AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好

来源：@财联社APP微博

财联社8月31日(rì)讯（记者 王碧微）今年(nián)上半年，消费电子产(chǎn)业链终于告别寒冬，果链们的业绩也集体向好(hǎo)。财联 社记者梳理主(zhǔ)要果链企(qǐ)业上半(bàn)年(nián)业绩发现，统(tǒng)计企业中超七成果链公(gōng)司实现净(jìng)利润增长，其中果链三巨头立(lì)讯精密(mì)（002475.SZ）、蓝思科(kē)技（300433.SZ）、歌尔股份（002241.SZ）均实现20%以上增幅，“消费电子回暖”“产品(pǐn)结构改变”“AI促进需求增长”成为果链厂商的财报关键词。

进入下半年，备战iPhone16成为果链们的重(zhòng)中之重。9月初，苹(píng)果即将举办秋季发布(bù)会(huì)，苹果
首款搭载苹果智能（Apple Intelligence）的新机Phone16将(jiāng)正式登场。业内人士认为，在(zài)AI等因(yīn)素的带动下，iPhone 16出货预期将(jiāng)高出前作。同时，AI的落地也催生出了对主控芯片、内(nèi)存等领
域更高的需求，对于果(guǒ)链们而言，或迎来新的(de)机(jī)遇。

果链业绩(jì)集体向好

今年，消费电子进入底(dǐ)部(bù)回(huí)暖阶段，Counterpoint公布AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好的数据显示，2024年(nián)上半年中国智能手机市场销量 同比增长4%。大(dà)环境向好，叠加(jiā)果链们的(de)“第二增长曲(qū)线”进入成长(zhǎng)期，今年上半年(nián)果链业(yè)绩集体实现增长。

财联社记者(zhě)统计的A股18家主要果链公(gōng)司上半年业绩发现，相较于去年大幅下滑、净利亏损频现的局面，今年上半年(nián)全部(bù)统计企(qǐ)业均实现正向盈利，其中(zhōng)13家企业实现净利润增(zēng)长。

“消费电子回暖(nuǎn)”“产品(pǐn)结构改变”“AI促进需求(qiú)增长”等表(biǎo)述在(zài)果链们的财报频现。

以果链三巨头为例(lì)，歌尔股份在财报中明确(què)表示“全球消(xiāo)费电子行业有所复苏，部分新兴智能硬件产品市场需求回暖 ”，还称AI的(de)端侧发展为消费电子行业带来更多机遇。今年，歌尔股(gǔ)份毛利率修 复(fù)明显，较上年同期提升了4.22个百分点(diǎn)。

AI成果链“成绩单”关键词！H1业绩集体向好tyle="font-L">歌尔股份证券部人士告诉财联(lián)社记(jì)者(zhě)，盈(yíng)利能力提升主要是由(yóu)智能硬件和智(zhì)能声学整机的稼
动率改善以及产品结构的变化带来。“原来有一部分毛利比较低的产品（智能家用电子游戏(xì)机），目前营收占比下降了。”

蓝思科技亦在财(cái)报中表示“积极拥抱智(zhì)能终端产品向AI升级的产业风口”，AI落地端侧成为公司业绩增长的重要驱动(dòng)力，财报显示，公司智能手机与电脑类业务(wù)实现营(yíng)收240.2亿元，同比增长48.87%。

立讯(xùn)精密方面，除了AI落地端侧外，AI促进的通讯板块需求，以及“车路云”时代开启带来的汽车板块需求成为业绩增长重点。上半年，立讯精密的消费电子业(yè)务板块实现(xiàn)营收855.48亿(yì)元，同比增长3.25%；通讯业务板块实现营收(shōu)74.65亿元(yuán)，同比增长21.65%；汽车零部件业务实现营(yíng)收47.56亿元，同比增长48.30%。计算发现(xiàn)，汽(qì)车及通讯板块合计带来的营收增幅已经达(dá)到28.78亿元，超过消 费电子的26.91亿 元。

不过，并非所有转型者都进入高(gāo)增 长期。领益智造（002600.SZ）上半年营收同比增长25.06%，但净利润同比下降44.53%。其(qí)证券部人士告诉(sù)财联社记者，盈利能力下(xià)滑主要系新(xīn)产品盈利能力(lì)较弱导致。“我们的手机、PC、平板、机器人这些业务(wù)收入是有增长的，而且增长比较快，但是有些(xiē)新产品它确实(shí)跟原有的业务盈利能力(lì)是有差距的，所以导致毛利(lì)率下滑。”

料iPhone16出货量超过15系列

进入下半年，随着iPhone16的发售日期临近，果链们的一举一动再度受到各方(fāng)关注。从目前各方消息(xī)来看，iPhone16的备货量预计大于iPhone 15。

财联社记者(zhě)此(cǐ)前从劳务(wù)中介处获 悉，果链企业今年招工需(xū)求(qiú)较大，且招工力度强(qiáng)于(yú)去年。德赛电池（000049.SZ）证券部人士也在7月下旬告诉财联社记者(zhě)，“目前我们的产能利用率对比去年同期略微有一些增长。”

CounterpointResearch还在近日发(fā)布报告称，iPhone 16系列的面板已于7月开始出货
。新品系列的面板(bǎn)出货量比2023年(nián)6月 和7月的iPhone 15系列高出(chū)20%。

不过，这并不意味着16系列的备货(huò)量要(yào)高出15系列20%之多。Counterpoint Research高级(jí)分析师Ivan Lam告诉财联社记者，Phone 16 pro/pro max的(de)屏幕不同与iPhone15 Pro/Pro max的尺寸，面板备货稍高(gāo)更趋向于策略备货。

Ivan Lam进一步表示：相对于iPhone15去年下半年的表现，我们把iPhone 16的出货 量预期向上提升了2到3个百分点，并预期苹果iPhone 16和iPhone15价格基本持平。“iPhone 16出货量预期增加有两方面因素影响，一方面是AI对于换机的推动(dòng)；另一方面则是来自于苹果手机在一些新(xīn)兴(xīng)市场(chǎng)的增长，iPhone 16在中美日等传统市场的增(zēng)加预(yù)期幅度较小，但(dàn)在亚非部分地区增长预期则较大(dà)。”

此外，大模型落地手机，也促进(jìn)了手(shǒu)机部分 硬件需求提升。

“各方(fāng)面要求(qiú)都有所提高，对主控芯片(piàn)、内存(cún)等硬件的要求都会更高(gāo)，这样AI在端(duān)侧才能跑得顺。”Ivan说(shuō)道(dào)。在此情况下，果链们机遇与挑战并存。

或因16系列被(bèi)寄予高预期，近期果链在资本市场上迎来新行情。30日，领益智造涨停，歌尔股份股价增幅(fú)达8.26%、立讯精密涨(zhǎng)超5个点(diǎn)。

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