多家上市公司修正2023年业绩预告

财务造假，是证监(jiān)会严监管的(de)重中之重。业绩预告与实际报告差异过大，也是(shì)监(jiān)管关注重点(diǎn)。

随着2023年年报披露截止日期的临近，为业绩预告“打补丁”的上司公司越来越多。Wind数据(jù)显示，截至4月18日，近一个月(yuè)以来至少有 34家(jiā)上市公司发布2023年业绩预告修正(zhèng)公(gōng)告，年内(nèi)共计38家。

21世纪(jì)经济报道记(jì)者梳理(lǐ)业(yè)绩预(yù)告修正公告发现，其中有九(jiǔ)成(chéng)下调业绩预期，近半(bàn)数公司调整亏(kuī)损幅度，更有(yǒu)2家公司(sī)初次业绩预告盈(yíng)利，修正(zhèng)公告后变身(shēn)亏损。

根据受访人士分析，上市公司调降业绩预期因素较为多样。其中，最为常见的原(yuán)因是上市公司与会计师事务所（以下简称“会计(jì)所”）就(jiù)某些项目收入确认情(qíng)况、计算方法等无法(fǎ)达成一致。如果会计所坚持己见(jiàn)，上市(shì)公(gōng)司多家上市公司修正2023年业绩预告为了能够顺利(lì)发布年报只能听从会计所意见；外加倘若上市(shì)公司业(yè)绩预告与实(shí)际年报业绩差异太大，很可(kě)能招(zhāo)致监管处罚。因此(cǐ)，赶在年(nián)报披(pī)露前为业绩预告“打补丁”，成(chéng)为部分上市公司的自救之选。

上市公司预告(gào)密集“打补丁”

严(yán)惩财务造假等市场乱象，“零容忍”打击资本市场违法违规行为，成为证监会去(qù)年以来的工作重点之一，财务造假(jiǎ)相关处罚数量渐(jiàn)增。

日前发布的(de)新“国九条”及(jí)配套政策，再度调低财务造假触发门槛。

受此影响，敢造假的上市公司明显减少，敢于包庇上市公司(sī)美化财(cái)务数据的会(huì)计所更是少上加少。根(gēn)据受访人士分析(xī)，当上市公司业绩预告存在美化时，赶在正式年报披露之前发布一份业绩预告修正公告，成为较为理性的补救措施。

随着2023年年报披露(lù)截止日期的临(lín)近，进行(xíng)业绩(jì)预告修正的(de)上(shàng)市(shì)公司数量(liàng)明显增加。

Wind数据显示，截至(zhì)4月(yuè)18日，年内已经有38家上市公司调整年度业绩预告。其中，最早(zǎo)一家业绩预告修订(dìng)发布于3月8日(rì)；3月19日起(qǐ)修(xiū)订业绩预告的(de)上市公司数(shù)量增(zēng)长速度有所加快，在3月19日至4月18日的短短一个月内，至(zhì)少34家上市(shì)公司为业绩(jì)预告(gào)“打补丁(dīng)”。4月9日、4月(yuè)16日，“打补(bǔ)丁”的上市公司家数两(liǎng)度(dù)增加。4月16日至4月18日，7家上(shàng)市公司(sī)修正业绩预告公告(gào)，日均超2家。

纵观修正业绩预告的38家上市(shì)公司，可以发现多个特点。

首先，除4家为上调业绩外，其余皆为(wèi)下调，下(xià)调占比89.47%。其中，中环海陆、平治信息2家上(shàng)市公司初次发布业绩预告时净利润(rùn)虽然均大跌九成左右，但尚有利润数百万；待其发布业绩修正(zhèng)时，利润则分(fēn)别亏损约2500万元—3400万元和3500万元—4000万元，同比降幅高达162.98%—185.65%和(hé)128.58%—132.66%，这也是二者首次出现亏损。

根据受访人(rén)士分析，相较于利润下调但(dàn)保(bǎo)持正值和持续亏损者，上市公司业绩(jì)首(shǒu)亏对其股(gǔ)价影响往往(wǎng)更大。因此(cǐ)，将本为正(zhèng)值的业绩预(yù)告调整(zhěng)为亏(kuī)损，对上市公司影响很大。

受访人士还表示，除(chú)调整后利润由正转亏的，如果修正前后业绩(jì)变动(dòng)幅度过大，对股(gǔ)价影响(xiǎng)同样较大，并(bìng)且此种情况下如果不及时进行修正，很可能招致(zhì)监管处罚。

典型如聆达股份，其1月30日披露的2023年年度业绩预告显示，净利润亏润约1900万元—3800万元，下降12%—124%；4月10日披露的业(yè)绩(jì)修(xiū)正公(gōng)告则将亏损额度扩大至2.49亿元—2.98亿元，同比(bǐ)降幅更是骤增(zēng)至1370%—1660%。

其次，相较于利润为正(zhèng)者，亏损者修正业绩预(yù)告的概率(lǜ)更高；截至4月(yuè)18日调整业绩预告的上市公司中，近半数业绩亏损；从全部上市(shì)公司来看，利润亏损者占比则(zé)小(xiǎo)得多。

再者(zhě)，相较于利润同比增长者，利润同比下降的(de)上市公司修正业绩预告的比例更高，38家调整业绩预告的(de)上市公司中，21家业绩(jì)同比下滑，占比近(jìn)六成。

财报(bào)背后的(de)隐匿项

上市公司(sī)财报背后可(kě)能存在隐匿项。

广多家上市公司修正2023年业绩预告西大学(xué)副校长、南开大学金融发展研究院院长田利辉分析(xī)认为，隐匿项可以通(tōng)过提前确认收入、研发支出造假、虚构利润等各种报表粉(fěn)饰和会计操纵(zòng)手法进行。这些问题可能表现为收入确认和计量不恰当、金融资产分类(lèi)不正确、资(zī)产减值估计不谨慎、合(hé)并(bìng)报表范围判断不合理等。这些做法都可能导致投资者对(duì)公司的真实经营状(zhuàng)况(kuàng)产生误(wù)判。

随着(zhe)监管对上市公司财务造假和会计(jì)所审计违规处罚(fá)力度(dù)的一再加强，如(rú)若上市公司前期(qī)披露业绩预告存在问(wèn)题，赶在(zài)年报发(fā)布(bù)前修正业绩成为理性之选。

哪些原因导(dǎo)致上市公司需要修正(zhèng)业绩预告？在田(tián)利辉看来，宏观经济变化(huà)、行业竞争加剧、公(gōng)司经营策略调(diào)整(zhěng)、突发事件等都是相关(guān)因素。

某知名会计所合(hé)伙人告诉21世纪经济报道记者，修正(zhèng)业绩预告不能简单称之为“非正常现象”，但大多数情况下可以避免。理论上，上市(shì)公司在首(shǒu)次披露业绩预告前，应该与会计(jì)所进行充分沟通(tōng)，达成一(yī)致意见(jiàn)后(hòu)再行披露(lù)。如果前期沟通不畅，则容易导致临近年报(bào)披露日期被迫修正业绩。

具(jù)体来看，业绩预告修正原因包(bāo)括：

首(shǒu)先，上市(shì)公司财务人员工作疏忽或能力有限(xiàn)，导致个别项目计算方法不当，后经会计所审计发现(xiàn)后进行修(xiū)正。但上市公司在IPO阶段(duàn)已经接受过较为严格的培训，其聘请的财务(wù)负责人一般拥有高级职(zhí)称，理论上发生无意识差错的可能性(xìng)不大(dà)。

其次，首(shǒu)次披露业绩(jì)预告时，上市公司与会计所就个别重大项目无法(fǎ)达成一致(zhì)，该项(xiàng)目处理方式(shì)对上市公司财务数据影响很大。此种情况下，上市公司可能会(huì)先行(xíng)按照(zhào)己(jǐ)方想法披露业绩预告，然后持续与会计所沟通，力争在年报披露前说服(fú)会计所。如果年(nián)报披露在即却(què)迟迟无法说服会计所，上市公司继续坚持(chí)己(jǐ)见将导致(zhì)年报(bào)无(wú)法如(rú)期披露，此(cǐ)时则会再发公告对业绩预报“打补(bǔ)丁”。

再(zài)者，业绩预告发布时，上市公司与会计所审计人员达成(chéng)一(yī)致，但个别项目处理方(fāng)式存疑，后经会计所质控人(rén)员和相关(guān)管理人审核时被要求修正。

值得注意的是，由于上市公司业绩有时会与投行利益相挂钩，投行可能会为上市公司“出谋划策”。典型情况包括：上市公(gōng)司计划定增、并购重组等，需(xū)要做出漂亮业绩；上市公司完成新项目时间较短，业绩下滑比例(lì)过大(dà)投行可能被罚；上市公司签(qiān)有对赌协议或处于保壳阶段。

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