4月30日，证监会制定发布《监管(guǎn)规(guī)则适用指引——北京证券交易(yì)所(suǒ)类第1号
：全国股转(zhuǎn)系统挂牌公司申(shēn)请在北(běi)京证券交易所发(fā)行 上(shàng)市辅导监管指引》（以(yǐ)下简称《北交所辅导指引》），首次以监管规则(zé)适用指引形式，对(duì)新三板挂牌(pái)公司 通过“层(céng)层递进”路径在北(běi)交所上(shàng)市的辅导监管进行系统规(guī)范。

“三(sān)个强化(huà)”明确各方责任(rèn)

《北交所辅导指引(yǐn)》突出“三个强化”：

一是强化辅(fǔ)导监管与(yǔ)持续(xù)监管联动。发挥新三板(bǎn)、北交所层层递进的(de)全链条监管优势，建立挂牌审核、日 常监管、辅导监管、上市(shì)审(shěn)核各(gè)节(jié)点间的监管信息共(gòng)享(xiǎng)机制，明确全(quán)国(guó)股转系统与证监局应当(dāng)建立(lì)沟(gōu)通对接机制，并细化了两(liǎng)者之间的监管(guǎn)信息(xī)通报要求。同(tóng)时(shí)，明确证监局辅导监管报告的(de)内容要求(qiú)，强调北交所应当在审核中(zhōng)关注辅导监管(guǎn)报告内容(róng)，做好辅导环(huán)节与审(shěn)核注(zhù)册环节(jié)的(de)衔接。

二是强化中介机构“看(kàn)门(mén)人”责任。发挥全链条监管优势，强化对保(bǎo)荐机构(gòu)等的督(dū)导检查，压实中介(jiè)机构责任。同时，要求保(bǎo)荐机构对前期现(xiàn)场检查(chá)中发现的问题
整改情况(kuàng)、公司最后(hòu)一次(cì)接受现场检查至辅导工作完成期(qī)间是否发生重大变化进行核查并发表明(míng)确意见，督促其扎实履职尽责。

三是强化“关键少(shǎo)数”诚信合规。证监局重(zhòng)点关注“关(guān)键少数”口碑(bēi)声誉情况，并在辅导监管报告中(zhōng)体现。此(cǐ)外，增强对“关键少数”合规(guī)知(zhī)识(shí)考察的针对性(xìng)，进一步细化(huà)证券市场知识测试的具体(tǐ)安排，明确证券市(shì)场知(zhī)识测试与北交所直接相关内(nèi)容(róng)不低于20%。

这类情形下辅导期可少于3个月

《北交所(suǒ)辅导指引》还通过“三个结合(hé)”对北交所辅导监管工作做(zuò)了“三个(gè)优化”。

一(yī)是(shì)突出扶优限(xiàn)劣导向，将辅导监管与公司表现相(xiāng)结合(hé)，优化辅导期安(ān)排。根据(jù)《北交(jiāo)所辅导(dǎo)指(zhǐ)引》，截至提交辅导验收材料时在新三板连续(xù)挂牌满12个月（含摘牌前已连续挂满12个月的重新 挂牌公司）且报告(gào)期内公司(sī)及(jí)其董事、监事、高级管理人(rén)员、持股(gǔ)5%以上的(de)股东和实(shí)际控制(zhì)人（或其法定代表人）未(wèi)受纪律(lǜ)处分、未(wèi)被中国证监会采取监管措(cuò)施或者行(xíng)政处罚的公司，辅导期可少于3个月。

二是平衡监管强度和成本，将(jiāng)辅导(dǎo)监管与现场检查相结合，优化辅导监管方(fāng)式(shì)。《北交(jiāo)所辅导指引》明确，挂牌公司在过去24个月内接受过现场检(jiǎn)查的，辅导监管过程中原则上可(kě)不进驻现场，前期现场检查过程中获取的材料可(kě)以在辅导监管报告中引用。

三是提升(shēng)监管流程便利度，将辅导监管(guǎn)与优化服务(wù)相(xiāng)结合，优化证(zhèng)券市场知(zhī)识测试流程。为便利拟上市公司相关人(rén)员参加(jiā)证券市场知(zhī)识(shí)测试，《北交所辅(fǔ)导指引》提(tí)出，证监局可以根据(jù)挂牌公司实际需求，定期或不定期组织(zhī)相关人员集(jí)中参加证券市场知识测试，并明确了可豁免参(cān)加测试的(de)情形。

源头(tóu)上提高北交(jiāo)所公司质量

2021年11月开市以来，对挂牌公司向不特定合(hé)格投资者
公开发行股票并在北交(jiāo)所上市，一直参(cān)照执行《首次公开发(fā)行股票并上市辅(fǔ)导监管规定》（以下简称《辅导监管规定(dìng)》）有(yǒu)关要求。

证监会北交所最新明确！这类情形辅导期可少于3个月相关负责人表示，考(kǎo)虑到与首次公开发行并上市（IPO）相比，以“层层递进”方 式到北交所上市的中小企业已被证监局和全国股转系统纳入持续监管范围，辅导监管工作的重心(xīn)、程序、手段可作相应优化。为此，证监会对该(gāi)上(shàng)市路径下的辅导监管做了(le)梳理(lǐ)研究，在修订《辅导(dǎo)监管规定》取消“参照执行”要(yào)求的同(tóng)时，着眼申报企业特点和局所持(chí)续监管优势制定(dìng)了《北交所辅导指引》。

上述负责人指出，《北交所辅导指引》贯彻落实(shí)国(guó)务院《关于加强监(jiān)管(guǎn)防范风险推动资(zī)本市场高质量发展(zhǎn)的(de)若(ruò)干意见》精神和证(zhèng)监会《关(guān)于(yú)严把发行上市准入关从源头(tóu)上提高上市公司质量的意
见
（试行）》等文件要求(qiú)，在总(zǒng)体适用《辅(fǔ)导监(jiān)管规定》的前提下，立足市场实际(jì)，进一步提升北交所发行上市辅导监管工作的制度化、规范化水平，从源头(tóu)提(tí)高北交所(suǒ)上市公司质量。

责编
：战 术(shù)恒

校对：杨立林‍‍

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