浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元

　　浦银国际发(fā)布研究报(bào)告(gào)称，维持网龙（00777）“买入”评(píng)级，预计公司2024E收入65亿元，调(diào)整后净利润10亿元，维持目标
价15港(gǎng)元，股息率(lǜ)具备一定吸引(yǐn)力。公(gōng)司1H24收入人民币(bì)33亿元；

　　利润率持续改善，毛利(lì)率同比改(gǎi)善4.5pp至66.6%，主要受益于高毛利的游戏收入占
比提升；调整后净利润为5.6亿元，调整后净利率为16.9%。此外，公司宣布派发中(zhōng)期股息每
股0.4港元。

　　报告中称(chēng)，1H24公司游(yóu)戏业务维持相(xiāng)对稳(wěn)定，收入18.6亿(yì)元。国
内端游核心产(chǎn)品《简体魔域》保持良好用户粘性(xìng)，MAU、DAU等指标均实现增长。游戏储备方面(miàn)，征服IP休闲
手游《代号-Alpha》、新IP

　　MMO手游《代号(hào)-龙》计划
在下半年上线。公司重要产品《魔域再起》（即：《魔浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元(mó)域重制版》）预(yù)计将在明年上(shàng)半年推(tuī)出，有望推动公司游戏业务(wù)新驱动。随(suí)着(zhe)海(hǎi)浦银国际：关注网龙后续新游表现 维持“买入”评级及目标价15港元外业务改善及多款手游筹备上(shàng)线，预计公司下(xià)半年游(yóu)戏业务将重回增长。

　　此外(wài)，在教育业务方面(miàn)，由于硬件需求回归常(cháng)态化，1H24公(gōng)司Mynd.ai收入同比(bǐ)延(yán)续下滑，但市(shì)场地位保持领先。凭借全球150万间(jiān)教室的覆盖，公司将进一步聚焦(jiāo)SaaS业务，从纯硬件(jiàn)转型为硬(yìng)件+服务(wù)，预计未来服务收入将成为公司教育业务重要增长驱动。

责任编辑：史丽君

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