光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%

今(jīn)年以来，债券市场延续火热，尽管近期债市出现小幅波动，但在经济基本面(miàn)恢(huī)复仍需一定时(shí)间、美国即将启动降息周期等背景(jǐng)下，债市向好的核心逻辑未变。截至8月28日，今(jīn)年(nián)以(yǐ)来债券(quàn)基(jī)金整体(tǐ)表现不俗，且新(xīn)发规模持续增加，目前已(yǐ)突破10.67万亿元，较今年一季度末增长了1.37万亿元。^①

值得一提(tí)的是，今年以来光大保德信基金旗下多只(zhǐ)固收产品(pǐn)表现抢眼，有(yǒu)8只债券基金收益率超3%，最高涨幅近4.50%。^②

具体来看，其中6只产品均(jūn)由光大保德信(xìn)基金信用纯债投资部总监李怀定管(guǎn)理，他博士毕业(yè)于复旦大学经济学(xué)专业，毕业后一直从事固收(shōu)领域(yù)的研究与(yǔ)投资，到(dào)目前已(yǐ)从业(yè)17年，实际组合管理经验(yàn)超8年，从业经历涵盖卖方、险(xiǎn)资及买方，曾管(guǎn)理过(guò)养老金组(zǔ)合，具备大资(zī)金管理能力。其管理的光大尊裕是一只中长(zhǎng)期纯债基金，近(jìn)三年收益(yì)率为15.63%，远超同期业绩(jì)基准6.26%的表现，超额(é)收益为光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%9.37%，位于(yú)同类前6%，且(qiě)荣(róng)获银河三年期五(wǔ)星评级；管理的另一只纯债基金光大尊(zūn)颐，近(jìn)一年回报跻(jī)身同类前9%，也荣获了同期银河证券五星认证。截至今年6月末，李怀定管理的5只产品任职以来年化回报均超3%，其中光大尊(zūn)裕任职年化回报近5%，展现出(chū)较为优(yōu)秀的主动管理能力。^③

其余2只均由(yóu)光大保德信基金(jīn)宏观策略负责人(rén)邹强担纲，其中光(guāng)大中债1-5政金债是一(yī)只被动指数型基金，今年以来回(huí)报为3.32%。他(tā)管理的另一只产品光大尊利，今年以来业绩也达到了3.38%。基金经理邹(zōu)强毕业(yè)于(yú)复旦大(dà)学金融学，深(shēn)耕债市(shì)研究超8年，组合(hé)管理经验近4年，擅长宏观策略研判，以开阔的视野发掘大类资产的市场机会。

（注：光大中债1-5政金债、光大(dà)尊利同期(qī)业绩基准分别为(wèi)2.55%、3.04%）

据悉，自成立以(yǐ)来，光大保德信基(jī)金始(shǐ)终秉(bǐng)持“德信为本、客户至上(shàng)、携手共进、追求卓越”的企业文(wén)化，始终坚持客户(hù)利益至上，以(yǐ)匠心精神打磨产品，以持续(xù)为客(kè)户创造价值为不懈追求。根据(jù)海通证(zhèng)券显(xiǎn)示，截(jié)至6月(yuè)末，公司(sī)固收(shōu)绝对收益近五(wǔ)年排名全行(xíng)业前8（8/117）。^④

展望后市，光(guāng)大保德信(xìn)基金表示，从基本面来(lái)看，8月票据利率仍处低位，显示信(xìn)贷需求偏弱，后续财政支出进度(dù)或有(yǒu)一定加快(kuài)；通(tōng)胀方面，生(shēng)产端通胀或持续(xù)处于较低(dī)区间；从资金面来看，9月是政府债(zhài)供给高峰，预计央行仍(réng)会维(wéi)持流(liú)动性，若后续MLF（中期信贷便利）加量，资金面紧张状态(tài)将有所缓和。1年期AAA存单利率或仍将在1.95%左右震荡，或对资(zī)金(jīn)价格(gé)下行(xíng)产(chǎn)生(shēng)一定(dìng)约束(shù)；从货币政策方面来看，下一(yī)阶段货币(bì)政策(cè)或延续宽松，但增量(liàng)政策力度可能较(jiào)为温和。

综上来看，债市或(huò)仍有波动，交(jiāo)投情绪有(yǒu)待回暖，后续政策利率如果有所调降(jiàng)或有望打(dǎ)开中短端利率下行空(kōng)间，在此情况下，长债利率也存在一定下行空间。因此(cǐ)，对债券市场仍保持中性偏乐观的态度。（CIS）

数据来源：①新发债券基金规模来源于基金公开信息，时(shí)间周期为2024.03.31-2024.08.29,2024年一季度末规模为9.30万亿元；

②今年以来业(yè)绩及业绩比较基准已经托管行(xíng)复核，截至(zhì)2024.08.01，光大尊(zūn)颐、光大纯债A、光(guāng)大尊丰(fēng)、光大中债(zhài)1-5政金债A、光大尊裕、光大恒利A、光大睿阳(yáng)A、光大尊(zūn)利今年以来业绩及业绩比较基准分别为4.31%/2.98%、3.59%/4.27%、3.58%/3.01%、3.32%/2.55%、3.46%/2.98%、3.34%/5.38%、3.05%/2.98%、3.38%/3.04%，光大纯债的业(yè)绩(jì)基准(zhǔn)为(wèi)中债综合财(cái)富（总值）指数(shù)收益率×90%+一年(nián)期定期存(cún)款利率（税后）×10%，光(guāng)大恒利的业绩基准为中证全债指数收益率，光大中债1-5金(jīn)融债的业绩基准为中债-1-5年政策性金融债(zhài)指数收(shōu)益率*95%+银(yín)行活期(qī)存款利率(税后)*5%，其余均为中(zhōng)债总全价指数收(shōu)益率；

③近三年业绩(jì)及业绩比(bǐ)较基准来源于定期(qī)报告，截至2024.06.30，同类(lèi)排名来(lái)源于银河证券，截至2024.06.28，光大尊裕近三年排名为23/407，光大尊颐(yí)近一年排名(míng)为50/616，同类均为(wèi)定开纯债(zhài)债(zhài)券型基金；五星评级来(lái)源于银河证券，截至2024.06.28，五星评(píng)级与同类排名一致；任(rèn)职(zhí)以来回报及业绩比(bǐ)较(jiào)基准已经托管行复核，截(jié)至2024.06.30，光大恒利、光大尊丰和(hé)光大尊裕的(de)任职(zhí)日期为2021年7月10日(rì)，光大纯债的任职日期为2021年11月30日，光大尊颐的任职日期为(wèi)2022年9月28日，上述产品的任职回报(bào)/同期业绩基准/任职年化回报分别为10.34%/16.73%/3.36%、11.55%/5.83%/3.74%、15.31%/5.83%/4.90%、10.00%/12.01%/3.75%、8.05%/3.28%/4.50%，任职年化回报 = （1+任职以来回报）^（1/任职以(yǐ)来年数）-1；

④公司固收排名来源于海(hǎi)通证券(quàn)研究所金融产品研究中心(xīn)，基金权益及固定收益类资产业绩排行榜(bǎng)，截至2024.06.30。

重要提示：李怀定先生(shēng)，复旦(dàn)大学经济学博士学位。2007年7月至2007年11月任职华泰证券股份有限(xiàn)公(gōng)司固(gù)定(dìng)收益部(bù)；2007年11月至2009年7月(yuè)在光(guāng)大证券股份有限(xiàn)公司担任(rèn)债券分析师；2009年7月至2012年5月在国信证券股份有限公司担任经济研究所高级分析师；2012年5月(yuè)至2018年8月在汇添(tiān)富基金管(guǎn)理股份有(yǒu)限公司历任固(gù)定(dìng)收益投资部高级分析师、债券基金经(jīng)理助理、债券基金经理；2018年8月至2021年5月在长江养老保险股份有限公(gōng)司担任养老保障投资部/个人养老金投(tóu)资部固收投资经(jīng)理；2021年6月加入光(guāng)大保德信基金管理有限公司，现任固收管理总部(bù)固收研究团队联席团队长，2021年7月至2024年1月担(dān)任光大(dà)保德信吉(jí)鑫灵活配(pèi)置混合型证券投资基金（已清(qīng)盘）的基(jī)金经理，2021年7月至今担任光大保德信恒利纯债债(zhài)券型(xíng)证券投(tóu)资基金(jīn)、光大保德信尊裕纯债一年定期开放债券型发起式证券投(tóu)资基金、光大保德(dé)信尊丰纯(chún)债定期开(kāi)放债券型发起式证券投资基金的基(jī)金经理，2021年7月(yuè)至(zhì)2023年4月担任光(guāng)大保德信诚鑫灵活配置混合型证券投(tóu)资(zī)基金的基金经理，2021年9月(yuè)至2024年1月担(dān)任光大保德信岁末红(hóng)利纯债债券型证券投资(zī)基金（已清盘）的(de)基金经理，2021年11月至今担任光大保德信纯债债券型证券投资基金的基金经(jīng)理，2021年12月至2023年3月担任光大保德信裕(yù)鑫混合型证券投资基金（已清(qīng)盘）的基金经理，2022年9月至今担任光大保(bǎo)德信尊(zūn)颐纯债一年(nián)定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理，2023年6月至今担任光大保德信睿阳纯债债券(quàn)型证券投资基金的基金经理，2023年7月至2024年7月担(dān)任光大保德信荣利纯债债券型证券投资基金的基金经理，2024年光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%3月至今担任光大保德(dé)信鼎利90天(tiān)滚(gǔn)动持有(yǒu)债券型证券投资基金(jīn)的基金经理。

邹(zōu)强先生，2011年本科毕业于山东大学数学学院，2014年获(huò)得复旦大学金融学的硕士学位。2014年6月至2015年12月(yuè)在(zài)国(guó)家(jiā)开发银行工作；2016年(nián)1月至2018年7月在(zài)平(píng)安养老保险(xiǎn)股份有限公司担任宏观及(jí)债券策略助理(lǐ)研究员、研究经理；2018年7月(yuè)加入光大保德信(xìn)基金管理有限公司，历任债(zhài)券策略研究员，现任首席宏观债券策略(lüè)分析师、固收管理总部固收(shōu)研究(jiū)团队联席团队长，2020年(nián)9月至今担任光大保德(dé)信晟利债券型证券投资基金的基金经理，2021年3月至(zhì)今担任光(guāng)大保德信安(ān)诚债券型(xíng)证券投资基金的基金经理，2021年(nián)6月至今担任光大保德信永利纯债(zhài)债券型证券投资基(jī)金的基金经理，2021年7月至(zhì)今担任光大保德信中债1-5年政策性金(jīn)融债指数证券投(tóu)资基金、光大保德(dé)信尊泰三年(nián)定期开放债券型(xíng)证券投资基金的基金经理光大保德信基金多只债券基金今年以来回报超3%，2022年3月至2023年3月担任光大保(bǎo)德中短期利率债债(zhài)券(quàn)型证券投资基金（已清盘）的基金(jīn)经(jīng)理，2022年6月至今担任光(guāng)大保德信(xìn)尊利(lì)纯债一年定期开放债券(quàn)型发起式证券(quàn)投资基金的基金经理(lǐ)，2023年6月(yuè)至(zhì)今担任光大(dà)保德信恒利纯债债券型证券投(tóu)资基金的(de)基金经理。

风险提示(shì)：基金有风险，投资需谨慎。在进行投(tóu)资(zī)前(qián)敬请投资者仔细(xì)阅读《基金合同》、《招募说(shuō)明书(shū)》、《产品资料概要》等法律(lǜ)文件(jiàn)。光大尊颐、光大纯债(zhài)、光(guāng)大尊丰、光大尊裕、光大中债1-5政金(jīn)债、光大恒利、光大尊(zūn)利及光大睿阳的风险等级为R2（中低风(fēng)险），适合风险承(chéng)受能力C2（稳健型）及以上的投资者(zhě)。敬(jìng)请投资(zī)者关注产品的风险等级与自身风险(xiǎn)评级进行独立决策。本材料不构成任何法律文件或(huò)是投资建议或(huò)推荐。基金管理人承诺以诚(chéng)实信用、勤勉(miǎn)尽责的原则管理和(hé)运用基金资产，但不保证上述(shù)基金一定盈利，也不保证最低(dī)收益。上述基金的(de)过往业(yè)绩、净值高低、获奖情(qíng)况及相关行业排名并不(bù)预示(shì)其未来业绩表(biǎo)现(xiàn)，基金管(guǎn)理人管理的其他基金的(de)业绩不构成对上述基(jī)金业绩表现的保证。本产品由光大保德信基金发行与管理，代销机构不承担(dān)产(chǎn)品投资、兑付(fù)及风险管(guǎn)理责任。

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