多只产品转型ETF联接基金，是何原因？

9月3日，西藏东财基金管理(lǐ)有(yǒu)限公司(sī)发布公(gōng)告称，决(jué)定于9月4日起，将西藏(cáng)东财中证500指数(shù)型发起式(shì)证券投资基金(jīn)（基金简称“东财中证(zhèng)500”）转型为东财中证500ETF联接基金。这也是西藏(cáng)东财今年第3次(cì)将指数型发起式基金转(zhuǎn)型为(wèi)ETF联接基金。

今年以来，基(jī)金转型速度放缓，基金转型(xíng)类别中普(pǔ)通(tōng)指数基金或LOF产品转(zhuǎn)型为ETF联(lián)接基(jī)金成为近期转(zhuǎn)型重点。值得(dé)注意的是，部分基金在转型为ETF联接基金的(de)同时，也在费率方(fāng)面有所优(yōu)惠。

近年(nián)来，随着ETF受到市(shì)场的热捧，不少基(jī)金公司(sī)也在积极布局场外(wài)ETF联接基金。Wind数据显(xiǎn)示，今年以来ETF联(lián)接基金已成(chéng)立逾百只，创出历史同期新高。在指数资源有限的背景下，ETF联接基金将(jiāng)使得更多的基金公司参与、开发自(zì)己的(de)ETF产品，完善公司产品线，形成场内外联动(dòng)的(de)布局。

又有指数基(jī)金转型为(wèi)ETF联接基金(jīn)

9月3日，西藏东财基金管理有限公司发布公告称，决定于9月4日起，将东(dōng)财(cái)中证500转型为(wèi)东财中证500ETF联接基金。

据悉，西藏东财基金旗(qí)下(xià)东财中证500于2020年11月27日获得中国证监会准予注册的批复。《西藏东财中证500指数型发起式证(zhèng)券投资基金基(jī)金合同》（以下简(jiǎn)称“《基金合同》”）于2021年1月20日正式生效。《基金合同》约定：“若将来本基金(jīn)管理(lǐ)人推出跟踪同一标的指数(shù)的ETF，则基金管理人(rén)有权决定(dìng)本基金是否采取ETF联接基金模式运作(zuò)并相应修(xiū)改《基金合同》，如决定以ETF联接(jiē)基金模(mó)式运作，则届时(shí)无需召开(kāi)基金份额持有人大会，但须(xū)报中国证监会(huì)备案并提前公告”。

多只产品转型ETF联接基金，是何原因？="font-L">2024年7月2日，西藏东财中证500ETF获得中国证监会(huì)准予注册的批复，并(bìng)于2024年9月2日正式成立(lì)。根据上述《基金合同》规定，西藏东财基金有权决定东财中证500是否转型为东财中证500ETF联接基金。

实际上，这已经是西藏东财今年第3次将指数型发(fā)起式基金转型为ETF联接基金了(le)。在(zài)2024年8月1日东(dōng)财沪深300ETF正式(shì)成立后，西藏东(dōng)财公告称，决定于8月2日起，将东财沪深300指数基金转型为东财沪深(shēn)300ETF联接基金(jīn)。同样的，西藏东财4月20日公(gōng)告，决定(dìng)于4月22日起，将东财中证芯片指(zhǐ)数基金转型为西藏东财中证芯片产业ETF联接(jiē)基金，增加(jiā)E类基金份额，并于当日起开通 E类基金(jīn)份额的申购、赎回、转换、定期定额投资业务。

费(fèi)率(lǜ)优惠机制(zhì)频出

今(jīn)年以来，基金(jīn)转型速度放缓，Wind数据(jù)显示，以基金(jīn)转(zhuǎn)型生效日为统计口径，截至9月4日，今年基金转型数量为57只(zhǐ)，相较去年同期的93只，同比下降38.71%。具体来看，基金转型类别中普通(tōng)指数基金或LOF产品转型为ETF联(lián)接基金成为(wèi)近期转型重点，其中普通指数基(jī)金转(zhuǎn)型(xíng)数量为(wèi)12只，LOF产品转型数量为4只。

值得注意的是，部分基金在转型为ETF联接基金的同时，也在费率(lǜ)方面有所优惠。例如，广发基金公告将旗下的广发深证100指数(shù)（LOF）变更为广(guǎng)多只产品转型ETF联接基金，是何原因？发深证100ETF联接(jiē)基金，同时(shí)降低管理(lǐ)费率和(hé)托管费率。

公告显示，广发深证100指数（LOF）变更为(wèi)广发深证100ETF联接基金后，A类基金份(fèn)额的赎(shú)回费率将相应降低。变更前，对于持续持(chí)有期少(shǎo)于(yú)7日的(de)投资者收取(qǔ)不低于1.5%的赎回费，并将上述赎(shú)回费全额计入基金财产；对于持(chí)续持(chí)有期不(bù)少于7日（含）的投资者收取的赎回费，将不低于赎(shú)回费总额的25%应归(guī)基金财产，其余用于(yú)支付注(zhù)册登(dēng)记(jì)费和其他必要的手续费。变更(gèng)后，对于持续持有期(qī)少于(yú)7日的投资者收取(qǔ)不低于1.5%的赎回费，并将上(shàng)述(shù)赎回费全额计入基金(jīn)财产；对于持续持有期超过7日的投资者则(zé)免收(shōu)赎(shú)回(huí)费。

此外，易方达(dá)基金的转型公告(gào)中也提及(jí)了(le)降低费率相关的信息。易方达基金6月13日(rì)公告称，将旗下的易(yì)方达中证银行指数证券(quàn)投资基金(jīn)（LOF）变更为易方达中证(zhèng)银行ETF联接基金（LOF）。公告显(xiǎn)示，易方(fāng)达(dá)中证银行(xíng)指数（LOF）的管理(lǐ)费“按前一日基(jī)金资产净值的0.50%年费率计提”，托管费“按前一日基金资产净值的0.10%的年费(fèi)率计提(tí)”。经(jīng)调整后，新产品的管理费“按前一日基(jī)金资产净值扣除前一日所持有目标ETF公允价值后的余额（若为(wèi)负数，则取0）的(de)0.15%年(nián)费率计提”，托管费(fèi)“按前一日基金资(zī)产净值扣除(chú)前一日所持有目标ETF公允价(jià)值后的余额（若为负数，则取0）的 0.05%年费率计提”。

基金公司积极布局ETF联接(jiē)基金

近年(nián)来，随着(zhe)ETF受到市场的热捧，不(bù)少基(jī)金(jīn)公司也在(zài)积极布局(jú)场外ETF联接基金。Wind数据显示，今年以来ETF联接基金(jīn)已成立逾百只，创出(chū)历史同期新高。同时，博时中证油气(qì)资源联接、南方中证国新(xīn)港股(gǔ)通央企(qǐ)红利联接、博时中(zhōng)证国新(xīn)央企现代能源联接等ETF联接基金正在(zài)发行。此外，富国(guó)沪深300联接、招商中证(zhèng)云(yún)计算(suàn)与大数据联接也在等待(dài)发行中。

ETF联(lián)接基金是指将其(qí)绝大(dà)部分基(jī)金财产(chǎn)投资于跟踪同一标的指数的ETF基金（简称“目标ETF”），密切跟踪标的指数表(biǎo)现，采用开放式运作方式的基金。根据相关文件规定，ETF联接基金财产中，目标ETF不得低于基金资产(chǎn)净值的90%。

在指数(shù)资源有(yǒu)限的背景下，ETF联接基金(jīn)将使得(dé)更多的(de)基金公司参与、开发自己的ETF产品，完善公司产品线，形成场内外联动(dòng)的布局。从今年的ETF市场发展来看，在基金公司成立新的(de)ETF之后，相应(yīng)的ETF联(lián)接基金往往也会迅速成立。例如，今年新成立的3只沪深300ETF中，除了西藏东(dōng)财将(jiāng)原有(yǒu)的东财沪深300转型为东财沪深300ETF联接(jiē)基金外(wài)，招(zhāo)商基金(jīn)和富国基金均在沪深300ETF成立后火速上报(bào)沪深300ETF联接基金。

此外，ETF联接基金追求跟踪偏离度和跟(gēn)踪(zōng)误差最小化的特征也是其受到追捧的原因之(zhī)一(yī)。嘉实恒(héng)生医疗(liáo)保(bǎo)健联接A的中(zhōng)期(qī)报告中指出，该基金主要(yào)通过投资于目标ETF实现对业绩比较基准的紧密(mì)跟踪，在积极应对基金(jīn)申购(gòu)赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击的同时，降(jiàng)低(dī)基金的跟踪误差，力求获得(dé)与目标ETF所跟(gēn)踪的标的指数相近的平均(jūn)收(shōu)益率。

责编：杨(yáng)喻程

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