橘子百科-橘子都知道 公募基金 巨变！去年"赢家"竟然垫底了
结构(gòu)化行情愈演(yǎn)愈烈，公募基金业绩排名大幅(fú)翻(fān)新。
4月收官(guān)，公募基金业绩(jì)排序(xù)再度发生变(biàn)化。主题(tí)基金呈 现明显高波动特征，押注AI和资源股的主题基金成大(dà)赢家，而去年表现强势的北交(jiāo)所主题基金业绩持续(xù)回落，今年业绩(jì)排(pái)名垫底。
整体来看，公募(mù)基金业绩先抑后扬，近期逐步修复年初失地(dì)，偏股混合型基金指数也(yě)接近年内高点(diǎn)。Wind数据显示，2024年以(yǐ)来，普通股票型基金指(zhǐ)数下跌1.05%，偏股(gǔ)混合(hé)型基金指数(shù)下 跌1.1%。
近半数主动(dòng)权益基金年内净值翻红
主动权益(yì)基金已经连续下跌2年，今年则低开高走，自2月6日市场反弹以来，不少基金净(jìng)值逐步修复，主动权 益基金赚钱效应逐渐好转。
Wind数据显示(shì)，截至4月底，全市场4400多只主动权益(yì)基金中，已有近(jìn)半数基金(jīn)业绩翻红。
去年业绩表现低迷的一些知名基金经理(lǐ)，今年表现突出，在(zài)修复净值的路(lù)上再(zài)进一步。
如宏利基金王鹏(péng)、万(wàn)家基金莫海 波、财(cái)通基金(jīn)金梓才(cái)、嘉实基金谭丽、大 成基金韩创(chuàng)、银(yín)华基金焦巍、南方基金骆帅(shuài)等(děng)管理的产品今 年业绩表现均超(chāo)10%。
近年来，尽管公募基金业绩整体表现不佳，但 是仍有不少出类拔萃的基金经理为持(chí)有人提供较好持有体验。如连续 2年实(shí)现盈利的主动权益基金有近250只，景顺长城价值边际A、东吴新趋势价值线、东吴移(yí)动互联A、万家精选A、国融融盛龙头严选(xuǎn)A、金信智能中国(guó)2025A等连(lián)续(xù)2年实现10%以上涨幅。
拉长(zhǎng)周期看，处(chù)于亏损状态的主动权益基(jī)金仍占较大(dà)比例。仅有近(jìn)400只(zhǐ)主动权益基金(jīn)近一年实现(xiàn)盈(yíng)利(lì)，如万家精选A、万家新利、万家(jiā)宏观择时多策略A、永(yǒng)赢股息优选A、泰康北交(jiāo)所精选两(liǎng)年定开A、华夏北交所创(chuàng)新中小企业精选两年定开(kāi)等近一年涨幅超20%。
超400只主动权(quán)益基金近三年实现盈利。业绩排名靠前的有金元(yuán)顺(shùn)安元启、万家(jiā)新利、金鹰(yīng)红利价值A、万家宏观择时多策略A、华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A、东(dōng)吴移动互联A等，近(jìn)三年累计(jì)涨幅超70%。
AI和资源股主题基金成(chéng)大赢(yíng)家
近年来，A结构化(huà)行(xíng)情(qíng)愈演愈烈，直(zhí)接导致公募基金业绩呈现极端分化。
今年来看，公募基金首尾业绩相差65%。成立于1月份的华夏(xià)中证沪深港黄金 产业股票ETF业绩增长32.67%，为公募基 金(jīn)业绩排名之首(shǒu)。金元顺(shùn)安产 业臻选(xuǎn)业绩排(pái)名垫底，年内亏(kuī)损32.64%。
今年，A股板块轮动此起彼(bǐ)伏。银行和资源 股等高股(gǔ)息(xī)、AI等新 技 术赋能新科技、低空经济(jì)等主题概念板(bǎn)块(kuài)轮番爆发。其中AI与资源股两大主题贯穿今年4个月行情(qíng)，押注两大主题的公募基金(jīn)成为今年最大 赢家。
具体来看(kàn)，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF业绩表现最好 ，累计上涨32.67%。该基金成立于今(jīn)年(nián)1月(yuè)份，是跟(gēn)踪黄(huáng)金指数的被动型基金。
紧随其(qí)后的是(shì)西藏东财数 字(zì)经济优选A、大(dà)摩数字经(jīng)济A、宏(hóng)利景气领航两年持有、宏(hóng)利新兴景气龙(lóng)头A、宏(hóng)利景 气智选18个月持有A等，年内涨幅均超(chāo)20%。上述基(jī)金重仓股以AI概念公司居(jū)多。
“持续看好AI行业，今年预计是AI应(yīng)用的元 年(nián)，未来需要重点跟踪行业变化。AI大语言模型（含多模态）相关事件、文(wén)本视频、AI硬件和算力 等角度保持密切跟进。”万家(jiā)基金莫海波表(biǎo)示，市场预计OpenAI在今年夏季发 布(bù)GPT-5，性能将大幅跃升，有望进一步推动OpenAI营收增长。银华(huá)基金李(lǐ)晓星 表示中长期看好(hǎo)AI产 业浪潮的发展前景(jǐng)，投资上相比于去年从0到1的宏大叙事(shì)，今年(nián)要更多看到产业和业绩的兑现。
近期资源股、高股(gǔ)息(xī)等板块虽有回调，景顺长城周(zhōu)期优选A、博时成长精选A、永赢中证沪深港黄金产业股(gǔ)票ETF等重仓(cāng)资(zī)源股的基金年内(nèi)涨幅仍超20%。
“在维持红利等防(fáng)御策略的同 时，美联储(chǔ)推迟降息对于成长板块的影响较大。”中欧基金表示，4月至(zhì)今纳指和费城半导体指数已出现大幅调整。在一季报及二季度经(jīng)营情况得以(yǐ)验证基(jī)本面景气度之前(qián)，科(kē)技成长板块的(de)估值可能承压。此外如电子等行业的头(tóu)部公(gōng)司至今的财报较(jiào)为亮眼，若周期复苏可验证，那么或(huò)可在市场调(diào)整期(qī)考虑逢(féng)低布局。符合新“国九条”指导思想的新质生产(chǎn)力主线和高ROE企 业有望获得市场(chǎng)的(de)进一(yī)步关注。
北交所主题基(jī)金跌落至 谷(gǔ)底
A股波动大的特征，体现在公募基金产(chǎn)品上就是基金业绩的大开大合(hé)。
2023年表现强势的小微盘股策略(lüè)和北交所主题基金，今年开(kāi)局不(bù)利，从高位(wèi)直接跌入(rù)谷底。
今年亏损幅度 最大的是金元顺安(ān)产业臻选A，该基金为2023年底成(chéng)立的一只混合型基金，今年建仓(cāng)不久就遭(zāo)遇净值(zhí)大跌，其重(zhòng)仓股以小微盘居多，年内亏损32.64%。类似策略亏(kuī)损居前的基金还有富荣(róng)价值精选A，年内亏损幅度(dù)超30%。
一些北交所主题基金(jīn)去年出(chū)现较(jiào)大(dà)反弹(dàn)后，今(jīn)年再次(cì)跌落至谷底。如中信建 投(tóu)北交所精选两 年定(dìng)开A、汇添富(fù)北证50成份A、华夏北证50成份A、万家北证50成份指(zhǐ)数A、南(nán)方北证50成份A、嘉实北证50成份A、工银北证50成(chéng)份指数A、易方达北证50成份A等年内跌(diē)幅均超20%。北交所主题基金可谓是“全军覆没”。
北(běi)交所板(bǎn)块在(zài)年初随(suí)着市场大幅调整后，整体反弹弱于沪深(shēn)几个板块。中信建投(tóu)北交所精选两年定开(kāi)基金经理周(zhōu)紫光表示，主(zhǔ)要是流动性没有外溢(yì)到北交所(suǒ)，所以(yǐ)板块 在(zài)第一季度后半段表现平平。展 望2024年第二(èr)季(jì)度，认(rèn)为北(běi)交所将(jiāng)渐入(rù)佳境，虽然(rán)未必能保持(chí)趋(qū)势性的连续上涨，但关注度已较(jiào)之前有明显提升。现阶段板块(kuài)多(duō)数个股估值和股价位置不高，一季(jì)度下半段反弹幅(fú)度也相对较弱，期待板块性的上涨行(xíng)情(qíng)，不(bù)过这种整体(tǐ)性 的(de)机会(huì)仍需要等待板块(kuài)流动性的好转。
此外，也有一 些(xiē)没有(yǒu)把握住行(xíng)情主线、集中一(yī)个赛(sài)道的(de)基金年内遭遇严重亏损，如重仓军工主题的东(dōng)方阿尔法招阳、重仓电子板块的建信电子行业、重仓(cāng)信息技术板块的万(wàn)家自主创新等年内跌幅(fú)均(jūn)超20%。
债券牛市遇“急(jí)刹车(chē)”
开年以来，长端债(zhài)券收益率持续走低，债券市场迎来牛市。
Wind数据显示，债券型基(jī)金指数年初至今上涨(zhǎng)1.47%，仍是目前各(gè)类型基金中表现最好的。
具体来看，含权债券业绩(jì)分化，如持(chí)有权益仓位的工银 可转(zhuǎn)债、西(xī)部利得鑫(xīn)泓(hóng)增强A、新华丰利A、江信祺福A、工银瑞盈、汇添富(fù)添添乐双(shuāng)盈A、民(mín)生加银转债优选A和(hé)博时信用债券A等年内涨幅超7%。前海开源可转债、上银可转债精选A和东方可转债A等年内业绩排名垫底。
纯债基(jī)金中 ，鹏扬中债-30年期国债ETF、国泰惠丰纯债A、兴业(yè)嘉鸿一(yī)年定(dìng)开、鹏华(huá)永达中短债6个(gè)月(yuè)定开A、博时裕弘纯债A、天弘弘利A等业绩排名靠前(qián)，年内涨幅均(jūn)超4%。
不(bù)过，受多种因素影响，债券市场回调迹象明显(xiǎn)。在长端债券收益(yì)率迭创新低(dī)的背景下，央行对于长期收益率的关注引来市场热议。博(bó)时基 金表示，政策 上看，央行近期(qī)对长端利率定价(jià)做明确(què)表态，使得市场(chǎng)的交易(yì)情绪进一步降温。
近期债市调整显著，尤其是此前涨幅较大的长端和超长端品种。博时基金认为，这固然和央行表态以(yǐ)及风险(xiǎn)偏好的变化有关，但更关键的是，在此前巨幅的上涨中(zhōng)，长端利率累积了(le)大(dà)量的交易盘，较为脆弱(ruò)的(de)交易结构，使得(dé)债(zhài)市调整时波幅(fú)显著放大。长端利率下行最流(liú)畅的(de)时候(hòu)可能已经过去 ，债市将进入震荡(dàng)期。但在经济基本面（尤其(qí)是(shì)地产链(liàn)）未观察到趋势性好转(zhuǎn)时，收益率上行的空间也较(jiào)为有(yǒu)限。
尤其(qí)是一些(xiē)长(zhǎng)期限债券出现较大(dà)回调(diào)，一(yī)些重配中长债策略 的债券(quàn)型基(jī)金近期净值迎来 大幅回落，不少基金几天跌掉了几个月的收(shōu)益。
责编(biān)：汪云鹏text-decoration-color: rgb(136, 136, 136);">
校对(duì)：王蔚
百万用户都在看 8万亿巨头，突遭调(diào)查(chá)！
中(zhōng)央政治局重磅定调！最新解读(dú)来了
中共中央政治(zhì)局召开会议 决 定召(zhào)开二十届(jiè)三中全会 10万亿级市场，突传大消息！
疯狂！这只基金，暴增12900%！
证(zhèng)监(jiān)会(huì)姚前，被查！
结构(gòu)化行情愈演(yǎn)愈烈，公募基金业绩排名大幅(fú)翻(fān)新。
4月收官(guān)，公募基金业绩(jì)排序(xù)再度发生变(biàn)化。主题(tí)基金呈 现明显高波动特征，押注AI和资源股的主题基金成大(dà)赢家，而去年表现强势的北交(jiāo)所主题基金业绩持续(xù)回落，今年业绩(jì)排(pái)名垫底。
整体来看，公募(mù)基金业绩先抑后扬，近期逐步修复年初失地(dì)，偏股混合型基金指数也(yě)接近年内高点(diǎn)。Wind数据显示，2024年以(yǐ)来，普通股票型基金指(zhǐ)数下跌1.05%，偏股(gǔ)混合(hé)型基金指数(shù)下 跌1.1%。
近半数主动(dòng)权益基金年内净值翻红
主动权益(yì)基金已经连续下跌2年，今年则低开高走，自2月6日市场反弹以来，不少基金净(jìng)值逐步修复，主动权 益基金赚钱效应逐渐好转。
Wind数据显示(shì)，截至4月底，全市场4400多只主动权益(yì)基金中，已有近(jìn)半数基金(jīn)业绩翻红。
去年业绩表现低迷的一些知名基金经理(lǐ)，今年表现突出，在(zài)修复净值的路(lù)上再(zài)进一步。
如宏利基金王鹏(péng)、万(wàn)家基金莫海 波、财(cái)通基金(jīn)金梓才(cái)、嘉实基金谭丽、大 成基金韩创(chuàng)、银(yín)华基金焦巍、南方基金骆帅(shuài)等(děng)管理的产品今 年业绩表现均超(chāo)10%。
近年来，尽管公募基金业绩整体表现不佳，但 是仍有不少出类拔萃的基金经理为持(chí)有人提供较好持有体验。如连续 2年实(shí)现盈利的主动权益基金有近250只，景顺长城价值边际A、东吴新趋势价值线、东吴移(yí)动互联A、万家精选A、国融融盛龙头严选(xuǎn)A、金信智能中国(guó)2025A等连(lián)续(xù)2年实现10%以上涨幅。
拉长(zhǎng)周期看，处(chù)于亏损状态的主动权益基(jī)金仍占较大(dà)比例。仅有近(jìn)400只(zhǐ)主动权益基金(jīn)近一年实现(xiàn)盈(yíng)利(lì)，如万家精选A、万家新利、万家(jiā)宏观择时多策略A、永(yǒng)赢股息优选A、泰康北交(jiāo)所精选两(liǎng)年定开A、华夏北交所创(chuàng)新中小企业精选两年定开(kāi)等近一年涨幅超20%。
超400只主动权(quán)益基金近三年实现盈利。业绩排名靠前的有金元(yuán)顺(shùn)安元启、万家(jiā)新利、金鹰(yīng)红利价值A、万家宏观择时多策略A、华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A、东(dōng)吴移动互联A等，近(jìn)三年累计(jì)涨幅超70%。
AI和资源股主题基金成(chéng)大赢(yíng)家
近年来，A结构化(huà)行(xíng)情(qíng)愈演愈烈，直(zhí)接导致公募基金业绩呈现极端分化。
今年来看，公募基金首尾业绩相差65%。成立于1月份的华夏(xià)中证沪深港黄金 产业股票ETF业绩增长32.67%，为公募基 金(jīn)业绩排名之首(shǒu)。金元顺(shùn)安产 业臻选(xuǎn)业绩排(pái)名垫底，年内亏(kuī)损32.64%。
今年，A股板块轮动此起彼(bǐ)伏。银行和资源 股等高股(gǔ)息(xī)、AI等新 技 术赋能新科技、低空经济(jì)等主题概念板(bǎn)块(kuài)轮番爆发。其中AI与资源股两大主题贯穿今年4个月行情(qíng)，押注两大主题的公募基金(jīn)成为今年最大 赢家。
具体来看(kàn)，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF业绩表现最好 ，累计上涨32.67%。该基金成立于今(jīn)年(nián)1月(yuè)份，是跟(gēn)踪黄(huáng)金指数的被动型基金。
紧随其(qí)后的是(shì)西藏东财数 字(zì)经济优选A、大(dà)摩数字经(jīng)济A、宏(hóng)利景气领航两年持有、宏(hóng)利新兴景气龙(lóng)头A、宏(hóng)利景 气智选18个月持有A等，年内涨幅均超(chāo)20%。上述基(jī)金重仓股以AI概念公司居(jū)多。
“持续看好AI行业，今年预计是AI应(yīng)用的元 年(nián)，未来需要重点跟踪行业变化。AI大语言模型（含多模态）相关事件、文(wén)本视频、AI硬件和算力 等角度保持密切跟进。”万家(jiā)基金莫海波表(biǎo)示，市场预计OpenAI在今年夏季发 布(bù)GPT-5，性能将大幅跃升，有望进一步推动OpenAI营收增长。银华(huá)基金李(lǐ)晓星 表示中长期看好(hǎo)AI产 业浪潮的发展前景(jǐng)，投资上相比于去年从0到1的宏大叙事(shì)，今年(nián)要更多看到产业和业绩的兑现。
近期资源股、高股(gǔ)息(xī)等板块虽有回调，景顺长城周(zhōu)期优选A、博时成长精选A、永赢中证沪深港黄金产业股(gǔ)票ETF等重仓(cāng)资(zī)源股的基金年内(nèi)涨幅仍超20%。
“在维持红利等防(fáng)御策略的同 时，美联储(chǔ)推迟降息对于成长板块的影响较大。”中欧基金表示，4月至(zhì)今纳指和费城半导体指数已出现大幅调整。在一季报及二季度经(jīng)营情况得以(yǐ)验证基(jī)本面景气度之前(qián)，科(kē)技成长板块的(de)估值可能承压。此外如电子等行业的头(tóu)部公(gōng)司至今的财报较(jiào)为亮眼，若周期复苏可验证，那么或(huò)可在市场调(diào)整期(qī)考虑逢(féng)低布局。符合新“国九条”指导思想的新质生产(chǎn)力主线和高ROE企 业有望获得市场(chǎng)的(de)进一(yī)步关注。
北交所主题基(jī)金跌落至 谷(gǔ)底
A股波动大的特征，体现在公募基金产(chǎn)品上就是基金业绩的大开大合(hé)。
2023年表现强势的小微盘股策略(lüè)和北交所主题基金，今年开(kāi)局不(bù)利，从高位(wèi)直接跌入(rù)谷底。
今年亏损幅度 最大的是金元顺安(ān)产业臻选A，该基金为2023年底成(chéng)立的一只混合型基金，今年建仓(cāng)不久就遭(zāo)遇净值(zhí)大跌，其重(zhòng)仓股以小微盘居多，年内亏损32.64%。类似策略亏(kuī)损居前的基金还有富荣(róng)价值精选A，年内亏损幅度(dù)超30%。
一些北交所主题基金(jīn)去年出(chū)现较(jiào)大(dà)反弹(dàn)后，今(jīn)年再次(cì)跌落至谷底。如中信建 投(tóu)北交所精选两 年定(dìng)开A、汇添富(fù)北证50成份A、华夏北证50成份A、万家北证50成份指(zhǐ)数A、南(nán)方北证50成份A、嘉实北证50成份A、工银北证50成(chéng)份指数A、易方达北证50成份A等年内跌(diē)幅均超20%。北交所主题基金可谓是“全军覆没”。
北(běi)交所板(bǎn)块在(zài)年初随(suí)着市场大幅调整后，整体反弹弱于沪深(shēn)几个板块。中信建投(tóu)北交所精选两年定开(kāi)基金经理周(zhōu)紫光表示，主(zhǔ)要是流动性没有外溢(yì)到北交所(suǒ)，所以(yǐ)板块 在(zài)第一季度后半段表现平平。展 望2024年第二(èr)季(jì)度，认(rèn)为北(běi)交所将(jiāng)渐入(rù)佳境，虽然(rán)未必能保持(chí)趋(qū)势性的连续上涨，但关注度已较(jiào)之前有明显提升。现阶段板块(kuài)多(duō)数个股估值和股价位置不高，一季(jì)度下半段反弹幅(fú)度也相对较弱，期待板块性的上涨行(xíng)情(qíng)，不(bù)过这种整体(tǐ)性 的(de)机会(huì)仍需要等待板块(kuài)流动性的好转。
此外，也有一 些(xiē)没有(yǒu)把握住行(xíng)情主线、集中一(yī)个赛(sài)道的(de)基金年内遭遇严重亏损，如重仓军工主题的东(dōng)方阿尔法招阳、重仓电子板块的建信电子行业、重仓(cāng)信息技术板块的万(wàn)家自主创新等年内跌幅(fú)均(jūn)超20%。
债券牛市遇“急(jí)刹车(chē)”
开年以来，长端债(zhài)券收益率持续走低，债券市场迎来牛市。
Wind数据显示，债券型基(jī)金指数年初至今上涨(zhǎng)1.47%，仍是目前各(gè)类型基金中表现最好的。
具体来看，含权债券业绩(jì)分化，如持(chí)有权益仓位的工银 可转(zhuǎn)债、西(xī)部利得鑫(xīn)泓(hóng)增强A、新华丰利A、江信祺福A、工银瑞盈、汇添富(fù)添添乐双(shuāng)盈A、民(mín)生加银转债优选A和(hé)博时信用债券A等年内涨幅超7%。前海开源可转债、上银可转债精选A和东方可转债A等年内业绩排名垫底。
纯债基(jī)金中 ，鹏扬中债-30年期国债ETF、国泰惠丰纯债A、兴业(yè)嘉鸿一(yī)年定(dìng)开、鹏华(huá)永达中短债6个(gè)月(yuè)定开A、博时裕弘纯债A、天弘弘利A等业绩排名靠前(qián)，年内涨幅均(jūn)超4%。
不(bù)过，受多种因素影响，债券市场回调迹象明显(xiǎn)。在长端债券收益(yì)率迭创新低(dī)的背景下，央行对于长期收益率的关注引来市场热议。博(bó)时基 金表示，政策 上看，央行近期(qī)对长端利率定价(jià)做明确(què)表态，使得市场(chǎng)的交易(yì)情绪进一步降温。
近期债市调整显著，尤其是此前涨幅较大的长端和超长端品种。博时基金认为，这固然和央行表态以(yǐ)及风险(xiǎn)偏好的变化有关，但更关键的是，在此前巨幅的上涨中(zhōng)，长端利率累积了(le)大(dà)量的交易盘，较为脆弱(ruò)的(de)交易结构，使得(dé)债(zhài)市调整时波幅(fú)显著放大。长端利率下行最流(liú)畅的(de)时候(hòu)可能已经过去 ，债市将进入震荡(dàng)期。但在经济基本面（尤其(qí)是(shì)地产链(liàn)）未观察到趋势性好转(zhuǎn)时，收益率上行的空间也较(jiào)为有(yǒu)限。
尤其(qí)是一些(xiē)长(zhǎng)期限债券出现较大(dà)回调(diào)，一(yī)些重配中长债策略 的债券(quàn)型基(jī)金近期净值迎来 大幅回落，不少基金几天跌掉了几个月的收(shōu)益。
责编(biān)：汪云鹏text-decoration-color: rgb(136, 136, 136);">
校对(duì)：王蔚
百万用户都在看 8万亿巨头，突遭调(diào)查(chá)！
结构(gòu)化行情愈演(yǎn)愈烈，公募基金业绩排名大幅(fú)翻(fān)新。
4月收官(guān)，公募基金业绩(jì)排序(xù)再度发生变(biàn)化。主题(tí)基金呈 现明显高波动特征，押注AI和资源股的主题基金成大(dà)赢家，而去年表现强势的北交(jiāo)所主题基金业绩持续(xù)回落，今年业绩(jì)排(pái)名垫底。
整体来看，公募(mù)基金业绩先抑后扬，近期逐步修复年初失地(dì)，偏股混合型基金指数也(yě)接近年内高点(diǎn)。Wind数据显示，2024年以(yǐ)来，普通股票型基金指(zhǐ)数下跌1.05%，偏股(gǔ)混合(hé)型基金指数(shù)下 跌1.1%。
近半数主动(dòng)权益基金年内净值翻红
主动权益(yì)基金已经连续下跌2年，今年则低开高走，自2月6日市场反弹以来，不少基金净(jìng)值逐步修复，主动权 益基金赚钱效应逐渐好转。
Wind数据显示(shì)，截至4月底，全市场4400多只主动权益(yì)基金中，已有近(jìn)半数基金(jīn)业绩翻红。
去年业绩表现低迷的一些知名基金经理(lǐ)，今年表现突出，在(zài)修复净值的路(lù)上再(zài)进一步。
如宏利基金王鹏(péng)、万(wàn)家基金莫海 波、财(cái)通基金(jīn)金梓才(cái)、嘉实基金谭丽、大 成基金韩创(chuàng)、银(yín)华基金焦巍、南方基金骆帅(shuài)等(děng)管理的产品今 年业绩表现均超(chāo)10%。
近年来，尽管公募基金业绩整体表现不佳，但 是仍有不少出类拔萃的基金经理为持(chí)有人提供较好持有体验。如连续 2年实(shí)现盈利的主动权益基金有近250只，景顺长城价值边际A、东吴新趋势价值线、东吴移(yí)动互联A、万家精选A、国融融盛龙头严选(xuǎn)A、金信智能中国(guó)2025A等连(lián)续(xù)2年实现10%以上涨幅。
拉长(zhǎng)周期看，处(chù)于亏损状态的主动权益基(jī)金仍占较大(dà)比例。仅有近(jìn)400只(zhǐ)主动权益基金(jīn)近一年实现(xiàn)盈(yíng)利(lì)，如万家精选A、万家新利、万家(jiā)宏观择时多策略A、永(yǒng)赢股息优选A、泰康北交(jiāo)所精选两(liǎng)年定开A、华夏北交所创(chuàng)新中小企业精选两年定开(kāi)等近一年涨幅超20%。
超400只主动权(quán)益基金近三年实现盈利。业绩排名靠前的有金元(yuán)顺(shùn)安元启、万家(jiā)新利、金鹰(yīng)红利价值A、万家宏观择时多策略A、华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A、东(dōng)吴移动互联A等，近(jìn)三年累计(jì)涨幅超70%。
AI和资源股主题基金成(chéng)大赢(yíng)家
近年来，A结构化(huà)行(xíng)情(qíng)愈演愈烈，直(zhí)接导致公募基金业绩呈现极端分化。
今年来看，公募基金首尾业绩相差65%。成立于1月份的华夏(xià)中证沪深港黄金 产业股票ETF业绩增长32.67%，为公募基 金(jīn)业绩排名之首(shǒu)。金元顺(shùn)安产 业臻选(xuǎn)业绩排(pái)名垫底，年内亏(kuī)损32.64%。
今年，A股板块轮动此起彼(bǐ)伏。银行和资源 股等高股(gǔ)息(xī)、AI等新 技 术赋能新科技、低空经济(jì)等主题概念板(bǎn)块(kuài)轮番爆发。其中AI与资源股两大主题贯穿今年4个月行情(qíng)，押注两大主题的公募基金(jīn)成为今年最大 赢家。
具体来看(kàn)，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF业绩表现最好 ，累计上涨32.67%。该基金成立于今(jīn)年(nián)1月(yuè)份，是跟(gēn)踪黄(huáng)金指数的被动型基金。
紧随其(qí)后的是(shì)西藏东财数 字(zì)经济优选A、大(dà)摩数字经(jīng)济A、宏(hóng)利景气领航两年持有、宏(hóng)利新兴景气龙(lóng)头A、宏(hóng)利景 气智选18个月持有A等，年内涨幅均超(chāo)20%。上述基(jī)金重仓股以AI概念公司居(jū)多。
“持续看好AI行业，今年预计是AI应(yīng)用的元 年(nián)，未来需要重点跟踪行业变化。AI大语言模型（含多模态）相关事件、文(wén)本视频、AI硬件和算力 等角度保持密切跟进。”万家(jiā)基金莫海波表(biǎo)示，市场预计OpenAI在今年夏季发 布(bù)GPT-5，性能将大幅跃升，有望进一步推动OpenAI营收增长。银华(huá)基金李(lǐ)晓星 表示中长期看好(hǎo)AI产 业浪潮的发展前景(jǐng)，投资上相比于去年从0到1的宏大叙事(shì)，今年(nián)要更多看到产业和业绩的兑现。
近期资源股、高股(gǔ)息(xī)等板块虽有回调，景顺长城周(zhōu)期优选A、博时成长精选A、永赢中证沪深港黄金产业股(gǔ)票ETF等重仓(cāng)资(zī)源股的基金年内(nèi)涨幅仍超20%。
“在维持红利等防(fáng)御策略的同 时，美联储(chǔ)推迟降息对于成长板块的影响较大。”中欧基金表示，4月至(zhì)今纳指和费城半导体指数已出现大幅调整。在一季报及二季度经(jīng)营情况得以(yǐ)验证基(jī)本面景气度之前(qián)，科(kē)技成长板块的(de)估值可能承压。此外如电子等行业的头(tóu)部公(gōng)司至今的财报较(jiào)为亮眼，若周期复苏可验证，那么或(huò)可在市场调(diào)整期(qī)考虑逢(féng)低布局。符合新“国九条”指导思想的新质生产(chǎn)力主线和高ROE企 业有望获得市场(chǎng)的(de)进一(yī)步关注。
北交所主题基(jī)金跌落至 谷(gǔ)底
A股波动大的特征，体现在公募基金产(chǎn)品上就是基金业绩的大开大合(hé)。
2023年表现强势的小微盘股策略(lüè)和北交所主题基金，今年开(kāi)局不(bù)利，从高位(wèi)直接跌入(rù)谷底。
今年亏损幅度 最大的是金元顺安(ān)产业臻选A，该基金为2023年底成(chéng)立的一只混合型基金，今年建仓(cāng)不久就遭(zāo)遇净值(zhí)大跌，其重(zhòng)仓股以小微盘居多，年内亏损32.64%。类似策略亏(kuī)损居前的基金还有富荣(róng)价值精选A，年内亏损幅度(dù)超30%。
一些北交所主题基金(jīn)去年出(chū)现较(jiào)大(dà)反弹(dàn)后，今(jīn)年再次(cì)跌落至谷底。如中信建 投(tóu)北交所精选两 年定(dìng)开A、汇添富(fù)北证50成份A、华夏北证50成份A、万家北证50成份指(zhǐ)数A、南(nán)方北证50成份A、嘉实北证50成份A、工银北证50成(chéng)份指数A、易方达北证50成份A等年内跌(diē)幅均超20%。北交所主题基金可谓是“全军覆没”。
北(běi)交所板(bǎn)块在(zài)年初随(suí)着市场大幅调整后，整体反弹弱于沪深(shēn)几个板块。中信建投(tóu)北交所精选两年定开(kāi)基金经理周(zhōu)紫光表示，主(zhǔ)要是流动性没有外溢(yì)到北交所(suǒ)，所以(yǐ)板块 在(zài)第一季度后半段表现平平。展 望2024年第二(èr)季(jì)度，认(rèn)为北(běi)交所将(jiāng)渐入(rù)佳境，虽然(rán)未必能保持(chí)趋(qū)势性的连续上涨，但关注度已较(jiào)之前有明显提升。现阶段板块(kuài)多(duō)数个股估值和股价位置不高，一季(jì)度下半段反弹幅(fú)度也相对较弱，期待板块性的上涨行(xíng)情(qíng)，不(bù)过这种整体(tǐ)性 的(de)机会(huì)仍需要等待板块(kuài)流动性的好转。
此外，也有一 些(xiē)没有(yǒu)把握住行(xíng)情主线、集中一(yī)个赛(sài)道的(de)基金年内遭遇严重亏损，如重仓军工主题的东(dōng)方阿尔法招阳、重仓电子板块的建信电子行业、重仓(cāng)信息技术板块的万(wàn)家自主创新等年内跌幅(fú)均(jūn)超20%。
债券牛市遇“急(jí)刹车(chē)”
开年以来，长端债(zhài)券收益率持续走低，债券市场迎来牛市。
Wind数据显示，债券型基(jī)金指数年初至今上涨(zhǎng)1.47%，仍是目前各(gè)类型基金中表现最好的。
具体来看，含权债券业绩(jì)分化，如持(chí)有权益仓位的工银 可转(zhuǎn)债、西(xī)部利得鑫(xīn)泓(hóng)增强A、新华丰利A、江信祺福A、工银瑞盈、汇添富(fù)添添乐双(shuāng)盈A、民(mín)生加银转债优选A和(hé)博时信用债券A等年内涨幅超7%。前海开源可转债、上银可转债精选A和东方可转债A等年内业绩排名垫底。
纯债基(jī)金中 ，鹏扬中债-30年期国债ETF、国泰惠丰纯债A、兴业(yè)嘉鸿一(yī)年定(dìng)开、鹏华(huá)永达中短债6个(gè)月(yuè)定开A、博时裕弘纯债A、天弘弘利A等业绩排名靠前(qián)，年内涨幅均(jūn)超4%。
不(bù)过，受多种因素影响，债券市场回调迹象明显(xiǎn)。在长端债券收益(yì)率迭创新低(dī)的背景下，央行对于长期收益率的关注引来市场热议。博(bó)时基 金表示，政策 上看，央行近期(qī)对长端利率定价(jià)做明确(què)表态，使得市场(chǎng)的交易(yì)情绪进一步降温。
近期债市调整显著，尤其是此前涨幅较大的长端和超长端品种。博时基金认为，这固然和央行表态以(yǐ)及风险(xiǎn)偏好的变化有关，但更关键的是，在此前巨幅的上涨中(zhōng)，长端利率累积了(le)大(dà)量的交易盘，较为脆弱(ruò)的(de)交易结构，使得(dé)债(zhài)市调整时波幅(fú)显著放大。长端利率下行最流(liú)畅的(de)时候(hòu)可能已经过去 ，债市将进入震荡(dàng)期。但在经济基本面（尤其(qí)是(shì)地产链(liàn)）未观察到趋势性好转(zhuǎn)时，收益率上行的空间也较(jiào)为有(yǒu)限。
尤其(qí)是一些(xiē)长(zhǎng)期限债券出现较大(dà)回调(diào)，一(yī)些重配中长债策略 的债券(quàn)型基(jī)金近期净值迎来 大幅回落，不少基金几天跌掉了几个月的收(shōu)益。
结构(gòu)化行情愈演(yǎn)愈烈，公募基金业绩排名大幅(fú)翻(fān)新。
4月收官(guān)，公募基金业绩(jì)排序(xù)再度发生变(biàn)化。主题(tí)基金呈 现明显高波动特征，押注AI和资源股的主题基金成大(dà)赢家，而去年表现强势的北交(jiāo)所主题基金业绩持续(xù)回落，今年业绩(jì)排(pái)名垫底。
整体来看，公募(mù)基金业绩先抑后扬，近期逐步修复年初失地(dì)，偏股混合型基金指数也(yě)接近年内高点(diǎn)。Wind数据显示，2024年以(yǐ)来，普通股票型基金指(zhǐ)数下跌1.05%，偏股(gǔ)混合(hé)型基金指数(shù)下 跌1.1%。
主动权益(yì)基金已经连续下跌2年，今年则低开高走，自2月6日市场反弹以来，不少基金净(jìng)值逐步修复，主动权 益基金赚钱效应逐渐好转。
Wind数据显示(shì)，截至4月底，全市场4400多只主动权益(yì)基金中，已有近(jìn)半数基金(jīn)业绩翻红。
去年业绩表现低迷的一些知名基金经理(lǐ)，今年表现突出，在(zài)修复净值的路(lù)上再(zài)进一步。
如宏利基金王鹏(péng)、万(wàn)家基金莫海 波、财(cái)通基金(jīn)金梓才(cái)、嘉实基金谭丽、大 成基金韩创(chuàng)、银(yín)华基金焦巍、南方基金骆帅(shuài)等(děng)管理的产品今 年业绩表现均超(chāo)10%。
近年来，尽管公募基金业绩整体表现不佳，但 是仍有不少出类拔萃的基金经理为持(chí)有人提供较好持有体验。如连续 2年实(shí)现盈利的主动权益基金有近250只，景顺长城价值边际A、东吴新趋势价值线、东吴移(yí)动互联A、万家精选A、国融融盛龙头严选(xuǎn)A、金信智能中国(guó)2025A等连(lián)续(xù)2年实现10%以上涨幅。
拉长(zhǎng)周期看，处(chù)于亏损状态的主动权益基(jī)金仍占较大(dà)比例。仅有近(jìn)400只(zhǐ)主动权益基金(jīn)近一年实现(xiàn)盈(yíng)利(lì)，如万家精选A、万家新利、万家(jiā)宏观择时多策略A、永(yǒng)赢股息优选A、泰康北交(jiāo)所精选两(liǎng)年定开A、华夏北交所创(chuàng)新中小企业精选两年定开(kāi)等近一年涨幅超20%。
超400只主动权(quán)益基金近三年实现盈利。业绩排名靠前的有金元(yuán)顺(shùn)安元启、万家(jiā)新利、金鹰(yīng)红利价值A、万家宏观择时多策略A、华泰柏瑞富利A、华泰柏瑞多策略A、东(dōng)吴移动互联A等，近(jìn)三年累计(jì)涨幅超70%。
近年来，A结构化(huà)行(xíng)情(qíng)愈演愈烈，直(zhí)接导致公募基金业绩呈现极端分化。
今年来看，公募基金首尾业绩相差65%。成立于1月份的华夏(xià)中证沪深港黄金 产业股票ETF业绩增长32.67%，为公募基 金(jīn)业绩排名之首(shǒu)。金元顺(shùn)安产 业臻选(xuǎn)业绩排(pái)名垫底，年内亏(kuī)损32.64%。
今年，A股板块轮动此起彼(bǐ)伏。银行和资源 股等高股(gǔ)息(xī)、AI等新 技 术赋能新科技、低空经济(jì)等主题概念板(bǎn)块(kuài)轮番爆发。其中AI与资源股两大主题贯穿今年4个月行情(qíng)，押注两大主题的公募基金(jīn)成为今年最大 赢家。
具体来看(kàn)，华夏中证沪深港黄金产业股票ETF业绩表现最好 ，累计上涨32.67%。该基金成立于今(jīn)年(nián)1月(yuè)份，是跟(gēn)踪黄(huáng)金指数的被动型基金。
紧随其(qí)后的是(shì)西藏东财数 字(zì)经济优选A、大(dà)摩数字经(jīng)济A、宏(hóng)利景气领航两年持有、宏(hóng)利新兴景气龙(lóng)头A、宏(hóng)利景 气智选18个月持有A等，年内涨幅均超(chāo)20%。上述基(jī)金重仓股以AI概念公司居(jū)多。
“持续看好AI行业，今年预计是AI应(yīng)用的元 年(nián)，未来需要重点跟踪行业变化。AI大语言模型（含多模态）相关事件、文(wén)本视频、AI硬件和算力 等角度保持密切跟进。”万家(jiā)基金莫海波表(biǎo)示，市场预计OpenAI在今年夏季发 布(bù)GPT-5，性能将大幅跃升，有望进一步推动OpenAI营收增长。银华(huá)基金李(lǐ)晓星 表示中长期看好(hǎo)AI产 业浪潮的发展前景(jǐng)，投资上相比于去年从0到1的宏大叙事(shì)，今年(nián)要更多看到产业和业绩的兑现。
近期资源股、高股(gǔ)息(xī)等板块虽有回调，景顺长城周(zhōu)期优选A、博时成长精选A、永赢中证沪深港黄金产业股(gǔ)票ETF等重仓(cāng)资(zī)源股的基金年内(nèi)涨幅仍超20%。
“在维持红利等防(fáng)御策略的同 时，美联储(chǔ)推迟降息对于成长板块的影响较大。”中欧基金表示，4月至(zhì)今纳指和费城半导体指数已出现大幅调整。在一季报及二季度经(jīng)营情况得以(yǐ)验证基(jī)本面景气度之前(qián)，科(kē)技成长板块的(de)估值可能承压。此外如电子等行业的头(tóu)部公(gōng)司至今的财报较(jiào)为亮眼，若周期复苏可验证，那么或(huò)可在市场调(diào)整期(qī)考虑逢(féng)低布局。符合新“国九条”指导思想的新质生产(chǎn)力主线和高ROE企 业有望获得市场(chǎng)的(de)进一(yī)步关注。
A股波动大的特征，体现在公募基金产(chǎn)品上就是基金业绩的大开大合(hé)。
2023年表现强势的小微盘股策略(lüè)和北交所主题基金，今年开(kāi)局不(bù)利，从高位(wèi)直接跌入(rù)谷底。
今年亏损幅度 最大的是金元顺安(ān)产业臻选A，该基金为2023年底成(chéng)立的一只混合型基金，今年建仓(cāng)不久就遭(zāo)遇净值(zhí)大跌，其重(zhòng)仓股以小微盘居多，年内亏损32.64%。类似策略亏(kuī)损居前的基金还有富荣(róng)价值精选A，年内亏损幅度(dù)超30%。
一些北交所主题基金(jīn)去年出(chū)现较(jiào)大(dà)反弹(dàn)后，今(jīn)年再次(cì)跌落至谷底。如中信建 投(tóu)北交所精选两 年定(dìng)开A、汇添富(fù)北证50成份A、华夏北证50成份A、万家北证50成份指(zhǐ)数A、南(nán)方北证50成份A、嘉实北证50成份A、工银北证50成(chéng)份指数A、易方达北证50成份A等年内跌(diē)幅均超20%。北交所主题基金可谓是“全军覆没”。
北(běi)交所板(bǎn)块在(zài)年初随(suí)着市场大幅调整后，整体反弹弱于沪深(shēn)几个板块。中信建投(tóu)北交所精选两年定开(kāi)基金经理周(zhōu)紫光表示，主(zhǔ)要是流动性没有外溢(yì)到北交所(suǒ)，所以(yǐ)板块 在(zài)第一季度后半段表现平平。展 望2024年第二(èr)季(jì)度，认(rèn)为北(běi)交所将(jiāng)渐入(rù)佳境，虽然(rán)未必能保持(chí)趋(qū)势性的连续上涨，但关注度已较(jiào)之前有明显提升。现阶段板块(kuài)多(duō)数个股估值和股价位置不高，一季(jì)度下半段反弹幅(fú)度也相对较弱，期待板块性的上涨行(xíng)情(qíng)，不(bù)过这种整体(tǐ)性 的(de)机会(huì)仍需要等待板块(kuài)流动性的好转。
此外，也有一 些(xiē)没有(yǒu)把握住行(xíng)情主线、集中一(yī)个赛(sài)道的(de)基金年内遭遇严重亏损，如重仓军工主题的东(dōng)方阿尔法招阳、重仓电子板块的建信电子行业、重仓(cāng)信息技术板块的万(wàn)家自主创新等年内跌幅(fú)均(jūn)超20%。
开年以来，长端债(zhài)券收益率持续走低，债券市场迎来牛市。
Wind数据显示，债券型基(jī)金指数年初至今上涨(zhǎng)1.47%，仍是目前各(gè)类型基金中表现最好的。
具体来看，含权债券业绩(jì)分化，如持(chí)有权益仓位的工银 可转(zhuǎn)债、西(xī)部利得鑫(xīn)泓(hóng)增强A、新华丰利A、江信祺福A、工银瑞盈、汇添富(fù)添添乐双(shuāng)盈A、民(mín)生加银转债优选A和(hé)博时信用债券A等年内涨幅超7%。前海开源可转债、上银可转债精选A和东方可转债A等年内业绩排名垫底。
纯债基(jī)金中 ，鹏扬中债-30年期国债ETF、国泰惠丰纯债A、兴业(yè)嘉鸿一(yī)年定(dìng)开、鹏华(huá)永达中短债6个(gè)月(yuè)定开A、博时裕弘纯债A、天弘弘利A等业绩排名靠前(qián)，年内涨幅均(jūn)超4%。
不(bù)过，受多种因素影响，债券市场回调迹象明显(xiǎn)。在长端债券收益(yì)率迭创新低(dī)的背景下，央行对于长期收益率的关注引来市场热议。博(bó)时基 金表示，政策 上看，央行近期(qī)对长端利率定价(jià)做明确(què)表态，使得市场(chǎng)的交易(yì)情绪进一步降温。
近期债市调整显著，尤其是此前涨幅较大的长端和超长端品种。博时基金认为，这固然和央行表态以(yǐ)及风险(xiǎn)偏好的变化有关，但更关键的是，在此前巨幅的上涨中(zhōng)，长端利率累积了(le)大(dà)量的交易盘，较为脆弱(ruò)的(de)交易结构，使得(dé)债(zhài)市调整时波幅(fú)显著放大。长端利率下行最流(liú)畅的(de)时候(hòu)可能已经过去 ，债市将进入震荡(dàng)期。但在经济基本面（尤其(qí)是(shì)地产链(liàn)）未观察到趋势性好转(zhuǎn)时，收益率上行的空间也较(jiào)为有(yǒu)限。
尤其(qí)是一些(xiē)长(zhǎng)期限债券出现较大(dà)回调(diào)，一(yī)些重配中长债策略 的债券(quàn)型基(jī)金近期净值迎来 大幅回落，不少基金几天跌掉了几个月的收(shōu)益。
责编(biān)：汪云鹏text-decoration-color: rgb(136, 136, 136);">
校对(duì)：王蔚
邮(yóu)箱：bwb@stcn.com
最新评论
非常不错
测试评论
是吗
真的吗
哇，还是漂亮呢，如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵，可以好好意淫了