8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善 机会

　　近期，私募机构加(jiā)大了对上市公司(sī)的调研力度，以期(qī)捕捉投资良机。业(yè)内人士认为，那些具有科技创新(xīn)实力与“出海”优势的优质成长股，以及受益于内需增长(zhǎng)的行业存在投资(zī)机会。

　　东(dōng)方财富Choice数据(jù)显示，8月私募对上市公司的调研活动显著升温，调研数量约为(wèi)9000次，较7月增长了(le)两倍多。在这一时期，私募共调(diào)研了近800家来自(zì)不同行(xíng)业的上市公司。按照申万行业分类，私(sī)募对医(yī)药生物、电子和机械设备行业的公司表现出浓厚的兴趣。

　　在众多上市公(gōng)司中，迈瑞医疗最受私募关(guān)注，8月共接(jiē)待了包括仁桥资产、保银(yín)私募、合远私(sī)募、明 河投资在内的103家(jiā)私募前来调研(yán)。紧随其后的是中控技术、华测 检测、精(jīng)工科技、水晶光(guāng)电和宏发股份，这些公司(sī)均接待了超过70家私募机构。

　　从数据来(lái)看(kàn)，百亿级私募在调(diào)研活动中(zhōng)表现得十(shí)分积极。据私募排(pái)排网统(tǒng)计，在8月(yuè)调研数量(liàng)超过20次的125家私募中，百亿级私募占了22家。其(qí)中，淡水泉投资(zī)以98次调研的频率成为当月最(zuì)勤奋的百亿(yì)级私募。高毅资产、和谐(xié)汇一资产和(hé)敦和资管也表现(xiàn)突出，分(fēn)别进行了85次、68次和61次的调研。

　　星石投资(zī)首席投资官万(wàn)凯航认为，站(zhàn)在(zài)当前时点，优(yōu)质成长股的中长期风险收益(yì)比已具备(bèi)很强的吸引力。这(zhè)些股票的(de)优势(shì)表现在两(liǎng)个(gè)方面：一是股本回报率预期逐步好转；二是估值处于较低水平(píng)。

　　清和(hé)泉资本(běn)也认为，目(mù)前市场基本上处于估值和基本面预期(qī)的(de)双重底部。

　　后续，清(qīng)和泉资(zī)本
重点关注以下四个方向：第一，全球产业链(liàn)处(chù)于重构(gòu)之(zhī)中，应寻找 具备(bèi)“出海”优势的行业和公司。第二，人口老龄化程度在不(bù)断加深，应(yīng)8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善机会深入挖掘(jué)在医疗领域(yù)具有(yǒu)创新能力的公(gōng)司(sī)。第三(sān)，伴随供给侧的(de)调整，应优(yōu)先选(xuǎn)择需求有8月调研数量环比大增 私募聚焦优质成长与内需改善机会改善迹象的方向。第四(sì)，估(gū)值
回到(dào)历史(shǐ)低位且股息率具备(bèi)吸引力(lì)的优质内需
型公司可能存在困(kùn)境
反转的机会。

　　清(qīng)和泉资本进一步(bù)表示，具体(tǐ)看好(hǎo)特(tè)高压设备(bèi)、低估 值稳(wěn)定红利资产、中药、上游资(zī)源、AI产业链等。

　　万凯航表示，后市主要关注两条投资主线(xiàn)：一是以 大众消费需求为(wèi)核心的价值成长股，如互联网、消费(fèi)服务等行业。二(èr)是以技术突破(pò)为发展动(dòng)力的(de)科技成(chéng)长股，包括半导体和创新药等领域。

　　富安达基金权益投资部总监兼基金经理申坤表示，在结构上，主要关(guān)注那(nà)些具备持续增长潜力的方向，尤其是(shì)产业创新(xīn)周期引导下的业绩确 定性强的板块，如光模块(kuài)、消费(fèi)电子和
新能源等。此外，申坤还关注高分红资产和高ROE资产(chǎn)，以及受益于扩(kuò)内需政策的顺(shùn)周期板块，如消费和工程机械等。

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