多家上市公司修正2023年业绩预告

财务造假，是证监会严监管的(de)重中之重。业绩预(yù)告与实际报(bào)告差异过大，也是监管关注重点(diǎn)。

随着2023年(nián)年报披露截止日期的临近，为业绩预告“打补丁”的上司公司越来越多。Wind数据显示，截(jié)至4月18日，近一个月(yuè)以来至(zhì)少有(yǒu)34家上市公司发布2023年业绩预告修正公告，年内共计38家(jiā)。

21世纪经济报道记者梳(shū)理业绩预(yù)告修正公告(gào)发现，其(qí)中有九成下调业绩预(yù)期，近半数公司调整亏损(sǔn)幅度，更(gèng)有2家公司初次业绩预告盈利，修正(zhèng)公告后变身(shēn)亏损。

根据受(shòu)访人士分析，上市公(gōng)司(sī)调降业绩预(yù)期因(yīn)素较为多样(yàng)。其中，最为常(cháng)见的(de)原因是上市公司与会计(jì)师事务所（以下简(jiǎn)称(chēng)“会计所”）就某些(xiē)项目收入确认情(qíng)况、计算方法(fǎ)等无法达成一致。如果会计所(suǒ)坚持(chí)己见，上市公司为了能够顺利发布(bù)年报只能听从会计(jì)所意见；外加倘(tǎng)若上市公司业绩预告与实际年报业绩差异太大(dà)，很可能招致监管处罚。因此，赶(gǎn)在年报披露前为业(yè)绩预(yù)告“打补丁”，成(chéng)为部分上市公司的自救之选。

上市公司预告密集“打补丁(dīng)”

严惩财务造(zào)假等市场乱象，“零容忍”打击资本市场违法违规行为，成为证监会去年以来的工作重点(diǎn)之一，财务造假相关处罚数量渐增。

日前(qián)发布(bù)的新“国(guó)九条(tiáo)”及配套(tào)政策，再度调低财务造假触发门槛(kǎn)。

受此影响，敢(gǎn)造(zào)假的上市公司明显(xiǎn)减少，敢于包庇上市公司美(měi)化财务数据的会计所更是少上加少。根据受访人士分析，当(dāng)上市公司业绩预告存在美化时，赶在正(zhèng)式年报披露之前发布一份业绩预告修正(zhèng)公告，成为较为(wèi)理性的补救(jiù)措施。

随着2023年(nián)年报披露截止(zhǐ)日期(qī)的临近，进(jìn)行业(yè)绩预(yù)告修正的(de)上市(shì)公司数(shù)量明显增加。

Wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至4月(yuè)18日，年内已经有38家上市公司调整年度业绩预告。其中(zhōng)，最早(zǎo)一家业绩预告修订发布于3月8日；3月19日起修订业绩预告的(de)上市公司数量增长速度有所加快，在3月19日至(zhì)4月18日的短短一个月内，至少34家上(shàng)市公司为业绩预告“打补丁”。4月9日、4月16日，“打补丁”的上市(shì)公司家数两度增加。4月16日(rì)至(zhì)4月(yuè)18日，7家上市公司修(xiū)正业绩预告公(gōng)告，日均超2家。

纵观修正业绩预告的(de)38家上市公司，可以发现多个特点。

首先，除4家为上(shàng)调业绩外(wài)，其余皆为下调，下调占比89.47%。其中，中环海陆(lù)、平治信息2家上市公司初次(cì)发(fā)布业绩预告(gào)时净利润虽然均大跌九成左右，但尚有利润数百万；待其(qí)发布业绩修正时，利润则分别亏(kuī)损约2500万元—3400万(wàn)元和(hé)3500万元—4000万(wàn)元，同比降幅高达162.98%—185.65%和(hé)128.58%—132.66%，这也是二者(zhě)首次出现亏损。

根据(jù)受访人(rén)士分析，相较(jiào)于利(lì)润下调但保持正值和(hé)持续亏损(sǔn)者，上市公司业绩首亏对其股价影响往往更大。因此，将(jiāng)本为正值的业绩预告调整为亏损，对上市公(gōng)司影响很大。

受访人士还表示，除调整后利润由正(zhèng)转(zhuǎn)亏的，如果修正前后业绩(jì)变动幅度过大，对股价(jià)影响同样较大，并且此种情况(kuàng)下如果(guǒ)不及时进行修正，很可能招(zhāo)致(zhì)监管处罚多家上市公司修正2023年业绩预告。

典型如聆达股份，其1月30日披(pī)露的2023年年度业绩预告显(xiǎn)示，净利润亏润约1900万多家上市公司修正2023年业绩预告(wàn)元(yuán)—3800万(wàn)元，下降12%—124%；4月10日(rì)披露的业绩修正公告则将亏损额度扩大至2.49亿元—2.98亿元，同比降幅更是骤(zhòu)增至1370%—1660%。

其次(cì)，相较于利润为正者，亏损者修正业绩预告的概率更高(gāo)；截至4月18日调整业绩预告的上市公司中，近半(bàn)数业(yè)绩亏损；从全部上市公司来看，利润亏损者占比则(zé)小得多。

再者，相较于利润同比增长者，利润同比下降的上市公司修正业(yè)绩预(yù)告的比例更高，38家调整业绩预告的上市公司中，21家业绩同比下滑，占比近六成。

财报背后的隐匿项

上市公司(sī)财报(bào)背后可能存在隐匿项。

广(guǎng)西大学副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉分析认为，隐(yǐn)匿项可以(yǐ)通过提前确认收入、研(yán)发支出造假、虚构利润等各种报表粉(fěn)饰和会计操纵手法(fǎ)进行。这些问题可(kě)能表现为收入确认和计量不恰当、金融资产分(fēn)类不正确、资产减值估计不谨慎、合并报表(biǎo)范围判(pàn)断不合理等(děng)。这(zhè)些做法都可能导致投(tóu)资者对(duì)公司的(de)真实经营状况产(chǎn)生误判。

随(suí)着监管对(duì)上市公司财务造假和会计所审计违规处罚(fá)力度的一再加强，如若上市公司前期披露业绩预告存在问题，赶(gǎn)在年报发布前修正业绩成(chéng)为理性之选。

哪些(xiē)原因导致(zhì)上(shàng)市公司需要(yào)修(xiū)正业绩预告？在田利辉看来，宏观经济变化、行业竞争(zhēng)加剧、公(gōng)司经营策略调整、突发事件等都是相(xiāng)关因素。

某知名会计所合伙人告诉21世纪经济报道记者，修正业绩预告不(bù)能简单称之(zhī)为“非正常现象”，但大(dà)多数情况下可以避免。理论上(shàng)，上市公司在首次披露业绩预告前，应该与会计所进行充分沟通，达成一致意见后再(zài)行披露(lù)。如果前期沟通不畅，则容易导致临(lín)近年报披露(lù)日(rì)期被迫修正业绩。

具体来看，业绩预告修正原因包括：

首先，上市公司财务人员工作疏忽或能力有限，导致个(gè)别项目计算方法不当，后经会计所审计发现后进行修正。但上市公司在IPO阶(jiē)段(duàn)已经(jīng)接受过较为严格的培训，其聘请的财务负责人一(yī)般(bān)拥(yōng)有高级职称，理论上发生(shēng)无意识差错的可能性不大。

其次，首次披(pī)露业绩预告时，上市公司与会计所(suǒ)就个别多家上市公司修正2023年业绩预告重大(dà)项目无法(fǎ)达成一致，该项目处理方式对上市公司财务数据影响很大。此种情况下，上(shàng)市公司可能会先行按照己方想法披露业绩预告，然(rán)后持续与会计所沟通，力(lì)争在(zài)年报披露前说服(fú)会计所。如果年报披(pī)露在即却迟迟无法说服会计(jì)所(suǒ)，上市公司继续坚持己(jǐ)见将导(dǎo)致年报无法(fǎ)如期披露，此时则会再发(fā)公告对业绩预报“打补丁”。

再者，业绩预告发布时，上市公司与会计所审计人员达成一致，但个别项目处理(lǐ)方式存疑，后经会计所质控人员和相(xiāng)关(guān)管理人(rén)审(shěn)核时被要(yào)求修正(zhèng)。

值得注意的是，由于上(shàng)市公司(sī)业绩有(yǒu)时(shí)会与投行利(lì)益相挂(guà)钩，投行可能会为上市公司“出谋划策”。典型情况包括(kuò)：上(shàng)市公司计划定增、并购重组等，需要做出漂亮业绩；上市公(gōng)司完成新(xīn)项目时间较短，业绩下滑比例(lì)过大投行(xíng)可能被罚；上市公(gōng)司签有对赌协(xié)议或处于保壳阶段(duàn)。

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