成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表

专题：美国8月非农逊预期前值大幅下(xià)修

　　来源(yuán)：华尔(ěr)街见闻

　　8月美国(guó)新增非农就(jiù)业人(rén)口低于预期。美联储最有影响力的官员之一沃(wò)勒(lēi)称9月(yuè)开(kāi)始降息至关重要，对降息力度(dù)和速度持开放态度。“新美联储通讯社”解读沃勒讲话称，他倾(qīng)向支持一开始降息25个基点。

　　本周(zhōu)五，先(xiān)有重磅(bàng)非农(nóng)就业报告，后有美联储内部影响力名列前茅的官员沃勒讲话，投资者对美联储(chǔ)降息的押注一再被颠覆，相关期货合约的成交量刷新最高纪录。

　　彭博汇编数据显示，截至美东(dōng)时间9月6日(rì)周五13点(diǎn)整、北京时间周六凌晨1点，通常交投(tóu)最活跃的美国联邦基金期货第(dì)二档(dàng)合约成交量达到90万份，创1988年出现这(zhè)一交易品种以来任何合约的单日成交最高纪录。10月合约的成交(jiāo)量也创新高，突破了2023年(nián)3月、也就是硅谷银行倒闭震(zhèn)撼金融市场当月所创(chuàng)的历(lì)史最高水平。

　　周五联邦基金期货交(jiāo)易量飙涨有两大推手。首先(xiān)是(shì)美股盘(pán)前公布(bù)的美国8月非农就业报(bào)告。

　　报告显示，8月(yuè)新增(zēng)非农就业人口14.2万，较7月加快增长，仍低于华尔街预期增(zēng)幅16.5万，前两月6月和7成交量创纪录！重磅就业报告和美联储高官“煽风点火”，押注降息的期货交易爆表月的就业人数还合计下修了8.6万；8月失业率在连升四个月后(hòu)回落，由7月(yuè)的4.3%降至4.2%，符合预期。华(huá)尔(ěr)街见闻文章提到，报告数据为美联储9月(yuè)更大(dà)幅降息(xī)提高了更大的操(cāo)作空间。市场预期的9月降息50个基点概率一度升至50%。

　　接着，美股(gǔ)早盘时段，任内永久拥有美联储货币政策委员会FOMC会议投票权的美联储理事沃勒讲话，发(fā)出了(le)降息的呼声。

　　沃勒认为，在劳动力市场进一步疲软的风险上升之际，美联(lián)储9月(yuè)开始(shǐ)降息至关重要，他对(duì)降息的力度和速度持开放(fàng)态度。在适当的情况下，不排除可能(néng)有一次更大幅(fú)的降息。沃勒称，“如有需要”，将提(tí)倡降息(xī)前端发力。也就是说，不排除一开始就来一次相对更大幅的降息。但沃勒并未承诺 9月的FOMC会议就会降息50个基点。他不认为美国已经或将(jiāng)要陷入经济衰退，说“一系列降息会是适合的”。

　　有“新美联储通讯社”之称的美联(lián)储报道喉(hóu)舌、记者Nick Timiraos此后评论称，沃勒的讲话并未明(míng)确提到25个基点或者50个基(jī)点，可是，他倾向于支持一开始(shǐ)降息25个基点(diǎn)，并明确保留在“新数据”显示经济进一步恶化时，“酌情”加快降息步伐的选项。Timiraos划重(zhòng)点列出了沃勒讲话中的几个包含“如果”（if）的语句，以下圆括(kuò)号内是Timiraos加的注释，方括号内为华尔街见闻(wén)加注：

　　彭博指出，周五联邦基金(jīn)期货交易量激增(zēng)与价格的(de)大幅波动(dòng)同时发生，期货合(hé)约的(de)交易区间为15个(gè)基点，最高95.12，最低94.97。交易量增加似乎源于，以9月FOMC会议降(jiàng)息50个基点为目标的多头仓位被平仓，不过当天的(de)方向性倾向似乎(hū)是买入和卖出的混合。

　　周五联邦基(jī)金(jīn)期(qī)货的资金流包括几(jǐ)笔大(dà)宗(zōng)交(jiāo)易抛售(shòu)。其中，沃勒(lēi)讲话(huà)前，美东时间上午10点04分，有1.2万份合约以95.025的价格售出，他(tā)讲话后，美东时间11点04份，有2.5万份合约95.050 的价格(gé)售(shòu)出，11点32分，有2万份(fèn)合约以94.98的价格售(shòu)出。

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责任编辑：李桐

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