上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼

　　近日，多家期货公司上半年经营情况揭晓。从半年经营(yíng)数据来看，在手续费减少、利率下调等因素的影响下，多数期货公司的(de)经纪业务表现不佳，净利润普遍出现下滑。

　　据期货日报记者不完全(quán)统(tǒng)计，21家AA级期货公司上(shàng)半年合计实现净利润34.48亿元，较去年同期下滑14%。

　　竞(jìng)争加剧，多数期货公司净利润下滑

　　2023年的22家AA级期货公(gōng)司中，除新湖(hú)期(qī)货外，其他21家期货公司上半(bàn)年的经(jīng)营业绩均对外披露。整体来看，上半年，在手续费减收、利率下(xià)调等因素影响(xiǎng)下，期货公司的经(jīng)纪业务表现不佳，不少期货(huò)公司(sī)业(yè)绩因此出现下滑(huá)。

　　从经营数据看，21家AA级(jí)期(qī)货公司合计营收569.34亿元，其中有12家期(qī)货公司营收实现同(tóng)比增长；合计净利润则出现下滑，较(jiào)去年同期下滑14%。

　　从营收(shōu)规模看，永安期货(huò)、银河(hé)期货、浙商期货、国泰君安期货、中信期货排名前五。营收增(zēng)速最快的是申银(yín)万国期货，同比增长136.81%。有9家期货公司营收(shōu)出现下滑。

　　净利润方面，上述21家AA级期货公司中，仅5家期货公司实现(xiàn)同比增长，分别是宏源期货、申(shēn)银万国(guó)期货、南华期货、瑞达期货、中信期货；有16家公(gōng)司同比(bǐ)下滑，占比76%。其中，净利润(rùn)增(zēng)速最快的是宏源期货，同比增长164%。共有15家期货公司(sī)净利(lì)润超过1亿元。其中，中信期货、国泰君安期货、永(yǒng)安期(qī)货排名前三，上半年净利(lì)润分别为4.57亿元(yuán)、3.26亿元、3.08亿(yì)元。

　　上半年，行业头(tóu)部(bù)公司的(de)经营状况不(bù)理想，中小期货(huò)公司也举步(bù)维艰。在新三板(bǎn)挂牌(pái)的13家期货公司中，有8家上半年实现了盈利。实现盈利较多的是长江期货和(hé)创元期货，分别盈利(lì)3105万(wàn)元、2113万元。

　　对于行业整(zhěng)体经(jīng)营状(zhuàng)况不佳的原因，南华期货在年报中表示，上半年受交易所返还政策调整、行业竞争加剧及低利率环境影响(xiǎng)，期货行业传统经纪业务发展(zhǎn)遇到挑战(zhàn)。而在(zài)当前低利率环境下，期(qī)货公司利息收入也面(miàn)临收缩，对以传统业务为主(zhǔ)的期货行(xíng)业产生一定(dìng)冲击。

　　中(zhōng)国期(qī)货业协会的数(shù)据显(xiǎn)示，1—6月全国(guó)期货市(shì)场累计成交量为34.60亿手，同比下降(jiàng)12.43%；累计成交额为281.51万亿元，同比增长7.40%。截至2024年6月末，期货行业客(kè)户权益规模13929.48亿元，较上年末下降2.1%。期货行业7月的成交数据(jù)延续下滑态势，7月全国期货交易市场成交量为7.11亿手，同比(bǐ)下降13.53%；成交额(é)为41.71万亿元，同比下降12.62%。

　　2024年1—6月，全国150家期货公司母公司（不包含各类子(zi)公司）共实现营业(yè)收(shōu)入179.76亿元，较去年同期的186.87亿元(yuán)下降3.81%；共实现净利润38.44亿元，较去年(nián)同期的(de)49.57亿元下降22.45%。

　　虽然上半年期货行业整体(tǐ)业绩下滑(huá)，但记者发现，上(shàng)市期货公司的业绩降幅明显小于行业整体情况(kuàng)。在A股上市的4家期货公司，上半年实(shí)现营业收入167.78亿元，较去年同期的166.28亿(yì)元增长0.91%；实现净利润6.88亿元，较去年同期的7.05亿元下降2.4%。

　　境外(wài)业务及风险管理业务贡献显著

　　在行业业绩整体(tǐ)下滑(huá)的背(bèi)景下，3家上(shàng)市期货公司实现了逆势增长。据记者了(le)解，境外业务和风险管理业务(wù)是(shì)这些公司业绩逆势增长的主要推动因素(sù)。

　　以国际化布局最早的南华期货为例(lì)，上(shàng)半年该(gāi)公司实现营业收入(rù)26.38亿元，同比下降16.14%；净(jìng)利润2.30亿(yì)元(yuán)，同比增长36.73%。其中，南华期货上半年的经纪业务和风(fēng)险管理业务表现一般。上半年，该公司(sī)境内手续(xù)费及佣(yōng)金净收入为1.65亿元(yuán)，同比下降19.89%；场外衍(yǎn)生品业务新(xīn)增名义(yì)本金324.65亿元，同(tóng)比下降(jiàng)23.70%。不过，南华期货的财富管理业务和境外业务表现亮眼。财富管理业务方面，半年报显示，2024年上半年，公司公募基金管理规模为214.22亿元，同比增(zēng)加20.54%。境外业务方(fāng)面，半(bàn)年(nián)报显示，公司全资子公司横华国际2024年(nián)上半年实现营业收入(rù)3.21亿元，净利润2.00亿元，利润率高达62.30%。

　　此外，半年报(bào)显示，2024年上半年，南华期货持续深化境内外一体化管理，完善全球布局，以(yǐ)满足“一(yī)带一路”发展需(xū)求、服务中国企业“走(zǒu)出去”和境外投资者“引进来”为切入点，强化业务能力和投资(zī)者服务(wù)能力，并逐步探索适合国际市场经营管理的(de)体(tǐ)制机制、风(fēng)控体系，通过(guò)自身核(hé)心特色(sè)业务提(tí)升国际市场(chǎng)影响力。境外期货业务方(fāng)面(miàn)，公司(sī)围绕巩固和提(tí)升自主清算体系优势，强化体系内各(gè)地区清算资质的(de)协同运用，打通不同市场之间的渠道，实现了境外期货业务良好的发展态势，业务规(guī)模保持稳健增(zēng)长。境外资管业务方面，公司围绕香港和新加坡两地的资管业务牌照，积极探索海外(wài)财富管理模(mó)式和经验，满足投资者多元化(huà)的资产配置需求。同时，通过QFII和RQFII资质，为境外客户参与中国境内期货(huò)市场提供渠道及配套服务(wù)，完善(shàn)“引进来”的运作机制。

　　瑞(ruì)达期货方面(miàn)，半年报显示，今年上(shàng)半年该公司实现营(yíng)业收入10.02亿元，同比增长65.44%；实现净利润1.37亿元，同比增长16.60%。瑞达(dá)期货的境外业务规模(mó)也呈现出高速增长态势。半年报显示，该公司全资子公(gōng)司瑞达国际金融股份有限公司上半年(nián)境(jìng)外业务实现收入1064.96万元，较上(shàng)年同期增(zēng)长160.1%。

　　记(jì)者梳理(lǐ)发现，瑞达期(qī)货上半年业(yè)绩增长主要来自风险管理业务的贡献。瑞达期货半年报显示，公(gōng)司(sī)今年上半年风险管理业务实现营收7.03亿元，同比(bǐ)大增167.09%。其中，公司(sī)子公司(sī)瑞达新控场外衍生品交易实(shí)际名义本金539.89亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长37.83%；权利金收入1.44亿元(yuán)，同比增长63.05%。

　　不过，对于上(shàng)半年瑞(ruì)达期货风险(xiǎn)管理业务的增长，也有市场(chǎng)人士认(rèn)为更多是一种恢复性增长。瑞达期(qī)货2023年半年报显示，该公司2023年上(shàng)半年风险管理业上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼务实(shí)现营业收入2.63亿(yì)元，较2022年同期下降65.45%。

　　事实(shí)上，作为服务实体经(jīng)济的重要抓手，期货风险管理公司近年来业务规模持续扩张，在为众多实体企业提供风险管(guǎn)理解决方案的(de)同(tóng)时，也成为期货公司实现(xiàn)差(chà)异化发展的新引擎。数据显示，在母公司经纪业务发展遇(yù)阻的背景下，期货风险管理(lǐ)公司继续实现快速发展。今年(nián)上半年，期货风险管理公司累(lèi)计(jì)实现营业收入1135.19亿(yì)元，同比增(zēng)长4.7%；净(jìng)利润8.53亿(yì)元，同比增(zēng)长6.9%。其中，今(jīn)年(nián)6月期货(huò)风险管理公司单(dān)月实现净利润(rùn)7.70亿(yì)元。

　　期货风险管理公司主要(yào)业务包括仓单服务、场外衍生品以及基差贸易。中期协的数据显示，今年6月，期货风上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼险管理公(gōng)司(sī)为中小微企业提供仓单服务累(lèi)计规模为64.96亿元，主要分布于能源化工、农产品板块；2024年(nián)已完结业务为(wèi)中小微企业累(lèi)计(jì)提供资金支持规(guī)模为29.90亿元，累计服务中小微企业486家(jiā)次。

　　海通证券研(yán)究所分析(xī)认为，在期货经纪业务同(tóng)质(zhì)化竞争激烈、行业佣金费率面临下行(xíng)压(yā)力等环境下，向以风险管理业务为代表(biǎo)的(de)创新业务转型是期(qī)货公司发展(zhǎn)的重要方向。预计未来风险(xiǎn)管(guǎn)理业务对期货行业营收及利润的贡献将进一步提升。

　　（文章来源：期货日报）

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道上半年传统业务遇挑战！“第一梯队”期货公司超七成净利同比下滑！这些业务表现亮眼