证券业“超级航母”呼之欲出！国君、海通官宣合并，新“国九条”推动行业整合加速

9月5日晚(wǎn)间，中(zhōng)国资本市场迎来了历史(shǐ)性的重磅消息，国泰君安证券与海通(tōng)证券同时发布(bù)停牌公告，宣布正在筹划由(yóu)国泰证券业“超级航母”呼之欲出！国君、海通官宣合并，新“国九条”推动行业整合加速君安通过向海通证券全体A股(gǔ)和H股换股股东(dōng)发行对应股(gǔ)票的方式，换(huàn)股吸收合并海通证(zhèng)券(quàn)，并计划发(fā)行A股股票募集配套资金。此举(jǔ)标志着中国(guó)资(zī)本市场史上(shàng)规(guī)模(mó)最大的“A+H”双边市场吸收合并、上市券商“A+H”最大的整合案例正式(shì)落地。

总资(zī)产超(chāo)过1.68万亿(yì)元、归母(mǔ)净资产达3300亿元的“超级航母(mǔ)”将诞(dàn)生

根据公告，国泰君安将通(tōng)过向海通证券全体A股换股股东发行A股股票、向全(quán)体H股换股(gǔ)股(gǔ)东发行H股股票的方式，实现换(huàn)股吸(xī)收合并。同证券业“超级航母”呼之欲出！国君、海通官宣合并，新“国九条”推动行业整合加速时，国泰君安证券业“超级航母”呼之欲出！国君、海通官宣合并，新“国九条”推动行业整合加速还(hái)将发行A股股票募(mù)集(jí)配套(tào)资金，以支(zhī)持合并后的业务(wù)发展。这(zhè)一方案已获得双方(fāng)董事会原则性同意，但仍需提交各自股(gǔ)东大会审议，并经有权监管机构批准(zhǔn)后方可(kě)正式(shì)实施。

鉴于合并事项存在重大不确定性，为维护投资者利益，避免造成股价异常波动，国泰君安和海通证券的A股股票将于2024年9月(yuè)6日（星期五）开市时起开始停(tíng)牌。预计停牌时间不超过25个(gè)交易日。停牌(pái)期间，两家公司(sī)将积极推进各项(xiàng)工作，并严格按(àn)照相关法律法(fǎ)规(guī)履行信息披露义务。

若以2023年(nián)年报数据推(tuī)算，国泰君安与海(hǎi)通证券合并后的总资产(chǎn)、净资产将分别达到1.68万亿元(yuán)和3302亿元，均将超越行业龙头(tóu)中信证券，位居行业第一。这一合并将显著提升两家券商在行业(yè)中的地位和竞争力，为(wèi)中国资本市场(chǎng)注(zhù)入新的活力。

国泰君(jūn)安(ān)和海通证(zhèng)券在业务结构、数(shù)字科技、合规风控、科创金融、国际布局等方面各具特(tè)色。合并后，双方将实(shí)现资源共享、优势互(hù)补，形成更强的综合实力。新机构将(jiāng)以服务“金融强国”建设为己任(rèn)，对(duì)标国际一流投行，切实做好直接融资“服(fú)务商”、资本市场“看(kàn)门人”、社会财富“管理者”，全(quán)力当好服务实体经济的主力军和维护金(jīn)融稳定的“压舱石”。

作为同属(shǔ)上(shàng)海国资的两大券商，国泰君安与(yǔ)海通证券(quàn)的合并将有助(zhù)于优化上海(hǎi)金融(róng)国资布局，打造一家(jiā)与上(shàng)海国际金融中心地位相匹配的一流(liú)投资银行。这将有助(zhù)于健全(quán)完(wán)善上(shàng)海(hǎi)国际金融中心的(de)要素(sù)体系，增强上海(hǎi)国际金融中(zhōng)心的竞争力(lì)和影响力，推动上海走(zǒu)出一条(tiáo)中国特色的国(guó)际

打(dǎ)造一流投资银行！新“国九条(tiáo)”推动(dòng)行业整合加(jiā)速(sù)

自新(xīn)“国九条”实施以来，证券行业的并购重组步伐明显加快，尤其是(shì)中(zhōng)小券商的整合进程显著提速。然(rán)而，头部券商的合并(bìng)此前一直(zhí)停留(liú)在(zài)传闻阶(jiē)段。国泰君安与(yǔ)海通证券的合并，不(bù)仅(jǐn)是政(zhèng)策推(tuī)动下的(de)结(jié)果(guǒ)，也是(shì)行业高质量发展(zhǎn)的必然趋(qū)势。今年4月，国务院发(fā)布的新“国九条”明确提出支持头(tóu)部机(jī)构通过(guò)并购重组、组织创新等方式提(tí)升核心竞争力，鼓励中小机构差异化(huà)发展(zhǎn)、特色化经营。

近(jìn)年(nián)来，中央(yāng)多次强调要加快金融强国建设，培育具(jù)有国际竞争力的一流投资银行。国泰君安与海通证券的合并，正是响应这一国家战略的重要(yào)举措。合并后的新机构将具(jù)备更强的综合实(shí)力，能够(gòu)更好地服务实(shí)体(tǐ)经济，提升我国在全球金融市场中的(de)竞争力和影响(xiǎng)力。金(jīn)融中心建(jiàn)设之路。

今年以(yǐ)来，在(zài)政策红利推动下，上市券商的重量级并购重(zhòng)组活动明(míng)显提(tí)速。

国联+民生、浙商+国都、西部+国融、平安+方正、太平洋+华创、国信+万和已陆续进入并购阶段(duàn)，加上本次国泰(tài)君安和海通证券，今年(nián)券商的并购(gòu)案已有7起(qǐ)。

在中国证券(quàn)行业的发展(zhǎn)过程中，已有多家券商经历了合并重组，以下是(shì)一些重要的合并案例：

申万宏源证券：申银万(wàn)国证券与宏源证券在(zài)2015年合并，合并后的公司注册资本达(dá)到132亿元人民币，成为国(guó)内大型券商之一。

中信证券(quàn)：通(tōng)过多次并(bìng)购，如收(shōu)购万通证券、金通证券、广州证券(quàn)等，扩大了业务范围和(hé)市场影响力(lì)。

中金公司：收(shōu)购了中投证券，进一步扩大(dà)了其在财富管理领(lǐng)域的业务。

光大证券：收购(gòu)了天一证(zhèng)券和昆仑证券，增强了其在证(zhèng)券行业的地位。

华泰证券：收(shōu)购了亚洲证券和联合证券(quàn)，扩大了其业务规模。

广发证券(quàn)：通过收购多家券商，如(rú)武汉证券、河北证券等，实现了快速扩(kuò)张(zhāng)。

东方(fāng)证券：收(shōu)购了抚顺(shùn)证券公司，并并(bìng)入浦发(fā)银行的证券业务。

国联(lián)证券：收购了民生证券100%股份。浙(zhè)商证券：收购了(le)国都证券股权。

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