中国船舶拟吸收合并中国重工两公司市值合计近2700亿元

证券时报记者赵黎昀

9月2日晚间中国船舶(600150)、中(zhōng)国重工(601989)同时公告，中国(guó)船舶拟(nǐ)通过向中国重工全体股东发行A股股票的(de)方式换股吸收合并(bìng)中国重工。当日，双方已签署了(le)《吸收合并意向协议》。

公告(gào)显示，本次(cì)交易构成(chéng)关联交易，预计构成《上市公司重大资产重组管(guǎn)理办法》规定的重大资产重组，本次交易不(bù)会导(dǎo)致公司实(shí)际控制人变更。

因本次交易尚处于筹划阶段，有(yǒu)关事(shì)项尚存(cún)不确(què)定性，为(wèi)保证公(gōng)平信息披露，维(wéi)护投资者利(l中国船舶拟吸收合并中国重工两公司市值合计近2700亿元ì)益，避免造成公司股价异常波动，根据上海证券交易所的相关规定，中国船舶与中国重工均将自2024年9月3日（星(xīng)期二）开市起开始停牌，预计(jì)停(tíng)牌时间不超过10个交(jiāo)易日。

目前，两家公(gōng)司(sī)市值合计接近2700亿元。截至9月2日收盘，中国(guó)船舶报(bào)34.9元/股，总市值达(dá)1561亿元；中国重工报4.98元/股，总市值为(wèi)1136亿元。

公开资(zī)料显示(shì)中国(guó)重工为领先的舰船研(yán)发设计制(zhì)造上市(shì)公司，主要业务涵盖海洋防务及海洋开(kāi)发装备、海(hǎi)洋(yáng)运输(shū)装备、深海(hǎi)装备及(jí)舰船修理改装、舰船配套(tào)及机电装(zhuāng)备、战略新兴(xīng)产业及其(qí)他等五大板块。

而中国船舶主要业务包括造船业务（军、民(mín)）、修船业务、海洋工程及机电设备等，系国内规模最大、技术最先进、产品结构(gòu)最全的(de)造(zào)船旗舰上市(shì)公司。

中国重工由中国船舶重(zhòng)工(gōng)集团有限(xiàn)公司持股34.53%，中国船舶由中国船舶(bó)工业集团有限公司持股(gǔ)44.47%，而中国船舶重(zhòng)工(gōng)集团有中国船舶拟吸收合并中国重工两公司市值合计近2700亿元限(xiàn)公司与中国(guó)船舶(bó)工业集团有限公司均由中(zhōng)国船舶集团有(yǒu)限公司100%持股。

船舶总装(zhuāng)作为中(zhōng)国(guó)船舶集团军民船业务的(de)核心业务，主要由分(fēn)属原两大集(jí)团的上市公司中国船舶、中国重工承担。

而中国(guó)船舶、中国重工经过多年发展深耕，均形成了涵盖船舶(bó)制造(zào)、船舶维修、机电设备等船(chuán)舶总(zǒng)装全产业链生(shēng)产制造体系，面向海洋(yáng)安全、深海科学研究与资源开发等战略任务需要(yào)，持续推出全球领先(xiān)的军(jūn)民用产(chǎn)品(pǐn)。

在此背景之下，中(zhōng)国船舶、中国重工在船舶总装领域业务重合度较高，构(gòu)成同(tóng)业竞争(zhēng)。

对此公(gōng)告也表示，本次吸收合并是为进一步聚焦国家(中国船舶拟吸收合并中国重工两公司市值合计近2700亿元jiā)重(zhòng)大战(zhàn)略和兴装强军主责主业、加快(kuài)船舶总装业务高质量发展、规范(fàn)同业竞争、提升上市公司经营质量。

2024年上半年，航(háng)运(yùn)市场在红(hóng)海危机等因素(sù)影响下高位上涨，运(yùn)力周期性更替、海事业(yè)绿(lǜ)色变(biàn)革等因素持(chí)续驱动造船市场需求旺盛(shèng)，船舶(bó)行业保持高景(jǐng)气度。

根据克拉克森(sēn)数据，2024年上半年全球共成交新船1247艘、7724.8万载重吨(dūn)（同比增长24.4%）；共(gòng)交(jiāo)付(fù)船舶(bó)1282艘、4751.5万载重吨（同比增长1.8%）；截至2024年6月底，手持船(chuán)舶(bó)订(dìng)单6388艘、3.14亿载重吨（同比增长18.5%）。

上半年，新造(zào)船价格逼近历史峰值。2024年(nián)6月(yuè)，克拉克森新船价格指数收报187.2点，较年初增长3.8%，与2008年的峰值仅差2.3%，为2008年以(yǐ)来的次高位。目前全(quán)球船企手持订单规模大，生产排期已至(zhì)2028年，劳动力(lì)成本攀升、供应(yīng)链压力较大(dà)、高技术船舶(bó)占比增加等因(yīn)素共同推升建造综合成本，船企议价权持续提(tí)升，后续船价仍然具(jù)备上行动力。

在市场需求(qiú)旺盛、订单充足、产品结构(gòu)优化等多重利好(hǎo)因素推动下，全球(qiú)造船企业(yè)盈利能力普遍提升。同时，全球造(zào)船业手持订(dìng)单规模已超3亿载重吨，行业生产(chǎn)保障系数超过3.5年，订单规模庞大、高技术船舶占比提升(shēng)增加，进一步加重(zhòng)企业生产负荷，叠加劳动力(lì)供(gōng)给不足、关键设备与绿色动力设备(bèi)供应紧张，给船企生产交付带(dài)来较大压力。

2024年上半年，我国造(zào)船业三大指标全球领(lǐng)先。

据工业和信息化部发布的数据(jù)，上半年我国造船完(wán)工量2502万载重吨，同比增长18.4%；新接(jiē)订单量5422万载重吨，同(tóng)比增长(zhǎng)43.9%；截至6月底，手持订单量17155万载重吨，同(tóng)比增长38.6%。根据中国船舶集团经济研究中心预测，2024年新船订单量预计将超过1亿载重吨。

在此背景下，2024年上半年，中国船舶及中国重(zhòng)工业绩均出现翻倍增长。期内中国船舶实(shí)现营业收入360.17亿元，同比增长17.99%；实现(xiàn)归母净利润14.12亿元，同比(bǐ)增长155.31%。中国重工实现营(yíng)业收(shōu)入221.02亿元，同比增长31.05%；实(shí)现归母净利润5.32亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)177.13%。

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