预定利率2.5%分红险即将下架还有产品锁定3%预定利率？

　　每经记者潘(pān) 婷每经编辑(jí) 马(mǎ)子卿

　　近(jìn)期(qī)，多家人身险(xiǎn)公司已完成普通型寿险产品切换，下架3.0%预定利率的普(pǔ)通型保险(xiǎn)商品，而后续2.5%预定利率(lǜ)的普通型保险产品(pǐn)暂时还未上线。《每日经济新闻》记者注意到，在利率切换期间(jiān)，分红(hóng)型产(chǎn)品热度较(jiào)高，对比(bǐ)后续即将上架的2.5%预(yù)定利率产品(pǐn)，“固定收(shōu)益+分红”型产品显(xiǎn)得更为“划算”一些(xiē)。

　　根据金融监管总局此前发(fā)布的《关于健全人身保险产(chǎn)品定(dìng)价机制的通知》（以下简称《通知》），自2024年9月1日起，新备(bèi)案的普通型保险(xiǎn)产品预定利率上限为(wèi)2.5%；自10月1日起，新备(bèi)案的分红型保险产(chǎn)品预定(dìng)利率上限为2.0%；新备案的万能型保(bǎo)险(xiǎn)产品最低保证利率上限为1.5%；最低保证利(lì)率超过上限的万能型保险产品停止销售。

　　值得一提的是，不少险(xiǎn)企(qǐ)在其预定利率2.5%分红型终身寿险产品介绍页面，标注“即(jí)将(jiāng)停止销(xiāo)售”字样，时(shí)间(jiān)为“近期”或者“最晚9月30日”。不(bù)过，记者还注(zhù)意到(dào)，部分分红型终身寿险产品页面标有锁定(dìng)3%预定利率，还标注了明(míng)显的下架倒计时(shí)，下(xià)架时间为9月底。“保底再加分红，总体可以达到3.8%左右收益(yì)。”一(yī)位保险顾问如此介绍(shào)。

　　还能锁定3%预定利率？

　　“9月起新备案普通型保险产品(pǐn)预定利率上限为2.5%，10月起新备案分红型保险产品预定利率上限为2.0%。预定利率2.5%分红险即将下架还有产品锁定3%预定利率？”在(zài)添加保(bǎo)险顾问小刘后，上述对话出(chū)现在对话框内。《每日(rì)经济新闻(wén)》记者注意到，部分(fēn)险企的分红型(xíng)终身寿险产品介绍页面依旧有锁(suǒ)定3%预定利率的(de)字(zì)样，是(shì)否依(yī)旧能(néng)够买到3%预定利率的产品？记者就此以购买者身份进行咨询(xún)和调查。

　　随(suí)后，小刘表示(shì)，上(shàng)述3%预(yù)定利率并非保证受益部分，仅仅代表“保险利(lì)率3.0%定价时代(dài)的产品(pǐn)”，合计收益是2.5%加分红(hóng)部分。小刘介绍，“有(yǒu)机会达到3.5%或者更高(gāo)。”据悉，3.0%固收的产品在8月31日前已经全部下架了，2.5%保底的分红型寿险产品也会在(zài)这个(gè)月(yuè)全部下架。

　　据(jù)了解，分红(hóng)险是相对(duì)普通型保险来说的(de)，普通型保(bǎo)险也被称为传(chuán)统险，指的是客户利益固定的保险产品(pǐn)，增额终身寿险、年金保险等均属于此类；客户收益浮动的(de)保险产品被(bèi)称为(wèi)新型保险，包括分红型(xíng)、万能型保险等。分红险的收益构成为“保证部(bù)分+浮动(dòng)的红利部分”，红利(lì)取决于保险公司分红产品账户的经营情况。另外，万(wàn)能险客户的收益则取决于结算利率，通常包括“最低保(bǎo)证部分+浮动部分”。

　　“3.0%的普通型保险产品下架后(hòu)，下(xià)批产品就会(huì)是2.5%的固收，目前还(hái)没有(yǒu)上线。如果买(mǎi)后续(xù)固收2.5%的(de)，不如买分红型(xíng)2.5%加分红的。”据小刘介绍，2.5%保底(dǐ)再加分红(hóng)，总体可以达到3.8%左右收益。

　　分红(hóng)险成重要(yào)转型方向

　　分红型保险产品是(shì)合适的投资产(chǎn)品吗？目前分红型保险产品的普遍收益(yì)是多少，收益受哪些因素(sù)影响？

　　“分红型保险的收益来源(yuán)有两部分，一是保证收益，二是不保证的分红。普通型保险只保证(zhèng)收益，没有不确定的(de)分红。”资深精(jīng)算师徐昱琛对《每日经济新闻(wén)》记者表示(shì)。

　　记者(zhě)了解到，2.5%预定收(shōu)益并非保单持有人最(zuì)终拿到(dào)的收益(yì)，需要扣除(chú)各项(xiàng)费用。

　　“所(suǒ)谓2.5%的保证收益采用定价利率或(huò)者保险公司(sī)预定利率，扣除保险公司的一(yī)些经营费(fèi)用后，保单持有人能拿到收益大概在(zài)2.1%到2.3%。”徐昱琛介绍道，至于分红部分，分红型保险的分红(hóng)部分是不确定的。

　　“收(shōu)益主要(yào)来源于利(lì)差。”据徐昱琛介绍，保险公司在销售分(fēn)红型保险产品(pǐn)时(shí)要有演(yǎn)示(shì)利率，根据(jù)监管要求演示利率最高(gāo)不超过4.5%。徐昱琛进一步指出，“预定利率部分为 2.5%，那么超额的部分就是2.0%，保单持(chí)有人至少能分(fēn)配2.0%的70%，也就是1.4%。”分红型保险的总收益率，取(qǔ)决于分(fēn)红的实现率。

　　分红的实现率如果是100%，那么就(jiù)是分红型保险最终收益可以简单(dān)看成2.5%加上1.4%；如果分红实(shí)现率是70%，1.4%要打七折；如果分(fēn)红实现率比较好达(dá)到150%，1.4%乘(预定利率2.5%分红险即将下架还有产品锁定3%预定利率？chéng)上150%就是2.1%。

　　“2023年以前(qián)，整个行业的分红实现率整体是达到100%，甚至超过100%的。”徐昱(yù)琛(chēn)称，对比后续2.5%的普(pǔ)通型(xíng)保险，分红型保(bǎo)险(xiǎn)不论(lùn)实现率多少，都更有优势。

　　中信证券非银行金(jīn)融(róng)业(yè)联席首席分析师童成墩分析指(zhǐ)出(chū)：新(xīn)一轮(lún)低利率环境，分(fēn)红险成为重要转型(xíng)方向。但有效资产荒叠加披露规则所限，分红实现率波(bō)动可(kě)能削弱产品吸引力。展望(wàng)未来，向分(fēn)红险转型是大势所趋，但仍需(xū)时间。长期来看，低(dī)负(fù)债成本是保险股阿尔法的主要来源(yuán)，保险(xiǎn)公司降本增效(xiào)创造长期价值。

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责任编辑：李桐

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