可穿戴设备不断出新消费电子行业景气度持续提升

日前，PICO正式推出的新一代混合现实一体机PICO4Ultra系列于9月2日正式开售，大型消费电子公司可(kě)穿戴设备的密集(jí)发布也让(ràng)消费电子行业逐渐(jiàn)成为市场关注的重点。Wind数据显示(shì)，Wind消费电子产(chǎn)业(yè)指数(shù)自8月28日以(yǐ)来的五个交易日累计上涨4.88%。

分析人士表示，消费电子正处在短期企稳(wěn)回暖、AI带动行业创新周期来临和巨头(tóu)新(xīn)品催化不断的(de)三重拐点。AI将加速新硬(yìng)件形态探索(suǒ)，诸如AR、VR、手(shǒu)表等(děng)产品有(yǒu)望探索出新的应用场景，加(jiā)速消费电子新硬件形(xíng)态创(chuàng)新。

大厂新品不断推出

随着9月的到来，消费电子新品发布也步入快车道(dào)。可穿戴设备不断出新消费电子行业景气度持续提升此前，三星在(zài)其举办的GalaxyUnpacked发布会(huì)上，率先发布了最新AI穿戴式设(shè)备GalaxyRing等产品，可穿戴式设备(bèi)也受到投资者的关注。

苹果公司日前透露了其获得的一项(xiàng)涉及智能戒指设计的新(xīn)专利。美国商标和专利局公示的文件显示，这款智能戒指支持手势、触摸(mō)、语音、指向(xiàng)和注视等多种输入方式，能通过身体部位的特定动作进行交互。

9月2日，PICO旗下(xià)首款MR混合现实一体机PICO4Ultra正式上市，售价4299元。作为新一代MR一体机，该产品在(zài)人(rén)机交互、生(shēng)态互联等方面(miàn)取得了新突破，用户不仅可以(yǐ)在拟真的物理环境下与虚拟内(nèi)容进行(xíng)交互，还可以(yǐ)在不同设备(bèi)随意切换，实现丝滑、顺畅(chàng)的无缝连接。

国金证券电子行业首席分析师樊志远表示，据IDC统计，2023年全球AR眼镜(jìng)销量为48万台，智能眼(yǎn)镜销量为101万台。2024年一季度全球AR眼镜出货量为10万(wàn)台，同比增长56%；智能眼镜出货量(liàng)为26万台，同比增长217%。据Statista统计，2023年(nián)全(quán)球眼镜（不含隐形眼镜）出货量可穿戴设备不断出新消费电子行业景气度持续提升达10亿副，伴随AI加成，未来智能眼(yǎn)镜有(yǒu)望突破千万级销量。

山西(xī)证券通信电子首席分析师高宇洋(yáng)认为，AI赋能叠加科技巨头(tóu)不断推出新品，海内外各家巨头正在加(jiā)速布局可穿戴设备(bèi)领域。其中，AR眼镜因其低成本、轻(qīng)便(biàn)和多使用场景特点，成(chéng)为AI落地的最佳硬件载(zài)体，考虑到9月、10月是消费电子的传统(tǒng)旺季，消(xiāo)费电子(zi)板块前景可期。

产业链(liàn)业绩向好

今年上半年，受AI等(děng)技术驱动以(yǐ)及需求端逐渐回暖的影(yǐng)响，A股消费电子产业(yè)链公(gōng)司业绩普遍报喜，行业发(fā)展整体向好。

佰维存(cún)储半年(nián)报显示(shì)，公司上半年实现营业收入(rù)34.41亿元，同(tóng)比增(zēng)长199.64%；净利润为2.83亿元，同比增长194.18%。公司表示，上半年行(xíng)业复苏，公司紧紧把握(wò)行业上行(xíng)机遇(yù)，大力拓展国内外一线客户，产品销量同比大幅提升，同时产品价格持续回升，公(gōng)司毛利(lì)率同(tóng)比增加30.4个百分点。

海光信息(xī)半年报显示，公司上半年实现营(yíng)业收入37.63亿元，较上年同期增长44.08%；净(jìng)利润为8.53亿元，同比增长25.97%。公司在财报中(zhōng)表(biǎo)示，上半年高端处理器产品的产业生态(tài)持续扩展，涉及的行业应用(yòng)以及(jí)新兴人工智能大模型(xíng)产业逐步增加，使得(dé)公司整体经营指标实现(xiàn)持续增长。

樊志远称，AI赋能消费电子正在积极落地，后续看好(hǎo)消费电子(zi)创新、需求端持续复苏以及受(shòu)AI驱动受益的产业链投资机会。

发展(zhǎn)前景广阔

随着AI技术在算力端的持(chí)续成熟，以及在应用(yòng)端的逐(zhú)渐落地，全(quán)球可穿戴设备市(shì)场(chǎng)有望快速增长。

在(zài)智能眼镜方(fāng)面(miàn)，西部证券科技行业首席(xí)分析师郑宏达认为，AI智能眼镜的芯(xīn)片控制方案与传统可穿戴产(chǎn)品互通，国内芯片厂商大有可为。

郑宏达分析，AI智能眼镜作为新型可穿戴设备，既强调眼镜(jìng)基(jī)础的近视(shì)、太阳镜属性，同时又有消费电子和AI技术赋能(néng)，在产品设计、目标用户等与传统可穿戴产品有所差异，在核心芯片方案等方面(miàn)具有一定互通性，行业发展前景广阔。

“生成式(shì)AI有望(wàng)在硬件端率先(xiān)落(luò)地，围绕AI手机功能拓展的AI可穿戴设备有望成为未来AI硬件(jiàn)的重要(yào)应用场景，包括AI手表、AI智能可穿戴设备不断出新消费电子行业景气度持续提升眼镜、AI戒指、AI项链等各类(lèi)产品形态。”谈及AI+可穿戴设备时，上(shàng)海证券高级传媒互联网分(fēn)析师陈旻更看好(hǎo)AI眼镜相关领(lǐng)域(yù)市场(chǎng)前景(jǐng)，“AI眼镜属于传统眼镜的AI化升级，主要功能多集中于蓝牙耳机、通话、翻译、会议(yì)转录(lù)等相对刚(gāng)需功能，属于围绕AI手机的功能拓展(zhǎn)及升级，AI眼镜未来市场空间巨(jù)大。”

对于消费电子产业(yè)链的投资机会，民生证券电子行(xíng)业首席分析师(shī)方竞(jìng)认为，不止AI，部分半(bàn)导(dǎo)体白马业绩底部企稳，PCB、存储和面板则周(zhōu)期成长(zhǎng)兼备，孕育着全新机遇。