创造历史！单日爆买224亿元

北(běi)上资金单日(rì)净买入(rù)金额创历史(shǐ)新高。

4月26日，北上(shàng)资金(jīn)当日净买(mǎi)入A股(gǔ)224.49亿元，创陆港通2014年开通以(yǐ)来(lái)单(dān)日净买入新高。其中沪股通净(jìng)买入(rù)113.23亿元，深(shēn)股通(tōng)净买入(rù)111.26亿元。至此，本月以来北上资金净买入A股金额达到37.45亿元，扭(niǔ)转(zhuǎn)了(le)4月份净(jìng)流出态势，连(lián)续(xù)3个月净买入A股。

与此同时，北上(shàng)资金成交额1609.35亿(yì)元，互联互(hù)通机制开通以来累计成交额达到(dào)126.09万亿元，首次突破126万亿元整(zhěng)数关。

北上资金一直被认为是“聪明资金”、外资风向标。在外资大举(jǔ)买入推动下，A股市场情绪亢奋，全天成交金额超过1万亿元(yuán)，两市逾3800只个(gè)股上涨。

截至26日收盘(pán)，沪指(zhǐ)上涨1.17%，深证成指上涨2.15%，创(chuàng)业板指(zhǐ)大涨3.34%，科创50上涨2.58%。

北上资金单(dān)日净买入(rù)金额创历史新高

近期，A股(gǔ)市场情绪持续(xù)回暖。北上(shàng)资金大幅净买入A股，又(yòu)为A股(gǔ)增(zēng)添一把火。

2014年11月17日，沪港通正式开通，沪深两地(dì)资(zī)本市场迎来了互联互通的(de)时代。2018年至2021年(nián)，是北(běi)上资金净买入A股的高峰期，每年净买入A股金(jīn)额(é)分别(bié)为2942亿元(yuán)、3517亿元、2089亿元和4322亿元。

近(jìn)年来，受各种(zhǒng)因素影响，外资(zī)机构对A股态度以(yǐ)谨慎为主，2022年以来，北上资金净买入(rù)A股速度(dù)明显(xiǎn)减缓。2022年和2023年北上资金分别净买入A股900亿元和(hé)437亿元，相比此前动辄一年千亿元的净买(mǎi)入金额大幅缩减。此外，2023年8月至今年1月，北上资金更是连续6个月呈现净卖出态势。

好在A股市场投(tóu)资价值逐步凸显，市场底(dǐ)部区域明显。无论是资(zī)金流(liú)向还是市场观点(diǎn)，对A股市场看好的声音(yīn)越来越多。

在今(jīn)年1月北上资金净(jìng)流出A股(gǔ)145.06亿元后，2月和3月北(běi)上资金分别净买入A股607.44亿、219.85亿元。

从今年年(nián)初资(zī)金流向来看，北上资(zī)金对A股态(tài)度从保(bǎo)守转向积极。今年已有7个交易日北上(shàng)资金净买入A股(gǔ)百亿元(yuán)以上，均(jūn)发生在2月份以后。北上资金今年2月份大额净流(liú)入A股607.44亿元(yuán)，月度净流入创12个月新高。

随(suí)着4月26日超200亿(yì)资金净买入A股，彻底扭转了4月(yuè)北上资金净流出的(de)态势，本月(yuè)净买入A股(gǔ)37.45亿元，连续(xù)3个月净买入A股。今年已(yǐ)累计有(yǒu)719.68亿元北上资金净流入A股(gǔ)市场，超过去年全年的437.04亿元。

A股市场交投活跃，当日成交额再度超过万亿元，较前(qián)一交易日明显(xiǎn)放量。

从板块(kuài)来看，受国联证券收购民生证券消息刺(cì)激(jī)，券商板块全面爆发，方正证(zhèng)券、首创证券、中国银河、中金公司(sī)等多股涨停；保险板块、互联网金融(róng)概念走(zǒu)强(qiáng)，华金资本(běn)、鲁信(xìn)创投、财富趋势等涨停。黄金概念继续(xù)大涨，西(xī)部黄(huáng)金、湖南黄金涨停；地(dì)产股午后走高，南国置业、大名城涨停，保利发展大涨8%。不过，银行板(bǎn)块(kuài)逆势下跌，沪农商行、江苏(sū)银行跌(diē)幅均超过6%。

市场情绪转暖，资(zī)金回流

近期无论是A股还是(shì)港股市(shì)场，均迎来放量(liàng)大涨。

华(huá)夏基(jī)金分析，直(zhí)接原因是资(zī)金层面改善，这是股市上涨的直接支撑，日元快速贬(biǎn)值使(shǐ)得日经指涨幅领跌发达市场，部分资本近期重新回流，在此背景下港股“迎风”上(shàng)涨，A股亦(yì)受益于回流资金。

A股、港股在悲观中连续下行，当前在全球范围的估值非(fēi)常(cháng)便宜。华夏基金(jīn)认为，近期港股、A股均迎来大幅净流入，尤其银行、有色等(děng)经济关(guān)联品种配置资金流入较多，表明海外机构投(tóu)资(zī)者也(yě)逐渐调整预期从悲观(guān)到中性偏乐观。

此外，港股市场的连续回暖，也为资金借道(dào)陆股(gǔ)通买入A股提供信心。

腾(téng)讯、美团、香港(gǎng)交(jiāo)易所等标志性个股本周均(jūn)上涨10%以上(shàng)，投资(zī)情绪逐步(bù)转暖。港股在(zài)连(lián)续下跌多(duō)年后，华夏基金分析(xī)，配置价值显而易见。虽然历史(shǐ)上积累了(le)较多“受伤”资金，投资(zī)者观望情绪较(jiào)强，但考虑到全球资本流动(dòng)利多港股，经济逐渐恢复仍是趋势。

“国际知(zhī)名投资银行高盛和瑞银近期对中国资(zī)本市场(chǎng)的乐观态度，显著提振了市场情绪。”同泰表示，在当前全球资本市场面临波动之(zhī)际，这些银(yín)行的看(kàn)好立场为A股市场注入了信心。特(tè)别是在(zài)美国股市(shì)的人工智能（AI）板块存在(zài)泡沫争议，以及日本股市估值居高不下的情(qíng)况下，这无疑增强了中国资产的吸引(yǐn)力，尤其是创业板的估值已处于相对较低水(shuǐ)平，吸引了大量机构资金的关注。在连续出逃之(zhī)后，北(běi)向资金卷土重来，

机构：核心成长强势归来

此外，随着北上(shàng)资金持续(xù)净买(mǎi)入(rù)A股。此前调整(zhěng)幅度较大(dà)的A股“核心资产”、“白马股”股价亦迎来反弹。

东(dōng)吴证券表(biǎo)示，市场风(fēng)格的(de)切换往往由增量资金主导，北上资(zī)金素来“以大为美”偏好成长白马，且作为“先觉资金”入市、先手(shǒu)掌(zhǎng)握“风格定价权(quán)”，故北上资金流入会导致(zhì)成长风格相对占优。具(jù)体数据来看，截至2024年2月，陆股通有(yǒu)接(jiē)近40%的持仓为茅指数、宁组合成份股，且结构上(shàng)显著超配“老(lǎo)成长”风格的食品(pǐn)饮料、电力设备等板块，2023年全年(nián)净流(liú)入的前三大行业分别为电子、汽车(chē)、电力设(shè)备，均说明北上资(zī)金的“成(chéng)长属性”较为明显。

具体数据来看(kàn)，2024年年初以来，各大指数宽幅振(zhèn)荡，其中2023年表(biǎo)现较强势的小市值指数如中证2000，出现了较(jiào)大调整(zhěng)。而以上证50、沪深(shēn)300为代表(biǎo)的(de)盈利相(xiāng)对稳定的主板指数(shù)，在较低的估值和较(jiào)高的股息率以及经(jīng)济相对稳健(jiàn)增长的背景下，表现相对强(qiáng)势。

临近4月末，上市公司一季报和(hé)年报逐步披露完(wán)成。诺德基金基金(jīn)经(jīng)理郭纪亭(tíng)表示，从微观层面看企(qǐ)业经营情况逐渐明朗，多数(shù)行业(yè)盈利状况有望随(suí)着宏观经济恢复而持续改善。同时结合宏观指标(biāo)和市场整(zhěng)体合理偏低的估值水平，对未来A股市场仍持较为积极的态度，未来国内权益市场(chǎng)的合理回报仍值得(dé)期待。

华夏基金认为，一季报落地(dì)，通(tōng)信、计算机等板块超预期，低配成长板块的(de)资金有明显的仓位回补诉求；更多国内产(chǎn)业(yè)趋势在成型，并且在全(quán)球占领优(yōu)势地位。半导体、人工(gōng)智能的国产替代；在新国(guó)九条发展与(yǔ)质量并重(zhòng)的纲领下，券商的创造历史！单日爆买224亿元融合(hé)做(zuò)强；支持地产合理融资与限购松绑；支持创新药的准入政策与(yǔ)医保支付政策等。“红利(lì)指数”短期见顶回落，场内资金转(zhuǎn)向低位资产。市场(chǎng)正在形成新共识，及时转(zhuǎn)变的(de)投资者将获得市场回馈。

责编：汪云鹏

校对：刘榕枝