上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时(shí)报记者张(zhāng)艳(yàn)芬李颖超

随着对房地产、传统基建等信贷投向的结(jié)构调整，绿色(sè)金融(róng)正(zhèng)成为银行业发力的增量业务。

从已披露2023年年报的上市银行数据看，六大国有银(yín)行以及兴业银(yín)行、中信银行、招商银行、光大银行、民生(shēng)银行、平安(ān)银行、浙商银行，这(zhè)13家银行(xíng)绿色信贷余额合计已(yǐ)突破20万亿元。其中，工农中建(jiàn)四大国有大行不仅(jǐn)绿色信贷规模均站上了3万亿元，而且增(zēng)量均超过1万亿元，增幅达到(dào)三成至五成。可以说(shuō)，上述每家银(上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富yín)行绿色金融业(yè)务实现跨(kuà)步式大发展(zhǎn)。

自2020年起，环境、社会和公司治(zhì)理（ESG）等绿色理念相关(guān)因素逐(zhú)步纳入金(jīn)融(róng)机构考核，银行业绿色金融业务逐(zhú)年创(chuàng)新，绿色信贷规模拾(shí)阶而上。机构预测，绿色信贷或在未来10年将成为增速最快、占比最大的贷款类型。

实(shí)现跨越式发展

自“双碳”战略提出(chū)至今，绿色产业升级、清洁能源产业及节能环保成为主要增(zēng)长(zhǎng)的(de)贷款去向。商业银行(xíng)作为实体经济(jì)融资的主力供给方，近3年(nián)的绿色信贷(dài)投放额度呈现跨越式增长。从资金(jīn)量角度出发，绿色贷款是我国绿色金融(róng)体系的最大(dà)构成部分。

从信(xìn)贷规模看，截至2023年年末(mò)，绿色信贷余额站(zhàn)上万亿元阵营的有工(gōng)商银行、建设银行、农业银行(xíng)以及中国银行，四大国有大行的(de)绿色贷款规模均(jūn)在3万亿元以上(shàng)，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮储(chǔ)银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿(yì)元(yuán)；股(gǔ)份行中的兴业银行绿色信贷(dài)规模与交行比肩，也站上了8000亿元的规模水平(píng)。

再(zài)往下(xià)，多(duō)数股份行的绿色信贷规(guī)模(mó)在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招(zhāo)商银(yín)行、光大银行(xíng)、民生(shēng)银行、平(pín上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富g)安银(yín)行以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也(yě)保持着(zhe)高速增(zēng)长。2023年，中国银行和农(nóng)业银行绿色信贷余额(é)较上一年增长超五成，分别达到了(le)56.34%、50.1%，建设银行和工商银行的增速也达到了三成(chéng)以(yǐ)上，分别为41.09%和35.73%。也就(jiù)是说，工农中建四家大行的绿色(sè)信贷(dài)总量和增量均领先同业，全年的绿(lǜ)色贷款分别新增1.4万亿元(yuán)、1.35万亿元、1.1万亿元(yuán)、1.13万亿元。

绿色信(xìn)贷的投放在银行内部各(gè)板块之间(jiān)的(de)比(bǐ)重也在逐(zhú)步增大。建(jiàn)设银行(xíng)绿色贷款余额(é)为3.88万亿元(yuán)，占贷款总额比重较上年提升逾3个百分点。

与国有大(dà)行(xíng)一样，股(gǔ)份行的绿色(sè)信贷增速也(yě)呈现每(měi)年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以(yǐ)及中信银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款增速超过其他贷(dài)款增(zēng)速。

其中，兴业银行还披露了整(zhěng)体绿色金融(róng)融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去(qù)年的1.89万亿(yì)元，增幅63.78%，年(nián)复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基本持平(píng)，不良贷款率为0.41%。基本盘(pán)中，该行绿色金融(róng)贷(dài)款占企(qǐ)金贷款比重提升9.93个(gè)百分点至25.56%，房地产贷款占(zhàn)企金贷款比重下降至13.82%。

产品体系愈(yù)加丰富

虽然我国绿色(sè)金融产品仍以(yǐ)绿(lǜ)色(sè)信贷为主，但绿色金融产品体系的丰富程度有待提升。从(cóng)年报看，各家银行也在逐步探(tàn)索(suǒ)多(duō)层次的绿色投融资产(chǎn)品体系，运用(yòng)债券、理财、租赁、保险、基金、信托(tuō)等(děng)多种方式，丰富绿色金融“工具(jù)箱”，加快绿色金融(róng)产(chǎn)品和服务创新。

在绿色(sè)债券方面(miàn)，着眼于绿色债券的发行(xíng)、承销、投资和做市(shì)，不少银行积极于债(zhài)券端探索各类投融资服务方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发行(xíng)了该行首只全球多币种(zhǒng)“碳中和”主题境外绿(lǜ)色债券、境内首(shǒu)单商(shāng)业银(yín)行碳中和绿色上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富金融债；中国银(yín)行于2023年成(chéng)功发行全(quán)球(qiú)首批共建“一(yī)带一路”主题绿色债券和(hé)全球首笔美元可持(chí)续发展(zhǎn)挂钩贷款(kuǎn)债券；招商银行去年在境外发行全球(qiú)首笔蓝色浮息债券，发行规模4亿(yì)美元，募集资金用于支(zhī)持可持续(xù)水资源管理和海上(shàng)风力发电(diàn)项目(mù)。

值得注(zhù)意的是，金(jīn)融租赁由于契合了绿色项目在转型中设备(bèi)改造换代(dài)、周期较长等特(tè)点，在服务绿色转型发展上(shàng)具备独特(tè)优势。当前逾半数金融租赁公司已将绿色租赁作为重点业务来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金融发展，不少银行旗下金融租赁公(gōng)司绿色金租资产占比已达五成左右。

农(nóng)银(yín)金租探(tàn)索(suǒ)建立了“租赁+信(xìn)贷”“租赁+股权(quán)投资”“直租赁+EPC”等多种业务模(mó)式，巩固拓展集中式风电光伏租赁业务，发展分布式光伏、分散(sàn)式风电租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡(kǎ)租赁业务。截至2023年年末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租(zū)赁资产总额(é)67.9%，较上年年末提升2.5个百(bǎi)分(fēn)点。

建信金租绿色资产规模和占比持续双(shuāng)增，绿色租赁(lìn)资(zī)产余(yú)额473亿元，占一般租赁业务的比重较上年提(tí)升8.77个百分点。招银金租2023年绿色(sè)租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金(jīn)租总投放(fàng)额的49.67%，绿色(sè)租赁业(yè)务2023年年末余额1215.00亿(yì)元(yuán)，较上年年末(mò)增长15.31%。

在理财公司协同方面，理财资金亦成为绿色债券投资的重要资金来源，理财(cái)公司也是发行绿色主题理财产品的重要(yào)渠道。

农银理财持(chí)续推出ESG主题理财产品，2023年(nián)新发行ESG主(zhǔ)题理财产(chǎn)品26只(zhǐ)，年末(mò)ESG主题理财产品(pǐn)共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年(nián)新发ESG主题策略产品(pǐn)4只(zhǐ)，规模合计48亿元(yuán)，年末存量ESG主题策略产品总规(guī)模(mó)合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发(fā)行了该行首笔ESG理财(cái)产品，募集资金(jīn)规模(mó)5000万(wàn)元，资金优先投资(zī)于清洁能源、防治污染、生态保护等绿色产业。

另外(wài)，银行旗下保险公司亦通过股权(quán)投资、配置(zhì)绿色地方政府债、债权投资、发行产品等方式助力绿色金融发展。

与理财、保险(xiǎn)公司一样，银行旗(qí)下(xià)基金公司、信托公司也是绿色金融的(de)重(zhòng)要参与方，把社会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品布局的主要方向，持(chí)续完善ESG基金产品(pǐn)谱系(xì)。

组织架构、考(kǎo)核评价等

配套(tào)机(jī)制正在建立

有银行信贷(dài)部门人士告(gào)诉证券时报记者，由于(yú)绿色低(dī)碳发展通常离不(bù)开前期的(de)高成本、高投(tóu)入，而后期的(de)绿色效(xiào)益(yì)回报期(qī)又相对(duì)较长，绿色金融的大力发展就显得尤为重要。

绿(lǜ)色金融带来的(de)收益亦是可期(qī)待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末的公司绿色金融客户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客(kè)户(hù)（客户主营范围符合绿色产业指导目录）较上年年(nián)末增长16.85%至5.39万户，带动存款(kuǎn)规模超过2000亿元(yuán)，户均配置(zhì)产品(pǐn)3.4个，高(gāo)于整体企金客户平均水平，绿色金融(róng)客户的(de)综合效益不断提升。

从整个金融行业来看，绿色金(jīn)融从最早的自(zì)愿、自(zì)主经营模式，已然成为各家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压(yā)力测(cè)试等(děng)内(nèi)容便频繁出现在各(gè)大(dà)中资(zī)银行的(de)年报和清单当(dāng)中。这表(biǎo)明，金(jīn)融业面对挑战，正快马加鞭采取行动。

梳(shū)理当前各家银行年报中的绿色金融(róng)业务不(bù)难发现，各家银行首先从战略(lüè)上早(zǎo)已重视，并逐步加强绿色金融的布局。在体制(zhì)机制方面(miàn)，设立绿色金融委员会(huì)，试点绿色支行、事业部，或设置绿色金(jīn)融专职机构等；在激励机(jī)制(zhì)上坚持考核引(yǐn)导，将绿色金(jīn)融纳入考核指标体(tǐ)系；在资(zī)源配置方面，针对(duì)行业项目融资需求，配置专(zhuān)项信贷资源。

在战略层面，交通银行构建“2+N”绿色金融政策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶(jiē)段的目标和重点任务，具体到“十四五(wǔ)”期末(mò)，该(gāi)行绿色贷款目标(biāo)为余额(é)不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融(róng)专(zhuān)项政策，包括组织架构、业务(wù)管理、支持工具、细分行业(yè)、产品集成、审批政策、考核评价、区(qū)域发展等。

在试点机构方面，邮储(chǔ)银行(xíng)将(jiāng)北(běi)京市门头沟(gōu)区滨河绿色支行作为绿色(sè)金融支行，截至2023年年末，该支(zhī)行绿色信贷规模8.74亿元，占支行(xíng)整体信贷资产规(guī)模的93.58%，较(jiào)上年(nián)年末提高了56个(gè)百分点。在绩效考核机(jī)制上，邮储银行实施绿色金融经济资(zī)本(běn)计量差异化政策(cè)，扩大绿色金融经济资本(běn)计量范围，针对绿色金(jīn)融等业务设置90%经济资本(běn)调节系数(shù)；为具有显著(zhù)碳减排效益的绿色项目提供优惠利率，对绿色信贷、绿色债券给予(yǔ)15个内部(bù)资金转移定价基点的(de)优惠。

“考虑到绿色贷(dài)款执行情况纳入MPA评估体系、绿色碳减排工(gōng)具等结构性工具支持下绿色贷款盈利性有所提高、资产(chǎn)质量继续占优，且银行压降高环境风险行(xíng)业贷款敞口让出信贷融资(zī)需求缺口，未来绿色贷款有望继续保持高增长(zhǎng)。”中金公(gōng)司银(yín)行业团队(duì)曾于2023年年初预(yù)测，预计未来10年(nián)绿色(sè)贷款将成为增速最快(kuài)的贷款类型之一。

该团队预计，未(wèi)来10年绿色贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元，对应年(nián)均新增贷(dài)款约12万亿元；绿色贷款余(yú)额占比或将由2021年的8%上(shàng)升到(dào)2032年(nián)的24%，超过房地产贷(dài)款（包(bāo)括按揭和对公贷款）；增量上(shàng)，10年后绿色贷款增量占比可能达到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

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