机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医药生物等

国海 证券指出，5—8月(yuè)市(shì)场连续调整，9月开(kāi)始进入业(yè)绩空窗期(qī)，流
动(dòng)性和政策变化重新成为市场核心驱动 力，风格切换先行(xíng)，对当前的市场可以乐观一些。价值和成长风格切换的拐点(diǎn)初步(bù)显现，成长相对价值的业绩优势开始走扩，美联储降息(xī)也有助于成长相对价值风格的超额收益从历史底部区间开始回升，9月首(shǒu)选行业(yè)为(wèi)汽车、电子、医药生物。

方正证(zhèng)券认(rèn)为，近期(qī)的(de)政策在提振内需方向上提供了边际增量，一定程度(dù)上能增强市场对于经济托底的信心但市场(chǎng)可能仍然在(zài)期待短期(qī)快速的(de)强刺激政策，预期的(de)偏差是导致市场受到压制的重要原因。针对后续市场的表现，政策(cè)的落地、延续性(xìng)和预期扭转的可能性暂时还处在窗口期，需要继续观察以上因素的变(biàn)化情况，市场短期仍以震荡(dàng)为主。场内流动性(xìng)带来的价格调整短期引发市场均值(zhí)回归，后(hòu)续反弹有(yǒu)望沿着内需边际变化的方 向发生(shēng)。

中邮证券指出(chū)，展(zhǎn)望后市，国(guó)内政策预(yù)期发酵叠加海外衰退担忧退去，A股逐渐(jiàn)迎来交易机会。在(zài)8月底中报披露(lù)完成后A股(gǔ)面临的顺风暂(zàn)时大于逆风，也将(jiān机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医药生物等药生物等g)带来(lái)阶段性的交易(yì)性(xìng)机会。配置方面，权衡A股在长期投资上面临的定数和短期(qī)交易上面(miàn)临的变数。国内变数自然是阶段性的逆周期调节，从政策的发力方向来看，新质生(shēng)产力和港股平台经济可能是适合(hé)交易的方向(xiàng)。在美联储(chǔ)月
降息确定性(xìng)高(gāo)又没有衰退(tuì)隐忧的情况(kuàng)下(xià)，CXO是A股中典型的交(jiāo)易方向，如(rú)果走向降息+不着陆 则是有色(sè)行情。A股投资仍将(jiāng)长期面临(lín)内需(xū)不足和业绩 磨底的(de)压力，因此以六 大行为代表的核心红利依旧有着一定(dìng)配置(zhì)价值。

校对：刘星莹

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 机构策略：9月首选行业为汽车、电子、医药生物等