又涉财务造假案！大号韭菜，光
大证券原 投行老总内幕交易，巨亏532万...

专题：光大证券投行员工涉(shè)内(nèi)幕交易：亏损532万元被罚460万元 又涉财务造假案！大号韭菜，光大证券原投行老总内幕交易，巨亏532万...

（来(lái)源(yuán)：金石(shí)杂谈）

转自(zì)：金石杂谈

世(shì)界之大，无奇不有！在A股资本市场亏损(sǔn)成为常(cháng)态。但(dàn)是，凭借内幕(mù)交易巨亏，最后反(fǎn)被(bèi)证监会(huì)巨 额(é)罚款，禁入(rù)市场十年，这样的骚操作你(nǐ)见过吗？关键还是大型券(quàn)商的投(tóu)行老总。

近(jìn)期，证(zhèng)监会(huì)对赵(zhào)远(yuǎn)军下发行政处罚决定(dìng)书，通(tōng)过这则处(chù)罚决定书至(zhì)少可以说明两件事：一是投(tóu)行民工很多时候就(jiù)是(shì)个大(dà)型草台班子；二是很多内幕交易
不止是内幕(mù)交易，甚至牵扯利(lì)益勾
兑，财务(wù)造假。

根据(jù)处罚决定书，2020年2月17日，光(guāng)大证券（维权(quán)）康某结合星星科(kē)技（维权）情况和融资规则设计了相关重大资产重组；19日，康某像赵远军汇报相 关情(qíng)况，赵远军进一步向(xiàng)上汇报；20日可行性分析(xī)，22日赵(zhào)远(yuǎn)军参与星星科(kē)技方面的视(shì)频会晤(wù)，3月15日星星(xīng)科技发布重大资产重组公告。

也就是说，该内幕消息不晚于2月22日，赵远军无疑是内幕知情人。但，就在2月25日、28日(rì),赵远军使用“赵(zhào)某江”证券(quàn)账户合计买
入(rù)星星(xīng)科技160.16万股，涉资1142万(wàn)，大约一年半后的8月18和19日(rì)卖出，最终 亏损532.59万。

赵远军此番操作可谓大号韭菜(cài)的典型代 表，在2月(yuè)25日左右(yòu)星星科技股(gǔ)价大约7.5元，此(cǐ)后 随着重组(zǔ)事项公布，星星科技一度涨至(zhì)9.8元，本可以盈利30%以上，他却死守1年半。关键(jiàn)的(de)问(wèn)题是，星星科技(jì)收购江西(xī)星星科技48.75%股权事项已在2020年8月28日宣(xuān)布终止。

终止事(shì)项之后，星星科技持续阴跌。从21年开始，星星科技持续(xù)爆出负面消息，董事长(zhǎng)辞职、持股5%以上股东(dōng)减持(chí)、年报(bào)被问询（对公司业绩产(chǎn)生质疑）、董事轮番辞职、监事主席(xí)辞职等(děng)等(děng)。但是，直到21年8月在星星科技20cm跌停之际才选择了清仓抛售，最终持股亏损近50%，大号韭菜(cài)无(wú)疑。

22年11月，星星(xīng)科技财务造假实锤 ，根(gēn)据证监会告知书，公司存在虚增营(yíng)业收入、利润的情形，其中2019、2020年两年合计虚增(zēng)营(yíng)收45.76亿元。光(guāng)大证(zhèng)券作(zuò)为星(xīng)星科技2020年资产重组的财务顾(gù)问，可以说陷入了星星科技财务造假风波之中。

最终处罚决定显示，赵远军(jūn)被罚(fá)款460万，且被10年市场禁入。通过(guò)此次风波可以看出，赵远军通(tōng)过内幕交易(yì)竟然(rán)亏损了533万(wàn)，最终被查处(chù)倒罚460万，靠着内幕交易把钱亏掉了，无疑赵远(yuǎn)军让(ràng)内幕交易有了羞耻感。

此(cǐ)外，赵远军身份并不简单(dān)，他是光大证券原投行部总经理，既(jì)是星星科技的内幕(mù)消息者，也是星星科技重组的财务顾(gù)问，前者通过内幕交易巨亏，后者(zhě)陷入星星科技(jì)财务 造假风波。

其(qí)实，今年以来多(duō)家投(tóu)行负(fù)责人被查。1）8月中旬，国元(yuán)证券负责投(tóu)行业(yè)务的 总裁助(zhù)理、投资银行总部原总经理王晨被有关部门带走调查，他也是第一批保代。

2）同样在8月，海通投行一把手被传被带(dài)走，然后在8月29日姜(jiāng)诚君被遣返回国。彼时金石分析，此次被抓背(bèi)后可能(néng)和IPO造假(jiǎ)或欺(qī)诈发行或(huò)海通国际巨额亏损有关。其中，上实发(fā)展（维权）2016—2021年连续6年造假，虚增收(shōu)入67亿，虚增(zēng)利润6.14亿，海通
牵涉其中(zhōng)。

3）9月6日，申万宏源(yuán)证券承销保荐有限责任公司执行总经理王昭凭日前被有关部门从会(huì)场带走。他此前一直在(zài)三(sān)板业务(wù)领域深耕(gēng)，一步步成(chéng)为申万宏源承销保荐公司新三(sān)板业务乃至后(hòu)来的北交所(suǒ)业务的领(lǐng)军人物。

根据最新财报，光(guāng)大(dà)证券在(zài)2024年上半年(nián)实现营收约42亿元，与去年同期(qī)相比下滑了32%；归(guī)母净利润则为13.91亿元，同比下滑(huá)41.87%。投行收入来看，光大证券投行收入下滑28%，投行业务利润下滑30%。

就光大证券截至9月14日的4年数据来看，光大证券2022年(nián)最高募资额超100亿，保荐承销费4.44亿，23年降(jiàng)至3.29亿，如今募资额只有9.54亿，而(ér)保荐承销费只有0.69万，目前(qián)募资额较2022年缩水90%，保荐承销费较
22年缩水(shuǐ)了84%。

责任编辑：石秀珍(zhēn) SF183

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