碳排放权交易新规将施行，直接影响哪些行业？

《碳排放权(quán)交易管(guǎn)理暂行条例》于(yú)2024年1月5日国务院第23次常务会议通(tōng)过，自(zì)2024年5月1日(rì)起施(shī)行。碳排放权交易(yì)对相关行业(yè)产生什么影响？除了第一批纳入的发电企(qǐ)业，后(hòu)续市场扩(kuò)围的话，哪些行业会被纳入(rù)？被纳入(rù)后，这些行业又会出现(xiàn)什么变(biàn)化？对此，期货日(rì)报记(jì)者采访了行业(yè)相关人士。

发电行业(yè)面临新的机遇和挑战

“作(zuò)为(wèi)首个纳入碳排放权交易(yì)的发电行业(yè)，正在积极推(tuī)进煤炭低(dī)碳绿(lǜ)色发展的科技创新，努力减碳降碳。”英大期货前研究所总(zǒng)经理教授(shòu)级研究(jiū)员蓝天祥介绍，2021年年底至2023年年中，发电企(qǐ)业供电耗煤率下降(jiàng)，度电耗煤保持在288—304.8克。

截至2024年3月，我国电力装机容量为29.9371亿(yì)千瓦，其中火电装机容量为13.9666亿千瓦(wǎ)，占比46.6531%，这是(shì)2023年7月火电装机容量占比跌破50%后(hòu)持(chí)续下降的表现，已较2020年9月习(xí)近平(píng)总书记提出“双碳”目标(biāo)时的(de)占比58.6762%大幅下降12.0231个百(bǎi)分点。

光伏发电装机容量2021年以来一直以20%以上的速度增长。截(jié)至2023年年底，装机总(zǒng)量达到(dào)6.0949亿千瓦，较2022年年底增加21685万千瓦。2024年一季度，光伏(fú)发电装机容量进一步攀升至6.6005亿千瓦(wǎ)，较2023年年(nián)底增加5056万千瓦。

蓝天祥认为，在国(guó)家(jiā)大力扶持光伏发(fā)电的背景下，特(tè)别是在煤电与新能源“两个联营”深(shēn)化落实(shí)阶段，全国碳排放权交易市场(chǎng)的运行为给光伏(fú)发电行业带来额外经济效益，必将进一步推动光伏发电等新能源行业的快(kuài)速发展。

根据《中(zhōng)国光伏产业清洁生(shēng)产研究报告》，光(guāng)伏(fú)发电的能量回(huí)收周期仅为(wèi)1.3年，而其使用寿命为25年，也(yě)就是在约24年里光伏(fú)发电都是零碳排(pái)放。据测算，光伏发电的(de)二氧化碳排放量为33—50克/度，而煤电为796.7克/度。光伏发电在降低碳排放方(fāng)面(miàn)具有压倒性优势。

从光伏(fú)项目开(kāi)发CCER（国家核证(zhèng)自碳排放权交易新规将施行，直接影响哪些行业？愿减排量(liàng)）的经验来看，1MW的光伏项目每年可以开发出大约1200吨CCER，全生(shēng)命周期内最多可以开发25年(nián)，即3万吨CCER。根据最新成交价(jià)约100元/吨计算，1MW的光伏(fú)电站通过碳交易可以额外增加约300万元的(de)收益。

国内(nèi)某煤炭生产企业相关负责人告(gào)诉期货日报记(jì)者，在国家提出并积极践行“双碳”战略目标的市(shì)场环境中，煤炭行业既面临发展机遇，又(yòu)面临保供稳价的挑战，特(tè)别是在煤炭产(chǎn)能(néng)储备(bèi)制度不断完善(shàn)、煤(méi)电联营(yíng)和煤电与新能源(yuán)联营持续深化、容量电价机制实施等导向下，煤电行业(yè)正在积(jī)极转型。面(miàn)对《碳(tàn)排放权交易管理暂行条(tiáo)例》，煤炭行业在煤电联营基础上推进(jìn)与新(xīn)能源的联营，充分利(lì)用煤电联营的兜(dōu)底、调峰功能(néng)，通过收购(gòu)、兼并整合等模式推进新(xīn)能源(yuán)发(fā)电上规模，特别是在矿区推进风电站(zhàn)、光伏发电站建设和扩大森林碳汇建设，探索“两个联营(yíng)”盈利模式基础(chǔ)上碳排放权交易新规将施行，直接影响哪些行业？的碳排放权配额交易的有效模式，在增(zēng)收增利的同时助推煤炭行业向低碳负碳(tàn)方(fāng)向发展。

钢铁、建材行业加快转(zhuǎn)型升(shēng)级脚步

关注(zhù)气候变化已经成为全球主流钢铁集团的首要(yào)任务。截至目前，全球约40家钢铁企业公布了明确的“碳中和”目标，其产能占全(quán)球总产能的45%。

欧洲SSAB集团是全(quán)球第一家宣布到2026年向市场供应无化石燃料钢材的钢(gāng)铁企业(yè)，其(qí)计划将吨钢二氧化碳排放量降(jiàng)至25公斤，并彻底淘汰高炉(lú)和转炉(lú)设备。亚洲(zhōu)浦项(xiàng)除(chú)了计(jì)划新建电炉，也在(zài)澳大(dà)利亚(yà)、沙特(tè)和马来西亚(yà)开(kāi)发绿氢生产项(xiàng)目，并计划在2050年将现有高炉(lú)全部替(tì)换为氢基(jī)DRI设备。俄罗斯第一大钢铁集团NLMK集团将吨铁二氧化碳排放(fàng)量从2010年(nián)的2.25吨减少(shǎo)至2023年的1.74吨，降幅为23%，并将2024年的目标定为1.73吨。

期货日报记者(zhě)注意到，我(wǒ)国钢铁企业也在(zài)进行低碳行动(dòng)。河钢集团和宝武集团(tuán)是国内最早公布低碳技(jì)术路线(xiàn)图的(de)钢铁企业，二者(zhě)先后于2022年(nián)和2023年建立了全球第(dì)一座和(hé)第二座工业规模的氢基DRI设备，且(qiě)宝(bǎo)武集团(tuán)在2023年(nián)启动了千万吨级CCUS（一项(xiàng)技术(shù)，捕(bǔ)获二氧(yǎng)化碳,并将(jiāng)其直接利用或(huò)封存）项目、湛(zhàn)江100万吨氢基DRI项目也(yě)顺利投产。鞍钢、包钢(gāng)、建龙、首钢、晋南钢铁、中晋(jìn)太行等钢铁企业也在(zài)探索绿色低碳路径。

一(yī)位钢铁行业专家介绍，钢铁行业是我国31个制造业大类(lèi)中碳排放量最高的行业，碳排放量占国内(nèi)碳排放总(zǒng)量的15%。全球每年生产和使用高达18亿(yì)吨钢材，其中(zhōng)近50%来自中国。不同于发达国家，我国钢材(cái)生产仍(réng)以(yǐ)碳(tàn)排放强度高的长流(liú)程为主，粗钢产能约占90%。无论从全(quán)球气(qì)温控制目标还是从我国“双(shuāng)碳”目标的角度考量，钢铁行业碳减排都(dōu)势在必行，钢铁行业纳入碳排放权交易市场只是时间问题。此外，我国钢铁行业工业化程度高、行业集中度高，具有一定的人才、技术、管(guǎn)理(lǐ)基础(chǔ)，比较容易(yì)实现对碳排放的量(liàng)化控制管理。

2024年年初，生(shēng)态环境部副部长赵英民表示，正在积极(jí)推动，争取尽(jǐn)快实(shí)现我国碳排放(fàng)权交易市场的首次扩围。目前(qián)生态环境(jìng)部已经(jīng)开展了两项工作：一是每年在全国范围内对重点行业组(zǔ)织开展(zhǎn)年度碳排放核算(suàn)报告核查工作；二是开展扩围专项研究。我国碳排放集中在发电、钢铁、建材、有色、石化、化工、造纸、航空(kōng)等重(zhòng)点行业(yè)，这八(bā)个行业(yè)占到了国内二氧化(huà)碳排放量(liàng)的(de)75%左右。除了发电行业，其他行业(yè)虽然没有(yǒu)纳(nà)入配额管控，但其碳排放核算报告核(hé)查工作已经开展起来。扩围的专项研究包括对重点行业的配额分配(pèi)方法、核算报告(gào)方法、核算要求指(zhǐ)南、扩围实施路径等，开展专题研究评估论证。赵英民表示，生态环境部将坚(jiān)持成(chéng)熟一个、纳入一个的原则，充分借鉴(jiàn)运用好已有的碳排(pái)放管理制度和经验，加(jiā)强拟(nǐ)纳入行业的碳排放管理的制度建设、数据管理、宣传培训，使(shǐ)这(zhè)些行业的重点排放单位在纳入碳市场后，能够满足碳市场的管理要求，确保碳市(shì)场的健康发展，同时(shí)也推动(dòng)相关行业和重点排放(fàng)单位绿色低碳转型和高质量发展。

“钢(gāng)铁行业一旦被纳入(rù)碳排放权交易市场，企业的生产成本被推高(gāo)就(jiù)是确定(dìng)性事件，其经营压力随之加大。”上述(shù)钢(gāng)铁(tiě)行业(yè)专家认为，东南亚钢材种类(lèi)增多、质量提高，日韩适度下调出口价格，叠加CBAM（欧盟碳(tàn)边境(jìng)调节机制）的(de)推(tuī)进，钢材市场出口竞争(zhēng)激(jī)烈，我国钢材产品的价格优势可(kě)能有(yǒu)所(suǒ)减弱。

“碳排放权交易市场势必(bì)扩围至钢铁行业(yè)。钢(gāng)铁企业碳排放数(shù)据的披露不仅(jǐn)能让行业碳排(pái)放更透明、更市场(chǎng)化(huà)、更合理，而且有望(wàng)在一定程度(dù)上(shàng)解决行业无序发展(zhǎn)的问题，有助于钢铁市(shì)场集中度的进一步提高。能够更好应对碳排放成(chéng)本的大型钢铁企业的市场地位将更加稳固。钢铁(tiě)行业要未(wèi)雨绸(chóu)缪，积极(jí)应对碳交易带来的挑战，加(jiā)快转型(xíng)升级，实现(xiàn)绿色可持续发(fā)展。”江苏富(fù)实数据研究(jiū)院院长蔡拥政说。

中(zhōng)信建投期货玻璃高级分析师(shī)胡鹏认为，《碳排(pái)放权交易管理暂行条例》的施行，对玻璃市场的影响是中长期的，而短期影响相对有限(xiàn)。建材行业暂未被纳入碳排放权交(jiāo)易(yì)市场，企业还没有紧迫的(de)转型压力和新增的生产成本。但是，玻璃(lí)行(xíng)业被纳(nà)入碳排放权(quán)交易市(shì)场(chǎng)是(shì)大势所趋，行业“碳达峰”和“碳中和”目标将逐步实现。玻璃传统的高能耗生产方式将受到约(yuē)束，尤其是以煤制气为燃(rán)料的玻璃产线(xiàn)，将逐渐转向更加清(qīng)洁的以天然气为燃料的产线(xiàn)，以(yǐ)此降低碳排放量。另外，随着“双碳(tàn)”战略的持续推进，未来(lái)节能玻璃、TCO玻璃的需(xū)求将增(zēng)加，行业转型升(shēng)级(jí)的进程将加快(kuài)。

有色行业有望第二批被纳入全国碳(tàn)市(shì)场

近期，多个(gè)文(wén)件释放碳市(shì)场扩围的信号。2023年(nián)10月，生态环境部发布《关于做好(hǎo)2023—2025年部分重点行业企业温室气体(tǐ)排(pái)放报告与核查工作的(de)通知》，将(jiāng)水泥熟料生(shēng)产、铝冶炼和钢铁(tiě)生产的核算与报告单(dān)列至(zhì)附件，并(bìng)要求这些行(xíng)业(yè)企业碳排放(fàng)报告核(hé)查工作于每年9月30日前完成，相较于其他行业提(tí)前三个(gè)月。此外，生(shēng)态环境部分别于2024年(nián)3月15日、4月3日公开对《企(qǐ)业温室气体排放核算与报告指南铝冶炼行业》、《企(qǐ)业温室气(qì)体排放核算与(yǔ)报告指南水泥熟料生产》征求意见，表明(míng)电解铝(lǚ)、水泥行(xíng)业纳入碳市场的(de)节奏加快。

外部碳市场也驱动我国(guó)碳市场不(bù)断完善。CBAM于2023年10月1日正式进入实(shí)施过渡期，并将持(chí)续至2025年12月31日(rì)。过渡期间，欧盟进口商(shāng)需要按季度提交CBAM报告。

2026年，欧盟(méng)正式开始对进口货物的碳排放含量征税。除此之外，澳(ào)大利亚、日本、美国等也在加紧相关碳(tàn)机(jī)制(zhì)的推行，碳关税联盟已现雏形(xíng)。

众所周知，有色金属行业(yè)碳排放的核心环节是冶炼，冶炼环节碳(tàn)排放(fàng)量(liàng)占行业碳排放(fàng)量(liàng)的90%左右。有色金属碳排(pái)放集中在铝、铜、铅、锌、镁、工业硅等品种所属行(xíng)业，其中(zhōng)铝是碳排放的重点品种(zhǒng)行业，占全行业碳排放量的75%以上。用电是碳(tàn)排放的主要来源，用电导致的间接碳排放量约占(zhàn)全行业碳排放量的70%，燃料(liào)燃烧过程中(zhōng)的碳排放量次之。

国信期(qī)货首席有色分析师顾冯达认为，短期来看，《碳(tàn)排放权交易管理暂(zàn)行条例》的正式(shì)施(shī)行将加强我(wǒ)国碳市(shì)场统一(yī)性，其交易(yì)和运行将更加规范(fàn)。碳(tàn)排放交易价格将在内部配额收紧和外部碳税征收的压力下迅速上涨。中长期来看，生态环境部释放了碳市场将扩大覆盖行业范围、纳入(rù)更多高排放行业的信号，《碳排放权交(jiāo)易管理暂行(xíng)条例》可为碳市场顺利扩大(dà)覆盖范围提(tí)供法律保(bǎo)障和经(jīng)验，推动(dòng)更多行业被纳入碳市(shì)场。《碳排放权交易(yì)管(guǎn)理暂行条例》的实施也意味(wèi)着我国对于(yú)碳市场的重视(shì)程度进一步提高，并将(jiāng)压力传导至行业企业。碳排放权交易市场扩围有利于推动高排(pái)放行业不断技改创新，转向绿色(sè)生产。

“有色行业是典型的高耗能、高排放行业，一直是环保治理的(de)重点(diǎn)领(lǐng)域(yù)之(zhī)一(yī)，也是我国碳市场扩围的目标行业之一。若未来有色行业被正式纳入(rù)碳市场，则行业企(qǐ)业的发展可能会出现分化。有技术创新、可进行降排生产的企业将获得明显的成本优势，甚至可以通过出售多余的(de)碳排放权获得经济收益(yì)，其产(chǎn)品也将体现溢(yì)价优势，而无法降低排放的(de)企(qǐ)业要承担高昂的碳税成本。整体而言，将推动有色行业向(xiàng)更加环保、低碳、高(gāo)效的方向发展，促进产业结构的优(yōu)化和(hé)升级。”顾冯达说(shuō)。

全国碳排(pái)放权交易市场上线近三年，总体运行平稳

自2011年10月国(guó)家发展(zhǎn)改革委办公(gōng)厅发布《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》以来，国内碳排放权交易试点陆续启动，北京(jīng)、上海、天津、重(zhòng)庆、湖北、广东、深圳、福建等地已(yǐ)经建立了碳(tàn)交易市场。

碳排放权交易是实现“双碳”目标的重(zhòng)要手段。2021年7月16日，全国碳排放权交易市场正式(shì)开始交(jiāo)易。排放交易体系的本(běn)质是(shì)鼓励减排成本更低(dī)的企业去(qù)减排，从而降低整个行业乃至整个经济体系(xì)的减排(pái)成本。传统的排放交易体系是(shì)“基于总量(liàng)的市场”，而全国碳市场是“基于强度的市场”，借用清华大学张(zhāng)希良教授的(de)定义，其本质是一个可交易的绩效标准，配额总量取决于(yú)政府设定的行业绩效基准与(yǔ)企(qǐ)业在履约期内的实际生产(chǎn)活动水平，这种模式更符合中国国情。

期货日报记者注意到，全(quán)国碳排放权交易市场启(qǐ)动近三年来，总体运行平稳，制度规范日(rì)趋完善，交投活跃度逐步提升，价格(gé)发现机制日益成熟。特别(bié)是第二(èr)个履约周期，成交量增长了19%，成交(jiāo)额增长了89%。第二个履约周期，企(qǐ)业参与交易的积极性明显提升，参与(yǔ)交易(yì)的(de)企业占总数(shù)的82%，比(bǐ)第一(yī)个履约周期增加了近(jìn)50%。

“全国碳市场启动已近(jìn)三年时间，市场运行初具成效，提供了全国范围的价(jià)格信号，引导了资源优化配置(zhì)。”中信建投期货“碳中和”与电力(lì)分析(xī)师唐惠珽表示，根据生态环境部公布的数据(jù)，前两(liǎng)个履约周期，发电行业总体(tǐ)减(jiǎn)排成本降低约350亿元。当前，我国正(zhèng)着(zhe)眼于将全国碳排放权交易范围扩大到不同(tóng)行业，并且更(gèng)加科学地设计配额基(jī)准值以及借鉴国际(jì)经(jīng)验出台合理的配额结转政策。

记(jì)者注意到(dào)，从碳排(pái)放权交易价(jià)格走势来看，2021年7月16日至2023年7月16日的两年时间(jiān)，基(jī)本稳定在60元/吨。交易首日，开盘价为48元/吨，收盘价为51.23元/吨，涨幅(fú)为6.73%。当天，9点(diǎn)30分首笔交易撮合成功(gōng)，价格为52.78元/吨(dūn)，成交量为16万吨，成交额为790万元，全天累计成交410万吨，累计(jì)成交额超过2.1亿元。

2023年7月以后，随着煤电与新能源“两个联营(yíng)”的深入和“双碳(tàn)”战略的推(tuī)进，参(cān)与碳排放交(jiāo)易的主体越(yuè)来越多(duō)，碳排放权交(jiāo)易价格出现震荡上涨(zhǎng)走势。截至2024年4月25日，报收于100.59元/吨，当日涨(zhǎng)幅为0.99%，最高上冲至101.51元/吨(dūn)，成交44.83万吨。

值得注意的是，年度(dù)标签上线后，不(bù)同年度标(biāo)签配额的交易表现出现分化。主管(guǎn)部门(mén)目前(qián)并未出台配额结转政策，现在已经发放的所有年(nián)份的配额均可(kě)以(yǐ)无(wú)差别用(yòng)于履(lǚ)约(yuē)。2023年8月，年度标(biāo)签上线(xiàn)，市场对(duì)配额结转(zhuǎn)政策产生预(yù)期。企业通(tōng)常会将年份更旧的配额优先(xiān)用于(yú)履约清(qīng)缴，买家更青睐年份(fèn)新鲜的配额。

“对比跨期价差，可以(yǐ)发现预期与现实博弈的(de)现象。2023年8月至2024年(nián)3月底，配额19—20成交均价最高(gāo)，由于‘无差别履约’，配额19—20被优(yōu)先用于履约清(qīng)缴(jiǎo)。配额19—20从第二履约(yuē)期开始到结(jié)束，经历了(le)配额(é)从富裕到(dào)急剧收缩。”唐惠珽表示，分月份的话，也(yě)出现新的特征。在挂(guà)牌协议成交中，9—11月，履约需求旺盛(shèng)，交易价(jià)格更多反映现实，配额19—20价格更高；8月、12月(yuè)、次年1—2月，履约需求减弱，交易价格更多反映结(jié)转预期，配额(é)22价格更高。值得(dé)注意的(de)是，上述推断是基于有限的数据集，而且是通(tōng)过(guò)年度标签引导预期。等到实际结转政策出(chū)台，市场交易(yì)可能会(huì)出现新的变化。

首都经济贸易大学劳动经济学院赵紫伊认为，全国碳排(pái)放权交易市场在发(fā)挥价格发现和配置资源功能的过程中，有效推进了“碳达峰”“碳中和”。一是推动高排放(fàng)行业(yè)实(shí)现(xiàn)产业结构和能源消费的绿(lǜ)色低碳化，推动以风、光为核心的(de)新能源发展；二(èr)是为碳减排释放价格(gé)信号，并提供经济激励机制(zhì)，将资金引导至减排(pái)潜力大(dà)的行业企业，推动绿色低碳技术创新；三是通过构建全国碳市场(chǎng)抵消机制，促进增加林(lín)业碳汇，促进可再生能源发(fā)展，助力(lì)区域(yù)协(xié)调发(fā)展和生态(tài)保护补偿(cháng)；四是(shì)依托全(quán)国(guó)碳市(shì)场，为“碳达峰”“碳中(zhōng)和(hé)”拓宽投融资(zī)渠道，推进碳金(jīn)融创新发展。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道碳排放权交易新规将施行，直接影响哪些行业？