一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕

专题(tí)：一周外盘头条

　　“股神 ”巴菲特94岁生日之际，伯克希尔市值突破万亿美元。美国(guó)大选(xuǎn)的(de)冲刺阶段(duàn)，一(yī)向支持民主党的扎(zhā)克伯格突然反水“揭批”拜登政府，有分析指出这是在递交“投名状”，然(rán)而特朗普似乎并不(bù)买账。

　　美国二季度经济增速意外上修，消(xiāo)费者信心回升，但对就业市(shì)场放缓的(de)担忧在加重(zhòng)。随着交易员准备迎接美联(lián)储自2020年(nián)以来的首次(cì)降息，美国国债本月创下3年来的最长月线涨(zhǎng)势。

　　“宇宙第一(yī)股”英伟达本(běn)季财报未达最乐观预(yù)期，市值一夜蒸发1971亿美元（约(yuē)合1.42万亿元）；OpenAI在洽谈新一轮融资，估(gū)值有望超1000亿美(měi)元，微软预计将追投，而苹果(guǒ)、英伟达均一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕有意参投(tóu)。 “电报”Telegram创始人杜罗夫在(zài)法国被捕，媒体报道称美国(guó)或是幕(mù)后黑(hēi)手。

　　【一周要(yào)闻】巴(bā)菲特(tè)迎来94岁生日，伯克希尔市值突破万(wàn)亿美元

　　“股(gǔ)神”沃伦·巴菲特本周五迎来94岁生(shēng)日，并提(tí)前收到了一份生日大礼。在他执掌伯(bó)克希(xī)尔哈撒韦近60年之际，该公司市值于周三收盘首(shǒu)次突破1万亿美元，成为美国首(shǒu)家达到这一里程碑的非(fēi)科技公司。

　　福布斯实时富豪榜显示，巴菲特的个(gè)人财富总额达到1460亿美元，高居全球第(dì)6。

　　实现万亿美元市值标志着伯克(kè)希尔哈撒(sā)韦公司(sī)传奇历史上的(de)最新里程碑。该公司(sī)成立于1839年，最初是一(yī)家纺织公(gōng)司，巴菲(fēi)特在1965年收购了该公司多数股权，并将其发展成为一个跨(kuà)越金融保险、铁路、零售、制造和(hé)能源等众多领域的庞大商业帝国。

　　在巴菲(fēi)特1965年接管伯克(kè)希尔哈(hā)撒韦时，该公司的(de)市值只有不(bù)到2500万美元。从1965年到2023年(nián)，伯克希尔的市值(zhí)平均每年增加20%，差不多是同期标普500指数回报率的一倍。

　　1965年，伯克希(xī)尔的流通股约为110万(wàn)股。按A股计算，即将(jiāng)B股转换(huàn)成(chéng)等(děng)量的A股后(hòu)，目前的流(liú)通股约为140万股(gǔ)。因此，在近60年的时间里，伯克(kè)希(xī)尔的股票数量仅增长了30%左右，而市(shì)值却从不足2500万美元涨到了(le)1万亿(yì)美元。

　　今年以来，伯克希(xī)尔股价上(shàng)涨了28%，比标普(pǔ)500指数分涨幅高出约(yuē)10个百分点。分析人士指出，今年，由于伯(bó)克希尔的保险(xiǎn)业绩(jì)强劲，叠加美联储料将在9月会议上降息，市场对经济的乐(lè)观(guān)情(qíng)绪(xù)不断增强，对伯克希尔的股价构成提振。

　　在巴菲特一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕的领导下，伯克希尔哈撒韦不(bù)仅在财务表现上(shàng)屡创佳绩，还在投资哲(zhé)学上影响了无数(shù)投资者(zhě)。他提倡(chàng)的“价值投资”理念强调长期持有和深入分析，已成为投资界的经典法则。尽管巴菲特在最近的致股东的信中提到“未来的(de)表现(xiàn)可能不如过去”，但他(tā)对公司的(de)信心依然坚(jiān)定

　　管理(lǐ)约20亿美元资产、伯克希尔(ěr)为头号持仓的Check资(zī)本管理公司创(chuàng)始人兼首席投资官Steve Check认为，伯克希尔做得比(bǐ)较慢，但更具有确(què)定性(xìng)。用传统方式赚钱更难。伯克(kè)希尔的苹果股份持仓规模庞(páng)大，已成为一个担忧，减少这(zhè)种风险是明智之(zhī)举。这消除了很多(duō)风险(xiǎn)。

　　伯克希尔投资者、Douglass Winthrop研究分析(xī)师杰夫·穆斯(sī)卡泰洛表示，自巴菲特1965年管理伯克希尔以来，该公司的股价上涨归功于“他(tā)们方法的一致(zhì)性”以(yǐ)及巴菲特自(zì)身的(de)投资原(yuán)则(zé)。

　　与此(cǐ)同时，伯克希尔二季度现金(jīn)储备再创纪录新(xīn)高，达 2769亿美元，此前一季度末时的现金储备为1890亿美元。

　　在今年的股东大(dà)会上，巴菲特表示，相对于股票(piào)市场上的可用资金以及世界各地的冲突，持有大量现金“相当(dāng)有吸引(yǐn)力”，“我们很乐意花钱，但必须是(shì)（收购(gòu)或投资的企业(yè)）正在做一些风险很(hěn)小并且可以为我们赚很多钱的事情。”。

　　扎克伯格(gé)“反(fǎn)水”揭批拜登，特朗普却不买(mǎi)账？

　　美国大选(xuǎn)已进入最后(hòu)冲刺阶(jiē)段，在这个敏感(gǎn)时期，一向支持民主党的(de)美国科技富豪、Meta创始人马克·扎克伯格(gé)突然反水(shuǐ)，公开“揭批”拜登政府。

　　在本周给美国众议(yì)院的一封信中，扎克(kè)伯格声(shēng)称他旗下的社(shè)交媒体Facebook在疫情期间(jiān)曾被(bèi)拜登政府施压，被迫配合对用(yòng)户发帖进行审查。扎克伯格还宣布，这次美国大选他将保(bǎo)持中立，不会给任何人捐款。

　　扎(zhā)克伯格的信主要爆料了三方面的内容：一是拜登政府利用Facebook对新冠疫情信息造假(jiǎ)，并调查美国公民；二是在拜登(dēng)政府(fǔ)的要求下，Facebook曾大量删除对拜登和他儿子亨特不利的消息；三是Facebook有(yǒu)22亿(yì)虚假社交媒体账号，这都是服务拜登政府的。这些内容，无论(lùn)哪一个都会(huì)重创拜登(dēng)政府的声誉(yù)，严重影响哈里斯的选情。

　　有分析指出，扎克伯格曾与特朗普关系亲密，但在国(guó)会山骚乱事件后，Facebook却是第一(yī)个封(fēng)禁特朗普账号的社交媒体。现在，眼见(jiàn)特朗普风头日盛，扎克伯格又转(zhuǎn)而揭露民主党内幕，明显是(shì)见风使舵，押注民(mín)主(zhǔ)党将输掉大选，向特(tè)朗普递(dì)交“投名状”。

　　在上个月特朗普遭遇暗杀未遂事件(jiàn)后，扎克(kè)伯格在一次采访中对特朗普当(dāng)时的表现极尽赞(zàn)美之(zhī)词。他说，特朗普在脸部中枪(qiāng)后仍能站(zhàn)起来，挥舞着拳头，身后飘扬(yáng)着美国国旗，这(zhè)是“我一生(shēng)中(zhōng)见过的最厉害(hài)的事(shì)情之(zhī)一”，作为一个美国人，他很(hěn)难不为这种精(jīng)神(shén)和斗志动容。扎克伯格说，这也是很多人喜欢和支持特朗普的原因(yīn)。

　　然而，对(duì)于扎(zhā)克伯格的临(lín)阵倒戈(gē)，特朗普似乎并(bìng)不买(mǎi)账。据报道，特朗普在他的新(xīn)书《拯救美国》中表示，扎克伯格曾在2020年大选中密谋反对他，并警告称，如果扎克伯格再次试图干预大(dà)选(xuǎn)，他将在监狱里度过余生。

　　特(tè)朗普(pǔ)的(de)新书(shū)将于当地时间(jiān)下周二（9月3日）发行，书中有一张他担(dān)任总(zǒng)统时期(qī)在白(bái)宫与扎克伯格会(huì)面的照片，在这张照片下，特朗普写(xiě)道，扎克伯(bó)格会带着妻子和他共进晚(wǎn)餐(cān)，并表现(xiàn)得非常友善，但“背地里却在密谋一个通(tōng)过安装投票(piào)‘锁箱’来反对总统的真(zhēn)正阴谋”。

　　特朗普指的是扎克伯格和他的妻子(zi)普莉希拉·陈曾在2020年大选期间为选举基础设(shè)施捐款4.2亿美元。尽管扎克伯格方面(miàn)称这些资金并不(bù)用于支持特定候选人，但特朗普(pǔ)和共和党(dǎng)人认为此(cǐ)举利(lì)用了法律漏洞，实(shí)际上有利于特朗普当时的对手拜登。

　　特朗(lǎng)普在新书中写道：“他（扎(zhā)克伯格）告诉我，在Facebook上没有像特朗普一(yī)样的人。但与此同时，出于某种原因，他却对我不利(lì)。我们正在(zài)密切关注他，如果他这次（指2024年美国(guó)大(dà)选）做了任(rèn)何违法(fǎ)的事，他将在监狱里度过余生，其他胆敢在2024年大选中(zhōng)作(zuò)弊的人也将如此。”

　　【一周市场】道指创历史新高标(biāo)普(pǔ)500指数距离历史高(gāo)点仅(jǐn)一步(bù)之遥 高盛警(jǐng)告：市场信心(xīn)恢复过快了

　　美股周五收高。道指创历(lì)史新高，标普指数连续第四个月录得涨幅(fú)。美联储最青睐的(de)核心PCE通胀指(zhǐ)数上涨(zhǎng)0.2%，显(xiǎn)示(shì)通胀(zhàng)温和(hé)上升(shēng)，强化了该行9月降息25个基点的(de)一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕预期。有金融(róng)机构甚至预计美联储在(zài)9月份将降息50个基点。

　　周(zhōu)五盘中，道指最高上涨(zhǎng)至(zhì)41585.21点，创(chuàng)盘(pán)中历史新高。美股周五盘中最后10分钟飙升，跌宕起伏的8月以上涨收尾(wěi)。标普500指数实现连续(xù)第(dì)四个月(yuè)走(zǒu)高。经济数据提(tí)振了投资者对(duì)美联储(chǔ)将在9月份会(huì)议开始降息的(de)押注。标普500指数收于距(jù)离历史高点仅一步之遥的水平。就在几周前，全球市场(chǎng)还(hái)动荡不安。在盘中(zhōng)最后10分钟(zhōng)，标普500指数上(shàng)涨1%，主要板块(kuài)悉数走高。

　　“随着(zhe)8月接近尾声，市场情(qíng)绪与月初相比已经显著平静(jìng)下来，”Nationwide研究主管Mark Hackett表示，“整体经济中许多(duō)更大的担忧已(yǐ)经消退，9月可(kě)能会(huì)带来一(yī)些季节性挑战，但如果投资者能够(gòu)安然应(yīng)对，这些挑战就(jiù)有望在第(dì)四季度转化为优势”

　　LPL Financial首席技术策略师(shī)Adam Turnquist表示，自1950年以(yǐ)来，标普500指数在9月平(píng)均(jūn)下跌0.7%，只(zhǐ)有43%的(de)时间(jiān)实(shí)现单月上涨(zhǎng)，使(shǐ)之(zhī)成为平均回报率(lǜ)最差的一(yī)个月。

　　华尔街“恐(kǒng)慌指标”VIX跌(diē)至15。早(zǎo)前8月5日市场暴跌之际该(gāi)指数史无前例地飙升至65以上。

　　美国(guó)银行援引EPFR Global的(de)数据在报告中表示，截至8月28日当周约137亿美元流入股市，美股(gǔ)连续第九周迎来资(zī)金流入，规模达58亿美元。

　　此前一天美东时间周四，道(dào)指(zhǐ)同样创下新高。盘中，道指最(zuì)高上涨至41577.97点，同时创下(xià)盘中历史新高。标普500指数和纳指下跌主(zhǔ)要是受到了英伟达大跌的(de)拖累。

　　英(yīng)伟达周四跌超6%，尽管(guǎn)该公司Q2业绩超(chāo)预期，Q3业绩指引亦超出分析师(shī)平均(jūn)预期，但没有(yǒu)达到市场最乐(lè)观的(de)预期(qī)，导致股价大跌。

　　卡(kǎ)森(sēn)集团（Carson Group）首席市场策略师Ryan Detrick表示：“有三件事情你可以确信：死亡、税收和英伟达的(de)盈利超预期(qī)。但问(wèn)题(tí)是，这次英伟达盈利超(chāo)出预期的幅度比我们预料的要小得多。即使对未来业绩的指引有所(suǒ)提高，但(dàn)调子也不像前几个(gè)季度那样(yàng)高昂。”Detrick补充道(dào)：“这是一家伟大的公司，其营收仍(réng)以122%的速度增(zēng)长，但对该公(gōng)司这个财报季的业绩(jì)标准(zhǔn)似乎设定(dìng)得有点太高了。”

　　对于美股迅速反弹，高盛警告：市场(chǎng)信心恢复过快了。高盛资产配(pèi)置研究主管Christian Mueller-Glissmann表示，在全(quán)球风险资产遭遇大幅(fú)抛售后，市场信心迅速(sù)恢复，应被视为一个值(zhí)得担忧的(de)问题。

　　Mueller-Glissmann本周三表示，投资者可以将8月初(chū)的股(gǔ)市(shì)暴跌视(shì)为类似“一声警告”。股市本月(yuè)初承压，因对美国经(jīng)济可能衰退的担(dān)忧，以及与日元挂钩的(de)利差交易解除，拖累股(gǔ)市脱离纪录高位。

　　周五盘初欧洲股市基准(zhǔn)指数同样创下(xià)历史新高。斯托克欧洲(zhōu)600指数一度上(shàng)涨0.2%至525.73点，超(chāo)过了(le)6月触及的前高点525.59。房地(dì)产和公用事业股跑赢大盘，科(kē)技股(gǔ)跑输大盘。

　　美联储降息(xī)预期提振美债有望创三年来最佳表现

　　随着(zhe)交易员准备迎接美联储自(zì)2020年(nián)以来的(de)首次降息，美国国债本月有望创下3年来的最长月线涨势。

　　根据彭博彭博美债总回(huí)报指数，本月(yuè)截至周四，美债的(de)回报率为1.5%，迈向四个月连涨，这将(jiāng)是2021年7月以来的(de)最长连涨周期。随着投资者对美国降息前景的信心增(zēng)强，该指数自(zì)4月底以来持(chí)续走高，今年以来的(de)涨幅(fú)扩大至3%左右。

　　美国国债在今年早些时候大跌之后已(yǐ)实现大幅(fú)反弹，原因是近(jìn)期通胀放缓和就业增长放缓的迹象，为美联储将利率(lǜ)从近20年来的最高水(shuǐ)平下调铺平(píng)了道路。太平洋投资管理公司经济学家Tiffany Wilding表示：“债券市场仍是一个值得关注的地方。”“尽管最近出现反弹，但我们看到(dào)了很大的价值。”

　　在上周举行的杰克逊霍尔全球央行年会(huì)上，美联储主席鲍威(wēi)尔表示，“调整政(zhèng)策的时机已经到(dào)来”，这标志着美联(lián)储两年来对(duì)抗通胀的战役迎(yíng)来了关(guān)键转折点(diǎn)。自2023年7月以来，美联储一直将基准利(lì)率维持在 5.25%-5.5%的高位区间内(nèi)——这是二十多年来(lái)的最(zuì)高水平。

　　债(zhài)券交易员已(yǐ)经消化了今年约(yuē)100个基点的降息幅度，这意味着(zhe)美联储将在12月(yuè)底之前的每(měi)一次政策会议上都降息，其中还包括一次50个基点(diǎn)的大幅(fú)度降息。

　　对(duì)美联储政(zhèng)策变化更为敏感的短期债券在本月表现尤为出色，这使得(dé)收益率曲线的一个关(guān)键部分自2022年7月以来首次濒临转正(zhèng)——两年期美债收益率目前只(zhǐ)比10年期美(měi)债(zhài)收益率高出不到(dào)2个基点。2023年3月，这一差距曾超过(guò)100个基点，为1981年以来最大的倒挂幅度。

　　不过(guò)，一些人担(dān)心(xīn)，美国国债这轮涨势已经走得够远了。现在的风险是，劳动力市场从现在(zài)开始企稳，为美联储(chǔ)以低于目前预期的(de)速度放宽货币(bì)政(zhèng)策提供了空间(jiān)。周四，在美(měi)国第二(èr)季度GDP增长率(lǜ)和每周(zhōu)初请失业(yè)金(jīn)人数表明经(jīng)济具有弹性后，美(měi)国国债这(zhè)轮(lún)涨势有所停滞，并推高了美(měi)债收益率。

　　“黑色星(xīng)期(qī)一”余波未散，日经225指数创34年来最大月度波幅

　　在日本央行加息和美国经济放缓迹(jì)象引发了本月早些时候的剧烈波动后，日经(jīng)225指数本月录得34年来的最大月度波幅。

　　在该指(zhǐ)数8月(yuè)5日（黑色(sè)星期一）一度下挫13%后，本月的盘中高点(diǎn)与低点之(zhī)差扩大(dà)至7625。这是(shì)1990年8月以来的最大月度波幅，当时日本泡沫(mò)经济(jì)破裂后(hòu)，股市正处于急剧下滑之中。

　　虽然这两个时期的(de)股市波动幅度可能看起来相似，但这一次波动性迅速消退，表明前(qián)景可能有所不同。

　　“经济形势与泡沫破裂(liè)时不同，”Resona资产(chǎn)管理公司(sī)首席策略师Koichi Kurose说。他说，对美国(guó)经济放(fàng)缓和市场(chǎng)对日本央行政策失去信心的担忧已在很大程度上得到(dào)纠正，而日本(běn)经(jīng)济正在复苏，“较宽的交易区间可(kě)能会从9月份开(kāi)始趋(qū)于稳定，市场可能会在(zài)年底前回到接近历史(shǐ)高位的水平。”

　　【一周数据】美国二季(jì)度GDP增(zēng)幅上修至3%，经济“软着陆”可期？

　　美国商务部当地时间周四公布的修正数据显示，今年第二季度美国国内生产总值（GDP）按年率计算增长3%，较首次预估数据上调0.2个百分(fēn)点。

　　数据显示，今年第二季度美国经济增长3%，高于第一(yī)季度(dù)1.4%的增(zēng)长率。具体来看，占美国经(jīng)济总量约70%的个人消(xiāo)费支出增长2.9%，较首次预估数(shù)据上调0.6个百分(fēn)点；反映(yìng)企业(yè)投资状(zhuàng)况的非住宅类固定资产投资增长4.6%，其中设备类投资大幅增(zēng)长(zhǎng)10.8%；住宅类固(gù)定资产投资下降2%，该数(shù)据在第一季度大幅增(zēng)长16%。

　　按贡献度(dù)计(jì)算，个(gè)人(rén)消费支出(chū)拉动当季经济增长1.95个百分点；政府(fǔ)消费支出和投资(zī)拉动当季经济增长0.46个百分点(diǎn)；私人库存投资拉动当季经济增长0.78个百分点；净出口拖累当季经济增(zēng)长0.77个百分点。

　　美媒分析认为(wèi)，个人消费支出和企业投资是拉(lā)动当季经济增(zēng)长的主要因素。第二季度3%的增长率显示美国经济在当前高利(lì)率(lǜ)的(de)情(qíng)况下(xià)仍具韧(rèn)性，预计将可以实(shí)现“软着陆”。

　　美国(guó)商务部通常会根据不断完善的信息对季度经济数据进行三次估算。今年第二季度经济数据最终修正值将于9月26日(rì)公布。

　　又(yòu)一场闹剧！美国劳工部承认非农就业修正数(shù)据发布失误内部(bù)沟通存在问题

　　美国劳工部发言人表示，技术故障导致美国政府上周未(wèi)能按时披露关键的非农就业修正数据。其承认，在数据正式公(gōng)开发(fā)布前，劳工部对来电询问者提供了数据。

　　未(wèi)来劳工统(tǒng)计局将通过(guò)包括社交媒(méi)体在内的多个平台发布(bù)数(shù)据，以(yǐ)确保数(shù)据准时公布。劳工部(bù)发(fā)言人在一封电子邮件中说，统计局(jú)实施了一项新政策规定，处理数据查询的员(yuán)工只有在局内高级工作人(rén)员确认公众能广泛获取数(shù)据后(hòu)才能(néng)与客户共享数据。

　　这位发言人说，劳工统计局8月21日发布的非农就业初步修(xiū)正(zhèng)数据比预定时间延迟了半个多小时，迫使(shǐ)工作人员只能手动上传数(shù)据。发言人称，虽然数据到了10：32左右才正式公开(kāi)发布，但到10：10，统计局员工已经可(kě)以在内网(wǎng)上看(kàn)到。

　　发言人说，统计局内部就员工应如何回应公众询问缺乏沟通，这使问题变(biàn)得更加复杂化。由于禁令(lìng)在上(shàng)午10点(diǎn)解除，一些掌握了(le)数据信息的统计局员工(gōng)把数据提供给了那些主动联系(xì)询问的人。

　　该发言人补充称，政府将在未来几天宣布(bù)进一(yī)步的措施。劳工统计局(jú)此前曾表示，上周的事件已通知劳工部(bù)监察长办公室。

　　【一周公司】英伟达财报无惊喜，市值一夜蒸发2000亿美元，华尔街却高呼(hū)买入

　　身处人(rén)工智(zhì)能热潮风口浪尖的英伟达给出(chū)的(de)收入预测不及一些最乐观的预期，引发了人们(men)对其爆炸性涨势正(zhèng)在衰退的担忧。

　　该公司股价周四大跌6.38%，收于117.59美(měi)元，市值单日蒸发1971亿美元（约合人民(mín)币1.42万亿人民币(bì)）。

　　周三盘后，英伟达公了(le)2025财年第二财(cái)季财报，营收为300.40亿美元，同比增长122%，创下历史纪录；不按照美国通(tōng)用会计准(zhǔn)则的调整后净利润为169.52亿(yì)美元，同比增长152%。调整后每(měi)股(gǔ)收益和营收超出华尔街分析师预期，对Q3营收作(zuò)出的展望也同样超出预(yù)期。

　　英伟达(dá)表示，第三季度(dù)收(shōu)入(rù)将达到约325亿美元(yuán)。虽(suī)然分析师平均预期(qī)为319亿美元，但预期区间高端达379亿美元(yuán)。该公司还表(biǎo)示，其备受期待的新型Blackwell芯片在生产过(guò)程中遇到困难，这令该股盘后下跌。

　　这(zhè)一展望可能会削(xuē)弱推(tuī)动英伟达成为全球市值第二高公司的人工智能热潮(cháo)。这家芯片制造商是企业(yè)争相升(shēng)级(jí)数据中心以处理人工智能软件的主(zhǔ)要(yào)受益者(zhě)，其销售预(yù)测已成为支出热(rè)潮(cháo)的晴雨(yǔ)表。

　　在发布公(gōng)告之前，人们一度担心英伟(wěi)达(dá)的新型Blackwell芯片设计存在问题。英伟达承认在生产方面存在问题，表示正在进行改革(gé)以提高生产良率——即合格(gé)产品的比例。同时，该公司称预计该产品将在(zài)第四季度带来“数十亿美元”的收(shōu)入。

　　“对Blackwell的期待令人难以置信，”首席执(zhí)行官黄仁勋在一份声明中说。

　　业绩发布后(hòu)，该股迎来下(xià)跌。继2023年上涨(zhǎng)239%之后，该股今年截至财报发布前(qián)已上(shàng)涨逾一倍。

　　尽管(guǎn)分析(xī)师持续(xù)上调预(yù)期，但英伟达此(cǐ)前连续几个季(jì)度业绩都超出了华尔街(jiē)的预(yù)期。不过，增长大多来自一小部分客户。英(yīng)伟达约40%的收入来自大型(xíng)数据中心运营商(shāng)，例如Alphabet旗下的(de)谷歌和Meta Platforms Inc．。这些公司正在向人工智能基础(chǔ)设施(shī)投入(rù)数百亿美元。

　　虽然Meta和其他公司在(zài)本财报季上调了资本支出预算，但有人担心正在建(jiàn)设的基础设施规模超出了当前需求。这可能会导致(zhì)泡沫。不过，英伟达首(shǒu)席执行官黄仁勋(xūn)坚称这只是技术和(hé)经济新时代(dài)的开始。

　　市场期望极(jí)高。英(yīng)伟达是今年标普500指数中表现(xiàn)最(zuì)好的股票，涨幅超过了所(suǒ)有其他(tā)半导体股。英伟达的市值超过3万亿美元，几乎相当于排在其后(hòu)的10家最大芯片制造商市值总和。

　　在业(yè)绩公布后，包括摩根士丹利、Raymond James和(hé)Bernstein在内的许多(duō)华尔街大行都上调了对英伟达的目标价。

　　摩根士丹利分析师Joseph Moore将其目标价(jià)从144美元上调至(zhì)150美元，并重申了“增持(chí)”评级。他表示，随着（英(yīng)伟达的(de)）优秀成为一种(zhǒng)日常，市场(chǎng)对该公司的(de)期望“变得更加具有挑战性”，然而，对英伟达来说(shuō)，这仍然是一个“非常强劲(jìn)的季度”。

　　此外，该行表(biǎo)示，围绕即将推(tuī)出的Blackwell芯片(piàn)的评论(lùn)很可能(néng)成为2025年(nián)之前的“重大积极(jí)因素”。

　　Raymond James分(fēn)析师Srini Pajjuri也上(shàng)调了其目标价，从120美元上调至140美元，并重(zhòng)申了“强烈买入”评级。他补充(chōng)道(dào)，市场对其毛利率前景存在一些(xiē)担忧(yōu)，但总体而言，业绩和指引“与预期基本一致”。

　　Bernstein分析(xī)师Stacy Rasgon将其目(mù)标价从130美元上调至155美元。Rasgon在给客户的一份(fèn)报告中写道：“总体而言，尽(jǐn)管(guǎn)期望很高，但英(yīng)伟(wěi)达的表现仍然很好，该行认为，数据中(zhōng)心(xīn)业务的环比增(zēng)长仍(réng)有可能持续到今年(nián)年底。”

　　OpenAI新一轮融资估值或超千亿美元，微(wēi)软苹果(guǒ)英伟达都要(yào)参投

　　据知情(qíng)人士透露，OpenAI正在洽谈新一(yī)轮融资，公司估(gū)值有望超过1000亿美元。苹果和英伟达均有意参(cān)投，微软预计也将投入更多资金。

　　其(qí)中一位知情人士称，这一轮融资由Thrive Capital牵(qiān)头，后者将向OpenAI投资(zī)约10亿美元(yuán)。由于融资情况尚未公开，知情(qíng)人士要求匿名。知情人(rén)士说，OpenAI首席财(cái)务官Sarah Friar周三在一份(fèn)备(bèi)忘录中告诉员工(gōng)，公司(sī)正在寻求新的资金，但没有透露细节。

　　知情人(rén)士称，苹(píng)果(guǒ)正就投(tóu)资OpenAI进(jìn)行谈(tán)判，英伟达也已讨论过加入对OpenAI的(de)最新融资。据悉，英伟达商谈在OpenAI新一(yī)轮融资中(zhōng)投入1亿美元。

　　据悉，新一轮融资将是自2023年1月(yuè)微软投资约100亿美元以来，外部资金对OpenAI的最大一次注资。去年年底OpenAI员工出(chū)售现(xiàn)有(yǒu)股份时(shí)，OpenAI的估值为860亿美元。自(zì)2019年以来(lái)，微软(ruǎn)已向OpenAI投入了130亿美元，目前拥(yōng)有该(gāi)公司49%的(de)利润份额。而Thrive Capital自去年以来(lái)已向OpenAI投入了数亿美元(yuán)。

　　此前有报道指出(chū)，OpenAI正面临约(yuē)50亿美元的资金缺口，很可能需要在未来12个月内(nèi)启动新一轮融资。人工智能（AI）调研机构(gòu)FutureSearch在7月发布(bù)的报告指出(chū)，OpenAI的年度经常性(xìng)收入达到34亿美元。

　　作为对比，OpenAI在2022年的全年收入仅为2800万美(měi)元。ChatGPT火爆出圈后，OpenAI快速推出的一系列商业化举措让该公司收入猛涨。该公司的(de)核心产品，包括其语言模型GPT-4o等，在(zài)企业级解决方案和消(xiāo)费者应用中的需求激增，这推动了收入的飞速增(zēng)长。去年(nián)年(nián)底(dǐ)时，就有OpenAI部分管理层认(rèn)为(wèi)，按彼时的发展(zhǎn)进(jìn)度，到2024年底，OpenAI的年化收入(rù)有望达到50亿美元。

　　OpenAI周(zhōu)四表(biǎo)示，ChatGPT目前每周活跃用户数已突(tū)破2亿，是去年秋季的两倍(bèi)。

　　该公司还表示，目前92%的《财富》500强企业都在(zài)使用其产品，自7月份ChatGpt-40 mini推(tuī)出以来，其自动化应用程序编程接口（API）的使(shǐ)用率翻了(le)一番。

　　尽(jǐn)管营收迅速增长，但由于构建和运行模型(xíng)的成本高昂，OpenAI仍然处于亏损状态。据预估，OpenAI在今年的(de)成本(běn)主要分成(chéng)推理成本、训练成本和人工(gōng)成(chéng)本三大块，加起来在85亿美元左右。而随着该(gāi)公司开发更复杂(zá)的模型(xíng)，预计支出将继续超过收入(rù)增长，该公司(sī)可能还需要筹(chóu)集数百亿美(měi)元。

　　“56年来最艰难时刻”英特尔考虑分拆代工业务应对史上最困难时期

　　据知情人(rén)士称，英特尔正(zhèng)与投资银(yín)行合作，以帮(bāng)助公司(sī)渡过(guò)56年历史上最困难的时期。

　　知情人士称，该公司正在讨论各种方案，包括分拆产品设计和制造业务(wù)，以及可能取消哪些工厂项目(mù)。由于相关讨论不(bù)公开，知情(qíng)人士要求匿名。

　　英(yīng)特尔首(shǒu)席执行(xíng)官Pat Gelsinger试图扭转这家芯片(piàn)行业先驱面临(lín)的不利局面。

　　知情人士称，摩根士丹利和高盛集团在就各种方案向英(yīng)特尔提供建议，也可能包括潜在的并购。英特尔之前(qián)发布了黯淡(dàn)的财报，股价(jià)跌至2013年以来最低水(shuǐ)平，促使相关讨论变(biàn)得更加紧迫。

　　知情(qíng)人士称，各项方案预计将在9月的董事会会(huì)议上提出。但(dàn)知情人士警告称，短期内不会有重(zhòng)大(dà)行动(dòng)，讨论仍处于早期阶段。

　　与(yǔ)此同(tóng)时，有关(guān)半导体行业资深人士陈立(lì)武（Lip Bu Tan）离开英特尔的消息也从侧面印证(zhèng)了该公司面临的困难局面。

　　美东时间周三，有报(bào)道称陈立武已于近日辞去英特尔董事(shì)之(zhī)职，主要(yào)因为在多项事务上与(yǔ)公司CEO和其他董事存在分歧。

　　陈立武(wǔ)曾任Cadence Design公司的CEO，作为恢复英特尔(ěr)全球(qiú)领先芯片制造商地位计划的(de)一部分，他于两年(nián)前(qián)加入了英特尔董事(shì)会。2023年10月，董事会(huì)扩大了陈立武的职责范围，授权他监督(dū)制造业务。

　　但知情人士(shì)称，随着时间的推移，陈立武(wǔ)对该英特尔庞大的员工队伍、合同制造（芯片代工）方式(shì)，以及英特尔的规避风险和(hé)官僚主义文化感到沮丧。

　　作为行业资深人士，陈立武(wǔ)同时也受到了(le)投资者的好评，他因公司战略(lüè)问题而离职，表明英特尔扭亏为(wèi)盈的努力存在不确定性。英特尔前(qián)高(gāo)管表示，陈立(lì)武的离职正值英特尔(ěr)处于其50多年历史上最黯(àn)淡的(de)时期之一(yī)，这使其很容易受到激进股(gǔ)东的(de)潜在攻击。

　　星链账户遭(zāo)冻(dòng)结马斯克炮轰(hōng)巴西(xī)大法官

　　特斯拉与SpaceX首席执行官埃隆(lóng)·马斯克(kè)与(yǔ)巴西最高法院法官亚历山大·德·莫赖斯（Alexandre de Moraes）的冲突日益升级。当地(dì)时间周(zhōu)四，莫赖斯冻结了马斯克旗下星链的财务账户。

　　星链证实，已(yǐ)收到了莫赖斯的命令，该公(gōng)司被禁止在巴西开展金融交(jiāo)易(yì)。星链在X上发(fā)帖称，将(jiāng)通过法律手(shǒu)段应对这一(yī)命令。据巴(bā)西当地新闻(wén)网站G1报道，莫(mò)赖(lài)斯(sī)在8月18日发布了冻结星链银行账户的命令，以迫(pò)使(shǐ)马斯克为其社交媒体平(píng)台X支付(fù)罚(fá)款。星链目前在(zài)巴西拥有25万用户。

　　作为回应，马斯克在(zài)X上(shàng)炮轰莫赖斯，称他(tā)是“一名伪装(zhuāng)成法官(guān)，彻头彻尾、罪大恶极的罪犯”。

　　马斯克与莫赖(lài)斯的冲突从X开始。莫赖斯正牵头打(dǎ)击巴西的(de)虚(xū)假新闻和仇(chóu)恨言论。马斯(sī)克和巴(bā)西前总统博索纳罗等右翼(yì)人士则认为，莫赖斯是在破坏言论自由。莫赖斯(sī)周三威胁称，如果X在(zài)周四(sì)晚间之前不在巴西指定一名(míng)法定代表人，他将(jiāng)在巴西封禁该平台。

　　对莫赖斯的这一命(mìng)令，马斯克用(yòng)一张显然是人(rén)工智(zhì)能生成的照片进行了回应。照片中，一(yī)个很像莫赖斯的人被(bèi)关在监狱中。马斯克写道：“亚历(lì)山大，总(zǒng)有一天，你在监狱里的这张照片会(huì)成为现实。记住我(wǒ)的话(huà)。”

　　马斯克还(hái)表示，SpaceX将免费(fèi)为巴西用户提供(gōng)互联网服务，直(zhí)到问题得到解(jiě)决。马斯克说，许多偏远的学校和(hé)医院都依赖于星链卫星网络(luò)，虽然公司的账户被冻结了(le)，但我们不想切断任何人的联系。

　　【一周人(rén)物】 “电报 ”创始人被捕，幕后黑手是美国？马斯克要(yào)求放人

　　社交媒体“电报”（Telegram）创始人兼CEO帕维(wéi)尔·杜罗夫(fū)于当(dāng)地时间8月24日晚在法(fǎ)国被捕。法国当局指控杜罗夫涉嫌(xián)一系列(liè)犯罪，包括可能关联恐(kǒng)怖主义、贩毒、欺诈、洗钱以(yǐ)及拒绝(jué)与(yǔ)法国政府合作。

　　消息一出，X平台(tái)所有(yǒu)者、特斯(sī)拉(lā)CEO埃隆·马斯克连发多条帖子讽(fěng)刺欧洲没有言(yán)论自由，要求释放杜(dù)罗夫。马斯(sī)克转发了今年4月杜(dù)罗夫一次(cì)访谈(tán)的视频，杜罗夫在视(shì)频中对马斯克收购X平台(tái)后给行业带(dài)来的变化给予高度肯定，称其(qí)花很多时间重塑平台，让X更支持言论自由，有利于社交(jiāo)媒体(tǐ)行业。

　　马斯克发(fā)文时带上了话题“释放帕维尔”（FreePavel），并连发三遍法语的“自由(yóu)”一(yī)词。

　　现(xiàn)年39岁的杜罗夫出生于俄罗斯，拥有俄罗斯、法国、阿联酋等国国籍。2013年，他和兄弟尼古拉在俄罗斯创(chuàng)建了“电报”，总部(bù)现位于迪拜。该平台是俄语地区(qū)使(shǐ)用的最主要(yào)的社交媒体平台之(zhī)一，也是乌克兰危机(jī)中俄乌双方重要的发(fā)声平台。

　　因此，有关人士认为，逮捕杜罗(luó)夫有政治动机，可能是(shì)获取“电报(bào)”用户信息的(de)一种手段。俄罗斯军(jūn)事观察员弗拉德·什莱普琴科猜测，逮捕杜罗夫是西(xī)方“为了夺取具有(yǒu)战略意义(yì)的通信(xìn)系统(tǒng)的控制权”，这是对俄罗斯(sī)军事(shì)安(ān)全的直接威(wēi)胁(xié)。

　　杜罗(luó)夫的前新闻秘书格(gé)奥尔基·洛布什(shén)金在接受采访时称，逮捕杜罗夫的命令可能(néng)来自华盛顿。“我认为(wèi)，这次突击逮捕的命令既不是来(lái)自欧(ōu)盟，也不是来自法国，很可能是来自美国的‘袭(xí)击’，美国一直在(zài)追(zhuī)捕杜罗夫，他也一直在谈论这件事。”洛布什(shén)金说(shuō)。

　　洛布什金(jīn)表示，杜(dù)罗夫今(jīn)年4月在接(jiē)受美国著名记(jì)者塔克·卡尔森采访(fǎng)时称，“电(diàn)报”引(yǐn)起了美国(guó)联邦调查局（FBI）关(guān)注，后(hòu)者曾向他了解该平台的情况，还试图秘密招募“电报”的技术人员，在应用(yòng)程序中安(ān)装(zhuāng)一个“后(hòu)门”，目(mù)的是监视平(píng)台用户(hù)数据库。“我认为(wèi)，根本原(yuán)因就在这里，所以讨论法国逮捕他的意图毫无意义，因为可能(néng)法国在这里根本不起任(rèn)何决定性作用。”洛布什金(jīn)说。

　　俄(é)罗斯安全互联网联盟(méng)负责人叶卡捷琳娜·米祖丽娜(nà)也认(rèn)为，杜罗夫在法国(guó)被捕是应美国的要求。她在“电(diàn)报”个人频道上写道：“我很早以前(qián)就认(rèn)为，‘电报’掌门人在俄罗斯境外很(hěn)危险，随时可能被逮捕，之前在美国的要求下发生(shēng)过类似(shì)的(de)情(qíng)况。我(wǒ)本来以为，没有人动他是因为他与西方情报部门可能有合作，但(dàn)最近的新闻表(biǎo)明，一切似乎不太一样。”

　　俄罗斯国家杜马（议会下院）议(yì)员(yuán)、预备役(yì)少将列昂尼德·伊夫列(liè)夫表(biǎo)示(shì)，杜罗夫被捕与西方特工部门希望获取“电报”密钥和加(jiā)密方法有关，目的是解密包括军事通信(xìn)在(zài)内的加密通信，这对北约尤为重(zhòng)要。伊夫列夫说：“‘电报’被积极用于（俄罗斯(sī)对乌克兰的）特别军事行动和高(gāo)级官(guān)员通信。现在，法国特工部(bù)门将(jiāng)从‘电报’中获取杜罗夫的(de)密(mì)钥和密码，以便北约可以访问封闭(bì)的通信，包括军事通信。”

　　俄国家杜马(mǎ)安(ān)全委员会(huì)第一(yī)副主席(xí)尤里·阿福宁(níng)在社交媒体上发文说(shuō)，杜罗夫在法国被(bèi)捕表明，西方精英希望将(jiāng)“电报”变成一个可控(kòng)的工具，就像YouTube和“脸(liǎn)书”一样。什莱普琴科猜测，逮(dǎi)捕杜罗夫是西方“为了夺取具有战(zhàn)略意义的(de)通信(xìn)系统的控制权”，这是对俄军事安全的直接威胁。

　　法国总统(tǒng)马克(kè)龙(lóng)在社交平(píng)台(tái)X上发声(shēng)，否认杜罗夫被捕是“政治决定”。“在(zài)帕维(wéi)尔·杜罗夫被捕后，我看到了关于法国的虚(xū)假信息。”马克龙(lóng)写道，并称(chēng)法国坚决(jué)致力于言论和交流自由等精神，并将继续如此(cǐ)。

　　俄罗斯大使馆(guǎn)发布声明表示(shì)，“杜罗(luó)夫被捕的消息传(chuán)出后(hòu)，我们就立即要求(qiú)法国当局说明逮捕原因，要求他们保(bǎo)护杜罗(luó)夫的权利，并为他提供领事探视权。”然而，根据俄外交官的说法，法国方面尚未作出答复(fù)。俄(é)使馆还(hái)称，正与杜罗夫的(de)律师保持联(lián)系。俄外(wài)交部发言人扎哈罗娃随后表示，俄罗斯已向(xiàng)法国发出正式照会，要求领(lǐng)事(shì)探视杜罗夫，“但是他（杜罗夫）拥有法国国籍，法国方面认为那才优先”。

　　【下周预告】

　　9月2日（周一）

　　受美国劳动节假(jiǎ)期(qī)影响，美股将于9月2日(rì)（下周一(yī)）休市一日。

　　9月3日（周二）

　　14：30 瑞士8月CPI

　　22：00 美国8月ISM制造业PMI

　　9月4日（周三）

　　9：30 澳大(dà)利亚第二季度GDP

　　21：45 加拿大(dà)央行(xíng)公布利率决议

　　9月5日（周四）

　　2：00 美(měi)联储公布(bù)经济状况(kuàng)褐皮书

　　4：30 美(měi)国至8月30日当(dāng)周API原油库存(cún)