机构预计今年功率分立器市场增速反弹 A股公司业绩改善趋势明显

近日(rì)，国内高端半导体智库芯谋研究发布《中国功率分立器件(jiàn)市场(chǎng)年度报告2024》。

该机构认(rèn)为，随着半导(dǎo)体行业本身的(de)修复以及下游应用市场的回暖，2024年全球功(gōng)率器件市场将回归常态化增(zēng)长速率(lǜ)（预计同比增长3.5%）。同时，国(guó)内企业不断增强技术水(shuǐ)平，销售额不断上涨，市场份额不断提(tí)升，越(yuè)来越多的国内企业走(zǒu)向(xiàng)行业(yè)头部。

据证券时报记者了解，功率半导体(tǐ)是电子装置中电能转换与电路控制的核心，主要(yào)用于(yú)改变电子装置中(zhōng)电压和频率(lǜ)、直流交流转(zhuǎn)换等。功率半导体分为功率IC和功率分立(lì)器件两大类，功率分立器件主要包括二极管、晶闸管、晶体管(guǎn)等产品，广泛应用于汽车电(diàn)子、家电、轨道(dào)交通、光伏、储能(néng)以及消费电子等领域。A股(gǔ)上市公司中(zhōng)士兰微、华润微(wēi)、扬杰科技等均从事相关业务(wù)。

回顾(gù)2023年，报告显(xiǎn)示，全球以PC、手机为代(dài)表的消费电(diàn)子产品需求低迷不振，加之库(kù)存去化、部分厂商降价等影响，全球功率分立器件市场规模(mó)略(lüè)微增(zēng)加。全球功率分(fēn)立(lì)器件市场经过2021年32.8%以(yǐ)及2022年(nián)19.2%两年的(de)高速增长后(hòu)，2023年增长速度放缓。同时(shí)，受到2023年半导体市场整(zhěng)体不(bù)景气的影响，2023年增速仅为(wèi)1.4%。

从市场格局来看，2023年全球功率(lǜ)分立器件的龙头企业仍(réng)是德国英飞(fēi)凌，但营收从2022年的62.1亿美元(yuán)下滑(huá)至54.1亿美(měi)元，市场份额由2022年19.6%下滑至16.8%。全球第(dì)二大(dà)企业还是美国安森美(měi)公司，与第一营收(shōu)差距减小。从营收看(kàn)，两家公司功率分立器(qì)件的全球营收差距从2022年(nián)的40亿美元回落到2023年的近32亿美元。

2023年全球汽车电子和(hé)中高端(duān)工(gōng)业电(diàn)子市场(chǎng)机构预计今年功率分立器市场增速反弹 A股公司业绩改善趋势明显相关(guān)功率半导体芯片继续缺(quē)货，相关产品(pǐn)价格保持在高(gāo)位。前十大企(qǐ)业(yè)中(zhōng)，安世半导体是唯一继(jì)续保持大幅(fú)增长的(de)企业，2023年公司功率分立器件营收同比增长30%，位居全球功率分立(lì)器件营(yíng)收第三位，上升2位。

在(zài)中国功率分(fēn)立器件(jiàn)行业前十大公司中，有9家公司功(gōng)率(lǜ)分立器(qì)件营(yíng)收实现增长，且营收最少的公(gōng)司已接近19.5亿元。

据芯谋(móu)研(yán)究统计，全球功率分立(lì)器件产业营收前二十公司中，中国企(qǐ)业有7家，分别是士兰微(wēi)、扬(yáng)杰(jié)科技、华润微、斯达(dá)半导、比亚迪半导(dǎo)体、中车时代、乐山无线电(diàn)。位居全球前二十的中(zhōng)国功(gōng)率分立器件公司总营收持续增长，排名也(yě)有上(shàng)升。

展望2024年，芯谋研(yán)究认(rèn)为，随着全球经济逐步恢复，PC、手(shǒu)机(jī)等消费电子产品需求回弹，2024年上半年，国内(nèi)手机市(shì)场销量累计(jì)达到1.47亿部，同比增长13.2%；PC销量达到了6490万台，同(tóng)比增长(zhǎng)3%。库存去(qù)化趋于正常，预计2024年及之(zhī)后全球经济将恢复并保持(chí)稳(wěn)步增长态势。消费电子、汽车电子、工业等(děng)领域(yù)市场需(xū)求仍将继续保持(chí)增(zēng)长，2024年全(quán)球功率分立器件增速将有所回(huí)弹（同比增长率约(yuē)3.5%）；2025年回归理性增长速度。

据证(zhèng)券时报记者梳理(lǐ)，从(cóng)A股相关公司上半年情况来看，业绩回暖趋势明显。例如，华(huá)润微是中国(guó)本土(tǔ)大(dà)型功率半(bàn)导体企业之一。经过多年发(fā)展，公司在功率半导体(tǐ)等产品(pǐn)领域积累了系列化的(de)产品线，能够为客(kè)户提供丰富的产品与系统解(jiě)决方案。公司合计拥有1100余项分立器件产品与(yǔ)500余项IC产(chǎn)品。上半年，华润微实现营业收入47.60亿元，实现(xiàn)归母净利润2.80亿元。其中第二季度实现营业收入26.44亿元，环比增长25%，实现归(guī)属于母(mǔ)公司所有者(zhě)的净(jìng)利润2.47亿元，环比增长644%。

“报(bào)告期内，行(xíng)业库存下降至(zhì)合理水位，同时下(xià)游需求回暖，公司产能利用率已恢复至满载水平，产品价格趋于稳定。”华润微在分析经营(yíng)情况时说。

士兰微专注于硅半导体、化(huà)合物半导体产品的设计与机构预计今年功率分立器市场增速反弹 A股公司业绩改善趋势明显制造，向客户提供(gōng)高质量的硅基集成电路、分立器件和化合物半导体器件（LED芯片和成品，SiC、Ga机构预计今年功率分立器市场增速反弹 A股公司业绩改善趋势明显N功率器件）产品。上半年，公司(sī)实现营业总(zǒng)收入为52.74亿元，同(tóng)比增长17.83%；实现归母(mǔ)扣非净(jìng)利(lì)润(rùn)1.26亿元。主要(yào)系公(gōng)司持续加大模拟电路、IGBT器件、IPM智(zhì)能功率模块、化合物芯片和(hé)器件(jiàn)等产品在大型白电、通信、工业、新(xīn)能源、汽车等高门槛市场的推广力度(dù)等。

从事半导体分立器件产品的研发、生产(chǎn)和(hé)销售的扬杰(jié)科技今年业绩亦稳(wěn)步增长。上半年公司(sī)实现营业收入28.65亿(yì)元，同(tóng)比上升9.16%；同期实现(xiàn)归母净(jìng)利润4.25亿元，同比增长3.43%；业绩增长主要(yào)系半导体行业(yè)温和复苏，下游应(yīng)用领域需求(qiú)回暖。其中国(guó)内汽车电子及消费电子行业需求旺(wàng)盛，工业市场逐步改善。公司顺应市场(chǎng)需求(qiú)持续优化下游结构及产(chǎn)品结构，积极做(zuò)好海内外市场与(yǔ)客户开拓等(děng)。

“国内企业不断增强技术(shù)水平，销售(shòu)额不断上涨，市(shì)场份额不断提升，越来越多的国内企业替代国外企业(yè)成为行(xíng)业内头部企业(yè)。在(zài)功率器件这个细分市场，国(guó)产供应链(liàn)安(ān)全性不断提升。”芯谋研究在报告中(zhōng)分析(xī)称。

事实上，看好(hǎo)功率半(bàn)导体市场的公司和机(jī)构不(bù)在少数。华润微在半年(nián)报中写道：美国半导体行业协会（SIA）预计全(quán)球半导体销售(shòu)额将(jiāng)同比增长15.8%。从地域上看，北美、亚太等是消费和计算电子呈增长趋势的地区，复苏明显。从产品上看，存储市场规模呈反(fǎn)弹趋势；逻辑电路得益于消费电子复苏和AI算力需(xū)求上升，向好发展；模拟电路国际市(shì)场依然有(yǒu)压力，但国内市场(chǎng)已有复苏趋势。全球功(gōng)率半导体市场也逐渐回归增长轨道，规模有望继续扩大，2024年度增速预测(cè)达到7.2%。

市场调查企(qǐ)业Omdia预计，2024年全球功率半导体市场规模将增长至781亿美元。中国是全(quán)球最大的(de)功率半导体消费国，目(mù)前占据全(quán)球功率半导体市(shì)场规模的(de)37%左右，且中国的功率半导体市(shì)场规模仍在(zài)逐(zhú)步增加(jiā)，预计至(zhì)2028年中国(guó)功率半(bàn)导(dǎo)体市场规模有望达到405亿美元。

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