A股银行净
息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家 已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？

中报(bào)最新数据显(xiǎn)示，上市银行净息差分化再次加剧(jù)。

据东方财富Choice数据(jù)显(xiǎn)示，截止8月(yuè)29日晚，已有31家A股上市银行披露2024年半年报数(shù)据。财联社记者注意到(dào)，截止目(mù)前，厦门(mén)银行、上海银行、西安银行、交通银行等4家
上市银行净息差在1.3%以下，机构数量较
2023年年报(bào)增加了一倍。

此外，财(cái)联社记(jì)者注意到，今年上
半年，多家上市银行净息差(chà)再破新(xīn)低。数据显示，厦门银行和上海银行净息差首次跌破1.2%。其中，厦门(mén)银行当(dāng)前净息差为1.14%，成(chéng)为当前净息差水平最低的上市银行。

与(yǔ)此(cǐ)同时，兰州银行、交通银行(xíng)在半年报中披露净息差较年初回升，民生银行、浦发银行等多家银行在半(bàn)年(nián)报中称(chēng)公司净息差实现(xiàn)企稳。

受访(fǎng)业内人士认为(wèi)，从监管口径来看，商(shāng)业(yè)性银行净息差二季度(dù)已(yǐ)阶段性企稳。光大银行金融A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家 已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？(róng)市场部宏观研(yán)究员周茂华接受采访表(biǎo)示(shì)，预计银行净息差有望逐步企稳。但不同(tóng)银行受宏观经济、房地产市场(chǎng)波动影(yǐng)响不同，以及客群基础、资产(chǎn)配(pèi)置结构(gòu)，负债能力与成本方(fāng)面存在差异，导致(zhì)银行间净息差水平加(jiā)剧分化。

净(jìng)息(xī)差(chà)破(pò)“1A股银行净息差最低已至1.14%！跌破“1.3”增至4家 已发年报近7成跌破“1.8”，何时能企稳？.3”上市银行增至4家，两家首破“1.2”

数据显示，今年上半年，上(shàng)市银行净息差继续普遍下行，其中多家上市银行净(jìng)息差再(zài)破(pò)新低
，且不同银行之间息差水平分化加剧。

据东方财富Choice统计，目前已披露半年报的31家银行中有29家净息差出现下滑。其中，净息差水平跌破1.8%“警戒线”的已有(yǒu)21家，占已披露中报银行比例约67.7%。净息差水平跌破金融监管总局披露二季度商(shāng)业银行净息 差均(jūn)值(zhí)1.54%的已有11家，占已(yǐ)披露中(zhōng)报银行比例(lì)约35.5%。

值得关注的是，在上市银行净息差持续下行背景下，多家上(shàng)市银(yín)行净息差再破新低。据西安银行中报显示，截止二季度末，公司(sī)净息差水平降
至1.21%，较年初下降0.16个百分(fēn)点，较去年同期(qī)下降0.22个百分点(diǎn)，为该银行财报披露净(jìng)息差首次跌(diē)破(pò)“1.3%”（一季报未(wèi)披(pī)露(lù)净息差数据）。

此外，厦门银行和上海(hǎi)银行财报(bào)披露净息差在上半(bàn)年还首次跌(diē)破“1.2%”。

据厦门银行中(zhōng)报显示，截止二季度(dù)末，厦门银行净息差1.14%，分别较(jiào)今年(nián)年初和上年同期(qī)下滑0.14个百分点和(hé)0.2个(gè)百分点。厦门银行表示，净息差同比收窄，主(zhǔ)要受LPR利率持续(xù)下行、年初集中(zhōng)重(zhòng)定价、及公司(sī)加(jiā)大对(duì)实体经济减费让(ràng)利的力度等(děng)因素影(yǐng)响，贷款(kuǎn)平均利率下降明显。

据上海银行中报(bào)显示，截止二季度末(mò)，上海银行净息(xī)差1.19%，分别较今年年初和上年同期下 滑0.15个百分点(diǎn)和0.21个百分点。上海银
行表示，报(bào)告期内，央行货币政策稳健适(shì)度，加大逆周期调节力(lì)度，推动(dòng)商业银行向实体经济让利，叠加2023年以来LPR下行(xíng)以及房贷(dài)利率下调对资产重定价效应的(de)影响，商业银行生息资产收(shōu)益率承压(yā)，净息差呈现明(míng)显收窄(zhǎi)趋势。

加(jiā)上(shàng)交通(tōng)银行中报披露(lù)净息差为(wèi)1.29%，财联社记者 注意到，截止目前，已有4家上市银行最新净息差在(zài)1.3%以下。对比2023年末，上市银行中仅有交通银行(xíng)和厦 门银行两家净息差在(zài)1.3%以下，且均为1.28%。

此外，数据显示，当前上市银(yín)行中息差水(shuǐ)平(píng)最高的为常熟银(yín)行，二季度末净(jìng)息差(chà)为2.79%，与厦门银行净息差水平相(xiāng)比已高出近1.4倍(bèi)。与2023年末相比，净息差头尾部上市银(yín)行之间的差距也在继续拉大。

6月20日(rì)，兴业
研究宏观(guān)团队指出，据该团队估算，在银(yín)行生息资产规模陷入0增(zēng)长的极端情况下，结合(hé)一定假设条件，我国不同类型(xíng)银行的盈亏(kuī)平衡净息差约在0.9%-1.3%左右。

多家上市(shì)银行称净息差企稳，行(xíng)业(yè)预判年内降幅有望收窄

另(lìng)一(yī)方面，多家上市银行在中报释放净息差企稳信号(hào)。

数据显 示，兰州银行、交通银行中(zhōng)报披
露净息差出现逆市回升。其中，兰州银行当前净息(xī)差为(wèi)1.59%，较年初(chū)回升0.13个百分点，较上年同(tóng)期回升0.08个百分点。兰州银行称，报(bào)告期内，公司多措并(bìng)举强化资产(chǎn)负债管理，报告期内息差(chà)、利差企暖(nuǎn)回升(shēng)。交通银行当前净息差1.28%，较年初回升(shēng)0.01个百分点，但尚不(bù)及上年同期的1.31%。

此外，民(mín)生银行称，公司净息差环(huán)比(bǐ)企(qǐ)稳。报告期内，本
集团积(jī)极应对经
营环(huán)境(jìng)变(biàn)化，促进经营稳健发展，业务结构优化，利息净(jìng)收入环比改善，净息(xī)差降幅收窄。浦发银行称
，公(gōng)司按照“前瞻、高效(xiào)、主(zhǔ)动、韧(rèn)性”的原则加强资产负债表管理，实现净息差企稳，母(mǔ)公司口(kǒu)径净(jìng)息差较(jiào)一季度上升(shēng)2bps。

值得一提的是，厦门(mén)银行也在半年报中(zhōng)表示，2024年上半年，净(jìng)息差结构优化措(cuò)施的效果逐步显现，自2024年1月探(tàn)底后，2024年上半年净(jìng)息差呈现(xiàn)回升态(tài)势。

8月初(chū)，金融(róng)监管总局数据发布2024年二季度商业银行主要监(jiān)管指标，截至今年二季度末，商业银(yín)行净(jìng)息差为(wèi)1.54%，与上季度末持平。分机构类型来看，股份(fèn)制商业银行(xíng)截至(zhì)二季度末的净息差水平环比一季度末略提高至1.63%，一季度末这一数据为1.62%。

对此，东兴证券分(fēn)析认为，银(yín)行净息差阶段性企稳。展望全年，东兴(xīng)证券表示，净(jìng)息差仍然(rán)承压，但在负(fù)债成本管控下、预计降(jiàng)幅收窄。

东(dōng)兴证券(quàn)认为，考虑到当前有效信贷需 求偏弱，稳增长政策存在(zài)加码可(kě)能，新发(fā)放贷款(kuǎn)利率、特别是按揭贷款利率仍有下行压力；叠加债券投资(zī)利率低位置换，全年资产端收(shōu)益率延续承压。但考虑政策层对(duì)银行息差(chà)的呵(hē)护态度，存(cún)贷款同步(bù)降息(xī)，银行持续加强(qiáng)负债成本管控(kòng)，负债成本降低有望缓释息(xī)差下(xià)行压力。

周茂华认为，下半年国内进一步引导实体(tǐ)经济融资综合(hé)融资成本稳中有降，对银行净息差仍构(gòu)成压力，但也要看到(dào)净息差改善有利(lì)方面。从目前银行净息差(chà)压力，存款市场(chǎng)结(jié)构失衡及引导实体经济融(róng)资(zī)成本进一步下降，市场利率维
持低位等(děng)方面看，国内存款利率仍有下(xià)调可能。

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