上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证(zhèng)券(quàn)时报记(jì)者张艳芬李颖超

随着(zhe)对房地产、传统基建等信(xìn)贷投向的结构调整，绿色金融正成为(wèi)银行业发力的增量业务。

从(cóng)已披露2023年年报(bào)的上市银行数据(jù)看，六大国有银行以及兴业银行、中信银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家(jiā)银(yín)行绿色信贷余额合计(jì)已突破(pò)20万亿元。其(qí)中，工农中(zhōng)建四大国有大行(xíng)不仅绿色信贷规模均站上了3万亿元，而(ér)且增量均超过1万(wàn)亿元，增幅达(dá)到三(sān)成至五成(chéng)。可以说(shuō)，上述每家银行绿色金融(róng)业务实现跨步式大发(fā)展。

自2020年起，环境、社(shè)会和公(gōng)司(sī)治理（ESG）等绿色理(lǐ)念相关因素逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷(dài)规模拾阶而(ér)上。机构预测，绿色信贷或在未来10年将成为(wèi)增速最(zuì)快(kuài)、占比(bǐ)最大的贷(dài)款(kuǎn)类型。

实现(xiàn)跨越式发展

自“双碳”战略提出至今，绿色产业升级、清洁能源产业及节能(néng)环保成为主要增(zēng)长的贷款(kuǎn)去向。商业银行作为实体经济融资的主(zhǔ)力供给方，近3年的(de)绿色信贷投放额度(dù)呈现跨越式(shì)增长。从资金量角度(dù)出(chū)发，绿色贷(dài)款是我国绿(lǜ)色金融体(tǐ)系的最大构成部分(fēn)。

从信贷规模看，截至2023年年末，绿色信贷余额站上万亿元阵营的有工商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行以及中国银行，四大国有大(dà)行(xíng)的绿(lǜ)色贷款(kuǎn)规模均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿元、3.88万(wàn)亿元以及3.11万亿元。

紧随其后，国有(yǒu)大行中的交通银行、邮储(chǔ)银行的绿色贷款余额分别超过8200亿元和6300亿元；股份(fèn)行中的(de)兴业银(yín)行绿色信贷规模(mó)与交行比肩，也站上了8000亿元的(de)规(guī)模水平。

再往下，多数股份行的绿色(sè)信贷规模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民(mín)生银(yín)行、平(píng)安银行以及浙商银行。

从(cóng)增速看，绿色贷款近(jìn)几年也保持着高速增(zēng)长。2023年，中国(guó)银行和农业银行(xín上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富g)绿色信贷余(yú)额较上一年增长(zhǎng)超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设银(yín)行和工商银行的(de)增速也达到了(le)三成以上，分(fēn)别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和增(zēng)量均(jūn)领先(xiān)同(tóng)业，全年的绿色贷款分别新增1.4万亿元、1.35万亿元、1.1万亿(yì)元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的(de)比重(zhòng)也在逐步增大。建设银(yín)行绿色贷款余额为3.88万(wàn)亿元，占贷款总额比(bǐ)重较(jiào)上年提升逾3个(gè)百分点。

与国有大(dà)行一样，股份行的绿色信贷(dài)增速也呈现每年放量(liàng)增长。2023年，光(guāng)大银行、民生银(yín)行、浙商银行以及中信(xìn)银行增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色(sè)贷款增速超过其他贷款(kuǎn)增速(sù)。

其(qí)中，兴业银行还披露了整体绿色金融融资余额，该行由2020年年末的(de)1.16万亿元增(zēng)至去年的1.89万亿元，增(zēng)幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量(liàng)贷(dài)款收(shōu)息率与对公(gōng)贷款基本持平，不良贷款率为0.41%。基本盘中，该行绿色金(jīn)融贷(dài)款占企(qǐ)金贷(dài)款比重提升9.93个百分点至25.56%，房地(dì)产贷款占企金贷款比重下降至(zhì)13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然(rán)我国绿色金融产品(pǐn)仍以绿色信(xìn)贷为主，但绿色金融产品体系的(de)丰富程度有待提升(shēng)。从年(nián)报看，各家银行也(yě)在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运用债券、理财(cái)、租赁、保(bǎo)险、基金、信托等多种(zhǒng)方式，丰富(fù)绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼于绿色债(zhài)券的发行、承销、投资和做市，不少银行(xíng)积极(jí)于债券端探索各类投融资服务方式。

2023年债券(quàn)产品的“首单”探索颇多。工(gōng)商银行于2023年创新发行了(le)该行首只全球多币(bì)种“碳中和(hé)”主题境外绿色债券、境内(nèi)首单商业银行碳中和(hé)绿色金融债；中国银行(xíng)于2023年成功发(fā)行(xíng)全球首批共建“一带(dài)一路”主题绿色债券和(hé)全球首笔美元可(kě)持续发展挂钩贷款债券；招商银行(xíng)去(qù)年(nián)在境外发行全球(qiú)首笔蓝色浮(fú)息债券，发行规模4亿美元(yuán)，募集资金用于(yú)支持可持续(xù)水资源管理和海(hǎi)上风力发电(diàn)项目。

值得注意的是，金融租赁(lìn)由(yóu)于契合了绿色项目在转型中设备(bèi)改造换代、周期较长(zhǎng)等特点，在服务绿色转型发(fā)展上具备独特优(yōu)势(shì)。当前逾半数金融(róng)租赁公司已将绿色租赁作为重(zhòng)点业务来(lái)发(fā)展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金融发(fā)展，不少银行(xíng)旗下上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富金融(róng)租赁公司绿(lǜ)色金租资产(chǎn)占(zhàn)比已达五成左右。

农银金租探索建立了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租赁+EPC”等多种业务模式，巩固拓展集中式风电光伏(fú)租赁(lìn)业务(wù)，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电(diàn)力设备经营性、换电重卡租赁(lìn)业务。截至2023年年(nián)末，该公司绿色租赁资(zī)产余额687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年末提升2.5个百分(fēn)点。

建信金租(zū)绿(lǜ)色资产规模和占比持续(xù)双增，绿色(sè)租赁资产余额473亿元，占一般租赁业务的比(bǐ)重较上(shàng)年提升8.77个百分点。招银(yín)金租(zū)2023年绿(lǜ)色租赁(lìn)业务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额(é)的49.67%，绿色租赁业务(wù)2023年年末余额1215.00亿元，较上年年末(mò)增长15.31%。

在理财公司(sī)协同方面，理财资金亦成为绿色(sè)债券投(tóu)资的重要资金来源，理(lǐ)财公司也是发行绿色主题理财产品的重(zhòng)要渠道。

农银理财持续推出ESG主题理财产品，2023年(nián)新发行(xíng)ESG主题理财(cái)产品(pǐn)26只，年末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题(tí)策略产品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发(fā)行了(le)该行首笔ESG理财产品，募集资金规模5000万元，资金优先(xiān)投资(zī)于清洁能源、防治污染(rǎn)、生态保护等(děng)绿色产业。

另外，银行(xíng)旗下保险公司(sī)亦通过股权投(tóu)资、配置绿(lǜ)色(sè)地方政府债、债权投资、发行产品等方式助力绿色(sè)金融发(fā)展(zhǎn)。

与理(lǐ)财、保险公司一样，银(yín)行旗下基金公司、信托公司也是绿色金融的重要参与方，把社会(huì)责任、ESG准则和(hé)“双(shuāng)碳(tàn)”战略作(zuò)为产品布局的主要方向(xiàng)，持续完善ESG基金产品谱系(xì)。

组织(zhī)架(jià)构(gòu)、考核(hé)评价(jià)等

配套机制正在建立

有银行信贷部门人士告诉证(zhèng)券时报(bào)记者，由于绿色低碳发展通常离(lí)不开前期的高成本、高投入，而后(hòu)期的绿色效益回报(bào)期又相对较长，绿色金(jīn)融的(de)大力发展就显得尤为重要。

绿色金融带来的(de)收益亦(yì)是可期待(dài)的。以国内最(zuì)早(zǎo)发力(lì)绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末(mò)的公司(sī)绿色金融客(kè)户较上年年末增长17.83%至5.83万户，其中，深绿客户(hù)（客户主营范围符合绿色产(chǎn)业指(zhǐ)导目录）较(jiào)上(shàng)年年末增长16.85%至5.39万(wàn)户，带动存款规模超过2000亿元，户(hù)均配置产品3.4个，高于整(zhěng)体企(qǐ)金客户平均水(shuǐ)平，绿色金(jīn)融客户的综合效益(yì)不断提升。

从整个金融行业来看，绿色金融(róng)从最早的自愿、自(zì)主经营模式，已(yǐ)然成为各家自上而(ér)下把握创新的风口所(suǒ)在。自(zì)2020年开(kāi)始(shǐ)，诸如气候风(fēng)险压力测试等(děng)内容便频繁出现在各大中(zhōng)资银行的年报和清单当中。这表(biǎo)明，金融(róng)业面对挑战，正快马加鞭采取行动。

梳理当(dāng)前各家银(yín)行年报中(zhōng)的绿(lǜ)色(sè)金融业务不难发现，各家(jiā)银(yín)行首先(xiān)从战略上早已重视，并逐步加强(qiáng)绿色金(jīn)融的布局。在(zài)体制(zhì)机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色支(zhī)行、事业部，或设置绿色金融专职机构等；在激励机制上坚持考核引(yǐn)导，将绿色金融(róng)纳(nà)入(rù)考核指标(biāo)体系；在资(zī)源(yuán)配置方面(miàn)，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源。

在战略(lüè)层(céng)面，交通银行构建(jiàn)“2+N”绿色金融政策体系(xì)，明确2025年、2030年、2060年三个阶段(duàn)的目标和重点任务，具体到“十四五”期(qī)末，该行绿色贷(dài)款目(mù)标(biāo)为余额不低于8000亿元，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项(xiàng)政策，包括组织架(jià)构、业务(wù)管理(lǐ)、支(zhī)持工具、细分行业、产品集成、审批政策、考核评价、区(qū)域发展等(děng)。

在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行，截至2023年年末(mò)，该支行绿色信(xìn)贷规模8.74亿元(yuán)，占支(zhī)行整体信贷资产规模的93.58%，较上(shàng)年年末提高了56个(gè)百分点。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济资本计量差异(yì)化政策，扩大绿(lǜ)色(sè)金融经济资本计量范围，针对绿色金融等业务设(shè)置90%经济资本调节系数；为具有显著碳(tàn)减排效益的绿(lǜ)色项目提供(gōng)优惠利率，对绿色信贷(dài)、绿色债券(quàn)给予15个内部资金转移(yí)定价基点(diǎn)的优(yōu)惠(huì)。

“考虑到绿色贷款执行(xíng)情况纳入 MPA评估体系、绿色碳减排工具等结构(gòu)性工具支持下绿色贷款盈利性有所提高、资产质量继续占优，且银行压降高环境风(fēng)险行业贷款敞口(kǒu)让(ràng)出信贷融资需(xū)求缺口，未来(lái)绿色贷款有望继续保持高增长。”中金公司银行业(yè)团队曾于2023年年初(chū)预测，预计未来10年绿色贷(dài)款将成为增速(sù)最快的(de)贷款类型(xíng)之一。

该团队预计，未来10年绿色贷款余额复(fù)合增长率或将(jiāng)达到21%，成为增速(sù)最快的贷款类型之一；10年内新增(zēng)量约(yuē)为117万(wàn)亿元，对应年均新增贷(dài)款约12万亿(yì)元；绿色(sè)贷款余(yú)额占比或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超(chāo)过房地产(chǎn)贷款（包(bāo)括按揭和对公贷款）；增量上(shàng)，10年后绿色贷款增量占比(bǐ)可能达(dá)到37%，超过基建成为第一大贷款类型。

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