4月30日，证监(jiān)会制定发布《监管规则适用指引——北京证券(quàn)交易所类(lèi)第1号：全国(guó)股转(zhuǎn)系统挂牌公司申请在北京(jīng)证券交易所发行上市辅(fǔ)导监管指引》（以下简称《北交所辅导指(zhǐ)引
》），首次以监管规则适用指引形式，对新三板挂牌公司通(tōng)过“层层(céng)递进”路径在北交所上市(shì)的辅导监管进行系统规范。

“三个强化 ”明确各方责任

《北交所(suǒ)辅导指引》突出“三(sān)个强(qiáng)化”：

一是强化(huà)辅导监管与持续(xù)监管(guǎn)联(lián)动。发挥新三板、北(běi)交所层(céng)层递进的全链条监管(guǎn)优势，建立挂牌审核、日常监(jiān)管(guǎn)、辅导监管(guǎn)、上(shàng)市审核各节点间的监管信息共(gòng)享机制，明确(què)全国股转系统与证监局(jú)应当建立沟通对接机制，并细化了两者之间的监管信息通报要求(qiú)。同时，明确证(zhèng)监局辅导监管报告的内(nèi)容要求(qiú)，强(qiáng)调北交所应(yīng)当在审(shěn)核中(zhōng)关注辅导监管报告内容，做好(hǎo)辅导环节与审核注(zhù)册环(huán)节的衔接。

二(èr)是强化中介(jiè)机构“看门 人”责任(rèn)。发挥全链条监管优势，强化对保荐机构(gòu)等的(de)督导检查，压(yā)实中介机构责任。同时(shí)，要求保荐机构对前期现场(chǎng)检查中发现的(de)问题整改情况、公司最后一次接受现场检查至辅导工(gōng)作完成期间是否发生(shēng)重大变化进行(xíng)核查并发表明确意见，督促其扎实履职尽责。

三是(shì)强化(huà)“关键少数”诚(chéng)信合规。证监局重点关(guān)注“关键少(shǎo)数”口碑声(shēng)誉情况，并在辅导监管报(bào)告中体现。此外，增强对“关键少 数”合规知识考(kǎo)察(chá)的针对性，进(jìn)一步(bù)细化证券市(shì)场知识测(cè)试的具体安排，明(míng)确证券市场知识测试与北交所(suǒ)直接
相关内容不低于20%。

这类(lèi)情形下辅(fǔ)导期可少于3个月

《北交所辅导指(zhǐ)引 》还通过“三个结合”对北交所辅导监管(guǎn)工作做了“三个优化”。

一是突出扶优限劣导向，将辅(fǔ)导监管与公司表现相(xiāng)结合，优化辅导期安排(pái)。根据《北交所辅导指
引》，截(jié)至提交辅导验收材(cái)料时在新三(sān)板连续(xù)挂牌满12个月(yuè)（含(hán)摘牌(pái)前(qián)已连续挂满12个月的重新挂牌公(gōng)司）且报告期内公司及其董事、监事、高级管理人员、持股5%以上 的股东和实际控制人（或(huò)其法定代表人）未受纪律处分、未被中国证监会采取监管措施或(huò)者行政处罚(fá)的公司(sī)，辅导期可少于3个月(yuè)。

二是平衡监管强度和成本(běn)，将辅导监管与现场检查(chá)相结合，优化 辅导监管方式。《北交所辅导指(zhǐ)引》明确，挂牌公司在(zài)过去24个月(yuè)内接受过现场检查的，辅(fǔ)导监管过程中原则上(shàng)可(kě)不进驻(zhù)现场，前期现场检查过程中获取的材料可以在辅导(dǎo)监管(guǎn)报(bào)告中引用。

三(sān)是(shì)提升监(jiān)管流程便利度，将辅导(dǎo)监管与优化服务相结合，优化证(zhèng)券市场知识(shí)测试流程。为便利拟上市(shì)公司相关人(rén)员参加(jiā)证券(quàn)市场(chǎng)知识测试，《北交所辅导(dǎo)指引(yǐn)》提出(chū)，证监(jiān)局可以根据挂牌公司实际(jì)需(xū)求，定(dìng)期或不定期组织相关人员集中(zhōng)参加证券市场知识测试，并明确了可豁免参加(jiā)测试的情形(xíng)。

源头上提高北交所公司质量(liàng)

2021年11月开市以(yǐ)来，对挂牌公司向不特(tè)定合格投资(zī)者(zhě)公开(kāi)发行股票并在(zài)北交所上市，一(yī)直参照
执行《首次公开发行股票并(bìng)上市辅导监管规定》（以下简称《辅导(dǎo)监管规定》）有关要求(qiú)。

证监(jiān)会相关(guān)负责人表示，考虑到与首(shǒu)次公开发(fā)行并上市（IPO）相比，以“层层递进”方式到北交所(suǒ)上市的(de)中小企业已被证监局和全国股转系(xì)统纳入持续监管范围，辅导监管工作的重心、程(chéng)序、手段可作相应优化。为此，证监会对(duì)该上市(shì)路径下北交所最新明确！这类情形辅导期可少于3个月(xià)的辅导监管做了梳理研究(jiū)，在修订《辅导监管规定(dìng)》取(qǔ)消“参照执行(xíng)”要求的同时，着眼申(shēn)报企业特点和局所持续监管优势制定了《北(běi)交所辅导指引》。

上述负责人指出，《北交所辅导指引》贯彻落实国务(wù)院《关于(yú)加强监管防(fáng)范风险推动资本市场高质(zhì)量发展的若干意见》精神和证监会《关于严把发(fā)行上市准入(rù)关从源头上(shàng)提高上市公司质量的意见（试行）》等文(wén)件要求(qiú)，在总体适用《辅(fǔ)导监管规定》的前提下，立足(zú)市场实际，进一步提升北交所发行上(shàng)市辅导监管工作的制(zhì)度化、规(guī)范化水平，从(cóng)源头提高北交所上(shàng)市公司(sī)质量。

责编(biān)：战术恒

校(xiào)对：杨立林‍‍

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