出广西“4222”模式(shì)、福(fú)建“442”模(mó)式、湖南“二(èr)八分担”等模式。

不过，记者在调研中了(le)解到，相比财政资金直接代偿，再担保的定位(wèi)是“保(bǎo)本微利(lì)”，强调在(zài)商业可持续的前提下提(tí)升担(dān)保公司融资服(fú)务(wù)能力，对入池(chí)的合作银行、代偿条(tiáo)件有一定限制。

如何(hé)让财政资(zī)金发挥更大的效用？在“三农(nóng)”场景里生(shēng)长出来的“政银保”模式引起了注意。“政(zhèng)银(yín)保(bǎo)”模(mó)式最早(zǎo)于2008年在广东省佛(fú)山市(shì)三水区(qū)提出。截至2016年12月末，山水区财政投放保费补贴资金累计1001万(wàn)元，累计发放“政银保”贷款金额10.18亿元，资金撬(qiào)动效应达100倍。自2013年起(qǐ)，这一模式在广东省推广，随后，上海、山东、河(hé)北、福建等多个省份(fèn)出台相关政策文件(jiàn)，推广“政银保”模式。

在农业领(lǐng)域大获成功(gōng)后(hòu)，“政(zhèng)银保”模式被引入普惠金融(róng)领域。该模式下，政府提供(gōng)保费补贴、贷款利息补贴(tiē)，银行提供(gōng)贷款，保险公司为贷款主体提供信用保证保险，共同(tóng)服务小微企业(yè)。与担保的风控(kòng)机制不同，保险运营是基于大数法则，在产品设计方面更(gèng)加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始(shǐ)终受到公司自有资本金的限制，而在保险(xiǎn)模式下，同样的财政补贴相对贷款额度的放大倍数更高。

以深圳(zhèn)为(wèi)例。2018年，深圳市试点小额贷款保证保险业务，市政府每年最高安排3000万元支持发(fā)展小(xiǎo)额贷款(kuǎn)保证保险，在“政府支(zhī)持(chí)、市场化运作、效(xiào)率优先、保本微(wēi)利”原则下，试点银行与试点保险(xiǎn)公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于借款企业连续欠息(xī)90天以上或贷(dài)款到期30天(tiān)以上未偿还本金，且追索无果的，试点银行可(kě)向试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期间，市金融发展专(zhuān)项资金共列支约1100万元，撬动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深(shēn)圳市融资担保基金成立，将保险机构和民营担保机构(gòu)纳(nà)入再担保支持范围，对保险公司的保证保险业务予以再担保(bǎo)支持。

国任保险既是深圳市试(shì)点小(xiǎo)额(é)贷款保证保险业务的参(cān)与方之(zhī)一，也是(shì)深(shēn)圳市融资担保基金的(de)合作保险公司。公司相关负责人对记者表示，银政保的模式在深圳市场受到(dào)欢迎。对(duì)企业而言，通过保险增信，申贷流程更快捷，资料更简(jiǎn)单；有了(le)保险加入后，企业可(kě)以(yǐ)选择的贷款产品更多，促使银(yín)行间(jiān)降费竞争(zhēng)，从而降低企业融资成本(běn)；另外，保险的参与也让(ràng)银行优化了贷款(kuǎn)方案，给企业更高的可贷(dài)额普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡度。

“目(mù)前，银行在贷款逾期后，保险公司先行赔付，不需要等到90天进入不(bù)良。保险公司在理赔时效上(shàng)对银行资金周转形成了重要支持。”据其介绍(shào)，过去(qù)三年，该(gāi)公司信用保证保险业务快速增长，年均增速超过50%。截至2024年3月31日，国任保险参(cān)与(yǔ)保障的累计放(fàng)款额超91亿(yì)元，承保超过1.3万家(jiā)企业。目前(qián)国任保险已(yǐ)在全国其他城(chéng)市的分支机构推广这一(yī)创新模式，其中上海市、江苏省(shěng)已经落地。

过去，尚未引入财(cái)政资金支持的时候，信用保证保(bǎo)险(xiǎn)属于保险行业里的“小险种”，销售困难，覆盖面低(dī)，风险分散的目标难(nán)以实现。随着“银政(zhèng)保(bǎo)”“银政(zhèng)保担”模式的推广，信用保证保险开始“出圈”，被更(gèng)多(duō)小(xiǎo)微企业熟悉和使用，成(chéng)为普(pǔ)惠金融风险补偿机制(zhì)里的又一个(gè)“放(fàng)大器”。

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