国产咖啡巨头“巷战”，加盟商求生

　　时代周报-时代(dài)在线

　　耿(gěng)欣还没来(lái)得及给自己去(qù)年开业的咖啡店搞个周年庆，就(jiù)在(zài)今年7月(yuè)选择了(le)闭店转让(ràng)。

　　“卷(juǎn)不动了。”在耿欣的咖啡(fēi)门店周围，分布着几乎市面上所有叫(jiào)得(dé)出名字的咖啡连锁品牌，甚至同(tóng)一家咖啡品牌在相隔(gé)不到500米处出现了两家。

　　2023年(nián)，国产咖啡跑出了首个万(wàn)店品牌，行业一片热火朝天(tiān)，耿欣也投(tóu)资开起(qǐ)了一家(jiā)咖(kā)啡店。不过，门店营业额远不及预期，甚至持续下滑，“即便是(shì)旺季，有时候一(yī)天还卖不到20杯，干脆关店了。”

　　低价和无序的扩张紧紧裹挟着当(dāng)下国(guó)内的咖啡行业(yè)，在(zài)资本的助推下门店数量的上限不断被刷新。7月18日，瑞幸咖啡第(dì)20000家门店正式开(kāi)业，中国咖(kā)啡行业诞生出第一家(jiā)2万门店品(pǐn)牌。

　　“狂飙”过后，增长开(kāi)始出现放缓的(de)迹象(xiàng)。数位加(jiā)盟商告诉时(shí)代财(cái)经，短期内不会再继续投资(zī)咖啡(fēi)门店，“市场只(zhǐ)会(huì)越来越(yuè)饱和，现在入(rù)场看不到回本时间。”

　　研究(jiū)机构(gòu)智图(tú)GeoQ Data报告显示，2024年上半年典型咖(kā)啡(fēi)品牌整体开店速(sù)度放缓，而(ér)闭店(diàn)数则上升了不少。壹览商业数据称，23家连锁(suǒ)咖啡(fēi)品牌7月份(fèn)新开门店1193家，同比2023年7月下降48.69%。

　　那些想要靠开咖啡(fēi)店躺着赚钱(qián)的人，开始梦醒了。

　　开店狂魔(mó)们卷不动了？

　　2017年之前(qián)，提起现制咖啡，国内消费(fèi)者大多会先(xiān)想到全球巨头星巴克。而这一年，陆正耀拉来神州系的高管成立了瑞幸咖啡，带领国内咖啡市场踏进大(dà)众化浪潮。

　　一(yī)位四线城市消费(fèi)者告诉(sù)时代财经，其所在的城市(shì)过去仅(jǐn)有四五家独(dú)立咖啡(fēi)店，如今各种国产连锁品牌遍(biàn)布街头(tóu)巷尾，据她计(jì)算，瑞幸咖啡有近20家、库迪咖啡也有(yǒu)8家。

　　近几年，以瑞幸为代表的一大批(pī)国产连锁(suǒ)品牌迅速(sù)扩张(zhāng)。从0到1万家门店，瑞(ruì)幸用了五年半时间，而(ér)从(cóng)1万到2万(wàn)家(jiā)门店，瑞(ruì)幸仅用(yòng)了一年时间。相比之下，进入中(zhōng)国(guó)内地25年的星巴克(kè)，门店数量约(yuē)7500家。

　　陆正耀另起炉灶创立的库迪咖啡，从2022年10月成立至今开(kāi)出了超7000家门店。此外，Manner、肯(kěn)德基K咖啡、幸运咖也已超过千家门店。

　　《2024中国城市(shì)咖啡发展报(bào)告》数据显示，2023年中国咖啡(fēi)产业规模(mó)达到2654亿元，人均年(nián)饮用数16.74杯，较2016年人均年饮用数9杯的数据近乎翻倍。

　　事实上(shàng)，咖啡成为一种(zhǒng)大众饮品曾经历近百年历史。在国(guó)内，资本大大缩短了咖啡的(de)大众(zhòng)化进程，而当短(duǎn)时间内(nèi)出现的消费终端足够多，边际效应递减规律下，市场的增(zēng)长空间也在减(jiǎn)少。

　　拐点出现在2024年。GeoQ Data收录的20家连锁咖啡品牌中，上半年整体扩店数为(wèi)6592家，较去年同期减(jiǎn)少751家(jiā)，同比(bǐ)萎(wēi)缩10.23%，品牌的扩店步伐(fá)明显不如去年(nián)；而(ér)闭店数则上升了不少，从去年同期814家增长至1895家(jiā)，同比增长1.3倍。

　　其中，8家品牌门店(diàn)整(zhěng)体呈收(shōu)缩(suō)或停滞的状态，尤其是库(kù)迪，新增门店数大幅下滑。而增长品牌中，除了瑞幸(xìng)咖啡净增3607家断层式领先外，其余仅有4家品牌门店净增数(shù)大于200家。

　　与此同时，精品咖啡代表Seesaw、NO WORRY不焦虑咖啡(fēi)、本来不该有(yǒu)等咖啡品牌，正(zhèng)在经历(lì)一波(bō)闭店潮。

　　社交平台上，也有(yǒu)不少经营数年的精品咖啡店宣(xuān)布闭店。苏州梯子咖啡在2022年开店，主理人告诉(sù)时代财经，今年很多(duō)准备铺(pù)店的(de)品牌放慢了开店的速度(dù)，而一些原本开二店、三店的独(dú)立咖啡(fēi)馆门店也因求稳暂缓计划(huà)，加上这两年的咖啡设备价格有涨无降，房租、人工也呈现上(shàng)涨，“我对于投资咖啡门店不抱太大期(qī)望。”

　　窄门(mén)餐眼最新(xīn)数据显示，截至(zhì)8月全国咖啡门店总数达到202102家，近一年新开(kāi)店83171家，净增长39982家，意味着近一年有超(chāo)4万家咖啡门店关门(mén)。

　　世(shì)邦魏(wèi)理仕中国区(qū)战略顾问(wèn)商业咨(zī)询负(fù)责人钟廉军指出，以转手率指标看，今年各种商(shāng)业场所的咖(kā)啡门店转手率(lǜ)比往年高(gāo)了一些(xiē)。其解释称，咖啡茶饮的门店(diàn)本身租期较短，而一些经营不善的门店也会选择(zé)提前撤店(diàn)。

　　只(zhǐ)要是“千杯店”就可能被加密

　　门店开不(bù)动了，是许多从业者今年(nián)以来的切身感受。

　　抛开消费大环境等宏观因(yīn)素，一方面，好的点位被头部品牌占领；另一(yī)方面(miàn)，头(tóu)部品牌的“疯狂”竞争(zhēng)，也(yě)令加(jiā)盟商陷入夹缝中。

　　今(jīn)年5月，为了给旗下一家库迪门店选址，张华前前后后跑了两个多月，每看到一个空置的铺子都要去询(xún)问一(yī)番。虽然南京成熟商圈并不少，但连锁咖(kā)啡门店早已密集，许(xǔ)多(duō)片区已(yǐ)经经(jīng)历过同品牌或其他(tā)品牌加密，对张华来说可(kě)选择的(de)空间(jiān)并(bìng)不(bù)多。

　　一个优质的(de)点位往往(wǎng)决定了(le)门店的(de)客流(liú)和销量。但现实是(shì)，好的点(diǎn)位已经越来越稀缺。

　　张华还记(jì)得(dé)，去年为自己的第二家库迪门店(diàn)寻找店铺(pù)时(shí)，与房东一直没有谈拢，无奈(nài)选择了隔壁的店面，但两个月之后(hòu)，张华原本看(kàn)中的店铺却开出了一家瑞幸，“我打听了一下，因(yīn)为瑞幸加盟商开出了高房租，让房东很难拒绝(jué)。”

　　对加盟商来说，房租成本(běn)是开店(diàn)时不得不考虑(lǜ)的重(zhòng)要因素。库迪咖啡加盟商黄展(zhǎn)告诉时代财经(jīng)，其门(mén)店的店租(zū)成本一般控制在总成(chéng)本的15%以内，如果超过了(le)这个比例就“算不过账来”。张华(huá)同样认(rèn)为，以当前大多数咖啡品牌的材料(liào)成本、单价及销量情况，很难支撑起一个高租金的店铺。

　　不少加盟商均表示(shì)，2023年(nián)下半年以来头部咖啡品牌加大了招商力度，一个标志性的事件是瑞幸在去年5月开放了带店加盟，这被视为是针对库迪的狙击战。

　　2024年，竞争仍在加码。库迪咖啡针对联营(yíng)商推出多项补贴，其中针对门店的选址就有同业竞争补贴、房租补贴(tiē)。

　　同业竞争补贴的(de)力度依据与竞品门店的距离远近决定，根据2024年7月版的招商资料，当与竞争门店(diàn)直线距离不足100米(mǐ)，单杯可获额外补贴1.5元，100-200米(mǐ)额外补(bǔ)贴1元，200-300米(mǐ)则额外(wài)补贴0.5元。

　　时代财经了解到(dào)，同业竞争并非指所有的(de)同业，一般情(qíng)况(kuàng)下(xià)默认为瑞幸。“与瑞幸离得越(yuè)近，补贴越高。”黄展直言。除此之外，月(yuè)租金在15000元(yuán)以上的门店，单杯还能获得1.0-2.5元的额(é)外补贴。

　　互相“侵(qīn)占”领地之(zhī)后，越来越多的咖啡门(mén)店扎堆开在同一条商业街(jiē)或同一(yī)片办公(gōng)区。据GeoQ Data数据，过去一年，在瑞(ruì)幸新开的1万多家门店中，约(yuē)有(yǒu)4081家周边500米范围内有1家及以上的库迪门店，占比为38%；反过(guò)来，库迪59%的门店(diàn)周围500米内有瑞幸(xìng)新店。

　　这种近距离的挤(jǐ)压也出现(xiàn)在同一(yī)品牌之间。以瑞幸为(wèi)例，GeoQ Data显(xiǎn)示，瑞幸(xìng)新开(kāi)的1万多家门店中，约(yuē)有(yǒu)3146家门店周边500米范围内有1家及以上的瑞(ruì)幸老店，占比约29%。

　　“四周都是直营店，跟做梦一样，一觉醒来(lái)就发现旁边又多了一(yī)家(jiā)店。”瑞幸老(lǎo)加盟商(shāng)王(wáng)迪告诉时代财经，自己门店周围已经有十几家瑞幸咖啡门店了。王迪是直营(yíng)城市郑州(zhōu)早期的联营合伙(huǒ)人。近两年，直营门店接二连三在王迪门店(diàn)周围落地，最(zuì)近的一家门店直线距离甚至不超过50米。

　　在加盟商看来，品牌们(men)的区域保(bǎo)护(hù)政策早已形同虚设。某咖啡品牌加盟商就(jiù)称，当初(chū)开店时招商经理告知500米以内只会有(yǒu)一家联营商，但如今300米(mǐ)内照(zhào)样开了一家。

　　时代财(cái)经了解到，去年(nián)下半年以来，部分咖啡“千杯店(diàn)”都(dōu)面临销量几(jǐ)近斩半的情况，甚至咖啡店老板们都有一个共识，无论是(shì)什么连锁(suǒ)品牌，只要(yào)是千杯店就会被加密。“竞争这么激烈，总(zǒng)部不会让哪家店一家独大，（让你(nǐ)）不会亏但也不(bù)会挣太多。”王迪称。

　　在商业逻辑上，这种加(jiā)密行为被称为“跟随法”，当某个区域或市场(chǎng)存在足够大(dà)的潜在客户群体时，采用跟随策略能够快速适(shì)应市(shì)场，减少市场教育成本，从而在有限时(shí)间内获(huò)得市场(chǎng)份额。

　　比买理财要好一点(diǎn)

　　许多咖啡经营者，正在为行(xíng)业的疯狂扩张“买单”。

　　加盟商黄展透露，去年初其门店(diàn)日(rì)均销售近500杯，但后来隔壁新开(kāi)了瑞幸咖(kā)啡(fēi)门店后，日均(jūn)杯量下(xià)滑了近30%。黄展向(xiàng)时(shí)代财经展示的后台数(shù)据显示，7月份其门店的单日销量为316杯。瑞幸咖啡的(de)财报也指出，今(jīn)年一、二季度，瑞幸自营门店(diàn)同店销售额同比下降均超20%。

　　在对旗下两家门店做了测算后，黄展认为，房租和杯量是关键。其中，日均200杯(bēi)是盈亏(kuī)平衡的基准线，只要跌破200杯(bēi)，月(yuè)纯利润基(jī)本很难(nán)覆盖各项成本。一位加盟商展示(shì)的7月营收情况则显示，其7月(yuè)份日均杯量近300杯，总营业额超(chāo)8万元，剔除各种材料、人工(gōng)、房租(zū)等成(chéng)本，单月净利(lì)约2万元。

　　国产咖啡巨头“巷战”，加盟商求生招商证券也曾做过一组分析，按日均销售400杯(bēi)、单杯10元计算，经(jīng)营状况良(liáng)好的库迪门店(diàn)投资回收期为18—24个月。但在当前门店愈发饱(bǎo)和(hé)的情况下，保持(chí)日均(jūn)杯量200杯都不容易。

　　对大部分加盟(méng)商来说，开咖啡店(diàn)早已没有过去容易赚钱。“第(dì)一家店还行，后面越(yuè)来越卷，被加密害惨(cǎn)了(le)。”张(zhāng)华坦(tǎn)言，去(qù)年几家门店还(hái)能“小赚”，今年他的目标是不亏就行，“现在(zài)都看不到回本时间。”

　　有人选择止(zhǐ)损离(lí)开，但(dàn)仍(réng)有不(bù)少人在坚持。

　　在黄展看来，连锁咖啡的(de)模式已经得到了(le)市场验证，品牌认可(kě)度也在增加，只(zhǐ)要用心经营就不会(huì)差，“损耗(hào)、进货、外卖维护、人(rén)员安(ān)排、顾客私域群(qún)维护等(děng)等，这些你都得懂，不(bù)能都指望店长。”黄展称，一些加盟商盲目进场、选址(zhǐ)有误，加上当甩手(shǒu)掌柜，“倒闭是必然的。”

　　库迪加盟商(shāng)张鹏(péng)也称(chēng)，门店(di国产咖啡巨头“巷战”，加盟商求生àn)的私(sī)域群是自己亲(qīn)自把(bǎ)关运营的。张(zhāng)鹏在餐饮业从事了十几年，西式洋快(kuài)餐、中(zhōng)式快(kuài)餐都有投资过，也见证着(zhe)咖啡(fēi)行业一路走向热潮，又来到了拐点。

　　张鹏调整(zhěng)了自(zì)己的心理(lǐ)预期，“今年饮品行业都(dōu)不好赚(zhuàn)了，就把开咖啡店当成是养老金的补(bǔ)充。”其调侃(kǎn)道，“投资库迪咖啡的收益还是(shì)比理财好一些的。”

　　“陆正耀们”停不下来

　　资本和对手的两(liǎng)柄剑悬在头顶，即便内卷竞争(zhēng)下利(lì)润空间被挤压，也没有人敢停下步伐。

　　2024年第二季度财报电话会(huì)上，瑞幸咖啡(fēi)董事(shì)长兼CEO郭谨一称，瑞(ruì)幸将把市场占有率作(zuò)为发展的核心目标，根(gēn)据竞争态势快速调整节奏。

　　库迪咖啡则(zé)在今年5月(yuè)推出了便捷店的(de)新加盟模(mó)式，即(jí)“COTTI Express”，开店门(mén)槛低(dī)至(zhì)只需要缴(jiǎo)纳5万元的保证金，库(kù)迪咖啡向外喊话称“下半年(nián)开设8000家便捷店、3年50000家”。星(xīng)巴克也明确了2025年在中国市(shì)场拥有9000家门店的(de)计划，还释放了(le)可能(néng)开放加盟的信号。

　　面对门店饱和(hé)，咖啡品(pǐn)牌们的选址不再拘泥于传统点位。钟廉军指出，当达到(dào)一定(dìng)饱和度，品牌开始往(wǎng)社区、学(xué)校(xiào)、医院、书店、公园等公(gōng)共场所延伸，以及一些车库、工业厂房改造的非标商业。同时，咖啡品牌与其他消费品牌一起(qǐ)挺进空白的下沉市场，寻找增量。

　　“按照市场表现，如今咖啡(fēi)行业已经到了淘(táo)汰赛的后半段，‘我’的增长来自(zì)于(yú)‘你’的份额下降。”投资人(rén)、赛道战略专家(jiā)赵剑海对时代财经表示，咖啡(fēi)行业跑出了万店品牌，这意味(wèi)着各家企业吃的红利已不仅仅是整个咖(kā)啡行业总规模的增长，还来(lái)自对其(qí)他(tā)对手市场空间的抢占，并在这个过程中完成咖(kā)啡赛道商业模式的迭(dié)代。

　　于投资人而(ér)言，尤其(qí)是二级(jí)市场，他们更想看到企业的(de)规模扩(kuò)张收益，即(jí)通过(guò)市场的地(dì)域覆盖等带来收益。

　　即便利润能力下降，赵(zhào)剑海认为对于扩张中的企业也无(wú)可厚非，“许(xǔ)多(duō)企业的(de)规模扩张(zhāng)到了一定(dìng)程度，慢慢地便会面临单店收益下(xià)降的问题，同时它必然要下(xià)沉到一些收益没有那么高的市场。”

　　在一级市场，2024年(nián)以来，资本对于咖啡(fēi)行业的投资热情有(yǒu)所(suǒ)下滑。据壹览(lǎn)商业统计，上半年咖(kā)啡赛道(dào)共发生10起(qǐ)融资，累计融资金额超1亿元；对(duì)比2023、2022年上半(bàn)年，行(xíng)业共发生18起(qǐ)、14起融资，金额(é)超6亿元、18亿元。

　　“咖啡行业从2016年快速(sù)发展至今，头部的企业(yè)已经形(xíng)成了规模优势，而新的商业模式、新的技术等又难以再出现，那在一级市场的投(tóu)融资上肯定会大幅度(dù)萎缩。”赵剑海称(chēng)。

　　对(duì)于没(méi)有资本支撑，还在烧钱补贴的企业而言，更需要源源(yuán)不断的资金弹药(yào)补给。

　　今年4月，库迪咖啡宣布将现行(xíng)门店(diàn)补贴政(zhèng)策将延长至2026年12月31日。而根据招商证券报告，库迪的收(shōu)入以新(xīn)店现金流、原材料供应链利润和存量店抽佣为主。因此，推出新的低门槛(kǎn)加盟模式、持续做(zuò)大门店规模，显(xiǎn)然是(shì)库迪等咖啡品牌维系(xì)资(zī)金链(liàn)的重要方法之一。

　　咖啡行业狂飙至2024年的时候，咖啡品(pǐn)牌被扩张的(de)惯性裹挟着往前走。

　　身处其中的加盟商同样避免不(bù)了这股惯性，有瑞幸加盟商就表示，区域经理会询问老加(jiā)盟商是(shì)否(fǒu)要在原有门店(diàn)附近主(zhǔ)动加密(mì)，“如果自己不加密(mì)，那么被分流的(de)杯量、钱(qián)就是被别人挣了”。而库迪的门店补贴政策中，亦提及如果是多店加盟，联营商将有额外的每杯0.5元的补贴。

　　牌局还未定，没人知道哪方会在这(zhè)场咖啡巨头的资本游(yóu)戏中获胜。2024年(nián)，不少玩家已仓惶出局，也有的还在挣扎求生。

　　对于(yú)咖啡品(pǐn)牌和加(jiā)盟商来说，能否熬过接下来这个冬天或许极为关键，“秋冬一般是(shì)茶咖淡季，出杯量会更少(shǎo)，等天冷了(le)转(zhuǎn)让门店肯定会更多。”张华称。

　　（以上受访者张华、王迪、黄(huáng)展为化名）

责任(rèn)编(biān)辑：石秀珍 SF183

　　作者 | 林心林

　　编辑| 黎倩

　　耿欣还没(méi)来得及给自(zì)己去年(nián)开(kāi)业的咖啡店搞个(gè)周年庆，就在今(jīn)年7月选择了闭店转让。

　　“卷不动了。”在耿欣的咖啡门店周围(wéi)，分布着几乎(hū)市面上所有叫得出名字的咖啡连(lián)锁品(pǐn)牌，甚至同一家咖啡(fēi)品牌(pái)在相隔不(bù)到500米处(chù)出现(xiàn)了两(liǎng)家。

　　2023年，国(guó)产(chǎn)咖啡跑(pǎo)出了首个万店品牌，行业一片热火朝天，耿欣也投资开起了(le)一家咖啡店(diàn)。不过，门店营业(yè)额远(yuǎn)不及预(yù)期，甚至持续下滑，“即便是旺季，有时候一天还卖(mài)不到20杯(bēi)，干脆关店了。”

　　低价和无序的扩张紧紧裹挟着当(dāng)下国内的咖啡(fēi)行业，在资本(běn)的助推下门店数量的上限(xiàn)不断被刷(shuā)新(xīn)。7月18日，瑞幸(xìng)咖啡第20000家门店(diàn)正式开业，中国咖(kā)啡行业诞生出第一家2万门(mén)店品(pǐn)牌。

　　“狂飙”过后，增长开始出现放缓的(de)迹象。数位(wèi)加(jiā)盟商告诉时代财经，短期(qī)内不会(huì)再继(jì)续投资咖啡门店(diàn)，“市场只会越来越饱和(hé)，现在(zài)入场看不到回(huí)本时间。”

　　研(yán)究机构智图GeoQ Data报告显示，2024年上半年典型咖(kā)啡品牌整体开店速度放缓，而闭店数则上升了不少。壹览商业数据称，23家连锁咖啡品牌7月份新开门店1193家，同比2023年7月下降48.69%。

　　那些想要靠开咖啡店躺着(zhe)赚钱的人，开始梦醒(xǐng)了。

　　开店狂(kuáng)魔们卷不动了？

　　2017年之(zhī)前(qián)，提起现制咖(kā)啡，国内(nèi)消费(fèi)者大多(duō)会先(xiān)想到全球巨头星巴克(kè)。而这一年，陆正耀拉来神州(zhōu)系的高管成立(lì)了(le)瑞幸咖啡，带领国内咖啡市场踏(tà)进大众化浪潮。

　　一位(wèi)四线城市消费者告诉时代财(cái)经，其所在的城市过去仅有四五家独(dú)立咖啡店，如今各种国产连锁品牌遍布街头巷尾，据她计算，瑞幸咖啡有近20家、库迪咖啡也有8家(jiā)。

　　近几年，以瑞幸为代表的一大批国产连锁品牌迅(xùn)速扩张(zhāng)。从0到1万家门店，瑞幸(xìng)用(yòng)了五年半时间，而从1万到2万家门店，瑞幸仅用了一年时间。相比之(zhī)下，进入中国内地25年的星巴(bā)克，门(mén)店(diàn)数量(liàng)约7500家。

　　陆正(zhèng)耀另起炉灶创立的库迪咖啡，从2022年10月成立至今开出了(le)超7000家门店。此外，Manner、肯德基K咖啡、幸运咖也已超(chāo)过千家(jiā)门店。

　　《2024中国城市咖啡(fēi)发展报告》数据显示，2023年中国(guó)咖(kā)啡产业规模(mó)达(dá)到2654亿元(yuán)，人均年饮(yǐn)用数16.74杯，较2016年人均年(nián)饮用数9杯(bēi)的数据近乎翻倍。

　　事实上，咖(kā)啡成为一种大众饮品曾经历近百年历(lì)史。在国内，资本(běn)大大缩短了咖啡的大众(zhòng)化进程(chéng)，而当短时间内出现的消费终端足够多，边际效应递减(jiǎn)规律下，市场的(de)增(zēng)长空间也在减少。

　　拐点出现在2024年。GeoQ Data收(shōu)录(lù)的(de)20家(jiā)连锁咖啡品牌中，上半年整体扩店数为6592家，较去年(nián)同期减少751家(jiā)，同比(bǐ)萎缩10.23%，品(pǐn)牌的扩店步伐明显不如(rú)去年；而闭店数则(zé)上升了不少，从去年同期814家增(zēng)长至1895家，同比增长(zhǎng)1.3倍。

　　其中，8家品牌门店整(zhěng)体呈收缩或停滞的状态，尤其是库迪，新增门店数大幅(fú)下滑。而增长品牌中，除了瑞幸咖啡净增(zēng)3607家断层式领(lǐng)先外，其余仅有4家品牌门店净增数大于200家。

　　与此同(tóng)时(shí)，精品咖啡代表Seesaw、NO WORRY不焦虑咖啡、本(běn)来不(bù)该有等(děng)咖啡品(pǐn)牌，正在(zài)经历(lì)一波(bō)闭店潮。

　　图源：

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　　社交平台上，也(yě)有不少经营数年的精品咖啡店宣(xuān)布闭店。苏(sū)州(zhōu)梯子咖啡(fēi)在2022年开店，主理人告诉时代(dài)财经(jīng)，今年很多准备(bèi)铺店的品牌(pái)放慢了开店的速度，而一些原本(běn)开二店、三店(diàn)的独(dú)立咖啡(fēi)馆门(mén)店也因求稳暂缓计划，加上这两年的咖啡设备价格有涨无降，房租、人(rén)工也呈现上涨，“我对于投资咖啡(fēi)门店(d国产咖啡巨头“巷战”，加盟商求生iàn)不抱太大期望。”

　　窄门餐眼最新数(shù)据显示(shì)，截至8月全国咖啡门店(diàn)总(zǒng)数达到(dào)202102家，近一年新开店83171家，净增长39982家，意味着近(jìn)一年有(yǒu)超4万家咖啡门店关门。

　　世邦魏理仕中国区战略顾问商业咨询负责人钟廉军指出，以转(zhuǎn)手率指标看(kàn)，今年各种商业(yè)场所的咖啡门(mén)店(diàn)转手率比往年高(gāo)了一些。其解释(shì)称，咖(kā)啡茶饮的门店(diàn)本身租期较短，而一些经营(yíng)不善的门店也会选择提前撤店。

　　只要是“千杯店”就可能被加密

　　门店开不动了，是(shì)许多从业者今年(nián)以来的切身感受。

　　抛开消费大环境等宏观因素，一方面，好的(de)点位被头部品牌(pái)占领；另一方面，头部品牌的“疯狂”竞争，也令加盟商陷入夹缝(fèng)中。

　　今年5月，为了(le)给旗下一家(jiā)库迪门店选址，张华前前后后(hòu)跑(pǎo)了两个多月，每(měi)看到一个空置的铺子都要去询问(wèn)一番。虽然南京成熟商圈并不少，但连(lián)锁咖啡门店早已密集，许多片区已(yǐ)经经历过同品牌(pái)或其他品牌(pái)加密(mì)，对(duì)张华(huá)来说可选择的空间并不多。

　　一个优质的点位往往决定了门店的客流和销量。但现(xiàn)实是，好的点位已经(jīng)越来越稀(xī)缺。

　　张华还(hái)记得，去(qù)年为自己的第(dì)二家库迪门店寻找(zhǎo)店铺时，与房东(dōng)一直没有(yǒu)谈(tán)拢，无奈(nài)选择(zé)了隔壁的店面，但两个月之后，张华(huá)原本看中的店铺却开出了一家瑞幸，“我打听了一下，因为瑞幸加盟商开出了(le)高房租，让房东很难拒绝。”

　　对加盟商来说，房租成本(běn)是开店时不得不考虑的重要因(yīn)素。库(kù)迪咖啡加盟商(shāng)黄展告诉时(shí)代财经，其门店的店租成(chéng)本一般控制在总成本的15%以内，如果超过了(le)这个比例就“算不过账来”。张华同样认为，以(yǐ)当前大多数咖啡品牌的材料成本、单价及销(xiāo)量情况，很(hěn)难支撑起一个高租金的店铺。

　　不少加盟(méng)商均表示，2023年下半年以(yǐ)来头(tóu)部咖啡品牌加大了招商力度，一个标志性(xìng)的事件是瑞幸在去年5月开放了(le)带店加(jiā)盟，这被视为是针对库迪的狙击战。

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　　受访者(zhě)供图

　　2024年，竞(jìng)争仍(réng)在加码。库迪(dí)咖啡针(zhēn)对联营商推出多项补贴，其(qí)中针对门(mén)店(diàn)的选(xuǎn)址(zhǐ)就有同业竞争补(bǔ)贴、房租补贴。

　　同业(yè)竞争(zhēng)补贴(tiē)的力度依据与竞品门店的距离远近决(jué)定，根(gēn)据2024年7月版的招商资料，当与竞争门店直线距离不足100米，单杯可(kě)获额外补贴(tiē)1.5元，100-200米额外补贴(tiē)1元(yuán)，200-300米则额外补贴0.5元。

　　时(shí)代财经了解到，同业竞争并非指所有(yǒu)的同业，一(yī)般情况下默认为瑞幸。“与瑞幸离(lí)得越近，补贴越高。”黄展直(zhí)言(yán)。除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，月租金(jīn)在(zài)15000元以上的(de)门店，单杯还能获得1.0-2.5元的额(é)外补贴。

　　互相“侵占”领地之后，越来越多的咖啡门店扎堆开(kāi)在同(tóng)一条商业街或同一片办公区。据GeoQ Data数据，过(guò)去一年，在瑞幸新开的1万(wàn)多家门店中，约有4081家(jiā)周边(biān)500米范围内有(yǒu)1家及以上的库迪门店，占比为38%；反过来，库迪(dí)59%的(de)门店(diàn)周围500米内有瑞(ruì)幸新(xīn)店。

　　这(zhè)种近距离(lí)的挤压(yā)也出现(xiàn)在同一品牌(pái)之间。以瑞幸(xìng)为例，GeoQ Data显示，瑞幸(xìng)新开的1万多家门店中，约有3146家门店周边500米范(fàn)围内有1家及以上的瑞幸老店，占比约29%。

　　“四周(zhōu)都是直营(yíng)店，跟做梦一样，一觉醒来就(jiù)发现旁边又多了一家店。”瑞幸老加盟商(shāng)王迪告诉时代财经，自己门店周围已经有十几家瑞幸咖啡门店了(le)。王迪(dí)是(shì)直营城市郑州早期的(de)联营合伙人。近两年，直营门店接二连(lián)三在王迪门店周围(wéi)落地(dì)，最近的一家门店直线距离甚至不超(chāo)过50米。

　　在加盟商看来，品牌们的区域保护政策早已(yǐ)形(xíng)同虚设。某咖啡(fēi)品牌(pái)加盟商就称，当初(chū)开店时招商经理告(gào)知500米以内(nèi)只会有一家联营商，但如(rú)今(jīn)300米内照样开了一家。

　　时(shí)代财经了解到，去年下半年以来，部(bù)分咖啡(fēi)“千杯店 ”都面临销量几(jǐ)近斩半的情况，甚(shèn)至(zhì)咖啡店老板们都(dōu)有(yǒu)一(yī)个共识(shí)，无论是什么连锁品牌(pái)，只要是千杯店就会(huì)被加密。“竞争(zhēng)这么激(jī)烈，总(zǒng)部(bù)不会让哪家(jiā)店一家(jiā)独(dú)大，（让你）不会亏但也不会挣太多。”王迪称。

　　在商业逻辑(jí)上，这种加密行为被称为“跟随法”，当某个区域或市场存在足够大的潜在客户群体时，采用(yòng)跟随策略能够快速适应(yīng)市场，减少市场教育成本，从而在有限(xiàn)时间内获得(dé)市场份额。

　　比(bǐ)买理财要好一(yī)点

　　许多咖啡(fēi)经营者(zhě)，正在(zài)为行业的疯狂扩张“买单”。

　　加盟商(shāng)黄(huáng)展(zhǎn)透露，去年初其门店日均销售近500杯，但后(hòu)来隔壁新开了瑞幸咖啡门店后，日(rì)均杯(bēi)量下滑了近30%。黄展向时代财经展(zhǎn)示的后台数(shù)据显示，7月份其门店的单日销量为316杯。瑞幸咖啡的财报也(yě)指(zhǐ)出，今年一、二季度，瑞幸(xìng)自营门店(diàn)同店销售额同(tóng)比下降(jiàng)均超20%。

　　在对旗下两家(jiā)门店做了(le)测算后，黄展认为，房租和(hé)杯量是关键。其中，日均200杯是盈亏平衡的基准线，只要跌(diē)破200杯，月纯利润基本很(hěn)难覆盖各项(xiàng)成本。一位加(jiā)盟商展示的7月营收情况则(zé)显示(shì)，其7月份日均杯量近(jìn)300杯，总营业额超8万元，剔除各种材料、人工、房租等成本，单月净利约2万元。

　　招商证券也曾做过一组分析，按日均销售400杯、单杯10元计算，经营状况良好的库迪门(mén)店投资回收期(qī)为18—24个月。但在当前门(mén)店愈发饱和的情况下，保持日均(jūn)杯量200杯都不容易。

　　对大部分加盟商来说，开咖啡店(diàn)早已没有过去(qù)容易赚钱。“第一家店还(hái)行，后面越(yuè)来越卷，被加(jiā)密害惨了。”张华坦言，去年几(jǐ)家门店还能“小赚(zhuàn)”，今(jīn)年他的目标是(shì)不(bù)亏就行，“现在都看不到回本时间。”

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　　图虫

　　有人选择(zé)止损离开(kāi)，但仍有不少人在坚持。

　　在黄展看来，连锁咖(kā)啡的模式(shì)已经得到(dào)了市场验证，品牌认可度也在增加，只要用心经营就不会差，“损耗、进货、外卖维护、人(rén)员安排、顾客私域群维护等等，这些你都(dōu)得懂，不(bù)能都指望(wàng)店长。”黄展称，一些加盟(méng)商(shāng)盲目进场、选址有误，加(jiā)上当甩手掌柜，“倒闭是必(bì)然的。”

　　库迪加盟商张(zhāng)鹏也称(chēng)，门店的私域群是自己亲自把(bǎ)关运营的。张鹏在餐饮业从事了十几年，西式洋快餐、中式快(kuài)餐都有(yǒu)投(tóu)资过，也见证着咖啡(fēi)行业一(yī)路走向(xiàng)热潮，又来到了拐点。

　　张鹏调(diào)整了自己的心理预期，“今年饮品行业(yè)都不(bù)好赚了，就把开(kāi)咖啡店当成是养老金的补充。”其调侃道，“投资库迪咖啡的收益还是比理财好(hǎo)一些的(de)。”

　　“陆正耀们(men)”停不下来

　　资本和对手(shǒu)的两柄剑悬在头顶，即便内卷(juǎn)竞(jìng)争下利润空间被挤压(yā)，也没(méi)有(yǒu)人敢停下步伐。

　　2024年第二季度(dù)财报电话会(huì)上，瑞幸咖(kā)啡董事长兼CEO郭谨一称，瑞幸将把市场占有率作为发展的核心(xīn)目标(biāo)，根据竞(jìng)争态势快速调整节奏。

　　库(kù)迪咖啡则在今年5月(yuè)推出了便捷(jié)店的新加(jiā)盟模(mó)式，即“COTTI Express”，开店门(mén)槛低至只需(xū)要缴纳5万元的保证金，库迪咖啡向外喊话称(chēng)“下半年开设8000家便捷店(diàn)、3年50000家”。星巴克也明确了2025年在中(zhōng)国市场拥有9000家门店(diàn)的计划，还释放了可能开放加盟的信号。

　　面对门店饱和，咖啡品牌们的(de)选址(zhǐ)不再(zài)拘泥于传统点位。钟(zhōng)廉军(jūn)指出，当达到一定饱和度，品牌开始往社区、学校、医院、书店、公园等公共(gòng)场(chǎng)所延(yán)伸，以及一些车库(kù)、工业厂房改造的非标(biāo)商业。同时，咖啡品牌与(yǔ)其他消费品牌(pái)一起挺进空白的下沉市场，寻找增量。

　　“按照市场表现，如(rú)今咖啡行业已经到了淘汰赛的后半段，‘我’的增长来自于‘你’的份额下降。”投资人、赛道战略专家赵剑海对时代财经表示，咖啡行业跑出了(le)万店品牌，这意味着各家企业吃(chī)的红利已不仅仅是整个(gè)咖啡行业总规(guī)模的增长，还来自对其他对手市场空间的抢占，并在这个过程中完成咖啡赛道商业模式的迭代。

　　于投资(zī)人而言，尤其是二级市场，他们更想(xiǎng)看到企业的规(guī)模扩张收益，即通过市(shì)场的地域覆(fù)盖等带来收益。

　　即便利润能力下(xià)降，赵剑海认为对于扩(kuò)张中的企业也无可厚(hòu)非，“许多企业的规模扩张到了一定(dìng)程度，慢慢地便会面临单店收益(yì)下降的问题，同时它必然要下沉(chén)到一些收(shōu)益没有那么高(gāo)的市场。”

　　在一级市场，2024年以来，资本对于咖啡行业的投资热情有所下滑。据壹览商业统计，上(shàng)半年咖啡赛道共发(fā)生10起融资，累计融资金额超1亿元；对(duì)比2023、2022年上半年，行业共发生18起(qǐ)、14起融资，金额超6亿元、18亿元。

　　“咖啡行业从2016年快速发展至今，头部的企业已经形成了规模优势，而(ér)新的商业(yè)模式、新的技术等又难以再出现，那(nà)在一级市场的投(tóu)融资上肯定会大(dà)幅度萎缩(suō)。”赵剑海称。

　　对(duì)于没有资本支撑，还在烧(shāo)钱补(bǔ)贴的企(qǐ)业而言，更需要(yào)源源不断的资金弹(dàn)药补给。

　　今年4月(yuè)，库迪咖啡(fēi)宣(xuān)布将现行门(mén)店补贴政策将延长至2026年12月31日。而根据(jù)招商证券报告，库(kù)迪的收入以新店现(xiàn)金流、原材料供应链利润和存量店抽佣为主。因此，推出新的(de)低门槛(kǎn)加盟(méng)模式、持续做大门店规模，显(xiǎn)然是库迪等咖(kā)啡品牌维系资(zī)金链的重要方法之(zhī)一。

　　咖啡行业狂飙至2024年的时候，咖啡(fēi)品(pǐn)牌被扩张的(de)惯性裹挟着往前走。

　　身处其中的加盟商同样避免不了这股(gǔ)惯性，有瑞幸加盟商就表示，区域(yù)经理会询问老加(jiā)盟商是否要(yào)在原有门店附近主动加(jiā)密(mì)，“如果(guǒ)自己不加密，那么被分流的杯量、钱就是被别人挣了”。而(ér)库迪的门店补贴政策中，亦(yì)提(tí)及如果是多店加盟，联营商将有额外的每杯0.5元的补贴。

　　牌(pái)局还未定，没人(rén)知道哪方会在这场咖啡巨头的资本游戏中获胜。2024年(nián)，不少玩家已仓惶出局，也有的还在挣扎求(qiú)生(shēng)。

　　对于咖(kā)啡品牌和加盟商来说，能(néng)否熬过接下来这(zhè)个(gè)冬(dōng)天(tiān)或许极为关键，“秋冬一般是茶咖(kā)淡季，出杯量会更少，等天(tiān)冷(lěng)了转让门店肯定会更多(duō)。”张华称。

责任编辑：韦(wéi)子蓉(róng)

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