多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约

　　每经记者陈荣浩(hào) 每经编辑魏文艺

　　9月17日，禹洲集团公告(gào)称(chēng)，公司境(jìng)外债重组(zǔ)计划已获得所需法(fǎ)定大多数计划债权人(rén)的(de)支持和(hé)批(pī)准(zhǔn)。佳兆(zhào)业集团也于9月16日公告(gào)称(chēng)，有(yǒu)超过75%的债权人对(duì)重组计划表示支持(chí)。

　　《每日经济新闻(wén)》记(jì)者梳理发现，包括德信中国、华夏幸福、正(zhèng)荣地产、中国奥(ào)园在内的多家出(chū)险房企，近期披露了(le)其债务重组的最新进展情况。其中(zhōng)，德信中国、正(zhèng)荣地产和中国(guó)奥园宣布(bù)债务重组计划延期；而华夏幸福则宣布，截至2023年8月底(dǐ)，已有1900.29亿元债务实现债务重(zhòng)组，化债超过(guò)八成。

　　值得一(yī)提的是(shì)，两年前就已完成境内外债务重组的富力(lì)地产，近日又公(gōng)告债务违约，逾期(qī)债务超276亿多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约元(yuán)，正积极(jí)沟通(tōng)债权人(rén)推进债务化(huà)解。

　　对于出(chū)险房企的债务(wù)重组，中国企业资本联盟副理事(shì)长(zhǎng)柏文喜9月18日在接受记者采(cǎi)访时认为(wèi)，出险房企能否制定出合理且可行的重组方案并获得债权人的(de)支(zhī)持是(shì)重组顺利推进的(de)前提，但最为重要的还是(shì)取决于企业的“造血(xuè)”能力。

　　包(bāo)括德信中国、华夏幸(xìng)福、正(zhèng)荣地产、中国奥(ào)园(yuán)在(zài)内(nèi)的多家(jiā)出(chū)险房(fáng)企，近期披露了其债务重组的最(zuì)新进展情况。图为南京竹山(shān)路楼(lóu)盘。视觉中国图(tú)

　　华夏幸福积极披露重组

　　从已披(pī)露(lù)债务重组进展的房企来看，有的(de)房企债务重组尚(shàng)未(wèi)落地(dì)，有的房企还处在获得债权人的批准阶段，还有房企已经开始公布债(zhài)务重组的具体金额。

　　记者注意到，禹洲集团和(hé)佳兆(zhào)业集团(tuán)均处于债权人协(xié)商重组方案的阶段。禹洲集团9月17日公告称，其境外(wài)债务重组计划已(yǐ)获得所需法定大(dà)多数计划债(zhài)权人的支持和批准。其中，计划债权人（A类）的会议中(zhōng)有99.28%的(de)债权(quán)人投出赞成票，而计划(huà)债权人（B类）的会议通过率达到了100%。佳兆(zhào)业集(jí)团9月16日公告称，有超过(guò)75%的债权人对重组(zǔ)计划表(biǎo)示支持。

　　此外(wài)，德信中国(guó)、正荣地产和中国奥园均宣布延期(qī)公布债务(wù)重组协议。德信中国在9月16日公告(gào)称，截至公(gōng)告发布之日，公司尚(shàng)未就其潜在重组达成或签订任何承诺或正式协议，并将于(yú)适当时作出(chū)进一步公告；正荣地产9月13日宣布重组支持协议的最后截止日期已(yǐ)进一步延长至2024年(nián)9月19日；中国奥园9月10日公告，其(qí)境外(wài)债务重组计划的持有期延长6个月(yuè)至(zhì)2025年3月20日。

　　在出(chū)险(xiǎn)房企(qǐ)中，披露债务重组(zǔ)进(jìn)展较(jiào)为积(jī)极的当属华夏幸福。据华夏幸福9月13日披露的债务重组进展情况，截至今年8月底，已有1900.29亿元债(zhài)务实现债务(wù)重组，未能如(rú)期(qī)偿还的债(zhài)务金额为245.55亿元，实现股权抵偿金融及经营债务合计金(jīn)额约为169.35亿元。也就是说，截(jié)至今年8月底，华夏幸福化债已超(chāo)过八(bā)成。

　　记者注意到，早在2022年(nián)就已完成境内外(wài)债务重(zhòng)组的富力地产（详见《富力地(dì)产8笔135亿元(yuán)境内公司债券整体展期成功》），于9月11日公告称，截至今年6月30日，公司合并(bìng)报表范围内存在逾(yú)期金额超过1000万元的有息债务，其中银(yín)行(xíng)贷款逾期余额84.54亿元，非银行金融机构贷款（信托、融资租赁公司等非银行金融机构）逾期余额125.88亿元，其他有息(xī)债务(wù)逾期余额为65.7亿元(yuán)，均为本(běn)息逾期，到期未还。

　　富力地产表示，正在积极与相关(guān)债权人沟通(tōng)，关注(zhù)债权人的(de)关(guān)切点，制定和落实(shí)解决方案，持续推进逾期债务(wù)的化(huà)解工作。公司高度重视债权人得到(dào)权益，后续将持续关注自身债务情(qíng)况，加大销售去化、资产处置力(lì)度，根据经(jīng)营情况合理规划还款安排。

　　房企(qǐ)“造血”能力是关键

　　尽管(guǎn)部分房企在债务重(zhòng)组上取得进展，但在业内(nèi)人士看来，更多(duō)出险房企目前仍面临重组计(jì)划延期等(děng)不确定因素。

　　“对出险房企来说，债务重组过程(chéng)是否顺利(lì)，最关键的问题(tí)是债(zhài)务重组(zǔ)方案的合理性和可行性，以(yǐ)及债权人的支(zhī)持和认可。”萨摩耶云科技集团首席经济学(xué)家郑(zhèng)磊9月18日向记者表示，在此过程中，出(chū)险房企(qǐ)面临的具体问题各不相(xiāng)同，但(dàn)通常包括资(zī)金短(duǎn)缺、流动性危机、债务规模庞大、资产处置困难等挑战。

　　在柏文喜看来，出险房企能否制定出合理且可行的重组方案并获(huò)得债(zhài)权人的支持是重组(zǔ)顺(shùn)利推进的前(qián)提，但最为重(zhòng)要的还是(shì)取决于企业的“造血”能力。

　　“就算重组成功了，也不意味着企业真正活过来(lái)了，出险企(qǐ)业重组成功后最为核心的是恢复(fù)和增强自身的经营(yíng)和‘造(z多家出险房企债务重组延期有的完成重组后又违约ào)血(xuè)’能力，以及如何在政策和市场环境变化中保持稳定。”柏文喜表示，“债务重(zhòng)组完成后，房企面(miàn)临的主要经营挑战包括恢复市场信心、加快(kuài)销售去化、提升现金流、优化资产负(fù)债结构、降低财务成本等，需要通过积极营(yíng)销、促进销售去化及现金回笼来修复基本(běn)盘(pán)，依靠销售回款(kuǎn)提(tí)升自身‘造血能力’。”

　　记者注意到(dào)，从目前出险房(fáng)企披露的债务重组进展情况来看，不少房(fáng)企仍停留在与债权人协调和沟(gōu)通阶段。在(zài)业内人士看来，出险房企如何平衡好与(yǔ)债权(quán)人之间(jiān)的利(lì)益冲突，增强债权人的信任和支持，在债务重组过程中显得尤其重要。

　　封面(miàn)图片来(lái)源：视觉中(zhōng)国

责任编辑：何(hé)松琳

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