数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证(zhèng)券时报记者秦燕玲

贸易与金融相(xiāng)伴(bàn)而生，当前迅猛发展的数字贸易也为金融改革创新提(tí)供了新(xīn)的挑战和机遇。一(yī)方面，跨境(jìng)电(diàn)商“小额、海量、电子化”交易特点需要(yào)与之相匹配的跨(kuà)境交(jiāo)易结算方式(shì)，让商户在货卖出去的同时，安(ān)全地将钱(qián)收回来；另(lìng)一方面，跨境贸易(yì)各业务(wù)流程数字化过(guò)程中产生的数据资源，也为银行风控提供(gōng)了支撑。

证券时报记(jì)者在(zài)采访中了解到，一张张(zhāng)问题清单，事实上(shàng)也是义乌的改革清单。面对跨(kuà)境贸易金融服(fú)务体系(xì)的堵(dǔ)点(diǎn)、难点，在金融监管(guǎn)部门的引导下，银(yín)行保险机构、第三方支付机构，乃至商城运营方、物流服务商都在力所能及范围内，推动问题解决。

货运出去(qù) 钱(qián)收回来

“义乌金融改革的最初目(mù)的就是(shì)为解(jiě)决国际(jì)贸易领域的贸易结算(suàn)贸(mào)易(yì)融资问题，通过改革推动国际贸易便利化。”2021年，在对义乌市国际贸(mào)易综合(数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资hé)改革试点(diǎn)金融专项改革的评估中，专家组写出如是评语。

2013年(nián)10月(yuè)28日，中国人民银行联合原银(yín)监会等八部门，印发(fā)了《义乌市国际贸易(yì)综合改革试(shì)点金融专(zhuān)项方案》，作(zuò)为义乌国际贸易综合改革试点的配套措施，推动(dòng)综合改革。

经过十余年发展(zhǎn)，诸如个人跨境贸易人民币结算、允许市场(chǎng)经营户通过第三方委托出口后(hòu)自行收款并结汇等创新经(jīng)验已复制推广至全国。

但是(shì)，随着各业务(wù)流程的数字化(huà)再造(zào)，以及跨境(jìng)电商等贸易新业态的(de)兴起，如何保(bǎo)障商(shāng)户把货运出(chū)去的同时，“钱能(néng)安全地落(luò)袋”是一个重(zhòng)要问题。

快(kuài)捷通(tōng)支付服务有限(xiàn)公司副总经(jīng)理张雯晶告诉记者，现在(zài)义乌企业在出口过程(chéng)中，收款难主要集中在两个方面：一是收货地(dì)外汇储备不足；二是资金通路不畅。机(jī)构可以解决的问题集(jí)中在第二(èr)方面，即如何让商户在合规、通路顺畅的情况下把钱收回来。

义支付是(shì)浙江中(zhōng)国小商品城集(jí)团股份有限公司（以(yǐ)下简称“小商品(pǐn)城”）的(de)自有支(zhī)付平台，张雯晶表示，国际结算参与方众(zhòng)多，第三方支付公司可以打(dǎ)造差异化(huà)优势(shì)，如为客户便捷开(kāi)立(lì)多(duō)币种账户、跨境资金流向可视(shì)化等(děng)。

其中，在开户(hù)方面，以往客户办理离岸NRA账户需要相应的法人主体，且必须本人亲自到柜面办理；义支(zhī)付则可实现APP注册并上传相应资质后，一(yī)个工作(zuò)日内开通常见的外资银行多币种账户(hù)。

张雯(wén)晶介绍，当前资金贸易结算已实现在买家打款那一刻，资金流向可视化轨迹就(jiù)基本明晰(xī)，商户可在平台上获(huò)知资金大概什么(me)时(shí)候到账，由(yóu)此判断(duàn)备货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年(nián)初(chū)，义支付还与工(gōng)商银行合作，落地了全(quán)国首例(lì)境内外机构(gòu)联动(dòng)下跨(kuà)境电商跨境数字人(rén)民币(bì)收款业务，工商银行同时利用多(duō)边央(yāng)行数字货币桥实现跨境(jìng)人民币结算。

工商银行义乌分行行长汪洋对记者表示(shì)，这(zhè)是(shì)依托(tuō)工行境外分支机构打数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资造的收款新模式。货物到(dào)达后，海(hǎi)外买家将货款打入(rù)义支付与工商银行阿布扎比分行合作开立的迪(dí)拉姆(mǔ)本地账户，随后通过行(xíng)内(nèi)系(xì)统实现资金调拨秒(miǎo)到处理，最终在义支付线上数字支付平台完成收款结(jié)算交易。

“我(wǒ)们给了客户(hù)一个新(xīn)选择，效率更高、成本更优。”汪洋指出，从传统渠道看，货款需要经由收货地本地(dì)银行汇兑成美元，再通过中间(jiān)行打给香港离岸账户结算成离岸人民(mín)币，最后再汇入商户(hù)的境内银行账户。这一过程耗时长、手续费高，且存在一定汇兑风险。

不过，汪洋也(yě)强调，各个国家和地区对离岸账户的管理、业务模式和监管要求不一样(yàng)，阿布扎比业务(wù)打通(tōng)是多方(fāng)沟通的结果。未来会先把阿布扎比模式做成熟后，再看其他国(guó)家和地区需求，进行业务(wù)复制。

与此同时，针对跨境电商“小额、海量(liàng)、电子(zi)化”特点，义乌还落地了全国首个地方性(xìng)法人银行稠州银行(xíng)与跨境电商平台“系统直连”收结汇业务。

稠州银行负责人对记(jì)者表(biǎo)示，通过直连模式服务跨境电商客户实现了(le)平台资金集中清算，解(jiě)决了跨境电商收结汇(huì)“收汇难、环节多、费率高(gāo)、风险大”等多项业务痛点。该行与(yǔ)电商平台(tái)直联项下，自上(shàng)线以来截至(zhì)6月末累计签约商户(hù)9855个(gè)，结汇3.58亿美元。

数字、金融“一拍(pāi)即合”

“义乌每年这么(me)大(dà)的出口(kǒu)额，将各项业务数(shù)据化(huà)，就是为下一步的金(jīn)融服务做铺垫。我们认为，未来的一些金(jīn)融服务场(chǎng)景，可能就(jiù)是围绕大数据产生的。”义乌中国(guó)小商品(pǐn)城大数据有限(xiàn)公司副总经理(lǐ)徐永赛告诉记者。

自2020年起，小商品城就在推进各业务环节(jié)的数(shù)字化转(zhuǎn)型，目前(qián)已建成数字化贸易综合服务平台Chinagoods，该平台打(dǎ)通了包括前期采购对接、商户报价、订仓拼货、报(bào)关出口，甚至海外仓储存等全链条的数字化。

全链条数据多维交叉验证，基本可以确保贸易是否真实，而这也解决了银(yín)行放贷过(guò)程中的(de)痛点和难点。

汪洋指出(chū)，在(zài)市场(chǎng)采购过程中(zhōng)，小微商贸客群(qún)常会遇到(dào)赊销(xiāo)、不支付定金、后期尾款周期长等问(wèn)题，存在(zài)较大(dà)资(zī)金周转压力。然(rán)而，这类客群无论是在信用信息的(de)规范性还是积累方面都有所欠缺，因此(cǐ)在发放信用(yòng)贷款过程中银行需关注贸易背景的真实性。小商品城作为国际(jì)商贸城等(děng)实体(tǐ)市场(chǎng)的维护管理服务商(shāng)，对市场内的(de)主体更(gèng)了解。

基于这一(yī)背景，工商银行义乌分行在义乌金融监管支局指导(dǎo)下(xià)，尝试(shì)探索供应链脱核融资模式的创(chuàng)新(xīn)，通过与(yǔ)小商品城互联网金融信(xìn)息服务有限公司合作，结合Chinagoods平台交(jiāo)易数据，推出“货款e贷”业务，为有真实出口贸易背景的市场(chǎng)经营户、外贸公(gōng)司等市场主体提供普惠信用贷款。今年(nián)6月，已完(wán)成首笔贷款投放。

汪洋(yáng)表(biǎo)示，与传统(tǒng)信贷模式相(xiāng)比，“货款e贷”将贸(mào)易数据资产转化为企业的信贷资源，为当地市场主(zhǔ)体提供“零”抵押和“无担保”的数字资产普惠信用贷款(kuǎn)，充分释放了(le)数据要素(sù)价值，提高了金融配置效率。

义乌金融监管支局有关负责人告诉记者(zhě)，外(wài)贸企业、物流企业等市场主体轻资产、缺(quē)抵押(yā)、资金占用多是当前(qián)信贷投放的主要难点。除了借助数据资源为企业增信，引入其他合作机构，分担银行风险也是义乌已经尝试过的业务创新(xīn)。

农业银行义乌(wū)分行有关负责人介绍，义乌的市场采购贸易模式下，单(dān)笔出口订(dìng)单交(jiāo)易金额小、货物种类多，难以满足(zú)银行传统贸易融资准(zhǔn)入门槛，同时，企业大量资金又被应(yīng)收账款锁定。

为破解这一问题，农业银行义乌分行与(yǔ)中国出口信用保险(xiǎn)公司合作，由出口(kǒu)信保为(wèi)企(qǐ)业的应收账款提供保险，农行仅凭应(yīng)收账款(kuǎn)为企业提(tí)供融(róng)资支持。据介绍，自去年12月底开拓首笔业务至(zhì)今年7月末，农业银行义乌分行已(yǐ)办理市场采购贸易项下的出口信保(bǎo)融资(zī)业务107笔，融资规模达2463万元，实现(xiàn)出口后凭借相关贸易单(dān)据迅速收(shōu)拢货款，提升(shēng)客户资金流动速率。

一张铁路运单的

融资探索(suǒ)

价低(dī)质优的物(wù)流已成为义乌商贸往来、“买全球卖全球”的显性优势。

除(chú)了向东联通宁波(bō)舟山港，向西建(jiàn)设的“义(yì)新欧”开放大通道，业(yè)已成为构建联(lián)通欧亚大陆的重要桥梁。数据显(xiǎn)示，截至目前(qián)，“义新欧”已扩展至25条，覆盖50多个(gè)国家(jiā)和地区(qū)，通达160个城(chéng)市。最早开通的“义(yì)乌—马德(dé)里”班列，已累计开行1568列，运输货值69.5亿美元。

“对‘义新欧’而言，这是为客户提供(gōng)增值服务：义(yì)乌本地市场经营户需(xū)要资金(jīn)流转，这(zhè)个服务(wù)可(kě)以提升客户(hù)黏性，提高服务质量，对客源(yuán)、货源进行(xíng)更好绑定，从而完(wán)善整(zhěng)个服务生态圈。”义乌市天盟实业投资有限(xiàn)公司（以下简称“天盟公司”）相关负责人对记者表示。

天盟公司是“义新欧(ōu)”的运营方，天盟公司相关负责人所说(shuō)的“增值服务”是当前义(yì)乌推进的国际铁路运单物权化融资模式创新。

铁(tiě)路运(yùn)单是国际铁路运输过程中使用的运(yùn)输凭证，这一模式创新的关键就在于，参照海运提单模式，使铁(tiě)路(lù)运单具(jù)备金融属性(xìng)，可以(yǐ)作为信用(yòng)凭证融资押汇。

天盟公司相关负责人指出，铁路运单要具备物权属性的关键在于控货，也即(jí)如(rú)何保证(zhèng)一个提货码能对应上一批在实际贸易中存在的货物。

金华金融(róng)监管分局有关负责人对记者(zhě)表示，改革试点首先在国(guó)际铁路(lù)运单基础上叠加设置“提货码(mǎ)”机制，通过约束提(tí)货码的交(jiāo)付，赋予运单的控货功能(néng)。

企业向试点银行申(shēn)请获批运单融资后，银行将相关信息推送给(gěi)天盟公司，由天(tiān)盟公(gōng)司将对(duì)应的运单打上标识，货物到(dào)站前(qián)两天通知客户凭银行(xíng)的贷款结清告知函(hán)将运单换成提货码，实现融资和控货的闭环管理。

同(tóng)时，推动建设“义新欧”数字化融资(zī)应用平台，实现信息的快速传输、交叉(chā)校验、实时共享(xiǎng)，打通金融与实(shí)体间的信息(xī)壁(bì)垒，并在此基础上搭载银行“一键”控货功能，由一体化(huà)金融协议(yì)约定(dìng)试点企业的销售回款必须(xū)在融资(zī)银行进行结汇，确保订单、信息、资金实现封闭管理，完善以物流为基础的智慧金融场景。

此(cǐ)外，这一创新还引入了(le)保险公司和担保公司(sī)，天盟公司相关负责(zé)人认为，这相当于给融资的风(fēng)险(xiǎn)控制“上了两(liǎng)道保险”。对于中欧班列在途货物损毁、灭失以及买家(jiā)违约风险，引入货物运输保险和义乌市政府统保(bǎo)市场采购出口信用保险，为铁路运输(shū)货物提(tí)供(gōng)政策(cè)和商业双重保障；围绕出口(kǒu)的非标准化(huà)商品处置流转难的问题，通过引入政府性融资担保，重点解决货(huò)物处置或政策性出口信保理赔(péi)后仍不足(zú)以覆(fù)盖的风险敞口。

数据显示，自2022年11月试点落地全(quán)国首个出口项(xiàng)下国际铁(tiě)路运(yùn)单贸易融资方案以来(lái)，截至2023年末，累计服(fú)务企业68家，完(wán)成授信69笔，授信总额为1.08亿元，发放贷款66笔、融资(zī)金额6036万元(yuán)。

“受限于风控(kòng)要求、单笔授信额度、贷款时间等，当前铁路运单融(róng)资的实践范围还相对较小，未来要(yào)把路走宽(kuān)，还需(xū)要更多层面来(lái)推动。”天盟公司相关负责人举例指出，比如推动(dòng)实现像海运提单(dān)一(yī)样随签随转、金融机构互认，在国际上参与(yǔ)铁路(lù)运单相关(guān)规则(zé)的制定等。

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