普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡

证券时报记者潘玉蓉

过去多年，我国普惠金融取得的巨大成绩，和一套行之有效的风险补偿机制分不开：各级财政对(duì)普惠(huì)贷款贴息贴保，撬动银行“敢贷愿贷”，让市(shì)场风险由政府(fǔ)、银行、担保（保险）和企业“几(jǐ)家抬(tái)”，形成社会效应和经济效益的双重增长。

风险补偿机制是普惠(huì)金(jīn)融运转的“平(píng)衡器”，风(fēng)险(xiǎn)补偿过多，可能会扭曲市场主体的行为；补偿过少，又达不到激发经济活力的目标。

证(zhèng)券时报记者在(zài)一线调研中了(le)解(jiě)到，随着经济发展进入新阶段，这套机(jī)制也面临着新的考验。一方(fāng)面，近年各(gè)级财政资金处于(yú)“紧平衡”，越来越注重(zhòng)效率，对补贴审核把关更趋严格；另一(yī)方(fāng)面，普惠信贷的规模渐长，庞大的基数使得补贴额也水涨船高。在一紧一增的背景下，风险补偿机(jī)制的各参与方一边重新调整预期(qī)，一边寻求更有效的风险补偿(cháng)方式。

近年，为了让风险补偿机制运转(zhuǎn)更加顺畅，各方主体积极(jí)尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到(dào)“银政(zhèng)担”，再到“银政保”“银政保担”，不断演进。

财(cái)政过“紧(jǐn)日子”

“过紧日子”是(shì)财(cái)政部对(duì)各级地方(fāng)财政提出的总体要(yào)求，这一指导方针下，各项政府补贴也可能面临重新审视。

今年初，广(guǎng)东(dōng)省东莞(guǎn)市(shì)执行新版《中小微企业融资(zī)风险补偿工作方案》，提出要完善分(fēn)担机制，变“全额兜(dōu)底(dǐ)”为“合(hé)理共担(dān)”，减轻市级财政负担。用好“国家融担基金(jīn)—省(shěng)再担保—市融担”三级机构和银行共同参与的风险分担(dān)机制作用。在(zài)重点领域的扶(fú)持上，针对名单企(qǐ)业优化银行贷款风险补偿，根据上级发展普惠金融政策目标，参照相(xiāng)关要(yào)求，降低市财政(zhèng)补(bǔ)偿比例，压实银行审贷责(zé)任，降低(dī)道德风险，促(cù)成政银合理共担；降低单(dān)家企业补偿限额，让有限信贷(dài)资源惠及(jí)更多中(zhōng)小微企(qǐ)业，避免产生市财政难(nán)以负担的风险补偿支出。

在强化预算(suàn)约束(shù)的背景(jǐng)下，面向小微企业的一些贴息贴保政策会不会缩水(shuǐ)？不(bù)久前，记(jì)者走(zǒu)进深圳一家(jiā)银行(xíng)普惠(huì)金融部，有工作人员提出了(le)这样的担忧。

2023年底，运行了(le)多年(nián)的(de)深圳(zhèn)南(nán)山(shān)区科技金融在线平台业(yè)务暂停，就引(yǐn)起了一部分合作金融机(jī)构的关注。

南山区(qū)科技金融在线平台(tái)网站通知显示(shì)，“为做好企业科技金融服务工作，我局(jú)（南(nán)山(shān)区科技创新局(jú)）将对南山科技金融在线平台进行全(quán)面升级改造，平(píng)台于2023年12月31日(rì)18∶00起暂停(tíng)业务服务，具体业务开放时间另行通知。”

南山科技(jì)金融在线(xiàn)平台成立于2014年，平台(tái)上引入银行、担保(bǎo)、保险、投资机构发布各类金融产品，满足科技型中小企业(yè)在(zài)不同成长阶段的融资需求。该平台是当地中小企业融资登记备案(àn)的渠道之一，企业(yè)通过该平台申请额度、获得贷款，在(zài)贷款结清后，根据相关扶持政(zhèng)策，可申(shēn)请贴息贴保。

记者以小微企业身(shēn)份致(zhì)电南山(shān)科技局，得到(dào)的解释是(shì)“有(yǒu)客观原因”需要升级，重新开放时间暂时还不能确定，建议企业先等待。记者问到贴息政策是否受影响时，工作人员反(fǎn)馈贴息还有(yǒu)额度。

对财政补(bǔ)贴政策变化(huà)有担(dān)忧的(de)不只一家(jiā)。有金(jīn)融机构相关业(yè)务条线人员向(xiàng)记者(zhě)反馈，今(jīn)年遇到了补(bǔ)贴政(zhèng)策文件的征(zhēng)求意(yì)见稿突然下线、补偿条(tiáo)件趋严(yán)变相收紧、补偿(cháng)平台(tái)与机构合作(zuò)的(de)签约时(shí)间变短等情(qíng)况。

财政资金(jīn)是普惠信贷规模的(de)“放大器”。一些(xiē)贴息贴保政(zhèng)策因运营多年被市场熟悉，企业对此补贴有一定预期，申请(qǐng)积极性较高；每年各家金融机构做业务计划的时候，也会将补贴和代偿因素考(kǎo)虑进(jìn)来，来(lái)确定(dìng)全面业务目标，提前安排业(yè)务资源。相关政策(cè)或者尺度松紧的变(biàn)化，可谓牵(qiān)一发动全身。

一位普惠贷款业务经理对记者表示，企(qǐ)业在筹资之前(qián)，会计算出包含(hán)补贴在内的财务成本，然后对(duì)多个方案(àn)进(jìn)行对比，综合评估出可(kě)接受的(de)成本后才会决定(dìng)申请某个贷款产品。在这个计划推(tuī)进的(de)过程中，如果补贴突然停掉，客户预期落空，除了对其经营产生一定(dìng)的影响外，还(hái)可能(néng)会引发对金融机构的投(tóu)诉。

接近政府风险(xiǎn)补偿资金委托管理平台的人士认为，对于地(dì)方(fāng)政府而言，有限的财政资金需要(yào)花在刀(dāo)刃上，力(lì)保重点领域和薄(báo)弱环节。过去，一些(xiē)银行(xíng)在审贷上把关不严(yán)，一些企业存在多(duō)头申请补贴的情形，未来这些行为可能会被严查(chá)。

等待被冲销(xiāo)的不良贷款

一边是财政资金更加精打(dǎ)细算，另一(yī)边，银行普惠贷款对风险代偿(cháng)的需求逐年增加。

记者在一线调研中了解到，近年(nián)，各家银(yín)行普惠信贷(dài)规模均以两位(wèi)数速(sù)度增长，普惠(huì)业务不良(liáng)贷(dài)款也在增加。

以创业担保贷为例，这个贷款产品在全国不少城市(shì)开办多(duō)年，由创业者个(gè)人或小微企业向银行申请借款，当地政府融资性担保机构或者(zhě)创业担保基金提供担保，财政部(bù)门给予贴息，以支持个(gè)人创业或小微企业吸纳就业。

在广东，符合重点群体条件或登记(jì)注册3年内的个体工商户(hù)，可以申请最高50万元(yuán)的创业担保贷款及贴息。截至2023年(nián)末，广东省（不含深圳）创业担保贷款余额83.71亿元，其中基金(jīn)担保(bǎo)贷(dài)款余额73.49亿元，占比为(wèi)87.8%。这一产品对于发挥财政杠杆(gān)，鼓励创业起到(dào)了良好的(de)作用。

华(huá)南某中小银行(xíng)普惠部门的负责人对记者表示，该行自(zì)2013年起与政府创业贷款担保基金(jīn)合作，最(zuì)初合作时，出现代偿的情况非常少，6至7年累计申请的不良贷(dài)款代偿额不超过100万元，不良率维持在千分位以内。但近年(nián)趋势出现了(le)变化，不良(liáng)贷款代偿额度(dù)每(měi)年上升至千万元级别。

究其原因，一方面，创业担保贷款的社会效(xiào)应(yīng)显著，申请人(rén)数增加；另一方面(miàn)，受经济增(zēng)速(sù)放缓影(yǐng)响，普惠贷款主体经营(yíng)困难，也反(fǎn)映在不良贷款的生成上。

据(jù)一位承保小额信贷保险的保险(xiǎn)公司人士观察，由于(yú)小微(wēi)企业经营状况的波动，普惠信贷资产质量(liàng)出现一(yī)定(dìng)程度的下滑，具体表现为不良率上升、逾期贷款增加等。这主要源于(yú)小微企业面临的市场业务需求(qiú)减少(shǎo)、成本控制困难以(yǐ)及应收款质量下降等问题。

不良率承压之下，银行对于加快不(bù)良资产核(hé)销、快速出清风(fēng)险(xiǎn)的诉求更加强烈。然而，记者(zhě)走访多(duō)家银行发现，相关财政补贴普遍被认为(wèi)存在申请限制多、申(shēn)报流程繁琐、周(zhōu)期长(zhǎng)、运营效(xiào)率不高等问题。

一位(wèi)国有大行某(mǒu)分行普惠金融部门人(rén)士介绍，正常情况下，银(yín)行(xíng)贷款逾期后90天(tiān)报不良，代偿(cháng)资金(jīn)如果能在90天内到(dào)位，将(jiāng)可显著减(jiǎn)轻银行的拨备压力和不(bù)良(liáng)率。“但是以现在的效率(lǜ)，90天（到(dào)账）是不可能做到的(de)。”

一位城商行人士(shì)也表示，由于不(bù)良申报流程(chéng)时间拖得太长(zhǎng)，如果影响了核销，导致很多不良累计，会在月底或年底形成一个很高的不(bù)良率数字，对于银行(xíng)而言无法承受。“银行1月份产(chǎn)生不良，申请的风险补贴有可能到当年(nián)12月还(hái)不能下来，但2月份还会有(yǒu)新(xīn)增的不良冒出来，以后的月份仍在不断积累，如果不良贷款不及(jí)时转让或核销，累计到年底的不良率将是一个难以被接受(shòu)的数字。”

风险分担模式创新进行时(shí)

财政(zhèng)补贴面前(qián)，僧多粥(zhōu)少是常态，如何发挥财政资金撬(qiào)动作(zuò)用(yòng)，达到四两拨千斤的效果是(shì)关键。近年，为(wèi)了让风险补偿机制运转更加顺畅(chàng)，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分担(dān)机制从“银政企”到“银政担”，再到“银政保”“银(yín)政保担”，不断演进。

如何解决(jué)银行对代偿速(sù)度(dù)和不良率控制的(de)要求？政策性担保(bǎo)公司的引入，一定程度上缓解(jiě)了银行的压力。传统的(de)担保贷款中，融资担保公司承担绝大部分责(zé)任，一旦发生不良，担保公司将背负巨大的代偿，因而担保公(gōng)司与银行执行相似的风(fēng)控标准(zhǔn)，担(dān)保能力(lì)难以放大。在“银政担”风险补(bǔ)偿模式下(xià)，政府按比例分担一部(bù)分风(fēng)险，担(dān)保公司风险责任降低，而银(yín)行也因为有(yǒu)担(dān)保(bǎo)而敢于放贷(dài)，后期出现不良能(néng)及时(shí)得(dé)到代偿，解(jiě)除了(le)后顾之(zhī)忧。

不过，这一(yī)模式也有局限。根(gēn)据(jù)相关规定，融资担保公司的担保(bǎo)责任余额不得超过其净资产的10倍(bèi)，对于主要服务(wù)于小微(wēi)企业(yè)和三农的融资担保(bǎo)公司，该倍数(shù)上限可以提高至15倍(bèi)。这意味这一模式(shì)下，财政资金的撬(qiào)动上限被限制(zhì)在(zài)了(le)一定的(de)倍数以(yǐ)内。

市(shì)场需求之下，再担保模式被引入(rù)。早在(zài)2014年，安徽(huī)省创新推出“4321”政银担合作模式,由地方(fāng)政策性融资担保公司、省级再担保公司、银行以及地方政(zhèng)府(fǔ)按(àn)40%、30%、20%、10%的比例分担风险。引入再担保后，担保公司的融资服务功能进一(yī)步(bù)放(fàng)大，撬动了信贷向政府(fǔ)引导的(de)领域倾(qīng)斜。近十年，“4321”模式在全国多地落地推(tuī)广，并因地制宜地衍生出广西(xī)“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等模式。

不过，记(jì)者在调研中了解到，相比财政资金直接代偿，再担(dān)保的定位是“保本微利”，强(qiáng)调在商业可(kě)持(chí)续的前提(tí)下(xià)提升担保公司融(róng)资服务能力(lì)，对入池的合(hé)作银行、代偿条件(jiàn)有一定限制。

如(rú)何让财(cái)政资金发挥(huī)更大的效用？在“三农”场景里生长出来的“政银(yín)保”模式引起了注意。“政银保”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区提出。截至2016年12月末，山水区财政投放保费补贴资金累计1001万元，累计发放“政银保”贷款(kuǎn)金额(é)10.18亿元，资金(jīn)撬动效应达100倍。自(zì)2013年起，这一(yī)模(mó)式(shì)在广东省推(tuī)广，随后(hòu)，上海、山东、河北(běi)、福建等多个省份出台相关政策文件，推广“政银保”模式。

在农(nóng)业领域大获成功(gōng)后，“政银保(bǎo)”模式(shì)被引入普惠金融领域。该模式下，政府提供保(bǎo)费补贴、贷款利息补贴，银行提供贷款，保(bǎo)险公司为贷款主体(tǐ)提(tí)供信用保证保险，共同服务小微企业。与(yǔ)担保的风控机(jī)制不同，保险运营(yíng)是(shì)基于大数法(fǎ)则，在产品设计方面(miàn)更加灵活。另外，担保模式下(xià)，贷款规模始终受到公司自有(yǒu)资(zī)本(běn)金(jīn)的限制，而在保险(xiǎn)模式下，同样的财(cái)政补贴相对贷款额度的放大倍数更高。

以深圳为例。2018年，深圳市试点小额贷款保(bǎo)证保险业务，市政府每(měi)年最(zuì)高安排3000万元支持发展(zhǎn)小额贷款保证(zhèng)保险(xiǎn)，在“政府支持、市场化运作、效率优先、保本微利”原则(zé)下，试点银行与试点保险(xiǎn)公司按照2∶8比例分担贷款风险。对于(yú)借(jiè)款企业连续欠息90天以上或(huò)贷款到期30天以上未偿还本金，且追索无果的，试点银行可向试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期间，市金融发(fā)展专项资(zī)金共列支(zhī)约(yuē)1100万元(yuán)，撬动贷款51亿元，杠(gāng)杆比例接近1∶500。

2020年4月(yuè)，深圳市(shì)融资担保基金成立，将保(bǎo)险机构和民营担保(bǎo)机构纳入(rù)再担保支持(chí)范围，对(duì)保险公司(sī)的保证保险业务予以再担保(bǎo)支持。

国任(rèn)保险既是深圳市试点小(xiǎo)额贷款保(bǎo)证保险业务的参与方之一，也是(shì)深圳市融资(zī)担保(bǎo)基金的合作保险公司。公司(sī)相关负责人对记者表示，银(yín)政(zhèng)保(bǎo)的模式(shì)在(zài)深圳市场受到欢迎。对企业而言，通过保(bǎo)险增信，申贷流程更快捷(jié)，资料更简单；有了保险加入后，企业可以选择的(de)贷款产品更(gèng)多，促使银行间降费竞争，从而降低企业融(róng)资成本；另外，保险(xiǎn)的参与也让银行优化了贷款方案(àn)，给企业更高的可贷额(é)度(dù)。

“目(mù)前，银行在贷(dài)款逾期后，保险公(gōng)司先行赔付，不需(xū)要等到(dào)90天进入不良(liáng)。保险公司在理赔时效上对银行资金周转(zhuǎn)形成了重(zhòng)要(yào)支持。”据(jù)其介绍，过去(qù)三年，该公司信(xìn)用保证保险业务快速增(zēng)长(zhǎng)，年均增速超过(guò)50%。截至2024年3月31日，国任保险参与保(bǎo)障的累计放款额超91亿元，承保超(chāo)过1.3万家企业。目前国任(rèn)保险已在(zài)全(quán)国(guó)其他城市(shì)的分支(zhī)机构推广这一创新模式，其中上海市、江苏省已经落地。

过去，尚未(wèi)引入财政资金支持的(de)时候(hòu)，信用保证保(bǎo)险属(shǔ)于保险行业里的 “小险种”，销售困难，覆盖面低，风险分散的目标难以实现。随着“银(yín)政保”“银政保担”模式(shì)的推广，信用保证保险开始“出圈”，被更多小微企业熟悉(xī)和使用，成为普惠金融风(fēng)险补偿机制里的又一个“放大器”。

证(zhèng)券时报记者潘玉蓉

过去多年，我国普惠金融取得的巨大成(chéng)绩(jì)，和一(yī)套行之有效的风险补偿机制分不开：各级财政对普(pǔ)惠贷款贴息贴保，撬动(dòng)银行“敢贷愿贷”，让市(shì)场风险由政府、银行(xíng)、担保（保险）和企业“几家抬”，形成社(shè)会效应(yīng)和经济效益的双重增长。

风险补偿机制是普惠金(jīn)融运转的“平衡器”，风险补偿(cháng)过(guò)多，可(kě)能会扭曲市场主体的行为；补偿过少，又(yòu)达不到激发经济活力的目标。

证(zhèng)券时报记者在一线调研中了解到，随着(zhe)经济发展进入新阶段，这套机制也面(miàn)临着新的考验(yàn)。一方面，近年各级财政资金处于(yú)“紧平衡(héng)”，越来越注重效(xiào)率，对补贴审核把关更(gèng)趋严(yán)格；另一方(fāng)面，普惠信贷的规模渐长，庞大的基数使得补(bǔ)贴额(é)也(yě)水涨船高。在一紧一增(zēng)的背景下，风险补偿机制的(de)各参与方一(yī)边重(zhòng)新调整(zhěng)预期(qī)，一(yī)边寻求更有效的风险(xiǎn)补偿方式。

近年，为了让风险补(bǔ)偿机(jī)制运转更加顺畅，各方主体积极尝试新的代偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银政担”，再(zài)到“银政保”“银政保担”，不断演进。

财政过“紧日(rì)子”

“过(guò)紧日子(zi)”是财政(zhèng)部对(duì)各(gè)级地方财政(zhèng)提出的总(zǒng)体要求，这一指导方针(zhēn)下(xià)，各项政府补贴也可能面临(lín)重(zhòng)新审视。

今年(nián)初，广东省(shěng)东莞市执行新版《中小微(wēi)企业(yè)融资风险补偿工作方案》，提出要完善分担机制，变“全额(é)兜底”为“合(hé)理(lǐ)共担”，减轻市级财(cái)政负(fù)担。用好“国家融担基金—省再(zài)担保—市融担”三级机构(gòu)和银行共同参与的风险(xiǎn)分担机制(zhì)作用。在重点领(lǐng)域的扶持上，针对名单企业优化银行(xíng)贷(dài)款风险补偿，根据上级发(fā)展(zhǎn)普惠金融政策目标，参照相关要求，降(jiàng)低市财政补(bǔ)偿比例，压实银行审贷责任，降低道(dào)德风险(xiǎn)，促成政银合理共担；降低单家企(qǐ)业补偿限额，让有(yǒu)限(xiàn)信贷资源惠及更(gèng)多中小微企业，避免产生市财政难以负担的风险补偿支出。

在强化预(yù)算约束的背景下(xià)，面向(xiàng)小微企业的一些贴息(xī)贴保政策会不会缩水？不久(jiǔ)前，记者走(zǒu)进深圳一家银(yín)行普惠金融部，有工作人员提出了这样的担忧。

2023年底，运行(xíng)了多年的深圳南(nán)山区科技金融在线(xiàn)平台业务暂(zàn)停，就引起了(le)一部分合作金融机(jī)构的关注。

南山区科技金融在线(xiàn)平台网站通知显示，“为做好企业科技(jì)金(jīn)融(róng)服务工作，我局（南山区科(kē)技(jì)创新局）将(jiāng)对南(nán)山科技金(jīn)融在线平台进行全(quán)面升级改(gǎi)造，平台于2023年12月31日18∶00起暂停业务服务，具体业务开(kāi)放时间另行通知。”

南山科技金(jīn)融在(zài)线平台成立于2014年，平台上引入银行、担保、保险、投资机构发(fā)布(bù)各类(lèi)金融产品，满足科技型中小企业在不同成长阶段的融资需求。该平台是当地中小企业融资登记备案的渠道之一，企业通(tōng)过该平台申请额度、获得贷款，在贷款(kuǎn)结清后，根据相关扶持政策，可申请贴息贴保(bǎo)。

记者以小微企业身份致电南山科(kē)技局，得到(dào)的解释是“有客观原因 ”需要升级，重新(xīn)开(kāi)放时间暂时还不能(néng)确(què)定，建(jiàn)议企(qǐ)业先等待。记(jì)者问(wèn)到贴息(xī)政(zhèng)策是否受影响时，工(gōng)作人(rén)员反馈贴息还有额(é)度。

对财政补(bǔ)贴政策(cè)变化有担忧的不只一家。有金(jīn)融机构相关业务(wù)条(tiáo)线人员向记者反馈，今年遇到了补(bǔ)贴政策(cè)文件的征求意见稿突然下(xià)线(xiàn)、补偿条件(jiàn)趋严变相(xiāng)收紧、补偿平台与机(jī)构合作的签约时间变短等情况。

财政资(zī)金是普惠信(xìn)贷规模的“放大器”。一些贴息贴保政策因运营多年被市场(chǎng)熟悉，企业对此补贴有一(yī)定(dìng)预期，申(shēn)请积极(jí)性较高；每年各家金融机构做业务计划的时候(hòu)，也会将补贴和代偿(cháng)因素(sù)考虑进来，来确定全面业务目标，提前安排业务资源。相(xiāng)关政策或者尺度松紧的变化(huà)，可谓牵一发(fā)动全身。

一位普惠(huì)贷款业务经理对记者表示，企业在筹资之前，会计算出包含补(bǔ)贴在内的财务成本，然后对多个方案进行对比(bǐ)，综合评估出可接受的成本后才会决定申请某个贷款产品。在这个计划推(tuī)进的过程中，如果补贴(tiē)突然停掉，客户预期落空，除(chú)了对其经营产生一定的(de)影响外，还可能会引发对金融机构的投诉。

接近(jìn)政府风险补偿资金委托管理平台的人士认为，对于地(dì)方政(zhèng)府而言(yán)，有(yǒu)限的财政资金(jīn)需要花在刀刃上，力保重(zhòng)点领域(yù)和薄弱(ruò)环节。过去，一些(xiē)银行在审贷上把关不严，一些企业存在(zài)多头申请补贴的情形，未来这些行为可能会被严(yán)查。

等(děng)待(dài)被(bèi)冲销(xiāo)的(de)不良(liáng)贷款

一边是财政资金更加精打细算，另一边，银行普惠贷款对风(fēng)险代偿的需求逐年增加。

记(jì)者在一线调研中了解到，近年，各家银行普惠信贷规模均以两位数速度增长，普惠业务不良贷款(kuǎn)也(yě)在增加。

以创业担(dān)保贷为例，这个贷(dài)款产(chǎn)品在全国不少城市开办多年，由(yóu)创业者个人或小微企业向银行申请借(jiè)款(kuǎn)，当地政府融资性担保机(jī)构或者创业担保基金提供担保，财政(zhèng)部(bù)门给予贴息，以(yǐ)支持个人创业(yè)或小微企业吸纳就(jiù)业。

在广东，符合重点群(qún)体条件或登(dēng)记注册3年内(nèi)的个体工商户，可以申请最高(gāo)50万元的创(chuàng)业担保贷(dài)款(kuǎn)及贴息。截至(zhì)2023年末，广东省（不含深圳）创业担保贷款(kuǎn)余(yú)额83.71亿元，其中基金担保贷款余额73.49亿元，占比为87.8%。这一产品对于发挥(huī)财政杠杆，鼓励(lì)创业起到了良好(hǎo)的作用。

华南某中(zhōng)小银行普惠部门的负责人对记者表示，该行(xíng)自2013年起与(yǔ)政府创业贷款担保基金合作，最初合作时，出现代偿的情况非常少(shǎo)，6至7年累计申请的不良贷款代偿额不超过(guò)100万元，不良率(lǜ)维持在千分位以内(nèi)。但近年趋势出现了变化，不良贷款(kuǎn)代(dài)偿额(é)度(dù)每年上升至千万元级(jí)别。<普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡/p>

究其原因，一方面，创业担保贷款(kuǎn)的社会效(xiào)应显著，申请人数增加；另普惠贷款补贴审核趋严风险分担机制再寻平衡一方面(miàn)，受经济增速放缓影(yǐng)响，普惠贷款主体经(jīng)营困难，也反映在不良贷款的(de)生(shēng)成上。

据(jù)一位承(chéng)保小额信贷保险(xiǎn)的(de)保险公司人士观察，由于小微企业经营(yíng)状况的波动，普惠信贷资产质量出(chū)现(xiàn)一定程度的(de)下滑，具体(tǐ)表现为不良率(lǜ)上升、逾期贷款增加等。这主要源于小微企业(yè)面临(lín)的(de)市场业务需求减少(shǎo)、成本控制(zhì)困难以及应收款质量下降等问题。

不良率承压之下，银行(xíng)对于加快不(bù)良资产核销、快速出清风险的(de)诉求(qiú)更(gèng)加强烈。然而，记者走(zǒu)访多家银行发现，相关财政补贴普遍被认为存在申请限(xiàn)制多、申报流程繁琐、周期长、运营效率不高等问题。

一位国有大行某分行普惠(huì)金融部门人士(shì)介绍，正常情况(kuàng)下，银行贷款逾期后90天报不良，代偿资(zī)金如果能在90天内到位，将可显著减轻银行的拨备压力和(hé)不良(liáng)率。“但是以现在的效率，90天（到账(zhàng)）是(shì)不可能做到的(de)。”

一位城商行人(rén)士也表示，由于不良申报流程时间拖得(dé)太长，如果影(yǐng)响了核销，导致很多不良累计，会(huì)在月底(dǐ)或年底形成一个很高(gāo)的不良率数字，对于银行而言(yán)无法承(chéng)受(shòu)。“银行(xíng)1月份产生不(bù)良，申(shēn)请的风(fēng)险补贴有可能到当(dāng)年12月还不能下来，但2月份还会(huì)有新增(zēng)的不良冒出来，以后的月份仍在(zài)不(bù)断积(jī)累，如果不良贷款不及(jí)时转让或核(hé)销，累计到年底的不良率将是一(yī)个难以(yǐ)被接受的(de)数字。”

风险分担模(mó)式创(chuàng)新进行时

财政补贴面前，僧(sēng)多粥少是常态，如何发挥财政资金撬动作(zuò)用，达到四(sì)两拨千斤的(de)效果是(shì)关键。近年，为了(le)让(ràng)风险补偿机制运转更加(jiā)顺畅，各方主(zhǔ)体(tǐ)积极尝试新的代(dài)偿模式，风险分担机制从“银政企”到“银(yín)政担”，再(zài)到“银政保”“银政保担”，不断演进。

如(rú)何解决银行对代偿速度和不良(liáng)率控制的要求？政策性担保公司的引入，一定(dìng)程度上(shàng)缓(huǎn)解了银行的压力。传统的担保贷款中，融资担保(bǎo)公司承担绝(jué)大部分(fēn)责任，一旦发生不良，担保公司将背负巨大的(de)代偿，因而担保公司与(yǔ)银行执(zhí)行相似(shì)的风控标准，担保能力(lì)难以放大。在“银政担”风(fēng)险(xiǎn)补偿模式下，政府按比例分担一部分风险，担保公司风险(xiǎn)责任降(jiàng)低，而银行也(yě)因为有担保(bǎo)而敢于放贷，后期(qī)出现不良能及时得到代偿，解除了(le)后顾(gù)之忧。

不过，这一模式也有(yǒu)局限。根据相关规定，融资担保公司的(de)担保责任余(yú)额不得超过(guò)其净资产的10倍，对于主要服务(wù)于小(xiǎo)微企业和三农的融资(zī)担保公司，该倍数上限可以提高至(zhì)15倍。这(zhè)意味这一(yī)模式下(xià)，财政资金(jīn)的撬动上限被限制在(zài)了一定的倍数以内。

市场需求之下，再担保模式被引入。早在2014年，安徽省创新推出“4321”政(zhèng)银担(dān)合作模(mó)式,由地方政策性融资(zī)担保公司、省级再(zài)担保公(gōng)司、银行以及地方政府按(àn)40%、30%、20%、10%的比例分(fēn)担(dān)风险(xiǎn)。引入(rù)再担保后，担保公司的(de)融资服(fú)务功能进一步放大，撬动了(le)信贷向政府引导的(de)领(lǐng)域倾斜。近十(shí)年，“4321”模式在全国多地落地推广，并因地制宜(yí)地(dì)衍生出广西“4222”模式、福建“442”模式、湖南“二八分担”等(děng)模式。

不过，记者(zhě)在调研(yán)中了解到，相比财(cái)政资金(jīn)直接代偿，再担保的定位是“保本微利”，强调在商业可持(chí)续的前提下提升担保公司融资服务能力，对入(rù)池的(de)合(hé)作银行、代偿条件有一定限制。

如(rú)何让财政资金发挥更大的效用？在“三农”场景里生长出来的“政银(yín)保”模式引起了注(zhù)意。“政银保”模式最早于2008年在广东省佛山市三水区(qū)提(tí)出。截至2016年12月末，山水区财政投(tóu)放保费补贴(tiē)资金累计1001万元，累计发放“政银保”贷款金(jīn)额10.18亿元(yuán)，资(zī)金撬动(dòng)效应达100倍。自2013年(nián)起，这一模式在(zài)广东省推广，随后，上海、山东、河北、福(fú)建(jiàn)等多(duō)个省份出台相关政策文件，推(tuī)广“政银保”模式(shì)。

在农业领域大获成功后，“政银保”模式(shì)被(bèi)引入普惠金融领域。该(gāi)模式下，政(zhèng)府提供保费补贴、贷款利息补贴，银行提供贷款，保险公司为贷款主体提供信用保证(zhèng)保险，共同(tóng)服务(wù)小微企业。与担保的风控机制不同，保险运(yùn)营是基于大数法则，在(zài)产品设计(jì)方面更加灵活。另外，担保模式下，贷款规模始终受到公司自(zì)有(yǒu)资本金的限(xiàn)制，而在保险模式(shì)下，同样的财政补贴相对贷(dài)款(kuǎn)额度的放大(dà)倍(bèi)数更高。

以深圳为例。2018年(nián)，深圳市试点小额贷款保证保险业(yè)务，市政府每年最高(gāo)安排3000万元(yuán)支持发展小额贷款(kuǎn)保(bǎo)证保险，在“政府支持、市(shì)场化运作、效率优先、保本微利”原则下，试点银行与试(shì)点(diǎn)保险公司(sī)按照2∶8比例分担贷(dài)款风险。对于借款企业(yè)连续欠息90天以上或(huò)贷款到(dào)期30天以上未偿还本金，且追索无果的，试点银行可向(xiàng)试点保险公司提出索赔申请。

据悉，试点期间，市金(jīn)融发展专项资金(jīn)共列支约1100万元，撬(qiào)动贷款51亿元，杠杆比例接近1∶500。

2020年4月，深圳市融资担保基金成立(lì)，将保险(xiǎn)机构和民(mín)营担保机构纳入(rù)再担保支持范围，对保(bǎo)险公司的保证保险业务予以再担保支持。

国任保险既是深圳(zhèn)市试点小额贷款保证保(bǎo)险业务的参与方(fāng)之一，也是深圳市融资担保基金的(de)合作保险公司。公(gōng)司相关(guān)负责人对记者表示，银政保的模式在深圳市场受到欢迎。对企业而言，通(tōng)过保险增信，申贷流程更快捷，资(zī)料更简单；有了保(bǎo)险加(jiā)入后，企业可以选择的贷款产品更多，促使银行(xíng)间降费竞(jìng)争，从而降低企业融资成本(běn)；另外，保险的参(cān)与也让银行优化了贷款方案，给企业更高的可贷额(é)度(dù)。

“目前，银行在(zài)贷款逾期后，保险公(gōng)司先行赔付，不需要等到90天进入不良。保险公司在理赔时效上对银行资金周转形成了重(zhòng)要支持。”据其(qí)介绍，过去三年，该(gāi)公司信用保证保险业务快速增长，年均增速(sù)超过50%。截至2024年3月31日，国任(rèn)保险参与保障的累计放款额超91亿元，承保超过1.3万家企业。目前国(guó)任保险已在全国其他城市的分支机构推广这一创新(xīn)模式，其中上海市、江(jiāng)苏省已经落地。

过(guò)去，尚未引入财政资金(jīn)支持的(de)时候，信用保(bǎo)证保险属于保险(xiǎn)行业里的 “小险(xiǎn)种(zhǒng)”，销售困难，覆盖(gài)面低，风险分散的目标(biāo)难以实现。随着“银政保”“银政保担”模式的推广，信用保证保险开始“出圈”，被更多(duō)小(xiǎo)微企业熟悉和使用，成为普(pǔ)惠(huì)金融风险(xiǎn)补偿(cháng)机(jī)制(zhì)里的又一个“放大(dà)器(qì)”。

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