左手AI右手资源绩优基金经理“进攻”路线图曝光

4月22日，公募(mù)基金2024年一季(jì)报披露完毕。公(gōng)募基金最新前十(shí)大重仓股出(chū)炉，分别是贵州茅台、宁(níng)德时代、五粮液、泸州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美(měi)的(de)集团、恒(héng)瑞医药、山西汾酒、立讯精密(mì)。与(yǔ)2023年四季度(dù)末相比(bǐ)，紫金矿业、美的集团新晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药明康德则退出前十大重仓股行列。

紫金矿业新晋前十大重仓

4月22日，公募基金2024年一季度末前十大重(zhòng)仓股曝光。天(tiān)相投顾数据显示(shì)，公募基金全(quán)部持仓中（含港股），贵州茅台、宁德时(shí)代、五粮(liáng)液、泸(lú)州老窖、紫金矿业、腾讯控股、美的集团、恒瑞医药、山西汾酒、立讯精密成为公募基金前十大重仓股（统计口径为公布2024年(nián)一季报的5046只积极投(tóu)资偏股型基金）。

与 2023年四季度末相比，贵州茅(máo)台和宁德时代仍然位列公募基(jī)金的第一大和第二大(dà)重仓股，公募基金持有市值分别达658.56亿元和567.08亿(yì)元。紫金矿(kuàng)业、美的集团新(xīn)晋前十大重仓股，迈瑞医疗、药明康德退出前十(shí)大重仓(cāng)股。

从增持情况(kuàng)看，宁德时代获公(gōng)募增持最多，截至一季度末，积极(jí)投(tóu)资偏股(gǔ)型基金合计增持宁德时代137.74亿(yì)元，紫金矿业获增持市值超过100亿元，美的集团、洛阳钼业、北(běi)方(fāng)华创均获增(zēng)持超50亿元(yuán)。

从(cóng)减持(chí)情况看，药(yào)明康德获(huò)减持最多，截至一季度末，积极投资偏股型基金合计减持药明康德176.14亿(yì)元，贵州(zhōu)茅台获减持市值超100亿元，立讯精密(mì)、药明生物(wù)、三花智控、智飞(fēi)生物、宝信软件获减持市值均超50亿元。

增持AI概念股和资(zī)源股

Wind数据显示，一季(jì)度，诺安积(jī)极回报(bào)、万家(jiā)双引擎、西藏东(dōng)财数字经济优选、大摩数字经济、景顺长城周期优选、广发资(zī)源优选(xuǎn)等产品净值增长率均超15%，位(wèi)居主动权益类基金前列，其(qí)中(zhōng)诺安积极(jí)回报和万家双引擎净值增长率更是超(chāo)过20%。这些基金(jīn)几(jǐ)乎都重(zhòng)仓人工(gōng)智能（AI）以(yǐ)及资源板块。比如诺安积极回报青睐AI赛道，前十大重仓股里有(yǒu)多只光通信和芯片概念股，万家双引擎则重仓(cāng)资源(yuán)股，前十大重仓股以石(shí)油、黄(huáng)金、有色金属品(pǐn)种(zhǒng)为(wèi)主。

整体来看，公(gōng)募基金在一季度(dù)增持的标的(de)也以这两个板块为主。在(zài)公募(mù)基金一季度增(zēng)持市值最多的十只(zhǐ)股票中，分别有三只(zhǐ)资源股（紫金矿业、洛阳钼业、中国(guó)海洋石油）和三只AI概念股（北(běi)方(fāng)华创、中际旭创、沪电(diàn)股份），此外，中金黄金、新集能源、中国石油等资源股，以及工业富联、新易盛、天孚(fú)通信等公(gōng)司也在一季度(dù)得到了公募基金较多(duō)增持。

另外，部分新能源个股在一季度也得到公募基金较(jiào)多的增持(chí)，在公募基金一季度增持市值最多的十(shí)只股票中有两只新能源标的，分别是宁德时代(dài)和阳光电源。此外(wài)，美的(de)集团、海尔(ěr)智家、格力(lì)电(diàn)器等家电巨(jù)头也在一季度得到公募基金较多的增持。

市场估值“很有吸引力”

对于(yú)整体市场，富国基金朱少醒表(biǎo)示，从微观调研上来看，一季度消费、地产的复苏(sū)力度不是很强，需要更多耐心和观察。但(dàn)积极的因(yīn)素最终必将发挥作用，即便中间会有反复。当前市场的整体估值(zhí)处于长周期中“很(hěn)有吸(xī)引力”的位置，权益市场处在很好的风险收益区间。景顺长城基金刘彦春也表示，要看到(dào)我国有着扎实的(de)经济(jì)基(jī)本盘，经济(jì)总体稳中向好态(tài)势已经显现。地左手AI右手资源绩优基金经理“进攻”路线图曝光产行业大概率已经超(chāo)调(diào)，未来总会回归正常(cháng)。具体到重点关注的投资领域左手AI右手资源绩优基金经理“进攻”路线图曝光，朱少(shǎo)醒认为，在当前估值下(xià)，红(hóng)利(lì)价值风格依然能找到较好投资机会，但成长(zhǎng)风格同样具备很多投资机会。

广发基金傅友兴介绍，未来(lái)将重点(diǎn)关注(zhù)以下(xià)几个方向：经营现金流良好(hǎo)、具备高(gāo)分红意愿和能力的高股息资(zī)产；自身竞(jìng)争优势(shì)明(míng)显、受益于内循环且有望持续提升市(shì)场份额的内需类公司；产业具备全球竞争力、可通过国际化扩张实(shí)现持续增长的企业。

中庚(gēng)基(jī)金丘栋荣表示，首(shǒu)先，可关注业务成长属性强、未来空间(jiān)较大的港股市场医药、智能电动(dòng)车等(děng)科技股和互(hù)联网股；其次，关注供给端收缩，但(dàn)仍有较高成长性的价值股，主要(yào)包括基本金属为代(dài)表的资源(yuán)类(lèi)公司和能源运输公司(sī)，大盘(pán)价值股(gǔ)中的地产、金融等领域；第(dì)三，关注需求增(zēng)长有空间、供给有竞争(zhēng)优势的高性价比公司，主要行业包括(kuò)电子、机械、医药制造、电气设备(bèi)与新能源、农林牧渔等。

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