上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者(zhě) 张艳芬李颖超

随着对房地产、传(chuán)统基建等信贷投(tóu)向(xiàng)的结构调整，绿色金融正成为银行业发力的增量业务。

从已披露2023年(nián)年报的上市银行(xíng)数据看(kàn)，六大国有银行(xíng)以(yǐ)及兴业银行、中信银行、招商银行、光大(dà)银行(xíng)、民(mín)生银行、平安银行、浙(zhè)商(shāng)银行，这13家银行绿色信贷余额合计已(yǐ)突破20万亿元。其中，工农中建四大国有大行不仅绿色信贷规模均站上了(le)3万亿(yì)元，而且增量均超过1万亿元，增幅达到三(sān)成至五成。可以说，上述每家银行绿(lǜ)色金融业务实现跨步式(shì)大发展。

自2020年起(qǐ)，环境、社会和公(gōng)司治理（ESG）等绿色(sè)理念相关因素逐步纳入金融机构考(kǎo)核，银行业绿色金融业务逐年(nián)创新，绿色信贷规(guī)模拾(shí)阶而上(shàng)。机构预测，绿色信贷或在未来10年将成为增速最快、占比最大的贷款类型。

实现跨越式发展

自“双碳(tàn)”战略(lüè)提出至今(jīn)，绿色产(chǎn)业升(shēng)级、清洁能源产业及节能环保成(chéng)为主要(yào)增长的贷款去(qù)向。商业银行作为实(shí)体经(jīng)济融资的主力供给方，近(jìn)3年的绿色信贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角度出发，绿色贷(dài)款是我国绿色金融体系的最大构(gòu)成部分。

从信贷规模看，截至2023年年(nián)末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业银行以及中国银(yín)行，四大(dà)国有(yǒu)大行的(de)绿色贷(dài)款规模均在3万亿(yì)元以上，分(fēn)别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大(dà)行中(zhōng)的交通银行、邮储银行的绿色贷款余额分别超过8200亿(yì)元和6300亿元；股份行(xíng)中的兴(xīng)业银行(xíng)绿色信(xìn)贷规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿(lǜ)色信贷(dài)规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行以及浙商银行。

从增速看，绿色贷(dài)款近几年也保持着高速增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信贷余额较上一年(nián)增长超五成，分别(bié)达到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的(de)增速也达到了三成以上，分别为(wèi)41.09%和35.73%。也就是(shì)说，工农中建(jiàn)四家大行的绿色信贷总量和增量均领先同业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信(xìn)贷的(de)投放在银行内(nèi)部各板块之间的比重也在逐(zhú)步增大(dà)。建设银行绿色贷款(kuǎn)余额为3.88万亿元(yuán)，占贷款总额比重(zhòng)较上年提升逾3个百分点。

与国(guó)有大行一样，股份行的绿色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年，光大银(yín)行(xíng)、民生(shēng)银行(xíng)、浙商银(yín)行以及中信银行增(zēng)速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷款增速。

其中，兴业银行还披露了整体绿色金融(róng)融资余额，该行由2020年年末的 1.16万亿元增(zēng)至去年的1.89万(wàn)亿元，增幅63.78%，年复合增(zēng)长(zhǎng)率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基本持平(píng)，不良贷(dài)款率(lǜ)为0.41%。基本盘中，该行绿色金融贷款占企金(jīn)贷款比重(zhòng)提升9.93个百分点至25.56%，房地产贷(dài)款占(zhàn)企(qǐ)金贷款比(bǐ)重下降至13.82%。

产品体系愈加丰富

虽(suī)然我国绿色金(jīn)融产品仍以绿色信贷为主，但绿(lǜ)色金融产品体系的丰富程度有待提升。从年报看，各家银行也在逐步探索多层次的绿色投融资产(chǎn)品体系，运用债券、理财、租赁、保(bǎo)险(xiǎn)、基(jī)金(jīn)、信(xìn)托等(děng)多种方式，丰富(fù)绿色金融“工具箱”，加快绿(lǜ)色金融产品和服(fú)务创新。

在绿色债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银行积极于债券端探索各类投融资服(fú)务方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发(fā)行了该行(xíng)首只全球多币(bì)种“碳中和”主(zhǔ)题境外绿色债(zhài)券、境内首单商(shāng)业银行碳中和绿色金融债；中国银行于2023年成功发行全球首批共建“一带一路”主题绿色债券(quàn)和全球(qiú)首笔(bǐ)美元可持续发展挂钩贷款债(zhài)券；招商银行去年(nián)在境外发行全球首笔蓝色浮(上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富fú)息债券，发行规模4亿美元，募集资金用于支持可持续水资(zī)源管理和海上风力发电项(xiàng)目。

值(zhí)得注意的是，金(jīn)融(róng)租(zū)赁由于契合了绿色项目(mù)在转型中设备改造(zào)换代、周期较长等特点，在服务绿色转(zhuǎn)型发展上具备独特优势。当(dāng)前逾半数金融租赁公司已将绿色租赁作为重点(diǎn)业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿(lǜ)色金融发展，不少银行旗下金(jīn)融租赁公上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富司(sī)绿(lǜ)色金租资产占(zhàn)比已达五成左右。

农银金租探索建(jiàn)立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直(zhí)租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中(zhōng)式风电光伏租赁业务，发展分布式光伏、分散式风(fēng)电租(zū)赁业务，落地电力设备经营性、换电重(zhòng)卡租赁业务。截(jié)至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增(zēng)长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上(shàng)年年(nián)末提升2.5个百分点。

建信金租绿色资产规模和占比(bǐ)持续双增，绿色租赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的(de)比重较上年提(tí)升8.77个百分点。招银金租2023年绿色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占(zhàn)招银金租总投放额的(de)49.67%，绿色租赁业务2023年年末余额1215.00亿(yì)元，较上(shàng)年年末增长15.31%。

在理财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年新发(fā)行ESG主题理(lǐ)财产品26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿(yì)元。交银理财2023年新(xīn)发ESG主题策略产品4只(zhǐ)，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策(cè)略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在(zài)2023年发行了该行首(shǒu)笔ESG理财产品，募集资金规模(mó)5000万元，资金优先(xiān)投资于清洁能源、防(fáng)治(zhì)污染、生态保护等绿色产业。

另外，银行旗下保险(xiǎn)公司(sī)亦通过股权投资、配置绿色地(dì)方政府债(zhài)、债权投资、发行产品等方式助力绿色金(jīn)融发展。

与理财(cái)、保险公司一样，银行旗下(xià)基金公(gōng)司、信托公(gōng)司也是绿色金融的重(zhòng)要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产(chǎn)品布局的(d上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富e)主要方向，持续完善ESG基金产品谱系(xì)。

组织架构、考核评价等

配套机制正在建立

有银行信(xìn)贷部(bù)门人士告诉证券时报记者，由于(yú)绿色低(dī)碳发(fā)展通常离不(bù)开前期的高成本、高投入，而后期(qī)的绿色效益回报期(qī)又相对较长，绿色金(jīn)融的大力发展就显得尤为重要。

绿色金融(róng)带来的收益亦是(shì)可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末的公司绿色金融客(kè)户较上年年末增(zēng)长17.83%至5.83万户(hù)，其中，深(shēn)绿客户（客户主营范(fàn)围符合(hé)绿色产业指(zhǐ)导目录(lù)）较上年年末增长16.85%至5.39万(wàn)户，带动存款规模超过2000亿元，户均(jūn)配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平，绿色金(jīn)融客户的综合效益不断提升。

从整个金融行业来看，绿色金(jīn)融从最早(zǎo)的自(zì)愿、自主经营模式，已然成为各家自上而下(xià)把握创新(xīn)的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内容便频繁出现在(zài)各大中资银行的年报和清单当中。这(zhè)表明，金融业(yè)面对挑战(zhàn)，正(zhèng)快马加鞭采取行(xíng)动。

梳理当前各家银行年报中的绿色金融业务不难发现，各家银(yín)行首先从(cóng)战略上早(zǎo)已重视，并逐步加强绿色金融的布局(jú)。在体制机制方面，设立绿(lǜ)色(sè)金融委(wěi)员(yuán)会，试点绿色支行、事(shì)业部，或(huò)设置绿色金融专职机构等；在激(jī)励机制上坚(jiān)持考核引导(dǎo)，将绿色金融纳入考核指标(biāo)体系；在资源配置方面，针对(duì)行(xíng)业项目(mù)融资需求，配置专项信贷资源。

在战略(lüè)层面，交通银行构建“2+N”绿色金融(róng)政策体系，明确(què)2025年(nián)、2030年(nián)、2060年三个阶段(duàn)的目标(biāo)和(hé)重点任务，具体到(dào)“十四五”期末(mò)，该行绿色(sè)贷款目(mù)标为余额不(bù)低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构、业务(wù)管理、支持工具、细分行业、产品集成(chéng)、审批政策、考(kǎo)核(hé)评价(jià)、区域(yù)发展等。

在(zài)试点机构方面，邮储银行将(jiāng)北京市(shì)门头(tóu)沟(gōu)区滨河绿(lǜ)色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末，该支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资(zī)产规模的93.58%，较上年年末提高了56个百分点(diǎn)。在(zài)绩效考(kǎo)核(hé)机制上，邮储银行实施绿色金融(róng)经济资本计量差异化政策，扩大绿色金融经(jīng)济资(zī)本计量范(fàn)围(wéi)，针对绿色(sè)金(jīn)融等业务设置90%经济资本调节系数；为具有显著碳减排效益的绿色项目提供优惠(huì)利率(lǜ)，对绿色信贷(dài)、绿(lǜ)色债券给予15个内部资(zī)金转移定(dìng)价基点的优(yōu)惠。

“考虑到(dào)绿色贷(dài)款执行情况纳入MPA评(píng)估体系、绿色碳减排工(gōng)具等(děng)结构性工具支持下绿(lǜ)色(sè)贷款盈利性有所提高(gāo)、资产(chǎn)质量继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望(wàng)继续(xù)保持高(gāo)增(zēng)长。”中金公(gōng)司银行业团队曾于2023年年初预(yù)测，预计未来10年绿色贷(dài)款将成为增速最快的贷款类型之一。

该团(tuán)队预计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或(huò)将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年均新增贷款约12万亿元；绿(lǜ)色贷款余额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包(bāo)括按揭和对公(gōng)贷款）；增(zēng)量上，10年(nián)后绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

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