券商竞相布局家庭服务信托

证券(quàn)时报记者(zhě) 许(x券商竞相布局家庭服务信托ǔ)盈(yíng)

去年6月《关于规(guī)范信托(tuō)公(gōng)司信托业务分类的(de)通知》正式(shì券商竞相布局家庭服务信托)实施，门槛为100万元的家庭服务信托(tuō)业务正式起(qǐ)航。

去年下半年以来(lái)，以(yǐ)中信证券、国泰君安为(wèi)代表的券商已率先落(luò)地(dì)家庭服(fú)务信托业务。据证券时报记者了解，包括(kuò)中信建投(tóu)、银河证券等在(zài)内的(de)诸多券商也在布局相(xiāng)关业务，有望在近(jìn)期上线。

“我们非常看好(hǎo)家庭服务信托的前景。”有券商人士向记(jì)者表示。据(jù)悉，家庭服务信托(tuō)大幅(fú)降低了服(fú)务信托的门槛，让信托服(fú)务更广泛地惠及中券商竞相布局家庭服务信托等收入群体。

券商积极筹备

相比1000万元门(mén)槛的(de)家族信(xìn)托，100万(wàn)元设立门槛的家庭服务信托更具有普惠性，可为更广阔的客户(hù)群体提供服务。自信托分类(lèi)新规实施以来，在(zài)券商领(lǐng)域(yù)，国泰(tài)君安、中信证券(quàn)已(yǐ)经率先携手信托公司推出相关业(yè)务。

2023年8月，中信证(zhèng)券落地首单家庭服务信托业务。就在今年3月底，中信证券(quàn)携手中信信托对家庭服务(wù)信托业务进行升级，联合推出“信福传家(jiā)·家庭服务信托2.0”，首次为证券公(gōng)司客户推出了“家庭服务信托+保单”服务(wù)。

国泰君安也(yě)自2023年8月1日起与上海国际信托(tuō)合(hé)作(zuò)，启(qǐ)动(dòng)“甄选传承家庭服务(wù)信托”业务。记者从国泰君安了解到，业务上线8个多月以来，国泰君安已经完成(chéng)了(le)对(duì)分支(zhī)机构培训的全覆盖，并在全国各地持续举办(bàn)客户专题活动，覆盖(gài)了1000多名客户，截至目前已有近半数的分公司成功为客户设立了家庭信托。

记者了解到，还有(yǒu)不少券商正积极筹备家庭服务信托业务，有(yǒu)望在近期推出相关(guān)业务。

“目前，我司正在开发家庭服务信托业务，预计很快将全国范(fàn)围上线。我们的家庭服务信托遴选(xuǎn)业(yè)内优秀信托公司(sī)作为合(hé)作伙伴，并将实现(xiàn)全面线上化。”中信建投相关(guān)负责人告诉证券(quàn)时(shí)报记者。

“中国银河证券正在积(jī)极布局家庭(tíng)服务信托业务，布局该(gāi)项业务是公司财富管理转型的举措(cuò)之一，也是公司践(jiàn)行中央金(jīn)融工作会(huì)议精神，做好‘普惠金融’这(zhè)篇文章的(de)行动之(zhī)一(yī)。”中国银(yín)河证券相关负责人称。

延(yán)伸至(zhì)中等收入家庭

据了(le)解，家庭服务信托目标客群较家族信托而言进一步(bù)扩大，包括广大富裕家庭(tíng)和中等收(shōu)入家庭。

“家庭服务信托(tuō)基于家庭财富规划(huà)，叠加(jiā)法律架(jià)构对(duì)家(jiā)庭(tíng)资产进行综合管理，以满足(zú)家庭全(quán)生命周期的财富目标，因(yīn)此针(zhēn)对的客(kè)群(qún)是比较广泛的。”国泰君安相关负责人称。

据介绍，在与大量(liàng)客户沟通和服务的过程(chéng)中(zhōng)，国泰君安梳理了家庭服务信托一些主要客群，包括银发客群、中小微企业主、复杂(zá)家(jiā)庭、子(zi)女适(shì)婚、隔代传承、对子女(nǚ)教育有较高要求的中产家庭等。

“家庭服务信托大幅降低了服务信托门槛，让信托服务更广泛地惠及中等收入(rù)群体。在我国老龄化程度不断加深，财富代际传承的社会背景(jǐng)下，开展家庭服务信(xìn)托业务在解决家庭财富(fù)管理中(zhōng)的(de)各类难(nán)题(tí)方面具有现(xiàn)实意义(yì)。”海通证券相关负责人表示。

业内普遍认为，家庭服务信托有着广阔的发展前(qián)景。国泰君(jūn)安相关负责人称，首先，该业务(wù)低门槛的优势惠及了更多客户，同时集合了资产(chǎn)隔离、财(cái)富传承、隐私保护、资产配置等多重功能，填补行业广谱客群(qún)“传富”工具的空白。其次，家庭信托将原先私人银行客户专享服(fú)务延伸至中等收入(rù)客群，客群覆盖较家族信托扩大20余倍。

探索财富(fù)管理新蓝海

在家庭服务信托业务方面，相比于信托公(gōng)司，券商可以(yǐ)提供什么样(yàng)的差异化服务？

据中信建投相关负责(zé)人介绍(shào)，根据(jù)监管要求，家庭(tíng)服务信托的投资范围限于以同业(yè)存款、标准(zhǔn)化(huà)债权类资产和上(shàng)市交易股票为最终投资标的的信托计划、银行理财产(chǎn)品以及其他公募资产管理产品(pǐn)，即(jí)大家常说的“标品”。

“虽然家庭服务信托的管理人为信托公司，但券商亦可以利用(yòng)自(zì)身禀赋，立足股债(zhài)的投研实力和(hé)资产配置能(néng)力，担当投资顾问角色，提供匹配客户多元需求的差异化投顾服务方案，力(lì)争为家庭服务信托的(de)投资保驾护航(háng)，探索财富管理新蓝海。”上述人士称(chēng)。

国泰君安相关负责人称，在实际业务中，券商提供的差(chà)异化服务在于：一是丰富的场景化设计。通过对不同受益人分配规则的多项组合，深入匹配客户各类生活化(huà)场景，形成教育(yù)规划、创业储备、婚姻护航、长辈(bèi)颐(yí)养、爱的铠甲、家企(qǐ)隔离、养老规划等系列场(chǎng)景(jǐng)化服务。

二是丰富的底(dǐ)层产品类型。甄选传承家庭信托资产配置库包含(hán)固收、固收+、公募FOF（基(jī)金中的(de)基金）等投资策略，提供不(bù)同类型、不同风险等级(jí)的底层产品，满足客户多样化的(de)需求。

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