兆易创新：市占率不断突破 2024年一季度量价齐升趋势明显

近日(rì)，国内存储龙头兆易创新(603986)发布了2023年年(nián)度报告。受(shòu)全球经济环境，半导体(tǐ)行业周期下行等影响，相关产品价格(gé)下降趋势明显，公司所(suǒ)属存储器赛道遭受严峻考验。报告期内，公(gōng)司实现营业收入57.61亿元，归母净利润1.61亿元。

尽管(guǎn)如(rú)此，公司始(shǐ)终以提升市占(zhàn)率为本，注重长期规划，2023年度产品出货量达(dá)31.22亿颗，同(tóng)比增长12.98%。据Web-Feet Research报告显示，公司2023年(nián)Serial NOR Flash市占率排名进一步(bù)提升至全球第二(èr)位，实现有力突破。未来，随着存储市场逐渐回暖(nuǎn)上行(xíng)，公司将凭借领先的(de)市(shì)占率(lǜ)份额率(lǜ)先实(shí)现业绩突破(pò)。

销量持(chí)续攀升积(jī)极抢(qiǎng)占市场份额

2023年(nián)，公司NOR Flash产品(pǐn)全年(nián)出货量达到25.33亿颗，同比增长16.15%，累(lèi)计出货量已超212亿(yì)颗。尽管第四季度为传(chuán)统淡季(jì)，但出货量和经营水平仍保持较(jiào)好表现。该产品线的高销量(liàng)得益于公(gōng)司在(zài)消费市场，特别是中高端(duān)市场的技术和产品优(yōu)势，同时兆易创新也在积极拓展工业、网通和汽车等(děng)新应用领域，打造多(duō)领域增长空间。

在SLCNAND Flash产(chǎn)品方面，2023年公司的出货(huò)量同比实现大幅(fú)增长。这一增长突出体现了公司多年来不(bù)断在消费电子、工业和汽车电子等领域推进全品类(lèi)产品覆(fù)盖的扎实成果，全品类产品覆盖策略确(què)保了公司在竞争激烈的市场中保持领先地位。

不仅如此，公司自有品牌DRAM产品在2023年同样(yàng)表现出色。随着DDR3产品在(zài)2023年9月量产入市，公司已经(jīng)具(jù)备DDR3和DDR4两条产品(pǐn)线多个产品(pǐn)型号，可以同时满足(zú)客户对于不同类型、不同容量的产(chǎn)品需求。2023年，通过持续的市场拓展策略，公司总成交客户数量稳步提升，尤其是DDR3L 2Gb和4Gb产(chǎn)品在网通和TV等应用领域的出货(huò)量显著增加。

在MCU产(chǎn)品领域，公司抢占市占率的经营策略(lüè)也初见成效。2023年底，公司MCU产(chǎn)品累计出货已超过15亿颗。围绕MCU布局的PMU产品，兆易创新继续提升(shēng)研发(fā)能力，积极开拓消费(fèi)、工业、网通等市场。

在前景广(guǎng)阔的汽车市场，公司车规级闪存产品(pǐn)不仅(jǐn)在后(hòu)装市场获得(dé)成功，还(hái)成功进入前装市场，并与(yǔ)多家国内外主流车(chē)厂及(jí)Tier1供应商(shāng)建立了密切合作关系，如埃泰克车身控(kòng)制(zhì)域(yù)、保隆科技(jì)胎压监测系(xì)统，并同时已与多家国(guó)际头(tóu)部(bù)公司开展合作。报(bào)告显示(shì)，车规级闪存产品累计出(chū)货量已超过1亿颗，标志着公司在汽车电子市场(chǎng)的(de)坚实步伐。

价格(gé)上涨(zhǎng)趋势显现一季度业绩明显好转

尽(jǐn)管受困于过往年度行业周期(qī)下行，产品(pǐn)价(jià)格走低(dī)，公司经营业绩受到相(xiāng)应(yīng)影响。但得益于作为行(xíng)业龙头(tóu)企业长远的战略眼光，兆易创新始终致(zhì)力(lì)于提升产品销量，增大市场份额，静(jìng)待行(xíng)业复苏拐点来(lái)临，实现(xiàn)量价(jià)齐(qí)升。

山西(xī)证券研究指出，上游存储晶圆价格自2023年三季度开始触底反弹，2023年9月(yuè)现货均价低点至(zhì)2024年3月(yuè)已上涨30%，上(shàng)涨趋势明显，上游晶圆价格被拉高后(hòu)，由于下游模组厂手中库存低于正常季节水准，引发终(zhōng)端抢货，存储(chǔ)模组价格也随之走(zǒu)扬，存储进入新一轮上行周期。

在此背景下，随着(zhe)存储产品价格逐(zhú)渐(jiàn)触底反弹(dàn)，公司抢抓市占率的(de)经(jīng)营策略得到了市(shì)场的有(yǒu)效(xiào)正反馈。2024年一季报显示，公司(sī)盈利水(shuǐ)平(píng)得(dé)到全面改善，实现营(yíng)业收(shōu)入16.27亿元，同比增长21.32%，实现归母净利润2.05亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)36.45%，一季度(dù)毛利率环比提升3.6%，经营(yíng)策略(lüè)得到有力验证。

除了在出货量上(shàng)持续保持高位态势(shì)，公司不断加强技术储备，持续完善和丰富产(chǎn)品线，提高技(jì)术和产品(pǐn)的协同效应，以保持技术(shù)领先优势。存储产品方(fāng)面，公司的 NOR Flash产品针对不同的市场需求，提供了包括大容量、高性能、高安全性、低功耗及小封装等多个系列。例如，推出了国内首款2Gb高性能的SPI NOR Flash，主要面向(xiàng)物联网设备，以及首款(kuǎn)国(guó)产超(chāo)高速8通道(dào)SPI NOR Flash，应用于5G基站和汽车等领域。

另一方面，公司作为国(guó)内32bit MCU产品(pǐn)的领导厂商，GD32 MCU系列已经覆盖(gài)了超过600款产品，实现了对通(tōng)用型、低成(chéng)本、高性能、低(dī)功耗、无线连接等主(zhǔ)流市场的(de)全覆盖。此外(wài)，公司推(t兆易创新：市占率不断突破 2024年一季度量价齐升趋势明显uī)出(chū)的基于ARM Cortex-M7内核(hé)的GD32H系列超高性能(néng)微控制器，为数字信号处理(lǐ)、电(diàn)机变频等(děng)多种应用提供了超高(gāo)性能的微控(kòng)制解决(jué)方案，进一步强(qiáng)化了(le)公司在高端MCU市场的领导地位。

据Omdia统计全球MCU市场排名情(qíng)况，2022年度公司市场(chǎng)排名提升至全球第7位(wèi)。公司是中国品牌排名第一的32位Arm®通用型MCU供应商，也是中国排名第一(yī)的MCU供应商,技术实力位(wèi)居市场第(dì)一梯队。

随着(zhe)AI、边缘计算、自动驾驶(shǐ)等需求量的持续增长，存储市场预期将在2024年进入稳(wěn)定复苏态势。根据(jù)Gartner的(de)预测数据，2024年存储市场将增长66.3%，在此推动下，2024年全(quán)球半(bàn)导体(tǐ)市场规模预计将同比增(zēng)长16.8%，达到6240亿美元。在(zài)MCU市场，据Yole研究报告显示，2023年MCU全球市场规模约229亿美元，预计2022—2028年年均复合增兆易创新：市占率不断突破 2024年一季度量价齐升趋势明显长率为5.3%，2028年市场规模达320亿美元。在出货量持(chí)续攀升的有利形势下，兆(zhào)易(yì)创(chuàng)新有(yǒu)望(wàng)充分受益(yì)于行(xíng)业周期上行所带来的增长空间，以领先的技术(shù)优势、出(chū)色的产(chǎn)品性能，推(tuī)动(dòng)业绩实现进一步突破。

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