深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发

来源(yuán)：光大证券微资讯

随着最后一批550家(jiā)公司集体披露财报，A股2024年上(shàng)半年财(cái)报(bào)基本披露(lù)完毕。5345家A股上市公司密集披露中报业绩，为(wèi)投资(zī)者研(yán)究行业及个股基本面提供了宝贵的资料。

根(gēn)据iFinD数据库，A股2024年上(shàng)半年营业总收入高达34.9万(wàn)亿元，较2023年同期回落1.4%；归母净利润约为2.9万(wàn)亿元，同比下降2.4%。

作为承(chéng)上启下的中报业绩，不仅能全面反映行业状况，也能透露业绩快(kuài)速(sù)增长的上市公司。我们接下来就仔细研究(jiū)中报业绩，发掘基本(běn)面较好的板块和上市公司。

1、超5300家公司(sī)发布(bù)中报，业绩小幅回落

7月中旬，卫星化学、中金辐照两家(jiā)公司率先披露2023年中报，正式拉开中报季的序幕。

按照交易所的规定，上市公司应当在8月底之前披露中报，因此海量公司选择(zé)8月下旬发布财(cái)报。8月21日-8月31日，4464家公司发布中报(bào)，占A股整(zhěng)体(tǐ)比重达(dá)83.5%。

我们先来看看A股上半年业绩整体表现：5345家上市公司营收总和达到34.9万亿元，同比回落1.4%；净利润总额接近2.9万亿元，同比下降2.4%。上(shàng)半年A股(gǔ)出现了营收、利润双降的状态，但降幅较小。

那么，什么因素导致(zhì)上半年(nián)业绩走弱？从财(cái)务报表(biǎo)数据来看，营业成本降幅少于营收降幅，这影响了净利润水平。2023年上半年，A股上市公(gōng)司营业成(chéng)本高达24.9万亿元，同比微降0.8%。财务(wù)费用突破2800亿元，同比增长19.4%；利息支出突破2.7万亿元，同比(bǐ)增长7.6%。

面对压力，上市公司也在采取各类举措(cuò)来(lái)提升经营效(xiào)率。上半年A股研发支(zhī)出高达(dá)7138.5亿元，同比增速接近(jìn)11%。在面临传统(tǒng)业务困境时，上市公司加大研发投入(rù)，来赋能业务发展。

不仅如此，上(shàng)市公司也在积极(jí)筹措资(zī)金，来支持企业发展。上半年(nián)A股筹资活动净额高达1.5万亿(yì)元，较去年同期(qī)大增1.17倍，上市公司筹资力度较去年(nián)明显增(zēng)强(qiáng)。

我们盘(pán)点了主要(yào)指数的中报业绩状况，发(fā)现(xiàn)创(chuàng)业板指表现相对(duì)强势(shì)，净利润(rùn)增速达到7.6%，营收小幅回落1.15%。多个(gè)指(zhǐ)数的营收、净(jìng)利润变动均在(zài)5%以内(nèi)，包括上证50、沪深300、中证红利、中(zhōng)证100等。

部分指数净利润降幅较(jiào)为明显，中证500、中证1000净利润降幅接近10%，深成(chéng)指、国证2000营(yíng)收小幅增长、净利润降幅接近11%，科(kē)创50净(jìng)利润降幅超(chāo)26%。由此我们可以发现，规模较小的公司(sī)面临的经营(yíng)压力更(gèng)大。

2、8个板块业绩增速超2倍，金融板(bǎn)块成吸金王

看(kàn)完A股整(zhěng)体表现，我们(men)接下来(lái)聊一聊板块(kuài)的财务(wù)表现。我们详细分析了三(sān)级(jí)行业，切(qiè)实体会到选对板块有多重要。

A股不同板块，有大小不同的量级，很多板块注定(dìng)难以成为带领市场前行的主线板块。一般而(ér)言，我们将总市值超5000亿的板块定(dìng)义为一线板块，这些(xiē)板块凭借庞(páng)大的规模、众多的投资者而成为市场明星。

截至(zhì)8月31日，市值超过5000亿(yì)的板块共有28个，包(bāo)括：国有大型银行、白酒、炼油化工、证券、股份制(zhì)银行、保险、动力煤、化学制剂、消费电子零部(bù)件及组(zǔ)装、水力发电、锂电池、数字芯片设计、城商行等。

从净利润总量深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发(liàng)来看，国(guó)有大行成为吸金大户，上半年狂赚6834亿元(yuán)，同比小幅回(huí)落约1%。股份制银行净利润突破2700亿元，同比增长超1%。

4个板块(kuài)净利润超900亿元，包括：保险、炼油化工(gōng)、城商行、白酒。其中，保险、白酒净利润增速均超12%，营收同比增速均超6%。

净利润超300亿(yì)的板块还有(yǒu)6个，包括(kuò)：证券、动力(lì)煤(méi)、基建市(shì)政工程、火力发电、空调、房屋建设。

此(cǐ)外，21个板块的净利润(rùn)突破百亿(yì)，包括：航运、锂电池、铜、农商行、消费电子零部件及组装(zhuāng)、水力(lì)发电、化学制剂、中药、港口、铝等。

聊(liáo)完净利润规模，让我们再看看业绩增速排名。8个板块业绩增速(sù)超2倍(bèi)，火电(diàn)设备板块一马当先，业(yè)绩大(dà)增19.6倍；大宗用纸(zhǐ)、商用载客车、炭(tàn)黑、光学元件、种子、氯碱等板块业绩增速(sù)超2倍。

净利润增速超100%的板块(kuài)，还包括：旅游综合、数字芯片设计、航海装备、特种纸、模拟芯片设计、面板、煤化工、生(shēng)猪养殖、超市、水产养殖、集(jí)成电路封(fēng)测等(děng)。

然而，138个板(bǎn)块净利润出现下滑，占比已超(chāo)50%。这些板块(kuà深度剖析A股半年报！上市公司净利润约2.9万亿，多家公司业绩大爆发i)有的受困于(yú)供给过剩，有的则面(miàn)临转型困境。

19个板块出现亏损，住宅开发板块成亏损王，亏损超120亿元；光伏组件、航空运输板块亏损超50亿元。亏损超10亿元的板块(kuài)还包括：焦炭、板材、园林工程(chéng)、产业地产、横(héng)向通用软件。